Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

総資産利益率 (ROA)

2020年から2022年にかけて、総資産利益率は概ね高水準で推移しており、2020年の28.91%、2021年の31.48%、2022年の32.16%と、効率的な資産運用が維持されていることが示されている。一方、2023年には大きく低下し20.12%、2024年にはさらに減少し13.51%へと落ち込んでいる。この動きは、資産の収益性が顕著に低下していることを示し、経営効率の悪化や市場環境の変化が影響している可能性が考えられる。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の2.11から2024年の2.1まで比較的安定して推移している。期間中の変動は小さく、会社の負債比率や財務構造に大きな変化は見られないことから、比較的保守的な財務戦略を維持していると考えられる。ただし、若干の増加傾向も示しており、財務リスクの微増も考慮すべきである。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2020年の60.9%、2021年の58.27%、2022年の60.02%と高い水準で推移しており、株主資本に対する収益性の高さを示している。しかし、2023年には38.53%、2024年には28.39%まで低下し、ROAと同様に大きく減少する傾向が観察される。この低下は、純利益の減少や売上高の伸び悩み、または資本構成の変化が影響している可能性がある。総合的に見ると、利益率のピークを過ぎた後の経営環境や市場の変動に対応していく必要性が示唆される。

純利益率の推移

2020年から2022年にかけて純利益率は着実に上昇し、2022年には43.68％に達している。これは、企業の収益性が向上していることを示している。一方、2023年には37.16％に減少し、さらに2024年には30.68％まで低下しており、収益性の低下トレンドが見られる。

資産回転率の動向

資産回転率は2020年から2022年までほぼ一定で、0.75から0.74へとわずかに低下している。2023年には0.54に落ち込み、その後2024年には0.44まで減少している。この傾向は、資産の効率的な運用が2023年以降に著しく鈍化していることを示している。

財務レバレッジ比率の変化

財務レバレッジ比率は2020年の2.11から2021年にかけてやや低下し、2022年には1.87まで下がった。その後、2023年と2024年にかけて再び上昇し、2024年には2.1に達している。この変動は、負債を用いた資本構成の変動や、財務戦略の調整を示唆している。

自己資本利益率 (ROE) の傾向

2020年から2022年までは圧倒的な高水準を維持し、60.9％から60.02％にかけて安定した高い水準を示している。2023年以降は大きく低下し、38.53％と28.39％にまで減少している。この低下は、純利益率や資産効率の悪化と連動しており、株主資本に対する収益性が低下していることを示している。

全体的な傾向として、Texas Instruments Inc.の財務パフォーマンスにはいくつかの顕著な変化が見られる。

まず、税負担率は2020年から2024年にかけて安定しており、ほぼ一定の範囲（0.87〜0.93）で推移していることから、税務負担の負担感に大きな変動は見られない。ただし、2021年以降は0.87〜0.88の範囲に収まっており、わずかながらも安定性を保っている。

次に、利息負担率は2020年から2024年にかけて、0.97から0.91へと緩やかに低下している。特に2024年には最も低い値を記録しており、財務の負担軽減や借入コストの低下が進んだ可能性を示唆している。

一方、EBITマージン率は2020年の42.92%から2022年には51.16%まで上昇し、利益率の向上が顕著に見られる。しかし2023年に44.36%へと減少し、2024年には38.11%とさらに低下している。これらの変動は、市場競争の激化やコスト増加、あるいは販売価格の下落に起因する可能性が考えられる。

資産回転率は、2020年から2022年までは0.74〜0.75の範囲で安定していたが、2023年には0.54、2024年には0.44と著しく低下しており、資産の効率的な運用が低下していることを示している。この傾向は、資産の流動性または運用効率に課題が生じている可能性があることを示唆している。

財務レバレッジ比率は、2020年の2.11から2024年には2.1にほぼ横ばいで推移している。これは、借入による資本構成の比重が一定であり、積極的なレバレッジ戦略を維持していることを示す可能性がある。

