Cisco Systems Inc. (NASDAQ:CSCO)

売上高や純利益などの収益性指標に関するデータは示されていないため、収益性の分析は行えない。

在庫回転率は、2019年から2023年にかけて継続的に減少しており、13.91から5.83への低下を示している。これにより、在庫の保有期間が延び、本企業の在庫管理効率が悪化している可能性があると考えられる。

売掛金回転率は、2019年から2023年にかけて大きな変動はあるものの、概ね一定傾向にある。2023年には9.74と高い水準にあり、一方で2024年には8.05に低下していることから、売掛金の回収効率がやや減少している可能性が示唆される。

買掛金回転率は2009年から2024年まで概ね安定しており、2023年の9.19、2024年の8.24に近い水準で推移している。買掛金の支払い期間は変動しているが、全体としては比較的一定と考えられる。

運転資本回転率は、2019年には3.24と低めであったが、2021年以降は徐々に改善し、2023年には4.73と高い水準に達している。これは、運転資本の効率的な運用が進んでいることを示唆している。

在庫のローテーション日数は、2019年の26日から2024年には65日まで増加しており、在庫の平均保有期間が長期化していることを示す。売掛金のローテーション日数も同様に、2019年の39日から2024年には45日へと増加しており、回収にかかる時間が長くなっていることを示している。

運転サイクルは、2019年の65日から2024年には110日まで拡大しており、全体的に短期の資金回収および支払いサイクルが遅くなっていることがわかる。

買掛金のローテーション日数は、概ね40日前後を維持しているが、2020年の46日から2024年には44日へとやや短縮傾向にある。これにより、支払いサイクルの一部短縮が見られる。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2019年の26日から2024年には66日まで増加し、資金の回収から現金化までの期間が長期化していることを示している。この傾向は、キャッシュフローのタイミングが課題となる可能性を示唆している。

総じて、在庫および売掛金回転期間の長期化、キャッシュコンバージョンサイクルの拡大は、資金の流動性に対する潜在的な圧力を示している。一方で、運転資本回転率の改善は、資金効率の向上を示唆しており、今後の資金管理において重要な指標となると考えられる。

売上原価の動向について

2019年から2024年にかけて、売上原価は全体的に増加傾向を示している。特に、2022年と2023年には売上原価が高水準に達し、その後2024年にやや減少したものの、依然として過去数年と比較して高い水準を維持している。これにより、売上高に対するコストの負担が継続的に重くなっている可能性が示唆される。

在庫の推移と在庫回転率の変化

在庫は2020年以降、着実に増加しており、2024年には約3373百万米ドルに達している。一方、在庫回転率は2019年の13.91から2024年の5.63まで低下しており、在庫の回転速度が遅くなっていることが示されている。この傾向は、在庫保持期間の延長や在庫管理の効率低下を示唆しており、在庫コストの増加や資金効率の悪化につながっている可能性がある。

収入の動向

収入は2019年から2023年までの期間において、基本的に増加傾向を示しているが、2023年にはピークの56998百万米ドルに達した後、2024年には減少して53803百万米ドルとなった。これは、一時的な売上高の増加とその後の減少を反映している可能性がある。

売掛金の推移

売掛金（引当金控除後）は増加傾向を示しており、2019年の5491百万米ドルから2024年の6685百万米ドルまで拡大している。この増加は、売上高の増加に伴う未収金の蓄積を示していると考えられる。

売掛金回転率の変動

売掛金回転率は2019年の9.45から2021年には8.64へ低下したが、2022年には7.79に落ち込んだ。その後、2023年に9.74と高水準に回復した後、2024年には8.05に再び低下している。これらの変化は、売掛金の回収効率に一定の変動を伴っていることを示しており、特定の年度において売掛金の回収期間が長くなった可能性がある。

売上原価の推移について分析すると、2019年から2023年にかけて増加傾向を示しているものの、2024年にはやや減少している。具体的には、2019年の19238百万米ドルから2023年の21245百万米ドルまで増加しており、一定の売上コストの拡大が見て取れる。しかし、2024年には18975百万米ドルと前年度を下回る水準に戻っており、コスト構造の変化または一時的な要因が影響している可能性がある。

