Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

流動資産

流動資産は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、559百万米ドルから1135百万米ドルへと倍増しました。その後、2022年には1474百万米ドルとさらに増加しましたが、2023年には1207百万米ドル、2024年には864百万米ドルと減少傾向に転じました。全体として、流動資産は変動しながらも、2021年から2022年にかけてピークに達し、その後は減少しています。

繰延資産

繰延資産は、2020年に-137百万米ドルとマイナスの値を示しましたが、2021年には15百万米ドルとプラスに転換しました。その後、2022年には-191百万米ドル、2023年には-299百万米ドル、2024年には-210百万米ドルと再びマイナスに転じ、変動の幅が大きくなっています。マイナスの値は、繰延資産が負債超過であることを示唆しています。

法人税引当金

法人税引当金は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、422百万米ドルから1150百万米ドルへと増加しました。2022年には1283百万米ドルとさらに増加しましたが、2023年には908百万米ドル、2024年には654百万米ドルと減少傾向に転じました。法人税引当金の増加は、将来の税金支払いの増加を示唆し、その後の減少は、税制改正や税務戦略の変化による可能性があります。

全体として、流動資産と法人税引当金は増加傾向から減少傾向へと変化しており、繰延資産は大きな変動を示しています。これらの動向は、事業運営、財務戦略、および外部環境の変化を反映している可能性があります。

分析期間において、米国の法定所得税率は一貫して21%で推移している。一方、外国由来の無形資産の影響は、2020年の-6.1%から2022年には-7%まで低下した後、2023年には-6.8%、2024年には-6.1%と若干の改善が見られる。

株式報酬

株式報酬の影響は、2020年の-2.5%から2022年には-0.7%まで減少傾向にあったが、2023年には-1%とわずかに増加し、2024年には-2.1%と再び低下した。この変動は、株式報酬の付与方針や実績に起因する可能性がある。

R&D税額控除の影響は、2020年の-1.3%から2021年の-0.9%で横ばいだったが、2023年には-1.3%と再び増加し、2024年には-2%とさらに拡大した。この増加は、研究開発投資の増加または税制上の変更を反映している可能性がある。

不確実な税務ポジションの変更

不確実な税務ポジションの変更は、2020年の-4%から2021年には-0.2%と大幅に改善し、2022年には0.1%とプラスに転換した。2023年のデータは欠損しているが、2024年には0.1%と安定している。この変化は、税務上のリスク管理の改善を示唆している可能性がある。

その他の税務調整の影響は、2020年の-0.1%から2021年には0.6%と大きく増加し、その後2022年は0.3%、2023年は0.3%と安定していたが、2024年には1.1%と大幅に増加した。この増加は、特定の税務上の出来事または調整によるものと考えられる。

実効税率

実効税率は、2020年の7%から2021年には12.9%と大幅に増加し、2022年には12.8%、2023年には12.2%と若干の変動が見られた。2024年には12%とわずかに低下した。実効税率の変動は、上記の各税務項目の影響の組み合わせによって引き起こされる。

研究開発費は、2022年に大幅に増加し、その後も増加傾向にある。2022年の380百万米ドルから2024年には1076百万米ドルへと、顕著な伸びを示している。

未払費用は、2020年から2023年まで一貫して増加している。2020年の180百万米ドルから2023年には297百万米ドルへと増加し、その後は横ばいとなっている。

繰延損失および税額控除の繰越は、概ね安定しているが、緩やかな増加傾向が見られる。2020年の207百万米ドルから2024年には216百万米ドルへと増加している。

株式報酬は、2020年から2024年まで一貫して増加している。106百万米ドルから186百万米ドルへと、着実に増加している。

在庫は、2021年に一時的に減少した後、2022年から2024年にかけて安定している。2020年の105百万米ドルから2021年の74百万米ドルへの減少後、2024年には105百万米ドルに戻っている。

確定給付型年金と退職者医療の退職費用は、2020年と2022年に40百万米ドル台であったが、2023年には37百万米ドル、2024年には17百万米ドルへと減少している。

その他の項目は、期間を通じて変動しているが、全体としては比較的低い水準で推移している。

評価引当金控除前の繰延税金資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加している。645百万米ドルから1920百万米ドルへと大幅な増加を示している。

