Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

総資産は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の24676百万米ドルから、2023年には32348百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には35509百万米ドルとさらに増加した後、2025年には34585百万米ドルと若干減少しています。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2021年の20314百万米ドルから2023年には27986百万米ドルへと増加しています。2024年には31147百万米ドルと増加し、2025年には30255百万米ドルと減少しています。調整後総資産は、総資産の変動に追随する形で推移しています。

株主資本は、2021年から2023年まで増加傾向にあります。2021年の13333百万米ドルから、2023年には16897百万米ドルへと増加しました。2024年には16903百万米ドルとわずかに増加した後、2025年には16273百万米ドルと減少しています。

調整後自己資本も、株主資本と同様の傾向を示しています。2021年の8971百万米ドルから、2023年には12535百万米ドルへと増加しました。2024年には12541百万米ドルとわずかに増加し、2025年には11943百万米ドルと減少しています。調整後自己資本は、株主資本の変動にほぼ対応しています。

手取りは、2021年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年以降は減少傾向にあります。2021年の7769百万米ドルから2022年には8749百万米ドルへと増加しましたが、2023年には6510百万米ドル、2024年には4799百万米ドルと減少しました。2025年には5001百万米ドルと若干回復しています。

調整後当期純利益は、手取りと同様の傾向を示しています。2021年の7769百万米ドルから2022年には8749百万米ドルへと増加しましたが、2023年には6510百万米ドル、2024年には4799百万米ドルと減少しました。2025年には5033百万米ドルと若干回復しています。調整後当期純利益は、手取りとほぼ同額です。

総資産の傾向

2021年から2023年まで増加し、2024年にピークを迎え、2025年に若干減少。

手取りと調整後当期純利益の傾向

2021年から2022年まで増加し、2023年以降は減少傾向。2025年に若干回復。

株主資本と調整後自己資本の傾向

2021年から2023年まで増加し、2024年にほぼ横ばい、2025年に若干減少。

純利益率は、2021年から2023年まで低下傾向にあり、42.35%から37.16%へと減少している。その後、2024年には30.68%まで低下し、2025年には28.28%とさらに減少している。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示している。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年から2024年まで一貫して低下しており、0.74から0.44へと減少している。2025年には若干回復し、0.51となっている。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しているが、その減少幅はやや小さい。

財務レバレッジ比率は、2021年から2023年まで緩やかに増加し、1.85から1.91へと上昇している。その後、2024年には2.1に、2025年には2.13とさらに上昇している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2.26から2.53へと増加している。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2021年から2023年まで大幅に低下しており、58.27%から38.53%へと減少している。2024年には28.39%まで低下し、2025年には30.73%と若干回復している。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しているが、その変動幅は大きい。

総資産利益率は、2021年から2024年まで一貫して低下しており、31.48%から13.51%へと減少している。2025年には若干回復し、14.46となっている。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しているが、その減少幅はやや小さい。

全体として、収益性を示す指標（純利益率、自己資本利益率、総資産利益率）は低下傾向にある。一方、財務レバレッジ比率は上昇傾向にある。総資産回転率の低下は、資産の効率的な活用が課題であることを示唆している可能性がある。

近年の財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り

手取りは2021年から2022年にかけて増加しましたが、2022年以降は一貫して減少傾向にあります。2021年の7769百万米ドルから2023年には6510百万米ドルまで減少し、2024年には4799百万米ドルまで落ち込みました。2025年には若干回復し、5001百万米ドルとなりましたが、依然として2021年の水準を下回っています。

調整後当期純利益

調整後当期純利益の推移は、手取りの傾向と類似しています。2021年の7769百万米ドルから2022年に8749百万米ドルへと増加した後、2023年には6510百万米ドル、2024年には4799百万米ドルと減少しました。2025年には5033百万米ドルに増加し、手取りの回復と一致しています。

純利益率

純利益率は、2021年の42.35%から2022年の43.68%にわずかに上昇しましたが、その後は一貫して低下しています。2023年には37.16%に、2024年には30.68%に低下し、2025年には28.28%となりました。この低下傾向は、収益の減少と利益率の低下を示唆しています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率も、純利益率と同様の傾向を示しています。2021年の42.35%から2022年の43.68%に上昇した後、2023年には37.16%に、2024年には30.68%に低下しました。2025年には28.46%に若干上昇しましたが、依然として過去の最高水準を下回っています。調整後の利益率と純利益率の数値は一致しており、調整項目の影響は限定的であると考えられます。

全体として、これらの財務指標は、収益と利益率が低下傾向にあることを示唆しています。2025年には若干の回復が見られますが、長期的な持続可能性を評価するためには、さらなる分析が必要です。

総資産は、2021年末の24676百万米ドルから2024年末の35509百万米ドルまで一貫して増加傾向にあります。しかし、2025年末には34585百万米ドルに減少し、わずかな減少を示しています。調整後総資産も同様の傾向を示し、2021年末の20314百万米ドルから2024年末の31147百万米ドルまで増加し、その後2025年末には30255百万米ドルに減少しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年の0.74から2023年の0.54まで低下し、2024年には0.44までさらに低下しました。2025年には0.51に若干回復しましたが、依然として過去数年と比較して低い水準にあります。この低下は、売上高に対する資産の効率的な活用が低下していることを示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様に、2021年の0.9から2024年の0.5まで低下傾向にあります。2025年には0.58に若干改善しましたが、依然として2021年と比較して大幅に低い水準です。調整後の回転率の低下は、調整後資産を活用して収益を上げることの効率低下を示唆しています。

