企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Cisco Systems Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25), 10-K (報告日: 2019-07-27).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2019年から2023年にかけて、一時的な減少を経て2023年に最高値を記録した後、2024年には大幅に減少しています。特に2023年と2024年の間での変動が顕著であり、2024年の値は約半分に減少しています。これにより、同社の営業キャッシュフローには近年、変動性が高まっていることが示唆される。
- フリーキャッシュフロー(FCFF)の動向
- 2019年から2023年にかけて安定的な増加傾向が見られ、2023年にピークに達しています。2023年の値は約1億九千346万米ドルとなり、前年度から大きく増加しています。一方、2024年には約一億710万米ドルに減少しており、営業キャッシュフローと同様に大幅な減少が確認できる。これらの動きは、今年度のキャッシュフローの変動性とともに、資金流動性や財務パフォーマンスに一時的な変化があった可能性を示唆しています。
- 全体的な傾向と分析
- 両指標ともに、2019年から2023年にかけて増加傾向を維持しており、企業のキャッシュフローの拡大を示している。ただし、2023年のピークから2024年にかけて急激な減少が観測されており、短期的な経済環境の変化や投資活動の調整、または一時的な資金の流出が要因と考えられる。今後もこれらの指標の動向を注視し、企業のキャッシュフローの安定性や持続可能性を評価する必要がある。
支払利息(税引き後)
Cisco Systems Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25), 10-K (報告日: 2019-07-27).
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2 2024 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= 583 × 15.60% = 91
- 実効所得税率 (EITR)
- 実効所得税率は、2019年から2024年にかけて一定の範囲内で推移している。2019年の14.1％から2021年の20.1％まで上昇し、その後2022年の18.4％、2023年の17.7％、2024年の15.6％にかけてやや低下している。この傾向は、法人税負担の調整や税制改正、更に税負担の効率化に伴う変動を反映している可能性がある。
- 利息として支払われた現金(税引き后)
- 2020年に最も高い5億ドル台の支払いを記録した後、2022年にやや減少を見せたが、2024年には約4.92億ドルに増加している。この推移は、支払い利息の総額が年度を通じて変動し、事業の資金調達や借入コスト、あるいは負債構造の変化による影響を示唆している可能性がある。特に、2020年の支払額の急増は、当期の借入条件や財務戦略の調整に起因している可能性がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
Cisco Systems Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 278,982) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 10,702) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 26.07 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Apple Inc. | 31.37 |
| Arista Networks Inc. | 43.23 |
| Dell Technologies Inc. | 36.05 |
| Super Micro Computer Inc. | — |
| EV/FCFFセクター | |
| テクノロジーハードウェア&機器 | 31.24 |
| EV/FCFF産業 | |
| 情報技術 | 51.05 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-07-27).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Cisco Systems Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/07/27 | 2023/07/29 | 2022/07/30 | 2021/07/31 | 2020/07/25 | 2019/07/27 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 209,173) | 212,520) | 176,666) | 234,167) | 158,523) | 196,810) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 10,702) | 19,346) | 13,039) | 15,112) | 15,140) | 15,643) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 19.55 | 10.98 | 13.55 | 15.50 | 10.47 | 12.58 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Apple Inc. | 31.36 | 27.21 | 22.40 | 26.45 | 24.67 | 18.01 | |
| Arista Networks Inc. | 33.39 | 39.01 | 89.98 | 38.47 | 29.00 | — | |
| Dell Technologies Inc. | 13.99 | 34.88 | 6.45 | 9.28 | 8.76 | — | |
| Super Micro Computer Inc. | — | 21.06 | — | 25.04 | — | 3.79 | |
| EV/FCFFセクター | |||||||
| テクノロジーハードウェア&機器 | 30.34 | 24.95 | 20.82 | 23.63 | 21.09 | — | |
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 情報技術 | 39.09 | 34.07 | 26.35 | 27.35 | 23.73 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25), 10-K (報告日: 2019-07-27).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 209,173 ÷ 10,702 = 19.55
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- 企業価値（EV）の推移
- 2019年から2024年までの期間で、企業価値は全体的に上昇傾向を示しているものの、その動きは安定していない。2019年に約1968億ドルであった企業価値は、2020年に減少して1585億ドルに下落したが、その後2021年に再び2341億ドルまで上昇した。2022年には一旦1766億ドルに下がるも、2023年には2125億ドルと再び上昇し、2024年は約2091億ドルでやや横ばいの推移を辿っている。全体としては、2021年のピークを境に変動はあるものの、高い水準を維持している。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローは概ね安定して推移しており、2019年から2021年まで約15,100百万米ドルの範囲で推移していることが分かる。2022年にはやや減少し13039百万米ドルに落ち込むも、2023年に約19346百万米ドルまで上昇し、それに続き2024年は10702百万米ドルへと減少している。この減少は、2024年のFCFFの大幅な低下を示しており、その背景には事業投資やキャッシュフローの変動要因が影響している可能性が考えられる。
- EV/FCFF倍率の変動
- この比率は2019年に12.58、2020年に10.47に低下した後、2021年に15.5と上昇した。2022年は13.55に下がるも、2023年に再び10.98まで低下し、その後2024年に19.55と急上昇している。この比率の変動は、企業価値とキャッシュフローの相対関係に変動があったことを示すものであり、特に2024年の値の急増は、キャッシュフローの減少に対して企業価値が比較的堅調に維持された結果と解釈できる。