評価引当金は、一貫して負の値であり、その絶対値は期間を通じて増加している。これは、資産の評価が下方修正されていることを示唆する。

評価引当金控除後の繰延税金資産も、2020年から2024年にかけて一貫して増加している。466百万米ドルから1708百万米ドルへと大幅な増加を示している。

有形固定資産は、2020年から2023年まで一貫して減少しているが、2024年には減少幅が縮小し、-441百万米ドルとなっている。

CHIPS法の優遇措置は、2024年に-336百万米ドルと初めて記録されており、これは費用として認識されたことを示唆する。

国際的な収益は、一貫して負の値であり、その絶対値は概ね安定している。

買収関連の無形資産と公正価値調整は、一貫して負の値であり、その絶対値は緩やかに減少している。

繰延税金負債は、2020年から2024年にかけて一貫して増加している。-213百万米ドルから-825百万米ドルへと大幅な増加を示している。

正味繰延税金資産（負債）は、2020年から2024年にかけて一貫して増加している。253百万米ドルから883百万米ドルへと増加している。

分析の結果、繰延税金資産は一貫して増加傾向にあります。2020年の343百万米ドルから、2024年には936百万米ドルへと、5年間の期間で大幅な増加を示しています。この増加は、将来の税制上のメリットを反映していると考えられます。

繰延税金資産

2020年から2021年にかけて263百万米ドルに増加し、2021年から2022年には473百万米ドルへと増加しました。2022年から2023年には757百万米ドルに増加し、2023年から2024年には936百万米ドルへと増加しました。この継続的な増加は、一時的な差異や税務上の損失の繰越による可能性があります。

一方、繰延税金負債は減少傾向にあります。2020年の90百万米ドルから、2024年には53百万米ドルへと減少しています。この減少は、将来の税制上の義務が減少していることを示唆しています。

繰延税金負債

2020年から2021年にかけて87百万米ドルに減少しました。2021年から2022年には66百万米ドルに減少しました。2022年から2023年には63百万米ドルに減少しました。2023年から2024年には53百万米ドルに減少しました。この一貫した減少は、収益認識方法の変化や、税務上の一時差異の解消による可能性があります。

繰延税金資産と繰延税金負債の動向を比較すると、繰延税金資産の増加と繰延税金負債の減少が同時に発生していることがわかります。これは、全体として将来の税負担が軽減される可能性を示唆しています。ただし、これらの変動が具体的な税務戦略や会計方針の変更に起因するかどうかを判断するには、さらなる分析が必要です。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の19351百万米ドルから2024年には35509百万米ドルへと、約84.2%の増加を示している。調整後総資産も同様の傾向を示し、2020年の19008百万米ドルから2024年には34573百万米ドルへと増加している。

総負債も2020年から2024年にかけて増加している。2020年の10164百万米ドルから2024年には18606百万米ドルへと、約83.1%の増加となっている。調整後総負債も同様の増加傾向を示している。

株主資本は2020年から2021年にかけて大幅に増加したが、その後の増加率は鈍化している。2020年の9187百万米ドルから2021年には13333百万米ドルへと増加したが、2022年から2024年にかけての増加は比較的小さい。調整後自己資本も同様の傾向を示している。2023年から2024年にかけては、調整後自己資本はわずかに減少している。

手取りは2020年から2021年にかけて大幅に増加したが、その後は変動している。2020年の5595百万米ドルから2021年には7769百万米ドルへと増加したが、2023年には6510百万米ドル、2024年には4799百万米ドルへと減少している。

調整後当期純利益も手取りと同様の傾向を示している。2020年の5458百万米ドルから2021年には7784百万米ドルへと増加したが、2023年には6211百万米ドル、2024年には4589百万米ドルへと減少している。調整後当期純利益の減少幅は、手取りの減少幅よりも大きい。

総資産の増加

総資産は一貫して増加しており、事業規模の拡大を示唆している。

負債の増加

負債の増加は、資産増加の資金調達手段として負債に依存している可能性を示唆している。

株主資本の増加鈍化

株主資本の増加率が鈍化していることは、利益の内部留保の割合が増加しているか、外部からの資金調達が減少している可能性を示唆している。

手取りと調整後当期純利益の減少

手取りと調整後当期純利益の減少は、収益性の低下を示唆している。これは、競争の激化、市場の変動、またはコストの増加が原因である可能性がある。

純利益率は、2020年から2022年まで上昇傾向にありましたが、2023年以降は低下しています。2020年の38.69%から2022年には43.68%まで上昇し、その後2023年には37.16%、2024年には30.68%へと減少しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示しており、2024年には29.34%となっています。

総資産回転率は、2020年から2022年までほぼ横ばいでしたが、2023年以降は大幅に低下しています。2020年の0.75から2022年の0.74と変化はわずかでしたが、2023年には0.54、2024年には0.44へと低下しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しており、2024年には0.45となっています。

