Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。在庫回転率は、2021年から2023年にかけて一貫して低下し、2024年にわずかに安定した後、2025年に若干改善しています。この傾向は、在庫管理の効率低下を示唆している可能性があります。

売掛金回転率は、2021年から2025年にかけて緩やかに低下しています。これは、売掛金の回収期間が長期化していることを意味し、キャッシュフローに影響を与える可能性があります。

買掛金回転率は、2021年から2022年にかけて大幅に低下し、その後2023年に若干回復、2024年に再び低下、そして2025年に大きく改善しています。この変動は、サプライヤーとの支払い条件や交渉戦略の変化を反映している可能性があります。

運転資本回転率は、2022年に一時的に上昇しましたが、その後2023年と2024年に低下し、2025年に再び上昇しています。この変動は、運転資本の効率的な活用における課題を示唆している可能性があります。

在庫のローテーション日数は、2021年から2024年にかけて一貫して増加し、2025年に若干減少しています。この増加は、在庫の滞留期間が長期化していることを示しており、在庫管理の改善が必要であることを示唆しています。

売掛金のローテーション日数は、2021年から2025年にかけて緩やかに増加しています。これは、売掛金の回収に時間がかかっていることを意味し、キャッシュフローの悪化につながる可能性があります。

運転サイクルは、2021年から2024年にかけて一貫して増加し、2025年に若干減少しています。この増加は、運転資本のサイクルが長期化していることを示しており、運転資本管理の効率化が求められます。

買掛金のローテーション日数は、2021年から2022年にかけて増加し、その後2023年に減少、2024年に再び増加、そして2025年に大幅に減少しています。この変動は、サプライヤーとの関係や支払い条件の変化を反映している可能性があります。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2021年から2024年にかけて一貫して増加し、2025年に若干減少しています。この増加は、キャッシュを回収するまでの期間が長期化していることを示しており、キャッシュフロー管理の改善が重要です。

在庫回転率

2021年から2023年にかけて低下し、その後安定と若干の改善が見られます。

売掛金回転率

2021年から2025年にかけて緩やかに低下しています。

買掛金回転率

変動が大きく、2025年に大幅に改善しています。

運転資本回転率

2022年に一時的に上昇しましたが、その後変動しています。

運転サイクル

2021年から2024年にかけて増加し、2025年に若干減少しています。

キャッシュコンバージョンサイクル

2021年から2024年にかけて増加し、2025年に若干減少しています。

分析期間において、収益コストは一貫して増加傾向を示しています。2021年の5968百万米ドルから2025年には7599百万米ドルへと、着実な成長が見られます。特に2024年から2025年にかけての増加幅が大きくなっています。

一方、在庫は2021年の1910百万米ドルから2025年には4804百万米ドルへと大幅に増加しています。この増加は、2021年から2023年にかけて特に顕著です。2024年以降は増加ペースが鈍化していますが、依然として高い水準を維持しています。

在庫回転率

在庫回転率は、分析期間を通じて一貫して低下傾向にあります。2021年の3.12から2023年には1.63まで低下し、2024年には1.45と最低値を記録しました。2025年には若干回復し1.58となっていますが、依然として低い水準です。この低下は、収益コストの増加に比べて在庫の増加が著しいためと考えられます。

収益コストの増加と在庫回転率の低下を総合的に見ると、売上高に対する在庫の効率的な活用が課題となっている可能性が示唆されます。在庫の増加が収益の増加に十分に対応できていない場合、将来的にキャッシュフローや収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。在庫管理戦略の見直しや、需要予測の精度向上などが検討されるべきでしょう。

財務データに基づき、過去5年間の業績を分析します。収入は2021年から2022年にかけて大幅に増加しましたが、その後は減少傾向にあります。2023年には減少し、2024年にはさらに減少しました。しかし、2025年には再び増加し、2022年の水準には及ばないものの、回復の兆しが見られます。

売掛金

売掛金は、2021年から2022年にかけて増加しました。その後、2023年と2024年には減少傾向にありましたが、2025年には再び増加しています。売掛金の変動は、収入の変動とある程度相関していると考えられます。

売掛金回転率は、2021年から2025年にかけて一貫して低下しています。これは、売掛金の回収に時間がかかっていることを示唆しており、信用管理の効率低下や、顧客の支払い条件の変化などが考えられます。回転率の低下は、キャッシュフローに影響を与える可能性があります。

傾向

全体として、収入は変動しており、売掛金回転率は低下しています。収入の減少は、市場環境の変化、競争の激化、または製品需要の減少などが原因として考えられます。売掛金回転率の低下は、財務リスクを高める可能性があります。

2025年の収入増加は、今後の業績回復の可能性を示唆していますが、売掛金回転率の低下は引き続き注視する必要があります。今後の戦略としては、収入の安定化と売掛金回転率の改善が重要となります。

