ソルベンシー比率の分析
ソルベンシー比率は、長期負債比率とも呼ばれ、企業が長期債務を履行する能力を測定します。
ソルベンシー比率(サマリー)
AT&T Inc.、ソルベンシーレシオ
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 負債資本比率
- 2020年から2024年にかけて、負債資本比率は総じて上昇傾向を示している。特に2022年には1.39とピークに達し、その後はやや低下傾向にあるものの、2024年でも1.18と高い水準を維持している。この債務比率の増加は、負債の増加や自己資本の相対的な減少を反映している可能性がある。
- 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)
- この比率も2020年から2022年にかけて顕著に上昇し、2022年には1.62に達した。2023年以降はやや低下しているが、2024年の値は1.38と過去の水準と比較して高いままで推移している。リース負債を含めた負債の増加が、全体的な債務水準の増加に寄与していると考えられる。
- 総資本に対する負債比率
- 全期間を通じて0.49から0.58の範囲で推移し、2022年に最高値の0.58を記録。その後やや低下して2024年には0.54となっている。この指標は、資本全体に対する負債の比率が一定の範囲内で推移していることを示し、財務の安定性を意味している可能性がある。
- 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債含む)
- 2020年から2022年にかけて上昇し、2022年には0.62まで達したが、その後はわずかに低下し続け、2024年には0.58となった。これは負債負担の継続的な増加を示唆しているが、全体的な水準は比較的安定しているといえる。
- 負債総資産比率
- 2020年から2022年にかけて0.3から0.34に上昇し、その後2023年・2024年は0.31へ低下。負債と資産の比率は一定範囲内で推移しており、資産に対する負債の割合は比較的安定していることが示されている。
- 負債総額比率(オペレーティング・リース負債含む)
- 総じて0.35から0.39の範囲で推移し、2022年にピークの0.39を記録した後、2023年・2024年はやや低下している。このことは、負債負担の拡大が続いたが、一定の調整も行われていることを示唆している。
- 財務レバレッジ比率
- 2020年から2022年への増加により4.13に達したことから、財務レバレッジの高度な利用が見られる。2023年・2024年にはやや低下しつつも依然として高水準を保っており、レバレッジ戦略が継続的に実行されていることがうかがえる。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ
- 2021年に大きく向上し4.91に達した後、その後は3.47-3.96の範囲で推移している。これは、企業の利息支払いをカバーする能力が特に2021年に改善したことを示し、その後も比較的安定していることを示唆している。
- 固定料金カバー率
- 2020年から2022年にかけて変動が見られるものの、2022年には0.72と低く、2021年の3.06に比べて大きく下回っている。2023年・2024年にかけて増加傾向にあるが、依然として過去の水準と比較すると低い状態が継続している。これは固定料金による収益の安定性に対する影響を示している。
負債比率
カバレッジ率
負債資本比率
AT&T Inc.、負債資本比率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 1年以内に満期を迎える債務 | 5,089) | 9,477) | 7,467) | 24,630) | 3,470) | |
| 長期借入金(1年以内に満期を迎えるものを除く) | 118,443) | 127,854) | 128,423) | 152,724) | 153,775) | |
| 総負債 | 123,532) | 137,331) | 135,890) | 177,354) | 157,245) | |
| AT&Tに帰属する株主資本 | 104,372) | 103,297) | 97,500) | 166,332) | 161,673) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債資本比率1 | 1.18 | 1.33 | 1.39 | 1.07 | 0.97 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債資本比率競合 他社2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 1.31 | 1.20 | 1.07 | 1.11 | 1.13 | |
| Verizon Communications Inc. | 1.45 | 1.63 | 1.65 | 1.84 | 1.90 | |
| 負債資本比率セクター | ||||||
| 電気通信サービス | 1.31 | 1.40 | 1.40 | 1.28 | 1.22 | |
| 負債資本比率産業 | ||||||
| 通信サービス | 0.65 | 0.72 | 0.76 | 0.75 | 0.75 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
負債資本比率 = 総負債 ÷ AT&Tに帰属する株主資本
= 123,532 ÷ 104,372 = 1.18
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 2020年から2022年にかけて総負債は増加した後、2023年以降に減少傾向を示している。特に2022年には一時的に高水準に達したが、その後は徐々に縮小している。
- 株主資本の推移
- 株主資本は2021年にやや増加した後、2022年に大きく減少し、その後は微増または横ばいの状態を維持している。2022年の減少は、純資産の喪失または負債増加に起因している可能性がある。
- 負債資本比率の動向
- 負債資本比率は、2020年から2021年にかけて横ばいまたはやや上昇、その後2022年にピークに達している。2023年と2024年には縮小傾向を示しており、財務の安定化に向かう兆しと考えられる。
- 総合的な分析
- 総負債および負債資本比率の動きから、会社は2022年ごろに負債を積極的に増やしていたことが推察されるものの、その後の年度では負債圧縮に努めている。その間の株主資本は一時的に下落したものの、その後慎重な財務戦略により安定化を図る動きが見られる。全体として、負債と株主資本の比率管理により、財務基盤の見直しが進められている状況と理解できる。
負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)
AT&T Inc.、負債資本比率(オペレーティングリース負債を含む)計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 1年以内に満期を迎える債務 | 5,089) | 9,477) | 7,467) | 24,630) | 3,470) | |
| 長期借入金(1年以内に満期を迎えるものを除く) | 118,443) | 127,854) | 128,423) | 152,724) | 153,775) | |
| 総負債 | 123,532) | 137,331) | 135,890) | 177,354) | 157,245) | |
| 当座のオペレーティング・リース負債(買掛金および未払負債に含まれる) | 3,533) | 3,524) | 3,547) | 3,706) | 3,537) | |
| 非流動オペレーティング・リース負債 | 17,391) | 17,568) | 18,659) | 21,261) | 22,202) | |
