デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
AppLovin Corp.、ROEの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
総資産利益率（ROA）は、2021年から2024年にかけて顕著な変動を示しています。2021年には0.58%でしたが、2022年には-3.3%に低下し、収益性の悪化を示唆しています。その後、2023年には6.66%に回復し、2024年には26.92%と大幅に上昇しました。この上昇は、資産の効率的な活用による収益性の改善を示唆しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2021年の2.88から2024年には5.39へと一貫して上昇しています。この傾向は、負債を利用して資産を調達する度合いが高まっていることを示しています。レバレッジの増加は、収益を拡大する可能性もありますが、同時に財務リスクも高める可能性があります。
自己資本利益率（ROE）は、ROAと同様に、2021年から2024年にかけて大きな変動を示しています。2021年には1.66%でしたが、2022年には-10.13%に低下し、株主資本に対する収益性が悪化していることを示しています。2023年には28.39%と大幅に回復し、2024年には144.96%と飛躍的に上昇しました。この急激な上昇は、株主資本の効率的な活用による収益性の著しい改善を示唆しています。ROEの上昇は、財務レバレッジの上昇と相まって、より高いリスク許容度を示している可能性も考えられます。
ROEを3つの要素に分解
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レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。純利益率は、2021年の1.27%から2022年には-6.84%へと大幅に低下しましたが、その後2023年には10.87%に回復し、2024年には33.55%と大幅に上昇しました。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。
資産回転率は、2021年の0.45から2024年には0.80へと一貫して上昇しています。これは、資産の利用効率が向上していることを示しており、売上高をより効率的に生み出していると考えられます。
財務レバレッジ比率は、2021年の2.88から2024年には5.39へと着実に増加しています。これは、負債を利用して事業を拡大していることを示唆しており、リスクとリターンの両方が高まる可能性があります。
自己資本利益率（ROE）は、2021年の1.66%から2022年には-10.13%へと大きく低下しましたが、2023年には28.39%に劇的に回復し、2024年には144.96%と非常に高い水準に達しました。ROEの急激な上昇は、株主資本に対する収益性の大幅な改善を示しており、経営効率の向上または財務レバレッジの増加が要因として考えられます。
- 純利益率
- 収益性の改善傾向が顕著です。特に2024年の増加幅が大きいです。
- 資産回転率
- 資産の効率的な活用が進んでいることを示しています。継続的な改善が見られます。
- 財務レバレッジ比率
- 負債の利用度合いが増加しており、財務リスクへの注意が必要です。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 株主資本に対する収益性が大幅に向上しており、投資効率の改善が示唆されます。ただし、高いROEは財務レバレッジの影響も考慮する必要があります。
ROEを5つの要素に分解
AppLovin Corp.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、いくつかの重要な財務指標に顕著な変動が見られます。
- 税負担率
- 税負担率は2021年の0.76から2023年には0.94へと上昇し、2024年には1.00に達しました。これは、課税所得に対する税金の割合が増加傾向にあることを示唆しています。
- 利息負担率
- 利息負担率は2021年の0.31から2024年には0.83へと増加しました。この上昇は、負債に対する利息支払いの負担が増加していることを示しています。特に2022年から2024年にかけての増加幅が大きくなっています。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は、2021年の5.36%から2022年には-1.18%へと大幅に低下しましたが、2023年には19.99%に、2024年には40.22%へと劇的に改善しました。この改善は、営業利益の効率性が大幅に向上したことを示唆しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は2021年の0.45から2024年には0.80へと上昇しました。これは、資産の利用効率が向上し、売上高を生み出す能力が高まっていることを示しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2021年の2.88から2024年には5.39へと増加しました。これは、負債を利用した財務構造がより積極的になっていることを示しています。負債の増加は、収益の増加を伴う場合に有効ですが、リスクも伴います。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は2021年の1.66%から2022年には-10.13%へと大きく低下しましたが、2023年には28.39%に、2024年には144.96%へと急増しました。この急増は、自己資本に対する収益性が大幅に向上したことを示しています。ROEの改善は、EBITマージンの改善と財務レバレッジの増加に起因すると考えられます。
全体として、分析期間において、収益性と効率性が大幅に改善されたことが示唆されます。ただし、利息負担率と財務レバレッジ比率の上昇は、負債管理における潜在的なリスクを示唆しており、継続的な監視が必要です。
ROAを2つのコンポーネントに分解
AppLovin Corp.、ROAの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
