企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Texas Instruments Inc., FCFF計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | ||||||
| 現金以外の費用 | ||||||
| 運転資本の増減による増減 | ||||||
| 営業活動によるキャッシュフロー | ||||||
| 長期債務の利息に対する現金支払い(税引き後)1 | ||||||
| 資産計上利息(税引後)2 | ||||||
| 設備投資 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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過去5年間の財務データに基づき、営業活動によるキャッシュフローと会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)の推移を分析します。
- 営業活動によるキャッシュフロー
- 2021年から2022年にかけて、営業活動によるキャッシュフローは8756百万米ドルから8720百万米ドルへと小幅な減少を示しました。その後、2023年には6420百万米ドルと大幅に減少し、2024年には6318百万米ドルとほぼ横ばいを維持しました。2025年には7153百万米ドルと増加に転じ、過去5年間の傾向の中で回復の兆しが見られます。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 会社へのフリーキャッシュフローは、2021年の6459百万米ドルから2022年の6101百万米ドルへと減少しました。2023年には1640百万米ドルと大幅に減少し、2024年には1932百万米ドルと小幅に増加しました。2025年には3088百万米ドルと大きく増加しており、FCFFの回復傾向が顕著です。FCFFの変動は、営業活動によるキャッシュフローの変動と相関関係があると考えられます。
全体として、営業活動によるキャッシュフローとFCFFは、2023年と2024年にかけて減少傾向にありましたが、2025年には両者ともに増加に転じています。FCFFの増加幅が営業活動によるキャッシュフローの増加幅を上回っていることから、キャッシュフローの効率的な活用や、投資活動における改善が示唆されます。
支払利息(税引き後)
Texas Instruments Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
長期借入金の利息、税金の現金支払い = 長期借入金の利息に対する現金支払い × EITR
= × =
3 2025 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= × =
実効所得税率は、2021年の12.9%から2023年の12.2%まで緩やかに低下しました。2024年には12.0%まで低下した後、2025年には12.4%に若干上昇しています。この変動は、税制改正や税額控除の利用状況の変化などが考えられます。
- 長期債務の利息に対する現金支払い(税引き後)
- 長期債務の利息に対する現金支払いは、2021年の158百万米ドルから2023年には282百万米ドルへと大幅に増加しました。2024年には416百万米ドルと更に増加し、2025年には475百万米ドルに達しています。この増加傾向は、債務残高の増加、金利の上昇、またはその両方が原因である可能性があります。特に2023年以降の増加幅が大きいため、資金調達戦略や金利変動の影響を詳細に分析する必要があります。
- 資産計上利息(税引後)
- 資産計上利息は、2021年の7百万米ドルから2022年には5百万米ドルへと減少しました。その後、2023年には10百万米ドルに増加し、2024年には18百万米ドルと大幅に増加しました。2025年には11百万米ドルに減少しています。この変動は、資産の構成の変化、金利の変動、またはリース会計基準の変更などが考えられます。2024年の大幅な増加は、特に注意が必要です。詳細な内訳分析により、その原因を特定する必要があります。
全体として、長期債務の利息に対する現金支払いが継続的に増加している一方で、資産計上利息は変動しています。実効所得税率は比較的安定していますが、わずかな変動が見られます。これらの傾向は、企業の財務戦略、資金調達、および税務管理に影響を与える可能性があります。
企業価値 FCFF 比率現在の
Texas Instruments Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | |
| Analog Devices Inc. | |
| Applied Materials Inc. | |
| Broadcom Inc. | |
| Intel Corp. | |
| KLA Corp. | |
| Lam Research Corp. | |
| Micron Technology Inc. | |
| NVIDIA Corp. | |
| Qualcomm Inc. | |
| EV/FCFFセクター | |
| 半導体・半導体装置 | |
| EV/FCFF産業 | |
| 情報技術 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Texas Instruments Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 半導体・半導体装置 | ||||||
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 情報技術 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、企業価値は変動を示しています。2021年末の156316百万米ドルから2022年末には164860百万米ドルへと増加しましたが、2023年末には147407百万米ドルに減少し、その後2024年末には172634百万米ドル、2025年末には210135百万米ドルと増加しています。全体として、2021年から2025年にかけて企業価値は上昇傾向にあります。
会社へのフリーキャッシュフローは、2021年末の6459百万米ドルから2022年末には6101百万米ドルへと減少しました。2023年末には1640百万米ドルに大幅に減少し、2024年末には1932百万米ドルに若干増加し、2025年末には3088百万米ドルへと増加しています。フリーキャッシュフローは、分析期間を通じて変動が大きく、特に2023年に顕著な減少が見られますが、2025年には回復傾向にあります。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率は、2021年末の24.2から2022年末には27.02へと上昇しました。2023年末には89.85と大幅に上昇し、2024年末には89.36でほぼ横ばいとなりました。2025年末には68.04に低下しています。この比率の上昇は、企業価値と比較してフリーキャッシュフローが減少していることを示唆し、2025年末の低下はフリーキャッシュフローの増加を示唆しています。フリーキャッシュフローの変動に大きく影響を受ける指標であるため、その解釈には注意が必要です。
フリーキャッシュフローの減少と企業価値の増加が組み合わさることで、EV/FCFF比率が上昇し、投資家が将来のキャッシュフローに対してより高いプレミアムを支払う傾向にあることを示唆しています。しかし、2025年のフリーキャッシュフローの増加により、この比率は低下しており、評価がより妥当な水準に戻りつつあることを示唆しています。