分析期間において、収益コストは一貫して増加傾向を示しています。2021年の5968百万米ドルから2025年には7599百万米ドルへと、着実な伸びが見られます。特に2024年から2025年にかけての増加幅が大きく、事業規模の拡大またはコスト構造の変化が示唆されます。

買掛金

買掛金は、2021年から2022年にかけて大幅に増加し、571百万米ドルから851百万米ドルへと増加しました。その後、2023年には802百万米ドルに若干減少しましたが、2024年には820百万米ドルと再び増加しました。2025年には756百万米ドルに減少し、全体としては変動の大きい傾向を示しています。この変動は、サプライヤーとの交渉力、支払い条件の変化、または購買戦略の調整を反映している可能性があります。

買掛金回転率

買掛金回転率は、2021年の10.45から2022年には7.35へと大幅に低下しました。その後、2023年には8.1に改善しましたが、2024年には7.98に再び低下しました。2025年には10.05と大幅に改善し、2021年の水準に近づいています。買掛金回転率の低下は、買掛金の支払いが遅延しているか、買掛金の残高が増加していることを示唆します。2025年の改善は、買掛金の管理効率の向上または支払い条件の変更を示している可能性があります。買掛金回転率の変動は、キャッシュフロー管理に影響を与える可能性があります。

運転資本は、2021年末の11116百万米ドルから、2023年末には11802百万米ドルへと増加しました。その後、2024年末には11383百万米ドルに減少し、2025年末には10591百万米ドルまで減少しています。全体として、5年間の期間で変動が見られますが、10591百万米ドルという最終的な値は、2021年末の数値と比較すると減少しています。

収入は、2021年の18344百万米ドルから2022年には20028百万米ドルへと増加しました。しかし、2023年には17519百万米ドルに減少し、2024年にはさらに15641百万米ドルへと減少しました。2025年には17682百万米ドルに回復していますが、2022年のピークには達していません。収入は全体的に変動しており、特に2023年と2024年にかけて顕著な減少が見られます。

運転資本回転率

運転資本回転率は、2021年の1.65から2022年には1.81へと上昇しました。その後、2023年には1.48に低下し、2024年には1.37まで減少しました。2025年には1.67に回復していますが、2022年の高水準には達していません。この指標は、運転資本の効率的な活用度合いを示しており、2023年と2024年の低下は、運転資本の利用効率の低下を示唆しています。2025年の回復は、効率の改善を示唆しています。

収入の減少と運転資本回転率の変動を考慮すると、収益性の維持または改善のために、運転資本の管理と効率的な活用が重要であることが示唆されます。収入の回復傾向が見られるものの、過去のピーク水準には達していないため、今後の動向を注視する必要があります。

分析期間において、在庫回転率は一貫した減少傾向を示しています。2021年の3.12から、2023年には1.63まで低下し、その後2024年には1.45に達しました。2025年には若干回復し1.58となりましたが、依然として初期値と比較して低い水準にあります。

在庫回転率の低下

在庫回転率の低下は、販売に対する在庫の効率的な活用が低下していることを示唆します。これは、需要の減少、過剰な在庫の積み増し、または在庫管理の非効率性などが原因として考えられます。

一方、在庫のローテーション日数は、在庫回転率の逆数として解釈できます。この指標は、在庫が販売されるまでに要する平均日数を表しており、分析期間において一貫して増加しています。2021年の117日から、2024年には252日に増加し、2025年には231日に減少しました。しかし、依然として2021年と比較して大幅に増加しています。

在庫のローテーション日数の増加

在庫のローテーション日数の増加は、在庫の滞留期間が長くなっていることを示しています。これは、製品の陳腐化リスクの増加、保管コストの増加、およびキャッシュフローへの悪影響につながる可能性があります。

2024年から2025年にかけて、在庫回転率が若干改善し、在庫のローテーション日数が減少していることから、在庫管理戦略の見直しや販売促進活動の効果が一部現れている可能性があります。しかし、全体的な傾向としては、在庫効率の低下が継続していると判断できます。今後の動向を注視し、在庫管理の最適化に向けた継続的な取り組みが重要となります。

売掛金回転率は、2021年の10.78から2025年の9.01へと一貫して低下傾向にあります。この減少は、売掛金の回収に要する期間が長くなっていることを示唆しています。

売掛金回転率の推移

2021年：10.78

2022年：10.57

2023年：9.8

2024年：9.1

2025年：9.01

売掛金のローテーション日数も、2021年の34日から2025年の41日へと増加しています。この増加は、売掛金を現金に換金するのにかかる時間が長くなっていることを裏付けています。売掛金回転率の低下と売掛金のローテーション日数の増加は、相互に関連しており、売掛金の管理効率が低下している可能性を示唆しています。

