AT&T Inc. (NYSE:T)

分析期間において、現在の負債は大きく変動している。2020年には-280百万米ドルであったものが、2021年には-36百万米ドルへと減少した後、2022年には706百万米ドル、2023年には2769百万米ドル、そして2024年には3696百万米ドルと増加傾向にある。この変動は、短期的な資金調達戦略や債務構造の変化を示唆している可能性がある。

遅延負債

遅延負債は、2020年の1245百万米ドルから2021年には5504百万米ドルへと大幅に増加した。その後、2022年には3074百万米ドル、2023年には1456百万米ドル、そして2024年には749百万米ドルと減少傾向にある。この減少は、負債の返済や繰延べられた収益の認識が進んでいることを示唆している可能性がある。

所得税費用は、2020年の965百万米ドルから2021年には5468百万米ドルへと大きく増加した。その後、2022年には3780百万米ドル、2023年には4225百万米ドル、そして2024年には4445百万米ドルと、比較的安定した水準で推移している。2021年の大幅な増加は、課税所得の増加や税制変更の影響を受けている可能性がある。2022年以降は、税率や控除額の変化が限定的であったため、費用は安定していると考えられる。

全体として、負債の構成は変化しており、現在の負債の増加と遅延負債の減少が対照的である。所得税費用は、2021年の急増後、安定化している。これらの傾向は、企業の財務戦略、収益性、および税務状況の変化を反映している可能性がある。

分析期間において、法定連邦所得税率は一貫して21%で推移している。一方、実効税率は大きく変動している。

実効税率の推移

2020年には-33.8%とマイナスを示しており、これは繰延税金資産の評価損やその他の税務上の調整による影響が考えられる。2021年には20.3%に上昇し、法定税率に近づいている。しかし、2022年には-122.2%と大幅なマイナスに転落しており、同様に税務上の特殊要因が影響している可能性がある。2023年には21.3%と法定税率にほぼ一致しているが、2024年には26.6%に上昇し、法定税率を上回っている。

実効税率の変動は、税制上の優遇措置の利用状況、税務上の損失の繰越、資産の評価方法など、様々な要因によって引き起こされる可能性がある。特に、2022年の大幅なマイナスと2024年の上昇は、詳細な分析を要する事象である。実効税率と法定税率の乖離は、企業の税務戦略や財務状況を理解する上で重要な指標となる。

減価償却と償却費は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年にわずかに増加し、2024年には再び減少しました。全体として、この期間を通じて一貫した規模の費用が発生しています。

ライセンスおよび償却不能な無形資産の費用は、2020年から2024年まで一貫して増加しています。この増加傾向は、無形資産への投資または償却期間の延長を示唆している可能性があります。

使用権資産のリースは、2022年からデータが利用可能であり、2022年から2024年にかけてほぼ一定の水準を維持しています。リース負債は、2022年から2024年にかけてわずかに減少しています。

従業員福利厚生費は、2021年に大幅に減少し、その後2022年にさらに減少しましたが、2023年と2024年には増加に転じました。この変動は、人員構成の変化や福利厚生制度の調整に関連している可能性があります。

繰延FBA手数料は、2020年から2024年まで一貫して減少しています。この減少は、手数料の支払い方法の変更またはFBAサービスの利用状況の変化を示唆している可能性があります。

パートナーシップにおけるエクイティは、2021年からデータが利用可能であり、2021年から2024年にかけて一貫して減少しています。この減少は、パートナーシップからの収益の減少またはパートナーシップからの撤退を示唆している可能性があります。

営業損失およびその他の繰越は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には減少しました。この変動は、事業運営の効率性または市場環境の変化に関連している可能性があります。

その他、ネットの項目は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2022年には増加し、2023年には再び減少しました。2024年には大幅な減少が見られます。この変動は、様々な要因によって引き起こされている可能性があり、詳細な分析が必要です。

小計は、2020年から2024年まで一貫して負の値を示しており、全体的な費用超過を示唆しています。小計の絶対値は、2020年から2024年にかけて増加傾向にあります。

