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経済的利益
Texas Instruments Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年と2025年には増加に転じています。2021年の7923百万米ドルから2023年には6512百万米ドルまで減少しましたが、2025年には5439百万米ドルに回復しました。
資本コストは、概ね16%台で推移しています。2021年の16.69%から2022年の16.78%にわずかに上昇した後、2023年には16.44%に低下しました。2024年も16.44%で横ばいでしたが、2025年には16.57%に若干上昇しています。
投下資本は、一貫して増加しています。2021年の16409百万米ドルから、2025年には28591百万米ドルまで増加しており、継続的な事業拡大または投資を示唆しています。
経済的利益は、NOPATと同様に、2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年と2025年には増加に転じています。2021年の5184百万米ドルから2023年には2797百万米ドルまで減少しましたが、2025年には700百万米ドルに回復しました。経済的利益の減少は、投下資本の増加に起因する可能性があります。
- NOPATの変動
- NOPATは、2021年から2023年にかけて減少しましたが、2024年以降は回復傾向にあります。この変動は、市場環境の変化、競争の激化、または事業戦略の調整などが影響している可能性があります。
- 資本コストの安定性
- 資本コストは、分析期間を通じて比較的安定しており、資金調達のコストに大きな変化は見られません。
- 投下資本の増加
- 投下資本の継続的な増加は、将来の成長に向けた積極的な投資を示唆しています。ただし、投資効率を評価するためには、NOPATとの比較が重要です。
- 経済的利益の動向
- 経済的利益は、NOPATの変動に連動しており、資本コストを考慮した収益性を反映しています。経済的利益の回復は、NOPATの増加と資本コストの安定化に起因する可能性があります。
税引後営業利益 (NOPAT)
Texas Instruments Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 売掛金引当金の増加(減少)の追加について.
3 未収事業再編の増加(減少)の追加について.
4 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
5 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
6 2025 計算
利息および債務費用の税制上の優遇措置 = 調整後の利息と負債費用 × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 当期純利益への税引後支払利息の追加.
近年の財務データから、手取りと税引後営業利益（NOPAT）の両方において、変動が見られます。
- 手取り
- 2021年から2022年にかけて、手取りは1,980百万米ドル増加し、8,749百万米ドルとなりました。しかし、2023年には大幅な減少が見られ、6,510百万米ドルに低下しました。この減少傾向は2024年にも続き、4,799百万米ドルまで落ち込みました。2025年には若干の回復が見られ、5,001百万米ドルとなりましたが、2022年の水準には達していません。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- NOPATは、手取りと同様のパターンを示しています。2021年から2022年にかけて813百万米ドル増加し、8,736百万米ドルとなりました。2023年には6,512百万米ドルに減少し、2024年にはさらに5,023百万米ドルまで減少しました。2025年には、416百万米ドルの増加が見られ、5,439百万米ドルとなりましたが、依然として2022年の水準を下回っています。
手取りとNOPATは連動して推移しており、全体的に減少傾向にあります。2025年には若干の回復が見られますが、過去の最高水準には戻っていません。この傾向は、収益性や効率性の低下を示唆している可能性があります。詳細な分析のためには、これらの変動の根本的な原因を特定する必要があります。
現金営業税
Texas Instruments Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 利息と借金費用からの節税 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
法人税引当金は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2023年以降は減少しています。2021年末の11億5000万米ドルから2022年末には12億8300万米ドルへと増加し、2023年末には9億800万米ドルに減少しました。この減少傾向は2024年末の6億5400万米ドル、そして2025年末の7億900万米ドルへと継続しています。全体として、5年間の期間で法人税引当金は大幅に減少しています。
- 法人税引当金
- 2021年末: 1150百万米ドル
- 2022年末: 1283百万米ドル
- 2023年末: 908百万米ドル
- 2024年末: 654百万米ドル
- 2025年末: 709百万米ドル
現金営業税は、2021年から2022年にかけて大幅に増加しましたが、その後は減少しています。2021年の11億7600万米ドルから2022年には15億2100万米ドルへと増加し、2023年には12億8600万米ドルに減少しました。この減少傾向は2024年末の9億7800万米ドル、そして2025年末の8億4900万米ドルへと継続しています。5年間の期間全体で見ると、現金営業税は減少傾向にあります。
- 現金営業税
- 2021: 1176百万米ドル
- 2022: 1521百万米ドル
- 2023: 1286百万米ドル
- 2024: 978百万米ドル
- 2025: 849百万米ドル
法人税引当金と現金営業税の両方において、2022年をピークとして、その後の期間で一貫した減少が見られます。この傾向は、税制上の変更、事業運営の効率化、またはその他の財務戦略の結果である可能性があります。両項目の同時減少は、税務計画とキャッシュフロー管理における相互関係を示唆している可能性があります。
投下資本
Texas Instruments Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 未収リストラクチャリングの追加.