売掛金のローテーション日数の推移

2021年：34日

2022年：35日

2023年：37日

2024年：40日

2025年：41日

これらの傾向は、信用政策の変更、顧客の支払い能力の低下、または売掛金の回収プロセスの非効率性など、複数の要因によって引き起こされる可能性があります。継続的なモニタリングと分析を通じて、これらの要因を特定し、売掛金の管理効率を改善するための対策を講じることが重要です。

近年の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。在庫のローテーション日数は、2021年の117日から2023年には225日へと一貫して増加しました。2024年には252日とピークに達した後、2025年には若干減少し231日となりました。この傾向は、在庫管理効率の低下を示唆している可能性があります。在庫の滞留期間が長くなっていることが考えられます。

売掛金のローテーション日数も、2021年の34日から2025年には41日へと着実に増加しています。この増加は、顧客への売掛金回収に時間がかかっていることを示唆しており、与信管理ポリシーの見直しや、回収プロセスの改善が必要となる可能性があります。

運転サイクルは、在庫のローテーション日数と売掛金のローテーション日数の合計として算出されます。この運転サイクルは、2021年の151日から2024年には292日へと大幅に増加しました。2025年には272日と若干の改善が見られますが、依然として高い水準にあります。運転サイクルの長期化は、キャッシュフローの圧迫につながる可能性があり、運転資金管理の効率化が求められます。

在庫のローテーション日数

2021年から2024年にかけて増加傾向にあり、2025年にわずかに減少。在庫管理の効率低下が示唆される。

売掛金のローテーション日数

一貫して増加傾向にあり、売掛金回収の遅延を示唆する。

運転サイクル

2021年から2024年にかけて大幅に増加し、2025年に若干改善。キャッシュフローへの影響が懸念される。

買掛金回転率は、2021年の10.45から2022年に7.35へと大幅に低下しました。その後、2023年には8.1に回復し、2024年には7.98とほぼ横ばいを維持しました。2025年には10.05と再び上昇し、2021年の水準に近づきました。

買掛金回転率の変動要因

買掛金回転率の低下は、支払期日の長期化や、仕入額の増加が考えられます。2023年以降の回復傾向は、支払いの迅速化や、仕入額の調整によるものと推測されます。2025年の更なる上昇は、これらの傾向が継続していることを示唆しています。

買掛金のローテーション日数は、買掛金回転率の逆数として計算されます。2021年の35日から2022年には50日に増加し、買掛金の支払いに要する日数が長くなったことを示しています。2023年には45日に短縮し、2024年には46日とほぼ横ばいを維持しました。2025年には36日に短縮され、2021年の水準に近づきました。

買掛金ローテーション日数の変動要因

買掛金ローテーション日数の増加は、支払期日の長期化や、支払いの遅延が考えられます。2023年以降の減少傾向は、支払いの迅速化や、支払プロセスの改善によるものと推測されます。2025年の更なる減少は、これらの傾向が継続していることを示唆しています。

買掛金回転率と買掛金ローテーション日数の両方のデータから、2022年に買掛金管理において一時的な課題があったものの、その後改善が進んでいることが示唆されます。2025年のデータは、買掛金管理が2021年の水準に回復しつつあることを示しています。

分析期間において、在庫のローテーション日数は一貫して増加傾向にあります。2021年の117日から2024年には252日に増加し、その後2025年には若干減少し231日となりました。この増加は、在庫の回転速度が低下していることを示唆しており、在庫管理の効率化、または需要の変化への対応が課題となる可能性があります。

売掛金のローテーション日数は、2021年の34日から2025年には41日にかけて、着実に増加しています。この傾向は、売掛金の回収期間が長期化していることを意味し、顧客への与信管理の見直しや、請求プロセスの改善が検討されるべきです。

買掛金のローテーション日数は、2021年の35日から2022年には50日に増加した後、2023年は45日、2024年は46日と推移し、2025年には36日に減少しています。2022年の増加は、仕入先への支払い期間が長期化していることを示唆しますが、2025年には改善が見られます。これは、仕入先との交渉や支払い条件の見直しによる効果が考えられます。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2021年の116日から2024年には246日に増加し、2025年には236日に減少しています。このサイクルは、在庫、売掛金、買掛金のローテーション日数の影響を受けます。全体的な傾向として、キャッシュが回収されるまでの期間が長期化しており、運転資本管理の効率化が重要となります。2025年の減少は、買掛金のローテーション日数の改善が影響していると考えられます。

在庫のローテーション日数

2021年から2024年にかけて増加し、2025年に若干減少。在庫回転の鈍化を示唆。

売掛金のローテーション日数

一貫して増加。売掛金回収期間の長期化を示唆。

買掛金のローテーション日数

2022年に増加後、2025年に減少。仕入先への支払い期間の変動を示唆。

キャッシュコンバージョンサイクル

2021年から2024年にかけて増加し、2025年に若干減少。キャッシュ回収期間の長期化を示唆。