自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Texas Instruments Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益 (NOPAT)：
- 2020年から2022年までの期間において、税引後営業利益は一貫して増加傾向を示し、2022年には8736百万米ドルに達していることから、同期間において収益性の向上が見られる。一方、2023年から2024年にかけては、利益が減少傾向に転じており、特に2024年には5023百万米ドルと、ピーク時と比べて若干の落ち込みが見られる。
- 投下資本：
- 投下資本は年々増加しており、2024年には26167百万米ドルとなっている。過去5年間で約2倍に増加していることから、資産投資や設備投資が積極的に行われていることが推測される。増加率は特に2021年から2024年にかけて顕著である。
- 投下資本利益率（ROIC）：
- 2020年から2022年にかけては、ROICは順調に向上し、2022年には49.74%と高い水準に達している。これは資本効率が改善していることを示す。一方、2023年以降は大幅に低下し、2024年には19.2%となっている。利益の減少と投下資本の増加により、資本効率が低下していることが読み取れる。
- 総合的な見解：
- この期間において、企業は積極的に資本投入を行いながらも、利益率の低下を経験している。2020年から2022年にかけては、収益性と資本効率が高水準を維持していたが、2023年以降の利益減少とROICの低下は、投資の効果や市場環境の変化に関係している可能性がある。今後は、利益の回復と資本効率の向上が課題となると考えられる。
ROICの分解
Texas Instruments Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 営業利益率 (OPM)の推移
- 報告期間中において、営業利益率は全体的に高い水準を維持しているが、2023年度には44.51%、2024年度には38.37%へと低下している。特に2024年度の減少は顕著であり、収益性の圧迫要因が存在した可能性を示唆している。しかしながら、2021年と2022年度には50%以上の高い営業利益率を保ち、効率的なコスト管理や高い付加価値の提供による利益率の高さを示している。
- 資本回転率(TO)の推移
- 資本回転率は、2020年から2022年にかけて比較的安定した水準（約1.12〜1.14）を示しているが、2023年度には0.78、2024年度には0.6へと低下している。この傾向は、投資資本の効率的な利用が不当に低下していることを示唆しており、資本に対して得られる収益の減少を意味している可能性がある。資本回転率の減少は、生産効率や運転資本の効率的運用の課題を示している。
- 実効現金税率(CTR)の推移
- 実効現金税率は、2020年度の90.37%から2024年度の83.7%へと継続的に低下している。これは、企業の税負担が相対的に軽減されたことを示し、税戦略や税法の影響、または税金の効率的な管理が改善された可能性を反映している。全体として、税効率の向上が見られるが、依然として高水準で推移している。
- 投下資本利益率 (ROIC)の推移
- 投下資本利益率は、2020年度の43.48%から2022年度には49.74%まで上昇、非常に高い収益性を示している。一方、2023年度には28.83%、2024年度には19.2%へと大きく減少しており、収益性の著しい低下を反映している。これは投下資本に対するリターンが著しく減少したことを意味し、資本の効率的運用に課題が生じている可能性が高い。特に2024年度の低水準は、収益性改善の必要性が示唆される。
営業利益率 (OPM)
Texas Instruments Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収入 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 収入
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収入の推移
- 2020年から2024年にかけて、収入は総じて増加傾向にあり、2022年にピークの20,028百万米ドルに達した。その後、2023年と2024年には減少に転じ、2024年には15,641百万米ドルまで低下した。これにより、収入の成長ペースが鈍化したもしくは縮小していることが示唆される。
- 税引前営業利益 (NOPBT) の変動
- 税引前営業利益は、2020年の6,238百万米ドルから2022年には10,257百万米ドルへ増加したが、その後2023年と2024年には減少へと転じている。2024年には6,001百万米ドルとなり、ピーク時から約40%以上の減少が見られる。収入と比較して、利益の変動はやや大きく、経営効率やコスト構造の変化が影響している可能性がある。
- 営業利益率の動向
- 営業利益率は、2020年の43.13%から2022年には最高の51.22%に達した。その後、2023年には44.51%、2024年には38.37%に低下した。これは利益率の持続性が低下していることを示し、収益性の改善が一時的であった可能性や、コスト構造の変化により利益率が圧迫されていることが考えられる。
- 全体的な傾向と洞察
- 全体として、収入は2022年まで増加傾向にあったが、その後は減少に転じている。税引前営業利益もピークから後退し、利益率は最高点から継続的に低下している。これらのパターンからは、市場環境の変化やコスト管理の課題、または競争状況の変化が影響している可能性が示唆される。今後の戦略としては、収益性の維持と収入の安定的な増加を図るための取り組みが必要となるだろう。
資本回転率(TO)
Texas Instruments Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収入 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 売上高の推移
- 2020年から2022年まで売上高は増加傾向にあり、2022年には最大の20,028百万米ドルに達している。しかしながら、2023年には売上高が17,519百万米ドルに減少し、その後2024年には15,641百万米ドルにさらに減少している。これにより、過去数年間にわたり売上高の伸びが鈍化または逆転し、減少傾向が見られる。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2020年の12,963百万米ドルから2024年の26,167百万米ドルまで増加しており、年間を通じて拡大している。特に、2023年から2024年にかけて大きく増加しており、資本への投資や資産の拡大が進んでいることを示唆している。
- 資本回転率(TO)の動向
- 資本回転率は2020年から2022年まで安定しており、１.12から1.14へとわずかに上昇している。一方、2023年には0.78に低下し、その後2024年には0.6までさらに低下している。資本に対する売上高の効率性が年を追うごとに低下しており、投資資本の活用効率が減少していることを示している。
- 総合的な傾向
- 売上高の増加と投下資本の拡大の一方で、資本回転率の低下は、資本の効率的な運用が難しくなっていることを示している。この状態は、売上高の減少と相まって、収益性や資本効率の悪化を示唆しており、今後の事業戦略において効率性の向上が重要な課題となる可能性がある。
実効現金税率 (CTR)
Texas Instruments Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移と傾向
- 過去五年間にわたり、現金営業税は各年度ごとに変動しており、2020年の601百万ドルから2022年の1521百万ドルにかけて顕著に増加しています。しかし、2023年以降には減少に転じ、2024年には978百万ドルに下落しています。この動きから、企業のキャッシュフローに関して一時的な増加が見られたものの、その後は縮小傾向にあることが示唆される。
- 税引前営業利益 (NOPBT)の動向
- 税引前営業利益は、2020年の6238百万ドルから2022年の10257百万ドルへと増加し、同期間において高い収益性を維持していることが示されている。2023年には7798百万ドルへと減少したが、依然として2020年と比較して高い水準を維持している。2024年も6001百万ドルと安定的な範囲内にとどまりつつ、やや低下傾向が見られる。
- 実効現金税率 (CTR)の変動
- 実効現金税率は、2020年の9.63%から2021年の12.93%、2022年の14.83%と増加の傾向にあり、2023年には16.49%にピークに達した。その後2024年には若干低下し16.3%となった。税率の上昇は、企業の税負担が近年増加していることを反映している可能性がある。
- 総合的な分析
- 総じて、2020年から2022年にかけて売上高や利益の増加が顕著であり、収益性の改善が見て取れる。一方で、現金営業税の増加と税率の上昇は、今後のキャッシュフローや純利益に影響を与える可能性を示唆している。2023年以降のデータでは、その両指標の減少と安定化が見られ、企業の税負担や現金収支に一定の調整が行われたことを示唆している。全体として、利益面では高い水準を維持しつつも、税務負担の変動を反映した動きが見られる。