企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Texas Instruments Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- キャッシュフローの推移と分析
- 営業活動によるキャッシュフローは、2020年から2022年にかけて安定的に増加し、2022年にはピークを迎えた後、2023年と2024年には漸減している。特に2023年に大きく減少したことは、営業活動のキャッシュ生成能力の一時的な低下を示唆している可能性がある。ただし、2024年にはやや回復していることから、経営環境の変動または一時的な要因の影響と考えられる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の傾向
- フリーキャッシュフローは、2020年から2022年にかけて増加傾向を示しており、2021年の増加幅が特に顕著である。2022年にはピークに達し、その後2023年に大きく減少したが、2024年には再び増加に転じている。2023年の減少は、営業キャッシュフローの減少と重なっており、そのためフリーキャッシュフローも同様の動きとなった。そして、2024年の回復は、営業キャッシュフローの改善に伴うものと推測される。
- 総合的な見解
- 全体として、2020年から2022年にかけて両指標とも増加し、企業のキャッシュ流動性と財務の健全性を示唆している。その後の2023年には一時的な減少局面を迎えたが、2024年には再び改善が見られる。これらの動きは、市場環境や内部の経営戦略の変動に起因している可能性がある。今後の継続的な財務指標の推移に注視し、運用効率や収益性の指標と併せて総合的に評価する必要がある。
支払利息(税引き後)
Texas Instruments Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
長期借入金の利息、税金の現金支払い = 長期借入金の利息に対する現金支払い × EITR
= 473 × 12.00% = 57
3 2024 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= 20 × 12.00% = 2
- 実効所得税率（EITR）
- 2020年から2024年にかけて、実効所得税率は全体的に低下傾向を示している。2021年には一時的に12.9%に達した後、2022年にはわずかに0.1ポイント減少し、その後も12.2%まで減少している。この推移は、税率の変動や税制の変更、または税効率の改善によるものと推測できる。
- 長期債務の利息に対する現金支払い
- この項目は2020年から2024年まで継続して増加傾向にあり、特に2024年には416百万米ドルに達している。2020年の169百万米ドルと比較して、約2.5倍に増加している。この増加は、会社の総借入残高の拡大や金利負担の増加、または新たな長期債務の発行によるものと考えられる。
- 資産計上利息（税引き後）
- こちらの項目も2021年以降増加しており、2021年には7百万米ドルだったのが、2024年には18百万米ドルに増加している。2022年と2023年の間に比較的小幅な増加が見られ、その後2024年には加速度的に増加している。これは、資産の増加や資本投資に伴う利息負担の増加を反映している可能性がある。
企業価値 FCFF 比率現在の
Texas Instruments Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 171,515) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 1,932) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 88.78 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 104.86 |
| Analog Devices Inc. | 37.70 |
| Applied Materials Inc. | 20.32 |
| Broadcom Inc. | 76.76 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 35.31 |
| Lam Research Corp. | 28.79 |
| Micron Technology Inc. | 309.59 |
| NVIDIA Corp. | 70.14 |
| Qualcomm Inc. | 15.49 |
| EV/FCFFセクター | |
| 半導体・半導体装置 | 107.17 |
| EV/FCFF産業 | |
| 情報技術 | 54.08 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Texas Instruments Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 172,634) | 147,407) | 164,860) | 156,316) | 156,606) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 1,932) | 1,640) | 6,101) | 6,459) | 5,659) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | |
| Analog Devices Inc. | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | |
| Applied Materials Inc. | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | |
| Broadcom Inc. | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | |
| Intel Corp. | — | — | — | 16.94 | 11.08 | |
| KLA Corp. | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | |
| Lam Research Corp. | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | |
| Micron Technology Inc. | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | |
| NVIDIA Corp. | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | |
| Qualcomm Inc. | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 半導体・半導体装置 | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 情報技術 | 39.01 | 34.05 | 26.36 | 27.36 | 23.71 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 172,634 ÷ 1,932 = 89.36
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- 企業価値（EV）の推移
- 2020年から2024年にかけて、企業価値は一時的に下落したものの、その後に回復し、最終的には172,634百万米ドルへと増加している。特に2023年に一時的に過小評価された可能性が示唆されるが、2024年には$1億7263万ドルまで回復している。これにより、全体的な企業価値は成長傾向にあると見て取れる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- 2020年から2023年にかけて、フリーキャッシュフローは安定して増加している。2023年には大きな減少を見せたが、2024年には再度増加し、1932百万米ドルに達している。この傾向は、企業のキャッシュ生成能力が良好に維持されていることを示唆している。
- EV/FCFFの比率
- この比率は2020年から2024年にかけて大きな変動を見せており、2020年の27.67から2023年の89.85へと古く高い値に跳ね上がっている。特に2023年の比率の急上昇は、企業価値の上昇に対してキャッシュフローの伸びが追いついていない可能性を示唆している。一方、2024年には再びほぼ同じ水準（89.36）に落ち着き、比率の安定化を示している。これらの変動は、財務戦略や市場環境の変化を反映していると考えられる。