Monolithic Power Systems Inc. (NASDAQ:MPWR)

在庫回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて減少傾向にあり、2.38から2.01へと低下しました。2022年にはさらに低下し、1.83まで落ち込みましたが、2023年の第1四半期から緩やかに回復し、2.08まで上昇しました。2024年の第2四半期には2.35まで上昇し、その後は2.34で横ばいとなりました。

売掛金回転率は、2021年の第1四半期から第2四半期にかけて上昇し、11.1から13.41へと増加しました。その後、2021年の第3四半期から2022年の第4四半期にかけて減少傾向にあり、9.82まで低下しました。2023年には10.13から9.83へと小幅な変動が見られ、2024年の第2四半期には12.38まで上昇し、その後は12.79で横ばいとなりましたが、第4四半期には11.11に低下しました。

買掛金回転率は、2021年の第1四半期から第2四半期にかけて上昇し、7.3から7.86へと増加しました。その後、2021年の第3四半期から2022年の第4四半期にかけて上昇傾向にあり、12.13まで増加しました。2023年には13.43から11.08へと大きく低下し、その後は8.37で横ばいとなりました。

運転資本回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて緩やかに上昇し、1.27から1.35へと増加しました。2022年には1.62まで上昇しましたが、その後は低下し、2023年の第4四半期には1.15まで落ち込みました。2024年の第3四半期には1.74まで回復し、その後は1.67で横ばいとなりました。

在庫のローテーション日数は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて増加し、153日から181日まで増加しました。2022年には200日から219日まで増加し、2023年には175日から184日まで変動しました。2024年の第2四半期には170日まで低下し、その後は155で横ばいとなりました。

売掛金のローテーション日数は、2021年の第1四半期から第2四半期にかけて減少しましたが、その後は増加し、37日まで増加しました。2023年には36日から33日まで変動し、2024年の第2四半期には29日まで低下し、その後は33で横ばいとなりました。

運転サイクルは、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて増加し、186日から213日まで増加しました。2022年には233日から256日まで増加し、2023年には211日から221日まで変動しました。2024年の第3四半期には199日まで低下し、その後は184で横ばいとなりました。

買掛金のローテーション日数は、2021年の第1四半期から第2四半期にかけて減少しましたが、その後は増加し、30日まで減少しました。2023年には27日から33日まで変動し、2024年の第2四半期には38日まで増加し、その後は44で横ばいとなりました。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて増加し、136日から155日まで増加しました。2022年には187日から226日まで増加し、2023年には211日から182日まで変動しました。2024年の第3四半期には153日まで低下し、その後は146で横ばいとなりました。

収益コストは、2021年3月31日を起点として、2022年6月30日までに一貫して増加傾向を示しました。その後、2022年9月30日には減少に転じましたが、2022年12月31日までは緩やかな増加傾向が継続しました。2023年を通しては、ほぼ横ばいの状態を維持し、2024年に入り、特に2024年3月31日以降、顕著な増加を示しています。2025年3月31日までの予測値も増加傾向を示唆しています。

在庫は、2021年3月31日から2022年12月31日まで継続的に増加しました。2023年に入ると、在庫水準は減少傾向に転じ、2023年6月30日、2023年9月30日、2023年12月31日と、継続的に減少しました。2024年に入り、在庫は再び増加傾向に転じ、2024年3月31日、2024年6月30日、2024年9月30日と増加し、2024年12月31日にはピークに達しました。2025年3月31日までの予測値は、在庫の増加を示しています。

在庫回転率

在庫回転率は、2021年3月31日の2.38から2021年6月30日の2.61に上昇した後、2021年9月30日の2.33、2021年12月31日の2.01と低下しました。2022年には、一貫して低下し、2022年12月31日には1.67まで低下しました。2023年には、緩やかな回復傾向が見られ、2023年6月30日には1.83、2023年9月30日には1.99、2023年12月31日には2.08に上昇しました。2024年には、2.15、2.35と上昇し、2025年3月31日には2.34と予測されています。在庫回転率の推移は、在庫水準と収益コストの動向と逆相関の関係にあることが示唆されます。

全体として、収益コストと在庫は異なる傾向を示しており、在庫回転率はこれらの動向を反映して変動しています。収益コストの増加と在庫の減少は、効率的な在庫管理を示唆する可能性がありますが、収益コストの急増と在庫の増加は、需要の増加または供給網の問題を示唆する可能性があります。

収入は、2021年の第1四半期から2024年の第2四半期にかけて一貫して増加傾向にありました。2024年の第3四半期には若干の増加が見られ、2024年の第4四半期にはさらに増加し、2025年の第1四半期までその傾向が継続しています。