総資産と調整後総資産は増加しているにもかかわらず、総資産回転率と調整後総資産回転率の両方が低下していることは、収益成長が資産増加に追いついていないことを示唆しています。2025年の回転率のわずかな回復は、状況の改善を示唆している可能性がありますが、長期的な傾向を評価するには、さらなる期間のデータが必要です。全体として、資産効率の低下が懸念される状況です。

総資産は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の24676百万米ドルから、2023年には32348百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には35509百万米ドルとさらに増加した後、2025年には34585百万米ドルと若干減少しています。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2021年の20314百万米ドルから2023年には27986百万米ドルへと増加しています。2024年には31147百万米ドルと増加し、2025年には30255百万米ドルと若干減少しています。調整後総資産は、総資産よりも低い水準で推移しています。

株主資本は、2021年から2023年まで増加傾向にあります。2021年の13333百万米ドルから、2023年には16897百万米ドルへと増加しました。2024年には16903百万米ドルとほぼ横ばいですが、2025年には16273百万米ドルと若干減少しています。

調整後自己資本も、株主資本と同様の傾向を示しています。2021年の8971百万米ドルから2023年には12535百万米ドルへと増加し、2024年には12541百万米ドルとほぼ横ばいですが、2025年には11943百万米ドルと若干減少しています。調整後自己資本は、株主資本よりも低い水準で推移しています。

財務レバレッジ比率は、2021年の1.85から2025年には2.13へと一貫して上昇しています。これは、負債に対する自己資本の割合が増加していることを示唆しています。

調整後財務レバレッジ比率も同様に上昇傾向にあり、2021年の2.26から2025年には2.53へと増加しています。調整後財務レバレッジ比率は、財務レバレッジ比率よりも高い水準で推移しており、調整後の数値の方がより高い負債水準を示唆しています。

財務レバレッジ比率

負債と自己資本の比較を示す指標であり、値が高いほど負債依存度が高いことを意味します。

調整後財務レバレッジ比率

調整後の負債と自己資本の比較を示す指標であり、より正確な負債水準を反映している可能性があります。

財務データに基づき、過去5年間の業績を分析します。手取り額は、2021年から2022年にかけて増加しましたが、2023年以降は減少傾向にあります。2021年の7769百万米ドルから2022年には8749百万米ドルに増加し、2023年には6510百万米ドル、2024年には4799百万米ドルへと低下しました。2025年には若干回復し、5001百万米ドルとなりました。

調整後当期純利益も、手取り額と同様の傾向を示しています。2021年の7769百万米ドルから2022年には8749百万米ドルに増加し、その後2023年には6510百万米ドル、2024年には4799百万米ドルへと減少しました。2025年には5033百万米ドルとなり、手取り額よりも若干高い水準を維持しています。

株主資本は、2021年から2023年まで一貫して増加しました。2021年の13333百万米ドルから2022年には14577百万米ドル、2023年には16897百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には16903百万米ドルとわずかな増加にとどまり、2025年には16273百万米ドルへと減少しました。

調整後自己資本も、株主資本と同様の傾向を示しています。2021年の8971百万米ドルから2022年には10215百万米ドル、2023年には12535百万米ドルへと増加しました。2024年には12541百万米ドルとわずかな増加にとどまり、2025年には11943百万米ドルへと減少しました。

自己資本利益率は、2021年の58.27%から2022年の60.02%へとわずかに増加しましたが、2023年には38.53%に大幅に低下しました。2024年には28.39%まで低下し、2025年には30.73%に若干回復しました。

調整後自己資本利益率は、2021年の86.6%から2022年の85.65%へとわずかに低下しました。その後、2023年には51.93%に大幅に低下し、2024年には38.27%まで低下しました。2025年には42.14%に若干回復しました。

自己資本利益率の低下

自己資本利益率および調整後自己資本利益率の低下は、収益性の低下を示唆しています。手取り額および調整後当期純利益の減少と一致しており、収益性の悪化が資本効率の低下に繋がっていると考えられます。

株主資本の推移

株主資本は増加傾向にありましたが、2024年以降は横ばいまたは減少傾向に転じています。これは、利益の再投資の減少、または株主への還元（配当や自社株買い）の増加を示唆している可能性があります。

調整後指標の重要性

調整後当期純利益および調整後自己資本利益率は、特定の会計上の影響を除外した指標であり、より実質的な収益性を評価する上で重要です。これらの指標の動向は、手取り額および自己資本利益率の動向と類似しており、収益性の低下が継続的な傾向であることを示唆しています。

財務データに基づき、過去5年間の業績を分析します。手取りと調整後当期純利益は、2021年から2022年にかけて増加しましたが、2022年以降は減少傾向にあります。2023年には大幅な減少が見られ、2024年も減少が続きました。2025年には若干の回復が見られますが、2021年および2022年の水準には達していません。

総資産と調整後総資産は、一貫して増加傾向にあります。2021年から2024年にかけて増加が続きましたが、2025年には若干の減少が見られます。調整後総資産の増加幅は、総資産の増加幅を上回っています。

総資産利益率

総資産利益率は、2021年の31.48%から2023年の20.12%まで低下しました。2024年には13.51%までさらに低下し、2025年には14.46%に若干回復しました。この低下は、利益の減少と資産の増加が組み合わさった結果と考えられます。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様に、2021年の38.24%から2023年の23.26%まで低下しました。2024年には15.41%まで低下し、2025年には16.64%に若干回復しました。調整後の利益率も、調整後の資産増加の影響を受けていると考えられます。

全体として、利益は減少傾向にあり、資産は増加傾向にあることが示唆されます。利益率の低下は、収益性の悪化を示唆しており、今後の事業戦略の見直しが必要となる可能性があります。調整後の指標は、調整前の指標よりも高い利益率を示していますが、調整後の指標も同様に低下傾向にあります。