Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

総資産利益率（ROA）は、2021年から2023年にかけて低下傾向にあります。2021年の31.48%から、2023年には20.12%まで減少しました。2024年には13.51%とさらに低下しましたが、2025年には若干回復し14.46%となりました。この傾向は、資産を活用して利益を生み出す効率が低下している可能性を示唆しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年の1.85から2025年の2.13まで、一貫して上昇しています。この上昇は、負債を利用して資産を調達する度合いが高まっていることを意味します。負債の増加は、利益を拡大させる可能性がありますが、同時に財務リスクも高めます。

自己資本利益率（ROE）も、ROAと同様に、2021年から2023年にかけて低下しています。2021年の58.27%から、2023年には38.53%まで減少しました。2024年には28.39%とさらに低下し、2025年には30.73%と若干回復しました。ROEの低下は、株主資本に対する収益性が低下していることを示しています。ROEの変動は、ROAの変動と財務レバレッジ比率の上昇の両方の影響を受けていると考えられます。

全体として、これらの指標は、収益性の低下と財務レバレッジの増加を示しています。ROAとROEの低下は懸念事項であり、経営陣はこれらの指標を改善するための戦略を検討する必要があります。財務レバレッジ比率の上昇は、負債管理の重要性を強調しています。

純利益率は、2021年から2022年にかけて上昇傾向にありましたが、その後は一貫して低下しています。2021年の42.35%から2022年には43.68%に増加しましたが、2023年には37.16%に、2024年には30.68%に、そして2025年には28.28%へと減少しています。この傾向は、収益性の低下を示唆しています。

資産回転率は、2021年から2023年にかけて低下し、その後わずかに回復しています。2021年と2022年は0.74で横ばいでしたが、2023年には0.54に、2024年には0.44に低下しました。2025年には0.51に若干上昇しましたが、依然として過去2年よりも低い水準です。この低下は、資産の効率的な活用が難しくなっている可能性を示唆しています。

財務レバレッジ比率は、一貫して上昇傾向にあります。2021年の1.85から、2022年には1.87、2023年には1.91、2024年には2.1、そして2025年には2.13へと増加しています。この上昇は、財務リスクの増加を示唆しており、負債の利用度合いが高まっていることを意味します。

自己資本利益率 (ROE) は、純利益率と同様に、2021年から2022年にかけて上昇し、その後は低下しています。2021年の58.27%から2022年には60.02%に増加しましたが、2023年には38.53%に、2024年には28.39%に、そして2025年には30.73%へと減少しています。ROEの低下は、株主資本に対する収益性の低下を示唆しています。ROEの回復傾向は限定的です。

純利益率

2021年から2022年にかけて上昇、その後一貫して低下。

資産回転率

2021年から2023年にかけて低下、2025年に若干回復。

財務レバレッジ比率

一貫して上昇。

自己資本利益率 (ROE)

2021年から2022年にかけて上昇、その後一貫して低下。2025年に若干回復。

税負担率は、2021年から2023年まで87%から88%へとわずかに上昇し、その後2024年と2025年は88%で安定しています。利息負担率は、2021年から2023年まで98%から95%へと緩やかに低下し、2024年と2025年は91%で安定しています。

EBITマージン率は、2021年の49.62%から2022年の51.16%へと上昇しましたが、その後2023年の44.36%、2024年の38.11%、2025年の35.36%と一貫して低下しています。この傾向は、収益性の低下を示唆しています。

資産回転率は、2021年の0.74から2023年の0.54、2024年の0.44へと大幅に低下しました。2025年には0.51に若干回復しましたが、依然として過去の水準を下回っています。この低下は、資産の効率的な活用が低下していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2021年の1.85から2025年の2.13へと一貫して上昇しています。この傾向は、負債の利用が増加していることを示しています。自己資本利益率 (ROE) は、2021年の58.27%から2022年の60.02%へと上昇しましたが、その後2023年の38.53%、2024年の28.39%、2025年の30.73%と大幅に低下しています。ROEの低下は、EBITマージン率の低下と資産回転率の低下に起因すると考えられます。

税負担率

安定した水準を維持しています。

利息負担率

緩やかに低下し、安定しています。

EBITマージン率

一貫して低下しています。

資産回転率

大幅に低下し、若干回復しています。

財務レバレッジ比率

一貫して上昇しています。

自己資本利益率 (ROE)

