Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

財務データに基づき、分析を行います。

流動資産

流動資産は、2021年末の13685百万米ドルから2023年末にかけて増加傾向にあり、15122百万米ドルに達しました。しかし、2024年末には15026百万米ドルとわずかに減少した後、2025年末には13750百万米ドルと大幅に減少しました。全体として、5年間で変動がみられ、特に2024年末から2025年末にかけての減少が顕著です。

調整流動資産

調整流動資産は、流動資産と同様に、2021年末の13693百万米ドルから2023年末にかけて増加し、15138百万米ドルとなりました。2024年末には15047百万米ドルと小幅に減少した後、2025年末には13772百万米ドルと大幅に減少しました。流動資産の変動パターンと一致しており、調整流動資産も同様の傾向を示しています。

流動資産と調整流動資産は、2021年から2023年にかけて一貫して増加しましたが、2024年以降は減少に転じています。この減少は、資産の運用状況の変化、または外部環境の変化による影響を示唆する可能性があります。

総資産は、2021年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2021年末の24,676百万米ドルから、2024年末には35,509百万米ドルへと、約44.3%の増加を示しています。しかし、2025年末には34,585百万米ドルに減少し、2024年末と比較して約2.6%の減少が見られます。

総資産の推移

2021年末：24,676百万米ドル

2022年末：27,207百万米ドル

2023年末：32,348百万米ドル

2024年末：35,509百万米ドル

2025年末：34,585百万米ドル

調整後総資産も、総資産と同様に2021年から2024年まで増加傾向にあります。2021年末の24,421百万米ドルから、2024年末には34,594百万米ドルへと、約41.6%の増加を示しています。2025年末には33,640百万米ドルに減少し、2024年末と比較して約2.8%の減少が見られます。

調整後総資産の推移

2021年末：24,421百万米ドル

2022年末：26,747百万米ドル

2023年末：31,607百万米ドル

2024年末：34,594百万米ドル

2025年末：33,640百万米ドル

総資産と調整後総資産の推移は概ね一致しており、両者とも2021年から2024年まで着実に増加し、2025年にわずかな減少を示しています。調整後総資産は、総資産から特定の項目を差し引いたものであり、より純粋な資産価値を表す可能性があります。両資産の減少は、資産売却、減損、またはその他の要因による可能性があります。

総負債および調整後総負債は、2021年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2021年末の総負債は113億4300万米ドルであったのに対し、2024年末には186億600万米ドルに増加しています。同様に、調整後総負債も2021年末の112億5100万米ドルから2024年末には185億5300万米ドルへと増加しています。

総負債の推移

2021年末: 11343百万米ドル

2022年末: 12630百万米ドル

2023年末: 15451百万米ドル

2024年末: 18606百万米ドル

2025年末: 18312百万米ドル

調整後総負債の推移

2021年末: 11251百万米ドル

2022年末: 12564百万米ドル

2023年末: 15388百万米ドル

2024年末: 18553百万米ドル

2025年末: 18246百万米ドル

2025年末には、総負債と調整後総負債の増加傾向が鈍化しています。総負債は183億1200万米ドルとなり、2024年末の186億600万米ドルから減少しています。調整後総負債も182億4600万米ドルとなり、2024年末の185億5300万米ドルから減少しています。この傾向は、負債の管理戦略の変化、または事業活動における資金調達の必要性の低下を示唆している可能性があります。

調整後総負債は、総負債とほぼ同様の推移を示しており、両者の間には大きな乖離は見られません。これは、調整項目の影響が限定的であることを示唆しています。

株主資本は、2021年末の13333百万米ドルから、2025年末には16273百万米ドルへと増加傾向を示しています。特に、2021年末から2023年末にかけての増加幅が大きく、2023年末には16897百万米ドルに達しました。しかし、2024年末は16903百万米ドルとわずかな増加に留まり、2025年末には減少に転じています。

株主資本の推移

2021年末：13333百万米ドル

2022年末：14577百万米ドル

2023年末：16897百万米ドル

2024年末：16903百万米ドル

2025年末：16273百万米ドル

調整後自己資本も、株主資本と同様に、2021年末の13170百万米ドルから2025年末の15394百万米ドルへと増加傾向にあります。株主資本と同様に、2021年末から2023年末にかけての増加が顕著であり、2023年末には16219百万米ドルに達しています。2024年末は16041百万米ドルと減少に転じ、2025年末も減少傾向が継続しています。調整後自己資本は、株主資本と比較して、全体的に低い水準で推移しています。

調整後自己資本の推移

2021年末：13170百万米ドル

2022年末：14183百万米ドル

2023年末：16219百万米ドル

2024年末：16041百万米ドル

2025年末：15394百万米ドル

両指標において、2023年末をピークとして、2024年末、2025年末にかけて減少傾向が見られます。この傾向は、事業環境の変化や、資本政策の変更などが影響している可能性があります。株主資本と調整後自己資本の推移は概ね一致していますが、その差は一定に保たれていません。この差の変動については、さらなる分析が必要です。

総負債は、2021年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の7741百万米ドルから2024年には13596百万米ドルへと増加し、その後2025年には14048百万米ドルと、増加幅は鈍化しています。

株主資本は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年はほぼ横ばい、2025年には減少しています。2021年の13333百万米ドルから2023年には16897百万米ドルへと増加し、2025年には16273百万米ドルとなっています。

総資本金は、2021年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の21074百万米ドルから2024年には30499百万米ドルへと増加し、2025年には30321百万米ドルと、増加幅は鈍化しています。

調整後総負債も、総負債と同様に、2021年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の8206百万米ドルから2024年には14377百万米ドルへと増加し、その後2025年には14779百万米ドルと、増加幅は拡大しています。

調整後自己資本は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年はほぼ横ばい、2025年には減少しています。2021年の13170百万米ドルから2023年には16219百万米ドルへと増加し、2025年には15394百万米ドルとなっています。

調整後総資本は、2021年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の21376百万米ドルから2024年には30418百万米ドルへと増加し、2025年には30173百万米ドルと、増加幅は鈍化しています。

負債と資本の構成を比較すると、負債の増加率は資本の増加率を上回っている傾向が見られます。特に調整後総負債の増加幅が大きく、財務レバレッジが増加している可能性が示唆されます。一方、株主資本と調整後自己資本は、2024年以降増加が鈍化または減少しており、資本構成の変化が示唆されます。

近年の財務実績を分析した結果、手取りと調整後当期純利益の両方において、変動が見られました。

手取り

2021年から2022年にかけて、手取りは1,980百万米ドル増加し、8,749百万米ドルとなりました。しかし、2023年には6,510百万米ドルと大幅に減少し、2024年にはさらに4,799百万米ドルまで減少しました。2025年には若干回復し、5,001百万米ドルとなりましたが、2021年の水準を下回っています。

調整後当期純利益

調整後当期純利益は、2021年の7,971百万米ドルから2022年には8,461百万米ドルに増加しました。2023年には6,263百万米ドルに減少し、2024年には4,659百万米ドルまで減少しました。2025年には5,038百万米ドルに増加しましたが、2021年および2022年の水準を下回っています。

手取りと調整後当期純利益は、2022年をピークとして、2023年と2024年にかけて一貫して減少傾向にあります。2025年には両指標ともに若干の回復が見られますが、全体としては2021年の水準を下回っており、収益性の低下を示唆しています。両指標の推移は概ね一致していますが、その変動幅は手取りの方が大きいことが観察されます。