デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
ROEを2つのコンポーネントに分解
Monolithic Power Systems Inc.、ROEの分解
| ROE | = | ROA | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | 56.80% | = | 49.40% | × | 1.15 |
| 2023/12/31 | 20.85% | = | 17.56% | × | 1.19 |
| 2022/12/31 | 26.23% | = | 21.26% | × | 1.23 |
| 2021/12/31 | 19.46% | = | 15.26% | × | 1.27 |
| 2020/12/31 | 17.01% | = | 13.60% | × | 1.25 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 総資産利益率 (ROA)
- 2020年から2022年にかけて、ROAは一定の上昇傾向を示しており、2022年には21.26%に達している。2023年にはやや低下したものの、2024年には最も高い49.4%に急増しており、資産の効率的な運用が改善されている可能性を示唆している。この顕著な増加は、資産の収益性の向上を反映していると考えられる。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2020年から2024年にかけてわずかに低下しており、1.25から1.15へと推移している。この低下傾向は、負債比率の縮小または自己資本比率の相対的な増加を示唆し、財務リスクの軽減、あるいは資本構造の安定性の向上を意味している可能性がある。
- 自己資本利益率 (ROE)
- ROEも総じて上昇傾向にあり、2020年には17.01%、2022年には26.23%と高まった後、2023年にはやや低下したものの、2024年には56.8%と大幅に増加している。これは、株主資本に対する収益性が著しく向上していることを示唆しており、効率的な資本利用や収益構造の改善が進んでいると考えられる。
ROEを3つの要素に分解
Monolithic Power Systems Inc.、ROEの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率
- 2020年から2023年までにかけて比較的安定して推移しているが、2024年において大きな増加を示しており、正味の利益が大幅に向上していることが示されている。特に2024年の純利益率は80.95%と突出して高く、収益性の改善が顕著である。
- 資産回転率
- この比率は2020年から2022年にかけて増加傾向にあり、資産をより効率的に活用して収益を上げていることを示唆している。一方、2023年と2024年にはやや低下しており、資産の効率的運用のピークを過ぎた可能性が考えられる。
- 財務レバレッジ比率
- 2020年から2024年までに緩やかな低下傾向を示している。これは、会社の負債比率が相対的に減少し、資本構成の安定化またはリスクの軽減が進んでいることを示すものである。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2020年から2022年にかけて顕著に上昇しており、投資家の視点から高い収益性を確保していることが明らかである。特に2022年において26.23%と高水準に達している。一方、2023年には少し低下したものの、2024年には56.8%まで急激に増加しており、株主の資本に対する収益が非常に改善されていることを示している。
ROEを5つの要素に分解
Monolithic Power Systems Inc.、ROEの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率の推移
- 2020年から2023年にかけて税負担率は徐々に低下し、2022年には最も低い水準となった。その後2024年には急激に上昇し、3.12に達している。これは税金負担の変動や税制の調整などが影響している可能性がある。
- 利息負担率
- 利息負担率は全期間を通じて一定（1）であり、資本構成や負債コストの変動が少ないことを示している。これは安定した金融政策や資金調達の状況を反映していると考えられる。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は2020年から2022年にかけて顕著に上昇し、2022年には29.26%を記録したが、その後2023年には約27.78%、2024年には少し減少し25.96%となった。この傾向は収益性の一時的な向上とその後の若干の調整を示している。
- 資産回転率
- 資産回転率は2020年から2022年にかけて上昇し、2022年には0.87を記録した。しかし、2023年にはやや低下し、2024年には0.61にまで減少している。この変化は資産効率の一時的な改善後の低迷を示唆している。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2020年から2024年にかけて徐々に低下しており、最も低い2024年には1.15となっている。これは、自己資本依存の割合の増加や負債の削減を意味しており、財務の健全性向上に寄与している可能性がある。
- 自己資本利益率 (ROE)
- ROEは2020年から2022年にかけて顕著に上昇し、2022年には26.23%に達した。その後、2023年には20.85%に低下したものの、2024年には56.8%と大幅に増加している。この急激な上昇は、利益率の向上や財務レバレッジの改善、資本効率の増大を反映していると考えられる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Monolithic Power Systems Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | 49.40% | = | 80.95% | × | 0.61 |