収入

2021年の第1四半期には254,455千米ドルでしたが、2024年の第4四半期には620,119千米ドルに増加しました。2025年の第1四半期には637,554千米ドルと、さらに増加しています。

売掛金、純額は、2021年の第1四半期から2022年の第3四半期にかけて増加傾向にありましたが、その後は変動しています。2022年の第4四半期から2023年の第2四半期にかけては減少傾向が見られましたが、2023年の第3四半期から2024年の第2四半期にかけては再び増加しました。2024年の第3四半期と第4四半期には増加し、2025年の第1四半期にはさらに増加しています。

売掛金、純額

2021年の第1四半期には84,059千米ドルでしたが、2025年の第1四半期には214,866千米ドルに増加しました。

売掛金回転率は、2021年の第1四半期から2021年の第2四半期にかけて増加しましたが、その後は変動しています。2022年の第4四半期には最低水準に達し、その後は回復傾向にあります。2024年の第2四半期には高い水準に達し、2024年の第3四半期と第4四半期にはさらに上昇し、2025年の第1四半期には若干低下しています。

売掛金回転率

2021年の第1四半期には11.1でしたが、2024年の第2四半期には12.38に上昇しました。2025年の第1四半期には11.11に低下しています。

収入の増加と売掛金回転率の変動を考慮すると、売掛金の増加は収入の増加に比例しているとは限らないことが示唆されます。売掛金回転率の低下は、売掛金の回収期間が長くなっている可能性を示唆しており、これはキャッシュフローに影響を与える可能性があります。

収益コストは、2021年3月31日を起点として、2024年12月31日までの期間において一貫して増加傾向を示しています。2022年6月30日には顕著な増加が見られ、その後も継続的に上昇し、2024年12月31日には初期値と比較して大幅な増加となりました。2024年6月30日以降は増加ペースが鈍化しています。

買掛金

買掛金は、2021年3月31日から2021年12月31日までの期間で増加しましたが、2022年3月31日に減少しました。その後、2023年12月31日まで緩やかに変動し、2024年3月31日に大幅に増加しました。2024年6月30日以降は減少傾向に転じています。

買掛金回転率は、2021年3月31日から2022年12月31日までの期間で変動しています。2022年12月31日にピークを迎え、その後は2023年12月31日まで低下しました。2024年3月31日に再び低下し、その後は緩やかに回復傾向にあります。全体として、買掛金回転率は、収益コストの増加に伴い、変動していることが示唆されます。

買掛金の増加と買掛金回転率の変動を比較すると、買掛金の増加が買掛金回転率の低下に寄与している可能性があります。これは、支払期日の長期化や、より多くの在庫を抱えることによる資金繰りの悪化を示唆している可能性があります。しかし、買掛金回転率のピークは買掛金の増加と同時に発生しており、これは交渉力の向上や、早期割引の活用による支払い戦略の変化も示唆している可能性があります。

運転資本は、2021年3月31日から2024年3月31日までの期間において、一貫して増加傾向を示しました。2021年3月31日の734,521千米ドルから2024年3月31日には1,702,274千米ドルへと増加しています。しかし、2024年6月30日には1,823,862千米ドルに達した後、2024年9月30日には1,424,985千米ドル、2024年12月31日には1,270,486千米ドルと大幅に減少しました。2025年3月31日には1,424,985千米ドルに増加しています。

収入は、2021年3月31日から2024年6月30日までの期間において、概ね増加傾向にありました。2021年3月31日の254,455千米ドルから2024年6月30日には620,119千米ドルへと増加しました。しかし、2024年6月30日以降は、2024年9月30日に621,665千米ドル、2024年12月31日に637,554千米ドルとわずかな増加を示した後、2025年3月31日には621,665千米ドルとなっています。

運転資本回転率

運転資本回転率は、2021年3月31日の1.27から2022年9月30日の1.62まで上昇しました。その後、2023年3月31日の1.43、2023年12月31日の1.15と低下し、2024年3月31日には1.10まで減少しました。2024年9月30日には1.74、2024年12月31日には1.67と再び上昇しています。

運転資本回転率の変動は、運転資本の増加と収入の変動に影響を受けていると考えられます。2022年9月30日にピークを記録した後、回転率が低下したのは、収入の伸びが鈍化する一方で、運転資本が引き続き増加したためと考えられます。2024年9月30日と2024年12月31日の回転率の上昇は、運転資本の減少と収入の増加が組み合わさった結果である可能性があります。

在庫回転率は、2021年3月期に2.38を記録し、その後、2021年6月期に2.61まで上昇しました。しかし、その後の2021年9月期には2.33に低下し、2021年12月期には2.01まで減少しました。