繰延税金資産評価引当金は、2020年から2024年まで一貫して負の値を示しており、税金関連の費用が発生していることを示唆しています。この項目の絶対値は、期間を通じて比較的安定しています。

正味繰延税金資産（負債）は、2020年から2024年まで一貫して負の値を示しており、将来の税金負債の増加を示唆しています。この項目の絶対値は、期間を通じて増加傾向にあります。

非流動繰延税金資産は、2020年から2022年にかけて大幅な減少傾向を示しました。2020年の198百万米ドルから、2022年には86百万米ドルへと減少しています。その後、2023年には83百万米ドル、2024年には80百万米ドルと、減少幅は縮小していますが、引き続き減少傾向が続いています。

非流動繰延税金資産の減少要因

この減少は、将来の課税所得を減少させる一時的な差異の解消、または税務上の損失の繰越期間の終了などが考えられます。詳細な要因分析には、税務申告書や関連する注記の確認が必要です。

一方、非流動繰延税金負債は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の60472百万米ドルから、2024年には58939百万米ドルへと増加しています。増加率は緩やかであり、2023年から2024年の増加幅は特に小さいです。

非流動繰延税金負債の増加要因

この増加は、将来の課税所得を増加させる一時的な差異の発生が考えられます。例えば、減価償却の会計処理と税務上の処理の差異、未実現利益などが考えられます。増加率が緩やかであることから、一時的な差異の発生ペースが鈍化している可能性も示唆されます。

繰延税金資産と繰延税金負債の動向を総合的に見ると、将来の税負担に影響を与える一時的な差異の構成が変化していることが示唆されます。繰延税金資産の減少と繰延税金負債の増加は、将来の税負担が増加する可能性を示唆しています。ただし、これらの影響を正確に評価するには、将来の課税所得の見積もりや税率の変動などを考慮する必要があります。

総資産は、2020年から2021年にかけて増加した後、2022年以降は減少傾向にある。2021年末には5516億2200万米ドルに達したが、2024年末には3947億9500万米ドルまで減少した。調整後総資産も同様の傾向を示している。

総負債は2021年まで増加したが、その後は一貫して減少している。2021年末の3677億6700万米ドルから、2024年末には2745億7000万米ドルまで減少した。調整後総負債も同様の減少傾向を示している。

AT&Tに帰属する株主資本は、2020年から2022年にかけて減少した後、2023年と2024年にかけて増加している。2022年末の975億米ドルから、2024年末には1043億7200万米ドルまで増加した。調整後株主資本も同様の傾向を示している。

AT&Tに帰属する当期純利益は、2020年に損失を計上した後、2021年に大幅な利益を計上した。その後、2022年に再び損失を計上したが、2023年と2024年には利益を回復した。2024年末には109億4800万米ドルの利益を計上した。調整後純利益も同様の変動を示している。

総資産の推移

2020年から2021年にかけて増加し、その後は一貫して減少している。減少幅は大きい。

負債の推移

2021年まで増加し、その後は一貫して減少している。負債の減少は、資産の減少よりも緩やかである。

株主資本の推移

2020年から2022年にかけて減少した後、2023年と2024年にかけて増加している。株主資本の増加は、利益の回復と相まって、財務健全性の改善を示唆している可能性がある。

純利益の推移

2020年に損失を計上した後、2021年に大幅な利益を計上し、その後は変動している。2023年と2024年には利益を回復し、安定的な収益性を確保している可能性がある。

純利益率は、2020年にマイナス3.01%と低い水準であったが、2021年には11.89%に大幅に改善した。しかし、2022年には再びマイナス7.06%に低下し、2023年には11.76%に回復、そして2024年には8.95%となった。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2021年に15.15%のピークを記録した後、2022年にマイナス4.51%まで低下し、その後は12.95%から9.56%へと減少している。

資産効率

総資産回転率は、2020年から2024年まで一貫して0.30から0.33の範囲内で推移しており、大きな変動は見られない。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示している。これは、資産の利用効率が安定していることを示唆する。

