Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

売上総利益率の推移

2020年から2022年にかけて、売上総利益率は堅調に上昇し、2022年には68.76％に達した。しかし、2023年以降は減少傾向にあり、2024年には58.14％まで低下している。これにより、利益率の圧縮傾向が示唆される。

営業利益率のトレンド

営業利益率は2020年から2022年まで増加し、最高値の50.63％を記録した。しかしながら、2023年に41.85％に下降し、2024年には34.94％とさらに減少している。これにより、営業効率や収益性の圧迫が見られる。

純利益率の変動

純利益率は2020年から2022年にかけて着実に上昇し、43.68％まで高まった。2023年と2024年にはともに低下し、30.68％にまで落ち込んでいる。純利益の縮小が全体の収益性に影響を及ぼしていると考えられる。

自己資本利益率（ROE）の動向

ROEは2020年から2022年にかけて高水準を維持し、最大の60.02％を記録した。しかし、2023年と2024年には著しく低下し、それぞれ38.53％、28.39％となった。これにより、株主資本に対する収益性が大きく減少していることが示される。

総資産利益率（ROA）の変化

ROAも同様に、2020年から2022年にかけて改善し、32.16％に達したが、その後2023年と2024年にかけての低下が見られ、13.51％まで落ち込んでいる。資産の収益性の低下傾向が顕著である。

総合的な観察

全体として、2020年から2022年の間に上昇した各種利益指標は、2023年以降の隠れた圧力や競争の激化により、多くの項目で下落している。これらの傾向は、収益性や資本効率の改善に向けた取り組みが必要であることを示唆している。

収入の推移

2020年から2024年までの期間において、収入は一連の変動を示している。2020年から2022年にかけては増加傾向が見られ、特に2021年と2022年にかけて顕著に上昇している。一方、2023年以降は減少に転じ、2024年には最も低い水準に落ち込んでいる。この傾向は、一時的な成長の後、収益の減少が続いていることを示唆している。

粗利益の変動

粗利益は2020年から2022年にかけて増加しており、特に2021年には大きく伸長している。しかし、2023年には減少に転じ、2024年にはさらに大きな減少を示している。このことから、売上高の変動に伴い粗利益も影響を受けており、収益減少とともに利益率も低下していることが明らかとなる。

売上総利益率の動向

売上総利益率は2020年から2022年にかけて上昇し、2022年には約68.76%に達している。これは、売上に対するコスト管理の改善や利益の効率向上を示唆している。しかしながら、2023年には62.9%、2024年には58.14%にまで下落しており、利益率の縮小が進行していることを示している。これらの変化は、収益の圧迫やコスト増加が要因の一つである可能性を示唆している。

売上高の推移

2020年から2024年までの期間において、売上高は一時的に増加し、2022年にピークを迎えた後、2023年および2024年に減少傾向を示している。具体的には、2020年の14,461百万米ドルから2022年の20,028百万米ドルまで増加し、その後2023年に17,519百万米ドル、2024年に15,641百万米ドルへと落ち込んでいる。

営業利益の変動

営業利益は、2020年の5,894百万米ドルから2021年の8,960百万米ドル、2022年の10,140百万米ドルと増加を続けたものの、2023年に7,331百万米ドルに減少し、その後2024年には5,465百万米ドルにさらに縮小している。これにより、売上高の増減に比して営業利益は2022年をピークとして減少傾向にあることが示されている。

営業利益率の動向

営業利益率は2020年の40.76%から2022年の50.63%まで上昇し、その後2023年に41.85%、2024年に34.94%と下降している。これは、売上高の減少に伴い、営業利益の相対的な割合も低下していることを示し、収益性の圧迫を示唆している。特に、2024年の営業利益率は一桁台に近く、過去の高水準から大きく後退している。

総合的な傾向とインプリケーション

全般的に、売上高のピークは2022年に達したものの、その後の売上および営業利益の減少により、営業利益率も低下している。これらの動向は、2022年を過ぎて業績の収益性に圧力がかかる局面にあることを示しており、市場環境の変化やコスト構造の変動が影響している可能性がある。今後は、これらの指標の動向を注視し、収益性の改善策の必要性が求められると考えられる。

