財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
AppLovin Corp.、総計の貸借対照表計算
千米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 7,259,610) | 5,869,259) | 5,359,187) | 5,847,846) | 6,163,579) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 2,487,096) | 741,411) | 502,152) | 1,080,484) | 1,520,504) | |
| レス： 制限付き現金同等物 | —) | —) | —) | —) | 1,050,000) | |
| 営業資産 | 4,772,514) | 5,127,848) | 4,857,035) | 4,767,362) | 3,593,075) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 5,124,939) | 4,779,441) | 4,102,858) | 3,945,169) | 4,025,288) | |
| レス： ファイナンス・リース負債、流動 | 17,481) | 22,336) | 19,683) | 22,304) | 21,999) | |
| レス： 短期借入金 | —) | —) | 215,000) | 33,310) | 25,810) | |
| レス： 長期借入金 | 3,512,987) | 3,508,983) | 2,905,906) | 3,178,412) | 3,201,834) | |
| レス： ファイナンス・リース負債、非流動 | 105,172) | 133,893) | 144,174) | 44,736) | 24,085) | |
| 営業負債 | 1,489,299) | 1,114,229) | 818,095) | 666,407) | 751,560) | |
| 純営業資産1 | 3,283,215) | 4,013,619) | 4,038,940) | 4,100,955) | 2,841,515) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (730,404) | (25,321) | (62,015) | 1,259,440) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -20.02% | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | |
| Adobe Inc. | -5.28% | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | |
| Cadence Design Systems Inc. | 9.47% | 39.84% | 11.17% | 26.65% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 53.88% | -28.51% | -35.73% | 17.56% | — | |
| International Business Machines Corp. | 16.28% | 2.79% | 2.42% | 1.55% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | |
| Palantir Technologies Inc. | 509.21% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | — | |
| ServiceNow Inc. | 41.98% | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | |
| Synopsys Inc. | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| ソフトウェア&サービス | 21.94% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 情報技術 | 14.51% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 4,772,514 – 1,489,299 = 3,283,215
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 3,283,215 – 4,013,619 = -730,404
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -730,404 ÷ [(3,283,215 + 4,013,619) ÷ 2] = -20.02%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の410万0955千米ドルから、2023年末には403万8940千米ドルへと減少しました。この減少傾向は2024年末には401万3619千米ドルまで続き、2025年末には328万3215千米ドルへと加速しています。全体として、この期間を通じて一貫した純営業資産の減少が見られます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 2022年末には125万9440千米ドルでしたが、2023年末には-6万2015千米ドルへと大きく減少しました。2024年末には-2万5321千米ドル、2025年末には-73万0404千米ドルと、マイナスの値が拡大しています。この数値は、貸借対照表における計上額が減少、あるいはマイナスに転換していることを示唆しています。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 2022年末には36.28%でしたが、2023年末には-1.52%へと大幅に低下しました。2024年末には-0.63%と、マイナスの値が小幅に改善しましたが、2025年末には-20.02%と再び大きく低下しています。発生率は、純営業資産に対する貸借対照表ベースの総計計上額の割合を示しており、この割合がマイナスに転換し、その絶対値が増加していることは、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆しています。
全体として、純営業資産の減少と、貸借対照表ベースの総計計上額のマイナス化、および貸借対照表ベースの発生率の低下は、財務状況の悪化を示唆する可能性があります。特に、発生率の急激な低下は、資産の収益性が低下していることを示していると考えられます。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
AppLovin Corp.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
千米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| AppLovinに帰属する当期純利益(損失) | 3,333,751) | 1,579,776) | 356,711) | (192,746) | 35,446) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 3,971,094) | 2,099,011) | 1,061,510) | 412,773) | 361,851) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) | 358,428) | (106,754) | (77,829) | (1,371,468) | (1,214,930) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (995,771) | (412,481) | (626,970) | 765,949) | 888,525) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -27.29% | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | |
| Adobe Inc. | -14.85% | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | |
| Cadence Design Systems Inc. | -3.48% | 17.36% | 3.78% | 15.03% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 206.67% | 30.92% | 53.36% | -34.44% | — | |
| International Business Machines Corp. | 10.47% | -3.73% | 0.99% | -7.22% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | |
| Palantir Technologies Inc. | 2,593.23% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | — | |
| ServiceNow Inc. | -29.72% | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | |
| Synopsys Inc. | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| ソフトウェア&サービス | 10.41% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 情報技術 | 6.09% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -995,771 ÷ [(3,283,215 + 4,013,619) ÷ 2] = -27.29%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の410万0955千米ドルから、2023年末には403万8940千米ドルへと減少しました。この減少傾向は2024年末まで続き、401万3619千米ドルとなりました。しかし、2025年末には328万3215千米ドルと、より顕著な減少を示しています。全体として、純営業資産は4年間で約81万7840千米ドル減少しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2022年末には76万5949千米ドルとプラスでしたが、2023年末には-62万6970千米ドルとマイナスに転換しました。このマイナスの傾向は2024年末の-41万2481千米ドル、そして2025年末の-99万5771千米ドルへと拡大しています。この項目は、継続的にキャッシュアウトフローを示しており、その規模も年々拡大していることが示唆されます。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2022年には22.07%でしたが、2023年には-15.4%とマイナスに転換しました。2024年には-10.24%とマイナス幅は縮小しましたが、2025年には-27.29%と再びマイナス幅が拡大しています。この発生率は、キャッシュフローの効率性を示唆しており、その効率性は低下傾向にあると考えられます。特に2025年の発生率の低下は、キャッシュフローの状況が悪化している可能性を示唆しています。
これらの財務指標を総合的に見ると、純営業資産の減少と、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上のマイナス化、そしてキャッシュフロー計算書に基づく発生率の低下が、一貫した傾向として観察されます。これは、企業が資産を効率的に活用し、キャッシュフローを生成する能力が低下している可能性を示唆しています。