買掛金の水準は、2019年から2023年にかけて微増の傾向にある。2019年の2059百万米ドルから2023年には2313百万米ドルに増加しているが、大きな変動は見られない。買掛金回転率についても、全体として維持またはやや改善しており、2019年の9.34から2024年には8.24へとやや低下しているものの、依然として高い水準にあることから、短期の支払能力は安定していると考えられる。

総じて、売上原価は増加しつつも、2024年に減少に転じていることから、一時的または構造的なコストの抑制策が影響している可能性がある。一方で、買掛金の管理は比較的安定しており、キャッシュフローの効率的な管理が維持されていることが推測される。今後は、売上原価の動向や買掛金回転率の変化を注視し、コスト管理及び支払サイクルの最適化に引き続き取り組む必要があると考えられる。

運転資本の推移

2019年から2023年にかけて、運転資本は一時的に増加し、2020年に18,242百万米ドルに達した後、2021年には12855百万米ドルへ減少しています。その後、2022年には11077百万米ドルへさらに減少し、2023年には12039百万米ドルまで回復しています。2024年にはデータが欠損しているため、正確な動向は判断できないが、2023年の数値からは、運転資本は過去数年で変動を繰り返していることが示唆される。

収入の推移

収入については、2019年に51904百万米ドルを記録し、その後2020年に49301百万米ドルへ減少しましたが、2021年に49818百万米ドルへ回復し、2022年には51557百万米ドルに増加しています。2023年には56998百万米ドルとピークに達し、その後2024年の数値は53803百万米ドルでやや減少している。総じて、収入は比較的安定して推移しつつも、2023年に最高値を記録していることが確認できる。

運転資本回転率

運転資本回転率は、2019年には3.24、2020年に2.7と低下した後、2021年に3.88まで回復し、その後2022年に4.65、2023年には4.73と比較的高水準に維持しています。回転率の上昇は、運転資本の効率的な運用や収入増加と関連していると考えられる。特に2022年以降の高い数値は、資産効率の改善を示唆しているものと推測される。

在庫回転率の推移

2019年から2024年にかけて、在庫回転率は全体的に低下傾向を示している。2019年には13.91であったが、最も低い2024年には5.63へと減少している。これは、在庫がより長期間保管され、回転頻度が減少していることを示唆している。

在庫のローテーション日数の推移

在庫のローテーション日数は増加の傾向を示し、2019年の26日から2024年には65日となった。これにより、在庫の回転期間が長期化していることが確認できる。長期化は資金の流動性の観点からリスク要因となる可能性がある。

総合的な分析

両指標の変化から、在庫管理の効率は過去数年間で低下していると考えられる。回転率の低下とローテーション日数の増加は、在庫の処理効率の悪化を反映している可能性があり、キャッシュフローや運転資金の管理に影響を及ぼす要因として注視されるべきである。経営戦略の見直しや在庫管理の最適化が求められる局面と判断される。

売掛金回転率の推移

売掛金回転率は、2019年から2022年にかけて概ね減少傾向を示し、2022年には最も低い7.79を記録した。しかし、2023年には回転率が上昇し、2024年も8.05と比較的高い水準を維持している。この動きは、売掛金の回収効率が一時的に低下した可能性を示す一方、近年は回収効率が改善したことを示唆している。

売掛金のローテーション日数の変動

売掛金のローテーション日数は、2019年から2022年まで増加傾向にあり、2022年には最大の47日を記録した。これは売掛金の回収にかかる期間が長くなったことを示している。一方、2023年に再び37日に短縮しており、回収期間の改善が見られる。しかし、2024年には再び45日に増加しており、回収効率の変動が継続していることが示されている。

総合的な評価

売掛金回転率と回収日数の両指標から、期間を通じて売掛金管理には一定の変動が認められる。回収効率の低下と延長した回収期間は、キャッシュフロー管理上の懸念要素となる可能性がある。ただし、近年の指標の改善も見られ、回収管理の見直しや効率化に取り組む必要性を示唆している。

