企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Cisco Systems Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-26), 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25).
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- 全体的な傾向
- 過去6年間にわたる財務データから、当該期間における営業活動によるネットキャッシュおよびフリーキャッシュフローの変動を観察できる。これらの指標は、企業のキャッシュ生成能力を示す重要な指標とされ、投資判断や経営戦略の策定に利用される。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2020年から2021年にかけては、ほぼ横ばいの水準（約15,400百万米ドル）で推移したが、2022年には大きく減少し、13226百万米ドルに落ち込んだ。その後、2023年に再び増加し、19886百万米ドルを記録したが、2024年には下落し、10880百万米ドルとなった。2025年には再び増加しており、14193百万米ドルに達している。全体としては、一時的な変動を見せつつも、2023年と2025年には高水準を回復していることから、営業キャッシュフローの変動性はやや高いが、長期的には堅調さを示していると考えられる。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 営業活動によるネットキャッシュと同様に、2020年から2021年にかけて安定しており、約15,100百万米ドルの水準を維持していた。2022年には13,039百万米ドルに減少、2023年には大きく増加し、19,346百万米ドルに達している。2024年は一転して減少し、10,702百万米ドルとなったが、2025年には再び上昇し、14,664百万米ドルに回復している。これらの動きは、企業の投資活動およびキャッシュ創出力の変動を反映しており、特に2023年の大きな増加は、投資戦略や事業効率の改善を示唆している可能性がある。
- 総合的な所見
- 当該企業は、2022年に一時的にキャッシュ流動性が低下したが、その後の数年間で回復基調にあることが示唆される。2023年の財務指標の大幅な改善は、収益性やキャッシュ創出能力の向上を示すとともに、企業の経営戦略において積極的な施策が実施された可能性を示唆している。ただし、2024年の下落も見られるため、キャッシュフローの安定性については引き続き注視が必要である。
支払利息(税引き後)
Cisco Systems Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-26), 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25).
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2 2025 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= 1,500 × 8.30% = 125
- 実効所得税率 (EITR)
- この企業の実効所得税率は、2020年から2025年にかけて全体的に減少傾向にある。2020年には19.7％だった税率は、2025年には8.3％まで低下している。これにより、同企業の税負担が軽減される方向に進んでいることが示唆される。特に、2024年から2025年にかけて大きな減少が見られ、税効率の向上が進んでいると解釈できる。
- 利息として支払われた現金(税引き後)
- この指標に関しては、2020年から2022年にかけては減少傾向にあり、2021年には350百万米ドルに減少した後、2022年には290百万米ドルに further declineしている。2023年には若干回復し、309百万米ドルとなったが、その後、2024年には大きく増加し、492百万米ドルに達している。2025年には大きく増加し1376百万米ドルとなっている。
- この動きは、企業の利息支払額の増加を反映していると考えられ、借入金や負債の増加、または財務コストの上昇を示唆している可能性がある。ただし、詳細な財務状況を把握するにはその他の指標も併せて検討する必要がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
Cisco Systems Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 320,332) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 14,664) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 21.85 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Apple Inc. | 41.21 |
| Arista Networks Inc. | 42.74 |
| Dell Technologies Inc. | 36.38 |
| Super Micro Computer Inc. | 13.66 |
| EV/FCFFセクター | |
| テクノロジーハードウェア&機器 | 36.66 |
| EV/FCFF産業 | |
| 情報技術 | 56.23 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-26).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Cisco Systems Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/07/26 | 2024/07/27 | 2023/07/29 | 2022/07/30 | 2021/07/31 | 2020/07/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 279,496) | 209,173) | 212,520) | 176,666) | 234,167) | 158,523) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 14,664) | 10,702) | 19,346) | 13,039) | 15,112) | 15,140) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 19.06 | 19.55 | 10.98 | 13.55 | 15.50 | 10.47 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Apple Inc. | 40.91 | 31.36 | 27.21 | 22.40 | 26.45 | 24.67 | |
| Arista Networks Inc. | — | 33.39 | 39.01 | 89.98 | 38.47 | 29.00 | |
| Dell Technologies Inc. | 29.51 | 13.99 | 34.88 | 6.45 | 9.28 | 8.76 | |
| Super Micro Computer Inc. | 16.54 | — | 21.06 | — | 25.04 | — | |
| EV/FCFFセクター | |||||||
| テクノロジーハードウェア&機器 | — | 30.34 | 24.95 | 20.82 | 23.63 | 21.09 | |
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 情報技術 | — | 39.07 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | 23.71 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-07-26), 10-K (報告日: 2024-07-27), 10-K (報告日: 2023-07-29), 10-K (報告日: 2022-07-30), 10-K (報告日: 2021-07-31), 10-K (報告日: 2020-07-25).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 279,496 ÷ 14,664 = 19.06
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- 企業価値 (EV) の推移について
- 2020年から2025年にかけて、企業価値（EV）は全体的に増加傾向を示している。2020年の約1585億ドルから2021年に約2341億ドルまで大きく増加し、その後は一時的に2022年の約1770億ドルまで下降したものの、2023年から再び上昇し、2024年に約2092億ドル、2025年には約2795億ドルに達している。このような動きは、市場評価の変動や企業の価値向上を示唆していると考えられる。
- フリーキャッシュフロー (FCFF) の変動
- フリーキャッシュフローは、2020年の約15140百万米ドルから2021年にほぼ横ばいで推移し、その後2022年には約13039百万米ドルに減少した。2023年には一旦増加し、約19346百万米ドルに達したが、2024年には約10702百万米ドルと再度減少している。2025年には約14664百万米ドルに回復している。この変動は、企業のキャッシュ生成能力の変動や投資活動の状況を反映している可能性がある。
- EVとFCFFの比率（EV/FCFF）の動向
- この比率は、2020年の10.47から2021年には15.5まで上昇し、その後2022年には13.55に減少した。2023年には10.98へと再び低下し、その後2024年に19.55と著しく上昇した。2025年には少し下がり19.06となっている。この比率の変動は、企業の価値とキャッシュフローの関係性の変化を示し、キャッシュフローに比べて企業価値が拡大している局面や、市場の過熱感を反映している可能性がある。