財務レバレッジ比率は、2021年と2022年にかけて低下した後、2023年にわずかに上昇し、2024年には再び上昇しています。2020年の2.11から2021年には1.85まで低下し、その後2024年には2.1へと上昇しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、2024年には2.16となっています。

自己資本利益率は、2020年から2022年までほぼ横ばいでしたが、2023年以降は大幅に低下しています。2020年の60.9%から2022年の60.02%と変化はわずかでしたが、2023年には38.53%、2024年には28.39%へと低下しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、2024年には28.65%となっています。

総資産利益率は、2020年から2022年まで上昇傾向にありましたが、2023年以降は低下しています。2020年の28.91%から2022年には32.16%まで上昇し、その後2023年には20.12%、2024年には13.51%へと減少しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、2024年には13.27%となっています。

純利益率

2020年から2022年まで上昇し、2023年以降は低下。

総資産回転率

2023年以降、大幅な低下。

財務レバレッジ比率

変動はあるものの、2024年には2020年と同水準。

自己資本利益率

2023年以降、大幅な低下。

総資産利益率

2020年から2022年まで上昇し、2023年以降は低下。

近年の財務実績を分析すると、手取り高は2020年から2022年まで一貫して増加傾向にあり、2022年にはピークに達したことが示されています。しかし、2023年以降は減少に転じ、2024年には2020年の水準を下回っています。

調整後当期純利益も、手取り高と同様の傾向を示しています。2020年から2022年まで増加し、2022年に最高値を記録した後、2023年と2024年にかけて減少しています。2024年の調整後当期純利益は、2020年と比較して大幅に減少しています。

純利益率

純利益率は、2020年の38.69%から2022年には43.68%まで上昇し、収益性の改善を示しています。しかし、2023年には37.16%に低下し、2024年には30.68%までさらに低下しています。この減少傾向は、収益性の悪化を示唆しています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率も、純利益率と同様のパターンを示しています。2020年の37.74%から2022年には42.73%まで上昇しましたが、2023年には35.45%に低下し、2024年には29.34%まで減少しています。調整後の利益率の低下は、調整項目を除外しても、収益性の低下が確認できることを意味します。

全体として、2020年から2022年までは成長傾向にありましたが、2023年以降は収益性と利益率が低下していることが示されています。この傾向は、外部環境の変化、競争の激化、または内部的な要因によるものと考えられます。今後の動向を注視し、これらの要因を特定し、対応策を講じることが重要です。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の19351百万米ドルから、2024年には35509百万米ドルへと、約84.2%の増加を示している。

調整後総資産も同様に、2020年の19008百万米ドルから2024年の34573百万米ドルへと増加している。この増加率は約81.9%である。調整後総資産は、総資産とほぼ同程度の増加を示している。

総資産回転率は、2020年の0.75から2022年の0.74と横ばいの状態であったが、2023年には0.54に低下し、2024年にはさらに0.44まで減少している。これは、資産を売上高に変換する効率が低下していることを示唆する。

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示している。2020年の0.76から2022年の0.75とほぼ横ばいだったが、2023年には0.55に低下し、2024年には0.45まで減少している。調整後総資産回転率の低下は、調整後の資産を活用して売上高を生み出す効率が低下していることを示唆する。

総資産の増加

総資産と調整後総資産は、分析期間を通じて一貫して増加している。これは、事業拡大、資産の取得、またはその他の要因によるものと考えられる。

資産回転率の低下

総資産回転率と調整後総資産回転率の低下は、売上高の伸びが資産の増加に追いついていないことを示唆する。これは、需要の減少、競争の激化、またはその他の市場要因によるものと考えられる。

全体として、資産は増加しているものの、それらを効率的に活用して売上高を生み出す能力は低下している傾向にある。この傾向は、将来的に収益性に影響を与える可能性があるため、注意が必要である。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の19351百万米ドルから、2024年には35509百万米ドルへと、約84.2%の増加を示しています。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2020年の19008百万米ドルから2024年の34573百万米ドルへと、約81.9%の増加となっています。

株主資本も2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年にはほぼ横ばいとなっています。2020年の9187百万米ドルから2023年の16897百万米ドルへと、約84.3%の増加を示しましたが、2024年は16903百万米ドルと、2023年とほぼ同水準です。調整後自己資本も同様の傾向を示しており、2020年の8934百万米ドルから2023年の16203百万米ドルへと、約81.7%の増加を示し、2024年は16020百万米ドルと、2023年とほぼ同水準です。

財務レバレッジ比率は、2021年と2022年にかけて低下しましたが、その後、2023年と2024年にかけて上昇しています。2020年の2.11から2021年の1.85へと低下した後、2024年には2.10に上昇しています。調整後財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、2020年の2.13から2021年の1.86へと低下した後、2024年には2.16に上昇しています。