5 株主資本への株式同等物の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 公正価値で測定された投資の差し引き.
報告された負債とリースの合計は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の8206百万米ドルから、2023年には11789百万米ドルへと増加しました。この増加傾向は2024年に加速し、14377百万米ドルに達しました。2025年には若干の増加が見られ、14779百万米ドルとなりました。全体として、負債とリース義務は5年間で約80%増加しています。
株主資本は、2021年から2023年まで着実に増加しました。2021年の13333百万米ドルから、2023年には16897百万米ドルへと増加しました。2024年にはほぼ横ばいを維持し、16903百万米ドルとなりました。しかし、2025年には16273百万米ドルへと減少しました。5年間で見ると、株主資本は全体として約22%増加しましたが、2025年の減少が注目されます。
投下資本は、2021年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の16409百万米ドルから、2025年には28591百万米ドルへと増加しました。この増加は、負債と株主資本の両方の増加に起因すると考えられます。5年間で、投下資本は約74%増加しており、これは事業規模の拡大を示唆しています。
- 負債とリース義務の増加
- 事業拡大や投資活動に関連する可能性があります。ただし、過度な負債は財務リスクを高める可能性があります。
- 株主資本の減少（2025年）
- 自社株買い、配当金の支払い、または損失の発生などが考えられます。詳細な分析が必要です。
- 投下資本の継続的な増加
- 事業の成長と拡大を示唆しています。しかし、投下資本の効率的な活用が重要です。
資本コスト
Texas Instruments Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金(当期部分を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金(当期部分を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金(当期部分を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金(当期部分を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金(当期部分を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
経済スプレッド比率
Texas Instruments Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2021年から2022年にかけては増加傾向にあり、5184百万米ドルから5789百万米ドルへと約11.7%の成長を記録しました。しかし、2023年には大幅な減少が見られ、2797百万米ドルまで低下しました。この減少傾向は2024年にも続き、722百万米ドルとさらに減少しましたが、2025年には700百万米ドルと、減少幅は縮小しています。
一方、投下資本は一貫して増加しています。2021年の16409百万米ドルから、2025年には28591百万米ドルへと、分析期間全体で約74.2%の増加を示しています。この増加は、事業拡大や資産への投資を示唆している可能性があります。
経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標であり、分析期間を通じて顕著な低下傾向にあります。2021年の31.6%から、2022年には32.96%とわずかに上昇しましたが、2023年には12.38%まで大幅に低下しました。この低下傾向は2024年、2025年にも続き、それぞれ2.76%、2.45%と低い水準で推移しています。この低下は、利益の伸びが投下資本の増加に追いついていないことを示唆しており、資本効率の低下が懸念されます。
- 経済的利益の傾向
- 2021年から2022年にかけて増加、その後2023年以降は大幅な減少傾向。2024年から2025年にかけては減少幅が縮小。
- 投下資本の傾向
- 分析期間を通じて一貫して増加。
- 経済スプレッド比率の傾向
- 分析期間を通じて顕著な低下傾向。資本効率の低下を示唆。
経済利益率率
Texas Instruments Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収入 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
近年の財務実績を分析すると、経済的利益は2021年から2023年にかけて顕著な変動を示しています。2021年の5184百万米ドルから2022年には5789百万米ドルへと増加しましたが、2023年には2797百万米ドルと大幅に減少しました。その後、2024年には722百万米ドル、2025年には700百万米ドルと、低い水準で推移しています。
収入は2021年の18344百万米ドルから2022年には20028百万米ドルへと増加し、成長傾向を示しました。しかし、2023年には17519百万米ドルと減少した後、2024年には15641百万米ドルとさらに減少しました。2025年には17682百万米ドルと回復傾向が見られますが、2022年のピークには達していません。
- 経済利益率率
- 経済利益率率は、2021年の28.26%から2022年には28.91%へとわずかに上昇しました。しかし、2023年には15.97%と大幅に低下し、2024年には4.62%、2025年には3.96%と、継続的に低い水準で推移しています。この低下は、経済的利益の減少と収入の減少が複合的に影響した結果と考えられます。
全体として、収入は変動しながらも一定の水準を維持している一方、経済的利益は大幅に減少しており、その結果、経済利益率率は著しく低下しています。この傾向は、収益性を改善するための戦略の見直しや、コスト管理の徹底の必要性を示唆している可能性があります。