最後に、自己資本利益率 (ROE)は、2020年の60.9%から2021年には58.27%へと減少するも、その後2022年に60.02%とほぼ横這いとなった。その後、2023年には38.53%、2024年には28.39%と大きく低下しており、株主資本に対する利益率の劣化が顕著になっている。これは、純利益の減少や資本構成の変化、あるいは利益率の低下に起因する可能性がある。

純利益率に関する分析

2020年から2023年にかけて、純利益率は一貫して高水準で推移し、2021年には42.35%、2022年には43.68%とピークを記録している。これに対し、2023年に37.16%までやや低下し、その後2024年には30.68%にさらに減少している。この傾向は、利益率の圧縮またはコスト構造の変化を示唆している可能性がある。

資産回転率に関する分析

資産回転率は2020年から2022年まで安定しており、0.75から0.74の範囲で推移した。しかし、2023年には0.54に大きく下がり、2024年にはさらに0.44に低下している。この低下は、資産の効率的な活用が減少したことを示しており、資産の利用効率が悪化していることが読み取れる。

総資産利益率(ROA)に関する分析

総資産利益率は2020年から2022年にかけて上昇し、28.91%から32.16%に到達している。これは、資産に対する収益性が高まったことを示している。一方、2023年には20.12%、2024年には13.51%と大幅に低下しており、収益性の減退が明らかとなっている。これは、収益の減少や資産効率の低下によるものと考えられる。

税負担率

税負担率は、2020年から2024年まで比較的安定して推移しており、0.87から0.88の範囲内で推移しています。このことから、所得に対する税負担は一定の割合であり、税制の変動による大きな影響は見られません。

利息負担率

利息負担率は、2020年から2022年までほぼ横ばいで推移し、その後2023年にやや低下し、2024年にはさらに低下しています。特に2024年の値は0.91と、前年に比べて改善傾向を示しており、金利負担の軽減傾向が見られます。

EBITマージン率

EBITマージン率は、2021年に大きく改善し、49.62%に達した後、2022年も高水準の51.16%を記録しています。ただし、2023年には44.36%、2024年には38.11%に低下しており、収益性が逐次圧迫されている傾向が見られます。これにより、売上高の増加に対するコスト管理や収益構造の変化が影響している可能性があります。

資産回転率

資産回転率は、2020年から2022年までほぼ横ばいで0.74-0.75の範囲で推移していますが、2023年には大きく低下し、0.54にまで落ち込み、その後2024年には0.44とさらに減少しています。これにより、総資産に対して売上が減少しているか、資産の効率的な活用が低下している可能性が示唆されます。

総資産利益率（ROA）

総資産利益率は、2020年から2022年までは30%台後半から32.16%まで安定して推移していましたが、2023年に大きく低下し、20.12%、2024年には13.51%と著しく悪化しています。この傾向は、収益性の低下と資産の効率的運用の低下が併存していることを示しています。総じて、収益性の下降は今後の収益構造の見直しやコスト管理の改善が必要である可能性を示唆しています。

開示された財務指標の推移において、税負担率は2020年から2024年にわたり概ね安定しており、0.87から0.88の範囲で推移していることが示されている。これは、税金負担の負荷が比較的一定であることを示唆している。

利息負担率は、2020年から2024年にかけて若干の改善を示しており、2020年の97.97%から2024年には91.00%へと低下している。これにより、負債に対する利息負担の割合が減少し、財務の負担軽減傾向にある可能性が示唆される。

EBITマージン率は、2020年の42.92%から2022年に51.16%まで上昇しており、利益率の改善を示している。ただし、2023年には44.36%へと減少し、その後2024年は38.11%と前年から更に低下している。これにより、収益性の改善が一時的なピークを迎え、その後の利幅縮小傾向が継続していることが読み取れる。

純利益率についても、2020年の38.69%から2022年には43.68%と上昇した後、2023年には37.16%に下落し、2024年には30.68%へと顕著に低下している。この動きは、利益獲得効率の変動を反映し、利益率の一時的向上後に持続的な減少傾向にあることを示している。

総じて、これらの指標からは、2022年に一時的に収益性や利益率が改善されたものの、その後の年度で減退し始めている傾向が見て取れる。財務負担率の改善は継続している一方で、収益性の低下が企業の利益構造に影響を及ぼしている可能性がある。