2022年に入ると、在庫回転率は低下傾向が続き、2022年3月期には1.83、2022年6月期には1.75、2022年9月期にも1.75、そして2022年12月期には1.67まで低下しました。

2023年3月期には1.81に若干回復しましたが、2023年6月期には1.83と横ばいでした。その後、2023年9月期には1.99、2023年12月期には2.08と上昇し、改善の兆しが見られました。

2024年に入り、2024年3月期には2.05、2024年6月期には1.98と若干の変動が見られましたが、2024年9月期には2.15、2024年12月期には2.35と再び上昇しました。2025年3月期には2.34と、ほぼ2021年3月期の水準に戻りました。

一方、在庫のローテーション日数は、在庫回転率と逆の動きを示しています。2021年3月期の153日から、2021年6月期には140日に減少しました。その後、2021年9月期には157日、2021年12月期には181日に増加しました。

2022年に入り、在庫のローテーション日数は増加傾向が続き、2022年3月期には200日、2022年6月期には209日、2022年9月期には208日、2022年12月期には219日に達しました。

2023年に入ると、2023年3月期には202日、2023年6月期には199日と減少しました。その後、2023年9月期には184日、2023年12月期には175日に減少しました。

2024年に入り、2024年3月期には178日、2024年6月期には184日と若干の増加が見られましたが、2024年9月期には170日、2024年12月期には155日に減少しました。2025年3月期には156日と、2021年6月期にほぼ同等の水準となりました。

在庫回転率

全体として、在庫回転率は2021年から2022年にかけて低下し、その後2023年以降は回復傾向にあります。2025年3月期には、初期の水準に近づいています。

在庫のローテーション日数

在庫のローテーション日数は、在庫回転率と相関関係にあり、2022年にピークを迎え、その後減少しています。

売掛金回転率は、2021年3月期に11.1と記録され、その後、2021年6月期に13.41、9月期に13.83と上昇しました。しかし、2021年12月期には11.52に低下し、この傾向は2022年3月期に11.06、6月期に11.94、9月期に10.89、12月期に9.82と継続しました。2023年3月期には10.13に若干回復しましたが、その後、6月期に10.92、9月期に9.83、12月期に10.13と変動しました。2024年3月期には9.4に低下し、その後、6月期に12、9月期に12.38、12月期に12.79と上昇し、2025年3月期には11.11と予測されています。

売掛金回転率の傾向

全体として、売掛金回転率は変動しており、明確な上昇または下降トレンドは見られません。2021年前半には上昇傾向が見られましたが、その後は低下傾向が続きました。2024年後半には再び上昇傾向が見られますが、2025年3月期には若干低下すると予測されています。

売掛金のローテーション日数は、売掛金回転率の逆数として計算されます。2021年3月期には33日であり、その後、2021年6月期に27日、9月期に26日と短縮されました。2021年12月期には32日に増加し、この傾向は2022年3月期に33日、6月期に31日、9月期に34日、12月期に37日と継続しました。2023年3月期には36日に短縮されましたが、その後、6月期に33日、9月期に37日、12月期に36日と変動しました。2024年3月期には39日に増加し、その後、6月期に30日、9月期に29日、12月期に29日と短縮され、2025年3月期には33日と予測されています。

売掛金のローテーション日数の傾向

売掛金のローテーション日数は、売掛金回転率と逆の動きを示しています。2021年前半には短縮傾向が見られましたが、その後は増加傾向が続きました。2024年後半には再び短縮傾向が見られますが、2025年3月期には若干増加すると予測されています。全体的に、売掛金の回収期間は変動しており、安定した傾向は見られません。

在庫のローテーション日数は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、153日から181日に増加しました。2022年には、この傾向が続き、200日から219日に増加しました。2023年には、202日から175日に減少し、その後、2024年の第2四半期には184日に、第3四半期には170日に、第4四半期には155日に減少しました。2025年の第1四半期には、156日と予測されています。

売掛金のローテーション日数は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、33日から32日に減少しました。2022年には、33日から37日に増加しました。2023年には、36日から36日に横ばいでしたが、2024年の第2四半期には30日に、第3四半期には29日に、第4四半期には29日に減少しました。2025年の第1四半期には、33日と予測されています。

運転サイクルは、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、186日から213日に増加しました。2022年には、233日から256日に増加しました。2023年には、238日から211日に減少し、その後、2024年の第2四半期には214日に、第3四半期には199日に、第4四半期には184日に減少しました。2025年の第1四半期には、189日と予測されています。

在庫のローテーション日数

全体的に、2021年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年以降は減少傾向にあります。これは、在庫管理の効率化を示唆している可能性があります。