収入の推移については、2020年から2022年にかけて一貫して増加しており、2022年には過去最高の20,028百万米ドルに達している。

しかし、2023年以降は収入が減少傾向に転じており、2024年には15,641百万米ドルにまで低下している。この減少は、市場の需給動向や競争環境の変化を反映している可能性がある。

手取り（純利益）は、2020年には5,595百万米ドルだったが、その後2021年に7,769百万米ドルへ増加し、2022年には8,749百万米ドルとピークに達している。

ただし、その後2023年に6,510百万米ドルに減少した後、2024年には4,799百万米ドルまで低下している。これにより、利益水準も収入の減少に追随していることが示唆される。

純利益率は、2020年の38.69%から2022年の43.68%まで上昇し、コスト構造の改善や高収益性の維持を示している。

しかしながら、2023年には37.16%に低下し、その後2024年には30.68%まで減少している。この動きは、利益率が相対的に圧縮されていることを示し、収益性の低下が懸念される状況となっている。

全体として、収入と純利益は2022年までの好調な伸びの後、2023年以降の下降傾向にあり、利益率も併せて低下していることから、経営環境や市場状況の変化を反映した業績の軟化を示唆している。

売上高の推移

売上高は2020年の5,595百万米ドルから2021年に7,769百万米ドルへ増加し、その後2022年に8,749百万米ドルへと再び増加していることが観察される。これにより、2021年から2022年にかけて売上高が堅調に拡大したことが示されている。一方、2023年には6,510百万米ドルへと減少し、その後2024年には4,799百万米ドルにまで低下している。これらの変動は市場環境や需要の変化、あるいは事業戦略の見直しによるものと推測される。

株主資本の変動

株主資本は2020年の9,187百万米ドルから2021年に13,333百万米ドルへと大幅に増加し、その後も2022年に14,577百万米ドル、2023年に16,897百万米ドルへと堅調に積み上げられている。2024年にはわずかに増加して16,903百万米ドルとなり、ほぼ横ばい傾向で推移している。これらは利益の蓄積や資本調達の結果と考えられる。特に2021年以降は、資本増強に成功していることが示される。

収益性の指標（ROE）の変化

ROE（株主資本利益率）は2020年に60.9%と非常に高い水準を示しており、その後2021年にやや低下して58.27%に落ち着いたが、依然として高い収益性を維持している。2022年には60.02%とほぼ横ばいで推移しているが、2023年に38.53%、2024年には28.39%へと著しく低下している。これらの低下は、売上高の減少とともに収益性の圧迫を示唆している。

総合的な見解

全体として、売上高の伸びは2021年まで堅調であったが、2023年以降の減少により業績が減速していると見られる。一方、株主資本は継続的に増加しており、財務の堅実性は高められている。ただし、収益性指標（ROE）は2020年の高水準から2023年以降大幅に低下しており、利益率の圧迫やコスト構造の変化などが要因と推測される。これらのパターンは、今後の収益改善やビジネスモデルの見直しを検討する必要性を示唆している。

手取り（純利益）

2020年から2022年にかけて手取りは増加傾向を示し、2022年には過去最高値を記録している。その後、2023年および2024年には減少がみられ、2024年には最も低い水準となった。これにより、短期的な収益性の減少が示唆されている。

総資産

総資産については、2020年から2024年にかけて着実に増加しており、特に2021年以降、積極的な資産積み増しが観察される。2024年末には35509百万米ドルとなり、過去最高を更新している。これは企業の資産規模の拡大を反映している。

ROA（総資産利益率）

ROAは2020年から2022年まで安定して高水準を維持し、30％台後半から40％台前半で推移していた。2022年をピークに、その後2023年と2024年は明確な低下傾向にあり、2024年には13.51％となっている。これは、資産規模の拡大に対し収益性の相対的な低下を示している可能性がある。