大幅に低下しています。

純利益率は、2021年から2022年にかけて上昇傾向にありましたが、その後は一貫して低下しています。2021年の42.35%から2022年には43.68%に増加し、ピークに達しました。しかし、2023年には37.16%に低下し、2024年には30.68%まで、そして2025年には28.28%へと減少しました。この傾向は、収益性の低下を示唆しています。

資産回転率

資産回転率は、2021年から2023年にかけて低下し、2024年にさらに減少しました。2021年と2022年は0.74で横ばいでしたが、2023年には0.54に低下し、2024年には0.44まで減少しました。2025年にはわずかに回復し0.51となりました。この低下は、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆しています。

総資産利益率（ROA）は、純利益率および資産回転率の傾向と一致して、一貫して低下しています。2021年の31.48%から2022年には32.16%にわずかに増加しましたが、その後は2023年に20.12%、2024年には13.51%へと大幅に低下しました。2025年には14.46%に若干回復しましたが、依然として過去の数値よりも低い水準にあります。ROAの低下は、全体的な収益性と資産効率の低下を示しています。

全体として、これらの指標は、収益性の低下と資産効率の低下を示しています。資産回転率のわずかな回復は、2025年に見られますが、ROAと純利益率の低下傾向は継続しており、今後の事業戦略の見直しが必要となる可能性があります。

分析期間において、税負担率は一貫して高い水準を維持しており、2021年の0.87から2025年まで0.88へとわずかな上昇が見られます。これは、課税所得に対する税金の割合が安定していることを示唆しています。

利息負担率は、2021年の0.98から2024年と2025年には0.91まで低下しています。この傾向は、企業の利払い能力が改善している可能性を示唆しています。ただし、依然として1.0を超えており、利息負担は依然として重要な財務的考慮事項です。

EBITマージン率は、2021年の49.62%から2025年の35.36%まで一貫して低下しています。この減少は、売上高に対する営業利益の割合が低下していることを示しており、収益性の悪化を示唆しています。この傾向は、売上高の伸びが鈍化しているか、または売上原価や営業費用の増加が収益を圧迫している可能性を示しています。

資産回転率は、2021年の0.74から2023年の0.54まで大幅に低下し、2024年には0.44まで減少しました。2025年には0.51に若干回復しましたが、依然として低い水準です。この低下は、資産の効率的な活用が低下していることを示唆しており、売上高を生み出すために必要な資産の量が相対的に増加していることを意味します。これは、在庫の増加、売掛金の回収遅延、または遊休資産の存在が原因である可能性があります。

総資産利益率（ROA）は、EBITマージン率と資産回転率の低下に連動して、2021年の31.48%から2025年の14.46%まで低下しています。ROAの低下は、資産全体に対する利益の創出能力が低下していることを示しており、企業の収益性の低下を示唆しています。2025年の若干の回復は、資産回転率のわずかな改善によるものと考えられます。

税負担率

安定した水準を維持。

利息負担率

改善傾向にあるが、依然として高い水準。

EBITマージン率

一貫して低下。

資産回転率

大幅な低下と若干の回復。

総資産利益率 (ROA)

一貫して低下、若干の回復。

分析期間において、税負担率は一貫して高い水準を維持しており、2021年の0.87から2025年まで0.88へとわずかな上昇が見られます。これは、課税所得に対する税金の割合が安定していることを示唆しています。

利息負担率は、2021年の0.98から2023年の0.95、2024年と2025年には0.91へと緩やかに低下しています。この傾向は、企業の利払い能力が改善している可能性を示唆しています。負債水準の管理、または金利の低下が要因として考えられます。

EBITマージン率は、2021年の49.62%から2025年には35.36%へと大幅な減少傾向にあります。2022年には51.16%と一時的に上昇しましたが、その後は一貫して低下しており、営業活動における収益性が低下していることを示唆しています。原材料費の高騰、競争の激化、または販売価格の低下などが考えられます。

純利益率は、EBITマージン率と同様に、2021年の42.35%から2025年には28.28%へと減少しています。2022年には43.68%とわずかに上昇しましたが、その後は一貫して低下しており、最終的な収益性が低下していることを示唆しています。EBITマージンの低下に加えて、その他の費用や税金の影響も考えられます。

税負担率

安定した水準を維持。

利息負担率

緩やかな低下傾向。

EBITマージン率

大幅な低下傾向。

純利益率

大幅な低下傾向。