在庫のローテーション日数

この指標は、在庫が平均して何日間で回転しているかを示すものであり、2019年から2024年までの期間にわたり持続的な増加傾向を示している。具体的には、2019年の26日から2024年の65日にかけて約2.5倍に増加しており、在庫の回転速度が遅くなる傾向が見られる。これは、在庫の蓄積や販売サイクルの遅延等の要因を反映している可能性がある。

売掛金のローテーション日数

この指標は、売掛金の回収に要する平均日数を示すものであり、期間を通じて比較的安定した範囲内で変動している。2019年には39日であったが、2021年に42日に増加し、その後2023年に37日に減少している。しかしながら、2024年には45日に再上昇しており、回収期間の変動が観察される。全体としては、一定の範囲内で推移しているが、やや短期的な変動が存在する。

運転サイクル

この指標は、商品の仕入れから販売までの期間を示し、2019年の65日から2024年の110日までの期間にわたり着実に延長している。特に2022年以降の増加率が顕著であり、運転サイクルの長期化を示している。これは、商品配送や販売までのプロセスの遅延、あるいは供給チェーンの効率低下を示唆している可能性がある。運転サイクルの延長は、キャッシュフローや資金繰りに対する影響を及ぼすことも考えられる。

買掛金回転率の推移

2019年から2024年までの期間において、買掛金回転率は一貫して変動しているものの、全体的にはやや安定した水準を示している。2019年には9.34と比較的高い値を記録し、その後一時的に下落して7.59まで低下したが、その後は8をやや超える範囲で推移し、2024年には8.24となった。これは、買掛金の支払頻度が概ね安定していることを示唆している。

買掛金のローテーション日数の変動

買掛金のローテーション日数は、2019年の39日から2021年には48日に増加し、その後2022年には43日に減少した後、2023年には再び40日に近づき、2024年には44日にやや増加している。これらの数値の変動は、支払条件や支払いのタイミングに一定の変動があったことを反映している可能性がある。ただし、長期的なトレンドとしては、支払日数は大きく変動せず、比較的安定した範囲内に収まっている。

総合的な考察

これらのデータは、買掛金の支払い管理が比較的堅実であり、支払い頻度も支払日数も安定して推移していることを示している。買掛金回転率の小幅な変動とローテーション日数の数値は、取引先や支払戦略の変化に対する柔軟性を持ちながらも、一定の支払パターンを維持していることを示唆している。全体として、資金繰りや流動性に関する管理は適切に行われていると考えられる。

在庫のローテーション日数

2019年から2024年にかけて、在庫のローテーション日数は全体的に上昇傾向にあります。特に2022年以降顕著な増加が見られ、2024年には65日となり、2019年の26日に比べて約2.5倍の期間となっています。この傾向は、在庫の回転効率が低下している可能性を示唆しており、在庫管理や供給チェーンの効率性の見直しが必要と考えられます。

売掛金のローテーション日数

売掛金の回収期間は2019年から2024年にかけて比較的安定して推移しています。2023年には37日へ一時的に短縮していますが、2024年には45日に戻っています。この期間の変動はあっても、全体としては概ね40日前後で推移しており、顧客からの入金の効率性は一定であると考えられます。

買掛金のローテーション日数

買掛金の支払い期間は大きな変動は見られず、2024年で44日となっています。2019年の39日からやや増加していますが、全体的には40日から50日前後の範囲内で推移しており、仕入先への支払管理は比較的安定しているといえます。

キャッシュコンバージョンサイクル

キャッシュコンバージョンサイクルは、2019年の26日から2024年には66日まで拡大しています。特に2022年以降顕著に増加しており、2024年には約2.5倍となっています。この増加は、在庫の回転期間の長期化と売掛金回収期間の変動に伴うものであり、資金循環の停滞や運転資金効率の低下を示唆している可能性があります。今後の資金管理においては、この指標の改善が求められると考えられます。