| 2023/12/31 | 17.56% | = | 23.47% | × | 0.75 |
| 2022/12/31 | 21.26% | = | 24.39% | × | 0.87 |
| 2021/12/31 | 15.26% | = | 20.04% | × | 0.76 |
| 2020/12/31 | 13.60% | = | 19.47% | × | 0.70 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率の推移
- 2020年から2023年までの期間では、純利益率は比較的高い水準で推移し、2022年に24.39%へ上昇した後、2023年にはやや低下したものの依然として高い水準にあります。2024年には極めて大きく上昇し、80.95%に達しており、当期の純利益の大幅な改善または一時的な調整が示唆されます。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は2020年の0.7から2022年には0.87へ上昇し、資産をより効率的に活用していることを示しています。しかし、その後2023年には0.75に低下し、2024年には0.61へとさらに減少しています。これにより、資産の効率的利用はやや縮小傾向にあると考えられます。
- 総資産利益率（ROA）の変化
- 総資産利益率は2020年に13.6%、2021年に15.26%、2022年に21.26%と年を追うごとに改善しています。2023年には17.56%へやや低下していますが、2024年には49.4%と大きく増加しています。これにより、資産を活用した利益創出能力が2024年に飛躍的に向上したことが示されています。
- 総合的な見解
- これらのデータから、2020年から2022年にかけては、利益率の向上と資産効率の改善が見られます。一方、2023年にはやや調整的な動きがみられるものの、2024年に突如として財務指標が改善し、利益率やROAの顕著な拡大を示しています。この傾向は、事業戦略の効果や効率向上、または一時的な特殊要因によるものと推測されるため、より詳細な背景情報と併せて評価する必要があります。
ROAを4つの要素に分解
Monolithic Power Systems Inc.、ROAの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率の推移と解釈
- 2020年から2023年まで、税負担率は徐々に低下し、2023年には0.84となったが、2024年には急激に3.12へと増加している。この変動は税金負担の変動や税制の変更、あるいは一時的な会計処理の影響を示唆している可能性がある。特に2024年の大幅な上昇は注目され、今後の税負担への影響を観察する必要がある。
- 利息負担率の安定性
- 利息負担率は全期間を通じて一貫して1を維持しており、借入金に対する利息支払いが一定水準で行われていることを示す。これは借入金管理が比較的安定していることを示唆しているが、大きな変動は見られないため財務戦略の一貫性がうかがえる。
- EBITマージン率の動向
- EBITマージン率は2020年の20.05%から2022年には最大の29.26%に達し、その後2023年は若干低下して27.78%、2024年には25.96%となった。全体として高い利益率を維持しており、収益性の向上とともに一定の利益率を保ち続けていることが読み取れる。ただし、2022年以降の若干の低下は競争環境やコスト圧力の変化を反映している可能性がある。
- 資産回転率の変化
- 資産回転率は2020年の0.7から2022年には0.87へと改善し、資産の効率的な利用が進んだことを示す。しかし、2023年に若干低下した後、2024年には0.61と大きく減少している。資産の効率性が一時的に向上した後、再び低下に転じていることから、資産運用の効率化に課題が生じている可能性がある。
- 総資産利益率（ROA）の長期的な推移
- 2020年の13.6%から2022年には21.26%に改善し、非常に高い利益効率を示した。2023年には17.56%にやや低下したが、2024年には49.4%と大幅に跳ね上がった。これは、資産の収益性が極めて高まり、コア事業の収益性向上や資産効率の劇的改善を反映している可能性がある。ただし、2024年のデータが他年度と比較して極端に高いため、一時的な要因や特殊な取引の影響も考慮すべきである。
当期純利益率の分解
Monolithic Power Systems Inc.、純利益率の分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率の推移
- 税負担率は、2020年から2023年までの間に緩やかに低下し、2022年には0.83に達した後、2024年に一時的に大幅に上昇し3.12を記録している。これにより、税負担の効率に変動があった可能性が示唆される。特に2024年の急激な増加は、税制上の調整や非定常的な要因によるものと考えられる。
- 利息負担率
- 利息負担率は、調査期間を通じて一定の1を維持しているため、負債に伴う利息コストの負担割合に大きな変動はなかったとみなされる。この安定性は、財務戦略も一定であることを示唆している。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は、2020年から2022年にかけて着実に上昇し、2022年には29.26%に達している。その後、2023年にはやや縮小したものの依然として高い水準を維持し、2024年には25.96%となった。これらの動きは、営業利益率が向上し、収益性の高さが持続していることを示している。
- 純利益率
- 純利益率も、2020年から2022年の間に上昇傾向を示し、2022年には24.39%に達している。2023年にはやや減少したものの、その水準は高く保たれている。特に2024年において、純利益率が80.95%と大きく跳ね上がっている点は、特異な要因や一時的な調整の可能性を示唆しており、通常の収益性指標からの大きな逸脱を表している。