財務レバレッジ比率は、2020年の3.25から2022年の4.13まで増加傾向にあったが、その後は2023年の3.94、2024年の3.78と低下している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、全体的にレバレッジは緩やかに減少している。これは、財務リスクの管理が進んでいる可能性を示唆する。

収益性

自己資本利益率（ROE）は、2020年にマイナス3.2%であったが、2021年には12.07%に急上昇した。しかし、2022年には再びマイナス8.74%に低下し、2023年には13.94%に回復、そして2024年には10.49%となった。調整後のROEも同様のパターンを示し、2021年に11.06%のピークを記録した後、2022年にマイナス3.53%まで低下し、その後は9.79%から7.17%へと減少している。

総資産利益率

総資産利益率（ROA）は、2020年にマイナス0.98%であったが、2021年には3.64%に改善した。2022年にはマイナス2.12%に低下し、2023年には3.54%に回復、そして2024年には2.77%となった。調整後のROAも同様の傾向を示し、全体的にROAは変動しているが、2021年と2023年に比較的高い水準を記録している。

全体として、収益性は年によって大きく変動している。特に、純利益率、ROE、ROAは2022年に大きく低下している。資産効率は安定している一方、財務レバレッジは緩やかに減少している。これらの指標は、事業環境の変化や戦略的な意思決定が業績に影響を与えていることを示唆している。

当期純利益(損失)は、2020年に大幅な損失を計上した後、2021年に大きく改善し、2022年に再び損失に転落しました。その後、2023年には大幅な利益回復が見られ、2024年もその水準を維持しています。

調整後純利益(損失)も、当期純利益(損失)と同様の傾向を示しています。2020年の損失から2021年に大幅な改善が見られ、2022年に減少した後、2023年に再び増加しました。2024年も調整後純利益は高い水準を維持しています。

純利益率

純利益率は、2020年の-3.01%から2021年には11.89%に大きく上昇しましたが、2022年には-7.06%に低下しました。2023年には11.76%に回復し、2024年には8.95%となりました。純利益率は、当期純利益(損失)の変動に連動していることが示唆されます。

当期純利益率(調整後)

当期純利益率(調整後)は、純利益率と同様に、2021年に大幅な上昇を見せ、2022年に低下、2023年に回復しました。2020年は-2.29%、2021年は15.15%、2022年は-4.51%、2023年は12.95%、2024年は9.56%となっています。調整後の利益率も、調整後純利益(損失)の変動と一致しています。

全体として、利益率は調整後の数値の方が高い傾向にあり、調整によって利益が改善されている可能性が考えられます。2023年以降、純利益率と調整後純利益率は若干の低下傾向にありますが、依然として正の値を示しており、収益性を維持していると考えられます。

総資産は、2020年から2022年まで減少傾向にあります。2020年末の525,761百万米ドルから、2022年末には402,853百万米ドルまで減少しています。その後、2023年末には407,060百万米ドルに若干増加しましたが、2024年末には394,795百万米ドルに再び減少しています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2020年末の525,563百万米ドルから、2022年末には402,767百万米ドルまで減少しています。2023年末には406,977百万米ドルに増加しましたが、2024年末には394,715百万米ドルに減少しています。調整後総資産と総資産の差は、期間を通じて比較的小さいです。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.33から2022年の0.30まで低下しました。その後、2023年と2024年は0.30で横ばいとなっています。この比率は、資産をどれだけ効率的に売上高を生み出すために活用しているかを示しており、2020年から2022年にかけての低下は、資産の利用効率の低下を示唆しています。2023年以降は横ばいであり、改善も見られません。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様に、2020年の0.33から2022年の0.30まで低下しました。その後、2023年と2024年は0.30で横ばいとなっています。調整後総資産回転率も、資産の利用効率が改善されていないことを示唆しています。

総じて、資産規模は縮小傾向にあり、資産の効率的な活用は改善されていないことが示唆されます。総資産回転率と調整後総資産回転率が横ばいであることから、収益性を向上させるためには、資産の効率的な活用方法を検討する必要があると考えられます。