売掛金のローテーション日数

2021年から2022年にかけては増加傾向でしたが、2023年以降は減少傾向にあります。これは、売掛金の回収期間の短縮を示唆している可能性があります。

運転サイクル

運転サイクルは、2021年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年以降は減少傾向にあります。これは、キャッシュコンバージョンサイクルの短縮を示唆している可能性があります。

買掛金回転率は、2021年3月期から2021年6月期にかけて上昇し、その後2021年9月期まで低下傾向を示しました。2021年12月期にはさらに低下しましたが、2022年3月期から2022年12月期にかけて一貫して上昇しました。特に2022年9月期から2022年12月期にかけての増加幅が大きくなっています。2023年3月期にはさらに上昇し、高水準を維持した後、2023年6月期に一時的に低下しました。その後、2023年9月期と2023年12月期にかけて再び上昇し、2024年3月期には低下しました。2024年6月期には若干の上昇が見られましたが、2024年9月期には再び低下し、2024年12月期には上昇しました。2025年3月期には若干の低下が見られます。

買掛金回転率の傾向

全体として、買掛金回転率は変動しながらも、2022年以降は概ね高い水準で推移しています。2022年12月期にピークを迎え、その後は変動しながらも高い水準を維持しています。2024年以降は、以前ほどの顕著な上昇傾向は見られず、より安定した水準で推移していると考えられます。

買掛金のローテーション日数は、買掛金回転率と逆の動きを示します。2021年3月期から2021年6月期にかけて減少した後、2021年9月期まで増加しました。2021年12月期にはさらに増加しましたが、2022年3月期から2022年12月期にかけて一貫して減少しました。特に2022年9月期から2022年12月期にかけての減少幅が大きくなっています。2023年3月期にはさらに減少しましたが、2023年6月期に一時的に増加しました。その後、2023年9月期と2023年12月期にかけて再び減少しました。2024年3月期には増加し、2024年6月期には若干の減少が見られましたが、2024年9月期には再び増加し、2024年12月期には減少しました。2025年3月期には若干の増加が見られます。

買掛金ローテーション日数の傾向

買掛金ローテーション日数は、全体的に減少傾向にあり、買掛金の支払いがより迅速に行われていることを示唆しています。2022年12月期に最低水準を記録し、その後は変動しながらも低い水準で推移しています。2024年以降は、以前ほどの顕著な減少傾向は見られず、より安定した水準で推移していると考えられます。

在庫のローテーション日数は、2021年3月期から2022年3月期にかけて増加傾向にあり、2022年3月期には200日に達した。その後は減少傾向に転じ、2023年12月期には175日に、2024年6月期には184日、2024年9月期には170日、2024年12月期には155日と推移している。2025年3月期には156日と予測されている。全体として、2022年3月期をピークとして、在庫の回転効率は改善されていると考えられる。

売掛金のローテーション日数は、2021年3月期から2021年6月期にかけて減少した後、緩やかに増加し、2022年12月期には37日に達した。2023年3月期には36日、2023年6月期には33日と減少したが、2023年9月期と2023年12月期にはそれぞれ37日、36日と再び増加した。2024年3月期には30日、2024年6月期には29日と減少傾向が続いているが、2024年9月期と2024年12月期にはそれぞれ29日、33日と変動が見られる。2025年3月期には33日と予測されている。売掛金の回収期間は概ね安定しているが、若干の変動が見られる。

買掛金のローテーション日数は、2021年3月期から2021年12月期にかけて増加傾向にあったが、2022年3月期には46日に減少した。その後は、2022年12月期に30日と大幅に減少したが、2023年3月期には27日、2023年6月期には33日と増加した。2023年9月期と2023年12月期にはそれぞれ30日、29日と減少傾向が続いた。2024年3月期には46日と大幅に増加し、2024年6月期には43日、2024年9月期には46日、2024年12月期には38日と変動している。2025年3月期には44日と予測されている。買掛金の支払期間は変動が大きく、サプライヤーとの交渉や支払い条件の変化が影響している可能性がある。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2021年3月期から2022年12月期にかけて一貫して増加し、2022年12月期には226日に達した。その後は減少傾向に転じ、2023年12月期には182日に、2024年6月期には171日、2024年9月期には153日、2024年12月期には146日と改善されている。2025年3月期には145日と予測されている。キャッシュコンバージョンサイクルの短縮は、キャッシュフローの効率化を示唆している。

在庫のローテーション日数

2022年3月期をピークに、その後は回転効率が改善傾向にある。

売掛金のローテーション日数

概ね安定しているが、若干の変動が見られる。

買掛金のローテーション日数

変動が大きく、サプライヤーとの交渉や支払い条件の変化が影響している可能性がある。

キャッシュコンバージョンサイクル

2022年12月期をピークに、その後はキャッシュフロー効率が改善傾向にある。