近年の財務データにおいて、収益性指標は顕著な改善を示しています。純利益率は、2021年の1.27%から、2022年にはマイナス6.84%まで低下しましたが、2023年には10.87%に回復し、2024年には33.55%と大幅に上昇しました。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。
資産の効率的な活用度を示す資産回転率は、2021年の0.45から、2022年には0.48にわずかに上昇しました。その後、2023年には0.61、2024年には0.8へと着実に増加しており、資産をより効果的に売上高に変換する能力が向上していることを示しています。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産利益率も、純利益率と同様の傾向を示しています。2021年の0.58%から、2022年にはマイナス3.3%まで低下しましたが、2023年には6.66%に回復し、2024年には26.92%と大幅に上昇しました。これは、資産全体に対する収益性の改善を示しています。
全体として、これらの指標は、2022年を底に、収益性と資産効率が改善傾向にあることを示唆しています。特に、2023年から2024年にかけての改善幅は大きく、事業戦略の有効性や市場環境の変化が影響している可能性があります。資産回転率の上昇は、収益性の向上に貢献していると考えられます。
ROAを4つの要素に分解
AppLovin Corp.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2023/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2022/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、いくつかの重要な財務指標に顕著な変動が見られます。
- 税負担率
- 税負担率は、2021年の0.76から2023年には0.94へと上昇し、2024年には1.00に達しました。この傾向は、課税所得に対する税金の割合が増加していることを示唆しています。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2021年の0.31から2023年には0.58、2024年には0.83へと一貫して上昇しています。これは、収益に対する利息費用の割合が増加しており、財務レバレッジの増加または金利の上昇を示唆している可能性があります。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は、2021年の5.36%から2022年には-1.18%へと大幅に低下しましたが、2023年には19.99%に、2024年には40.22%へと劇的に改善しました。この変動は、事業運営の収益性が大きく変化したことを示しています。特に2023年以降の改善は、コスト管理の効率化、売上高の増加、またはその両方の結果である可能性があります。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2021年の0.45から2024年には0.80へと着実に上昇しています。これは、資産を効率的に活用して収益を生み出していることを示唆しており、経営効率の改善を示しています。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産利益率は、2021年の0.58%から2022年には-3.3%へと大きく低下しましたが、2023年には6.66%に、2024年には26.92%へと大幅に改善しました。この傾向は、資産の利用効率と収益性の両方が改善されたことを示唆しています。EBITマージン率の改善と合わせて、資産の効率的な活用が収益性に大きく貢献していると考えられます。
全体として、分析期間において、収益性と資産効率が大幅に改善されたことが示唆されます。特に2023年以降のEBITマージン率とROAの改善は顕著であり、事業戦略の有効性を示している可能性があります。一方で、利息負担率の上昇は、財務リスクの増加を示唆しており、注意が必要です。
当期純利益率の分解
AppLovin Corp.、純利益率の分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
近年の財務データにおいて、収益性の指標は顕著な改善を示しています。EBITマージン率は、2021年の5.36%から、2022年には一時的にマイナス1.18%に低下しましたが、2023年には19.99%へと大幅に上昇し、2024年には40.22%と更に増加しています。この傾向は、事業運営の効率化や収益構造の変化を示唆している可能性があります。
純利益率も同様に、2021年の1.27%から2022年にはマイナス6.84%に減少したものの、2023年には10.87%に回復し、2024年には33.55%と大幅に向上しています。この改善は、EBITマージン率の改善と相まって、全体的な収益性の向上を示しています。
財務健全性を示す指標である利息負担率は、2021年の0.31から、2023年には0.58、2024年には0.83へと上昇しています。これは、負債の増加または金利の上昇を示唆している可能性があります。ただし、収益性の改善が著しいため、現時点では財務上のリスクは限定的であると考えられます。
税負担率は、2021年の0.76から2023年には0.94へと上昇し、2024年には1.00に達しています。この上昇は、課税所得の増加と、より高い税率が適用されたことを示唆している可能性があります。税負担率の上昇は、収益性の改善と連動していると考えられます。
- EBITマージン率
- 2021年から2024年にかけて、大幅な改善が見られます。事業運営の効率化や収益構造の変化が要因として考えられます。
- 純利益率
- EBITマージン率と同様に、2021年から2024年にかけて大幅な改善が見られます。収益性の向上を示唆しています。
- 利息負担率
- 2021年から2024年にかけて上昇傾向にあります。負債の増加または金利の上昇が要因として考えられます。
- 税負担率
- 2021年から2024年にかけて上昇傾向にあります。課税所得の増加と、より高い税率の適用が要因として考えられます。