自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
AT&T Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2020年から2024年にかけて、税引後営業利益は変動傾向を示しつつも、全体として増加傾向にあることが伺える。特に2021年に大きく増加し、2022年には大幅に減少した後、2023年に回復している。2024年には再度減少しているものの、2021年のピークからは依然高い水準を維持している。
- 投下資本
- 投下資本は2020年から2021年にかけて増加し、その後2022年には大きく減少した後、2023年と2024年には若干の増減を繰り返しながらも概ね安定して推移している。2021年の増加は主に投資活動の拡大を示唆し、その後の減少は資産効率の改善または資本の圧縮を反映している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは2020年に1.09%と低水準であったが、2021年には大きく上昇し7.44%に達した。2022年には0.48%へと急激に低下、その後2023年に6.97%、2024年に5.99%まで回復を見せている。これらの変動は資本効率における大きな変動を示し、2021年の高値は効率的な資本投下を示唆しているものの、その後は変動が激しい状況である。総じて、2023年頃にはROICが安定しつつある傾向が見られる。
ROICの分解
AT&T Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 2020年から2024年にかけて、営業利益率には大きな変動が見られる。2021年には急激に20.31%に上昇し、その後2022年には3.01%に低下している。2023年には再び20.09%と高い値を記録した一方、2024年には19.7%とやや低下している。これとともに、営業利益率が大きく変動していることから、営業活動の効率や収益性の変化に起因する可能性が示唆される。
- 資本回転率 (TO)
- 資本回転率は、2020年から2024年までほぼ一定の範囲（0.38〜0.42）内で推移している。2020年の0.42から2021年に0.38に下がり、その後は0.39付近で安定しており、資本の効率的な利用には大きな変化がないことが示されている。ただし、低い値で推移しており、資本に対する売上高の回転速度は控えめであることが示唆される。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は大きな変動を示しており、2020年の73.7%から2021年には95.33%と非常に高い水準に達している。2022年には41.28%に大きく低下した後、2023年には84.11%、2024年には78.11%と、再び高い値で安定している。こうした変動は税負担の変化や税率の調整、税務戦略の変更などに起因すると考えられる。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 投下資本利益率は2020年の1.09%から2021年に7.44%へと著しく改善し、その後2022年には0.48%にまで低下している。2023年には6.97%と回復し、2024年には5.99%にやや低下した状態で推移している。全体として、投下資本の効率性は変動しており、2021年の深い改善は一時的な要因によるものと考えられるが、2022年以降は回復傾向にあるものの、依然として高い効率性は維持されていない。
営業利益率 (OPM)
AT&T Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 営業収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 営業収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益の推移と分析
- 2020年から2024年にかけて、税引前営業利益は大きな変動を示している。2020年には約6,090百万米ドルであったが、2021年には大きく増加し、約34,301百万米ドルに達した。その後は2022年に約3,634百万米ドルへと減少し、その後は2023年に約27,040百万米ドル、2024年に約24,103百万米ドルと回復の兆しを見せている。この推移は、2021年度の特異な高値が一時的な要因によるものと考えられる一方、2022年の一時的な落ち込みの後、2023年と2024年には再び高水準を維持していることから、企業の収益基盤の安定性が徐々に回復している可能性を示唆している。
- 営業収益の推移と分析
- 営業収益は、2020年から2024年までおおむね横ばいもしくはわずかに減少している。2020年には1億7,176万米ドルであったが、2021年にはやや減少し、約1億6,886万米ドルとなった。以降は2022年に約1億2,074万米ドルへと大きく落ち込み、その後わずかに増加し、2023年には約1億2,242万米ドル、2024年には約1億2,233万米ドルとなっている。この期間の変動は、事業構造や市場環境の変化、競争圧力などによるものと推測されるが、2022年の落ち込み後は安定した収益の維持に努めているとみられる。
- 営業利益率の変動と分析
- 営業利益率は、大きく変動していることが顕著である。2020年には3.55%、2021年には20.31%と大きく増加したが、2022年には再び3.01%へと低下している。2023年には22.09%と回復し、その後2024年には19.7%にやや低下している。これらの変動は、営業利益の変動や収益規模の変動に連動しており、経営効率やコスト管理の改善といった要因が反映されている可能性がある。特に2021年の高水準は、コスト構造の改善や売上高の効率的運用による一時的な効果を示していると考えられる。
資本回転率(TO)
AT&T Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 営業収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 営業収益の動向
- 2020年から2024年までの期間において、営業収益は一時的に減少したものの、その後ほぼ横ばいの範囲で推移している。2022年に大きな減少が見られ、その後2023年と2024年にはやや回復して維持されていることから、一時的な市場や事業環境の変動により収益が減少した可能性が示唆される。
- 投下資本の変化
- 投下資本は2020年から2021年にかけて増加し、その後大きく減少している。特に2021年には439,195百万米ドルまで増加したが、2022年には大幅に減少して309,447百万米ドルとなった。その後は2023年と2024年にわたって若干の回復または安定傾向を示している。これにより、同期間に企業が資本投資を調整し資産構成を変化させていた可能性が考えられる。
- 資本回転率（TO）の推移
- 資本回転率は年を追うごとにおおむね安定しており、0.38から0.42の範囲内で変動している。2020年の0.42から2021年に少し低下したものの、その後は0.38から0.39の範囲に収まっていることから、資本の効率的な運用は比較的堅調に維持されていると考えられる。この安定性は、収益と資本投入のバランスが一定に保たれていることを示唆している。
実効現金税率 (CTR)
AT&T Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2020年から2024年にかけて、現金営業税は一貫して増加している。特に2023年と2024年には大きな伸びを示し、2020年の約3倍以上に達していることから、運転資金や営業キャッシュフローの拡大がうかがえる。これにより、キャッシュリザーブの充実や投資余力の向上が見込まれる。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 2021年に著しい増加を示し、3,431百万ドルから36,340百万ドルへと飛躍的に上昇した。一方で、2022年には大きく落ち込み、2023年には再び減少傾向に転じている。2024年にはさらに減少し、2020年の水準を下回っている。これらの変動は、営業効率や市場環境の変動を反映している可能性がある。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 2020年には26.3%と比較的高率だったが、2021年には4.67%に大きく低下し、その後2022年には58.72%に上昇している。2023年と2024年には15.89%、21.89%と再び低下・上昇を繰り返している。こうした高低の変動は、税金負担や税制の変化、または一時的な税効果の影響を反映していると考えられる。特に2022年の高率は税負担の増加を示唆している可能性がある。
- 総合的な所見
- 2020年以降、売上や営業利益の金額面で著しい変動が見られる。特に2021年の大幅な営業利益増加は、特異な状況や一時的な要因によるものと考えられる。一方、現金しきり増加していることは、財務の安定性や資金繰りの良好さを示唆している。ただし、税引前利益と税率の変動には、税務戦略や一時的要因の影響を考慮する必要がある。今後もこれらの指標に注意を払いながら、長期的な財務状況を見守る必要がある。