財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Texas Instruments Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 34,585) | 35,509) | 32,348) | 27,207) | 24,676) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 3,225) | 3,200) | 2,964) | 3,050) | 4,631) | |
| レス： 短期投資 | 1,656) | 4,380) | 5,611) | 6,017) | 5,108) | |
| 営業資産 | 29,704) | 27,929) | 23,773) | 18,140) | 14,937) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 18,312) | 18,606) | 15,451) | 12,630) | 11,343) | |
| レス： 長期借入金の当座預金残高 | 500) | 750) | 599) | 500) | 500) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 13,548) | 12,846) | 10,624) | 8,235) | 7,241) | |
| 営業負債 | 4,264) | 5,010) | 4,228) | 3,895) | 3,602) | |
| 純営業資産1 | 25,440) | 22,919) | 19,545) | 14,245) | 11,335) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 2,521) | 3,374) | 5,300) | 2,910) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 10.43% | 15.89% | 31.37% | 22.75% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.75% | 2.94% | 2.36% | 169.75% | — | |
| Analog Devices Inc. | -4.14% | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | |
| Applied Materials Inc. | 15.26% | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | |
| Broadcom Inc. | 3.40% | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | |
| Intel Corp. | 1.90% | -0.91% | 13.69% | 10.73% | — | |
| KLA Corp. | 10.15% | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | |
| Lam Research Corp. | 3.59% | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | |
| Micron Technology Inc. | 14.72% | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | |
| NVIDIA Corp. | 50.16% | 29.90% | 18.88% | 28.31% | — | |
| Qualcomm Inc. | -15.91% | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 半導体・半導体装置 | 6.56% | 19.65% | 6.33% | 24.66% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 情報技術 | 14.50% | 21.34% | 9.00% | 18.16% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 29,704 – 4,264 = 25,440
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 25,440 – 22,919 = 2,521
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,521 ÷ [(25,440 + 22,919) ÷ 2] = 10.43%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の142億4500万米ドルから、2025年末には254億4000万米ドルへと、一貫して増加傾向にあります。この増加は、2023年末に195億4500万米ドル、2024年末に229億1900万米ドルと、年々加速していることが示唆されます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年末の29億1000万米ドルから2023年末には53億米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2024年末には33億7400万米ドル、2025年末には25億2100万米ドルと、減少傾向に転じています。2023年の増加は特筆すべき点ですが、その後の減少は注意が必要です。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の22.75%から2023年末には31.37%へと上昇しました。しかし、2024年末には15.89%、2025年末には10.43%と、大幅に低下しています。この発生率の低下は、純営業資産の増加に比べて、貸借対照表ベースの総計計上額の増加が鈍化、あるいは減少したことを反映していると考えられます。
全体として、純営業資産は堅調に成長している一方で、貸借対照表ベースの総計計上額は変動しており、発生率はそれに伴い大きく変化しています。特に、2023年以降の総計計上額の減少と発生率の低下は、今後の財務戦略において注視すべき点です。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Texas Instruments Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 5,001) | 4,799) | 6,510) | 8,749) | 7,769) | |
| レス： 営業活動によるキャッシュフロー | 7,153) | 6,318) | 6,420) | 8,720) | 8,756) | |
| レス： 投資活動によるキャッシュフロー | (1,439) | (3,202) | (4,362) | (3,583) | (4,095) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (713) | 1,683) | 4,452) | 3,612) | 3,108) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -2.95% | 7.93% | 26.35% | 28.24% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 8.55% | -0.56% | 1.17% | -15.28% | — | |
| Analog Devices Inc. | -3.09% | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | |
| Applied Materials Inc. | 10.66% | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | |
| Broadcom Inc. | -2.99% | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | |
| Intel Corp. | 3.62% | -6.58% | 11.35% | 2.75% | — | |
| KLA Corp. | 3.15% | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | |
| Lam Research Corp. | -1.37% | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | |
| Micron Technology Inc. | 9.37% | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | |
| NVIDIA Corp. | 81.96% | 52.67% | -47.90% | 73.13% | — | |
| Qualcomm Inc. | -30.00% | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 半導体・半導体装置 | 6.13% | 3.46% | 0.45% | 7.45% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 情報技術 | 6.07% | 6.20% | 1.46% | 2.99% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -713 ÷ [(25,440 + 22,919) ÷ 2] = -2.95%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の142億4500万米ドルから、2025年末には254億4000万米ドルへと、一貫して増加傾向にあります。この増加は、2023年末に195億4500万米ドル、2024年末に229億1900万米ドルと、年々加速していることが示唆されます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2022年末の36億1200万米ドルから2023年末には44億5200万米ドルへと増加しましたが、2024年末には16億8300万米ドルに減少し、2025年末にはマイナス7億1300万米ドルへと大きく減少しています。この傾向は、将来のキャッシュフローに対する期待が変化している可能性を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2022年末の28.24%から、2023年末には26.35%へとわずかに低下しました。しかし、2024年末には7.93%に大幅に減少し、2025年末にはマイナス2.95%へと転落しています。この発生率の低下は、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上の減少と相関しており、将来のキャッシュフローの実現可能性に対する懸念を示唆している可能性があります。
全体として、純営業資産は堅調に増加している一方で、キャッシュフロー関連の指標は悪化傾向にあります。これは、資産の増加が、将来のキャッシュフローの創出能力の低下を伴っている可能性を示唆しています。この状況を注視し、その原因を分析することが重要です。