総資産の増加

総資産の継続的な増加は、事業の拡大、戦略的な投資、または資産の獲得を示唆している可能性があります。

株主資本の停滞

株主資本の増加が2024年に停滞したことは、自社株買い、配当の増加、または利益の再投資戦略の変化を示唆している可能性があります。

財務レバレッジ比率の上昇

財務レバレッジ比率の上昇は、負債の増加、または自己資本の減少を示唆している可能性があります。これは、より積極的な財務戦略、または資金調達の必要性を示している可能性があります。

過去5年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察される。手取り額は2020年から2022年まで一貫して増加し、2022年にはピークに達した。しかし、2023年と2024年には大幅な減少が見られ、2024年には2020年の水準を下回った。

調整後当期純利益も同様の傾向を示している。2020年から2022年まで増加し、2022年にピークに達した後、2023年と2024年に減少した。調整後当期純利益の減少幅は、手取り額の減少幅とほぼ一致している。

株主資本と調整後自己資本は、2020年から2024年まで一貫して増加している。ただし、増加率は2021年から2022年にかけて最も高く、その後は鈍化している。2023年から2024年にかけての増加は非常にわずかであり、ほぼ横ばいとなっている。

自己資本利益率（ROE）は、2020年から2022年まで60%前後で安定していた。しかし、2023年と2024年には大幅に低下し、2024年には28.39%まで落ち込んだ。調整後自己資本利益率も同様の傾向を示しており、2023年と2024年に大幅な低下が見られた。

手取り

2020年から2022年まで増加傾向にあったが、2023年以降は減少している。2024年は2020年を下回る水準。

調整後当期純利益

手取りと同様に、2020年から2022年まで増加し、2023年以降は減少している。減少幅は手取りとほぼ同程度。

株主資本

2020年から2024年まで一貫して増加しているが、増加率は鈍化している。2023年以降は増加がほぼ停止。

調整後自己資本

株主資本と同様の傾向を示している。増加率は鈍化しており、2023年以降は増加がほぼ停止。

自己資本利益率

2020年から2022年まで60%前後で安定していたが、2023年以降は大幅に低下し、2024年には28%台まで落ち込んでいる。

調整後自己資本利益率

自己資本利益率と同様の傾向を示している。2023年以降は大幅に低下し、2024年には28%台まで落ち込んでいる。

全体として、収益性は低下傾向にある一方、資本基盤は比較的安定していることが示唆される。自己資本利益率の低下は、収益性の低下が資本効率の低下につながっている可能性を示唆している。

過去5年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り

手取りは、2020年から2022年まで一貫して増加し、5595百万米ドルから8749百万米ドルへと増加しました。しかし、2023年には6510百万米ドルに減少し、2024年にはさらに4799百万米ドルへと減少しました。この減少傾向は、収益性の低下を示唆しています。

調整後当期純利益

調整後当期純利益は、手取りと同様のパターンを示しています。2020年の5458百万米ドルから2022年の8558百万米ドルへと増加しましたが、2023年には6211百万米ドル、2024年には4589百万米ドルへと減少しました。この減少は、収益性の低下と一致しています。

総資産

総資産は、2020年の19351百万米ドルから2024年の35509百万米ドルへと一貫して増加しました。この増加は、事業の拡大または資産の取得を示唆しています。

調整後総資産

調整後総資産も、総資産と同様に一貫して増加し、2020年の19008百万米ドルから2024年の34573百万米ドルへと増加しました。調整後の数値は、総資産の数値とほぼ一致しており、調整の影響は限定的であると考えられます。

総資産利益率

総資産利益率は、2020年の28.91%から2022年の32.16%へと増加しましたが、2023年には20.12%に大幅に減少し、2024年には13.51%へとさらに減少しました。この減少は、収益性の低下と総資産の増加が組み合わさった結果であると考えられます。

総資産利益率(調整後)

調整後の総資産利益率も、総資産利益率と同様のパターンを示しています。2020年の28.71%から2022年の32.01%へと増加しましたが、2023年には19.66%に大幅に減少し、2024年には13.27%へとさらに減少しました。調整後の数値は、総資産利益率の数値とほぼ一致しており、調整の影響は限定的であると考えられます。

全体として、データは、収益性と利益率が低下している一方で、総資産が増加していることを示しています。この傾向は、事業の効率性の低下、または資産の過剰な投資を示唆している可能性があります。収益性の低下は、今後の事業戦略の見直しを必要とする可能性があります。