総資産は、2020年から2021年にかけて増加し、その後2022年と2023年にかけて減少傾向にあります。2021年末には5516億2200万米ドルに達しましたが、2024年末には3947億9500万米ドルまで減少しました。調整後総資産も同様のパターンを示しており、総資産の変動とほぼ一致しています。

AT&Tに帰属する株主資本は、2020年から2021年にかけてわずかに増加しましたが、2022年には大幅に減少しました。その後、2023年と2024年にかけて緩やかに増加し、2024年末には1043億7200万米ドルに達しました。調整後株主資本も同様の傾向を示しており、2022年に大きく減少し、その後は緩やかな増加傾向にあります。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の3.25から2022年には4.13まで上昇し、その後2023年と2024年にかけて低下しました。2024年末には3.78となっています。この比率の上昇は、負債の増加を示唆する可能性があります。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、2020年の2.37から2022年には2.61まで上昇し、その後2023年と2024年にかけて低下しました。2024年末には2.42となっています。調整後の比率は、調整前の比率よりも低い水準で推移しており、負債の構成に調整が加えられている可能性を示唆しています。

全体として、総資産と株主資本は減少傾向にありますが、財務レバレッジ比率は2022年にピークを迎え、その後は低下しています。これは、資産規模の縮小と並行して、負債の管理が進んでいる可能性を示唆しています。調整後の財務指標は、調整前の指標と比較して、より保守的な財務状況を示しています。

当期純利益は、2020年に大幅な損失を計上した後、2021年に大きく改善した。しかし、2022年には再び損失に転落し、2023年に大幅な利益を回復、2024年には若干減少した。調整後純利益も同様の傾向を示しているが、損失額は小さく、利益額は大きい。調整後の数値は、当期純利益の変動をより穏やかにしている。

株主資本

株主資本は2020年から2021年にかけて増加したが、2022年には大幅に減少した。その後、2023年と2024年にかけて緩やかに増加している。調整後株主資本も同様の傾向を示しているが、数値は一貫して大きい。

自己資本利益率は、当期純利益の変動に連動して大きく変動している。2020年にはマイナスであったが、2021年にはプラスに転換し、2023年にはピークに達した。2024年には若干低下した。調整後の自己資本利益率は、当期純利益の自己資本利益率よりも安定しており、変動幅は小さい。調整後の数値は、当期純利益の自己資本利益率の変動をより穏やかにしている。

全体として、収益性は大きく変動しているが、株主資本は比較的安定している。調整後の指標は、当期純利益の指標と比較して、より安定した財務パフォーマンスを示唆している。自己資本利益率の低下は、利益の伸びが株主資本の増加に追いついていない可能性を示唆している。

当期純利益(損失)は、2020年に大幅な損失を計上した後、2021年に大きく改善し、2022年に再び損失に転落しました。その後、2023年には大幅な利益を回復し、2024年には若干減少しました。調整後純利益(損失)も同様の傾向を示していますが、2021年と2023年の利益額は、それぞれ当期純利益(損失)よりも高くなっています。

総資産は、2020年から2021年にかけて増加しましたが、2022年以降は減少傾向にあります。調整後総資産も同様の動きを示しており、両者の数値はほぼ一致しています。

総資産利益率

2020年にはマイナス0.98%でしたが、2021年には3.64%に上昇しました。しかし、2022年には再びマイナス2.12%に低下し、2023年には3.54%に回復、2024年には2.77%に減少しました。この指標は、当期純利益(損失)の変動と連動していることがわかります。

総資産利益率(調整後)

総資産利益率と同様に、2020年にはマイナス0.75%でしたが、2021年には4.64%に上昇しました。2022年にはマイナス1.35%に低下し、2023年には3.9%に回復、2024年には2.96%に減少しました。調整後の数値は、当期純利益(損失)の調整による影響を示唆しています。

全体として、利益率は総資産の減少傾向と相まって、収益性の変動が示唆されます。調整後の指標は、会計上の調整が利益に影響を与えている可能性を示しています。総資産の減少は、事業売却や資産の減損などが考えられますが、詳細な分析には追加情報が必要です。