| 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) | 144,456) | 158,423) | 158,096) | 202,321) | 182,984) | |
| AT&Tに帰属する株主資本 | 104,372) | 103,297) | 97,500) | 166,332) | 161,673) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)1 | 1.38 | 1.53 | 1.62 | 1.22 | 1.13 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)競合 他社2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 1.79 | 1.69 | 1.55 | 1.53 | 1.59 | |
| Verizon Communications Inc. | 1.70 | 1.89 | 1.93 | 2.18 | 2.22 | |
| 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)セクター | ||||||
| 電気通信サービス | 1.59 | 1.70 | 1.71 | 1.53 | 1.48 | |
| 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)産業 | ||||||
| 通信サービス | 0.77 | 0.86 | 0.91 | 0.88 | 0.88 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む) = 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) ÷ AT&Tに帰属する株主資本
= 144,456 ÷ 104,372 = 1.38
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- 総負債の推移
- 2020年以降、総負債は一時的に増加し2021年に202,321百万ドルに達した後、その後減少傾向を示している。2022年と2023年の間に負債額は減少し、2024年には14,4456百万ドルとなっている。この傾向は、負債の圧縮や資本構成の見直しを反映している可能性がある。
- 株主資本の変動
- 株主資本は2020年の161,673百万ドルから2021年に増加し、その後2022年に著しく減少して97500百万ドルとなった。一方、2023年には回復し103,297百万ドルとなり、2024年にもやや増加して104,372百万ドルを維持している。これらの変動は、純資産の評価や配当政策等の要因によるものと推測されるが、特に2022年の大きな下落は注意が必要である。
- 負債資本比率の推移
- この財務比率は2020年の1.13から2021年に1.22へ上昇し、2022年には1.62と顕著な増加を示している。これは負債が株主資本に対して相対的に増加したことを意味する。その後、2023年には1.53へ減少し、2024年には1.38まで低下している。この動きは、負債の圧縮や資本構成の改善を示唆しており、総負債の減少に伴う資本比率の改善と考えられる。
- 総合的な傾向
- 総負債と負債資本比率の変動から、財務レバレッジの調整及び負債の圧縮戦略が実施されてきたことが読み取れる。株主資本の大きな変動は、資本の増強や減少、または評価の見直しによる可能性を示唆している。この結果として、財務の安定性に向けて負債比率の改善が進められていると考えられる。
総資本に対する負債比率
AT&T Inc.、総資本に対する負債比率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 1年以内に満期を迎える債務 | 5,089) | 9,477) | 7,467) | 24,630) | 3,470) | |
| 長期借入金(1年以内に満期を迎えるものを除く) | 118,443) | 127,854) | 128,423) | 152,724) | 153,775) | |
| 総負債 | 123,532) | 137,331) | 135,890) | 177,354) | 157,245) | |
| AT&Tに帰属する株主資本 | 104,372) | 103,297) | 97,500) | 166,332) | 161,673) | |
| 総資本金 | 227,904) | 240,628) | 233,390) | 343,686) | 318,918) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 総資本に対する負債比率1 | 0.54 | 0.57 | 0.58 | 0.52 | 0.49 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 総資本に対する負債比率競合 他社2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 0.57 | 0.54 | 0.52 | 0.53 | 0.53 | |
| Verizon Communications Inc. | 0.59 | 0.62 | 0.62 | 0.65 | 0.66 | |
| 総資本に対する負債比率セクター | ||||||
| 電気通信サービス | 0.57 | 0.58 | 0.58 | 0.56 | 0.55 | |
| 総資本に対する負債比率産業 | ||||||
| 通信サービス | 0.39 | 0.42 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
総資本に対する負債比率 = 総負債 ÷ 総資本金
= 123,532 ÷ 227,904 = 0.54
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移と傾向
- 総負債は2020年から2024年までの期間で変動を示しており、2021年に増加した後、その後は減少傾向にある。特に2022年にピークの約1358億米ドルに達し、その後は2023年と2024年にかけて減少し、最終的に約1240億米ドルに達している。この動きは、負債の圧縮や負債管理戦略の見直しを反映している可能性がある。
- 総資本金の動向
- 総資本金は2020年と2021年に増加しており、2021年には最大の343,686百万米ドルに達した。その後、2022年には約2,33億米ドルまで減少し、その後2023年と2024年には若干回復しつつも2021年の水準には及ばない水準で推移している。資本の変動は、利益配分や資本調達の仕組みの変化を示唆している可能性がある。
- 総資本に対する負債比率
- この比率は2020年の0.49から2022年には0.58に上昇し、負債の増加が資本に対して相対的に増えたことを示している。2023年には0.57に若干低下し、その後2024年には0.54まで減少している。この傾向から、企業は負債水準を調整し、財務レバレッジをコントロールしていることが示唆される。特に、負債比率のピーク時とその後の低下は、財務戦略の見直しやリスク管理の改善の兆候と解釈できる。
総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)
AT&T Inc.、総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 1年以内に満期を迎える債務 | 5,089) | 9,477) | 7,467) | 24,630) | 3,470) | |
| 長期借入金(1年以内に満期を迎えるものを除く) | 118,443) | 127,854) | 128,423) | 152,724) | 153,775) | |
| 総負債 | 123,532) | 137,331) | 135,890) | 177,354) | 157,245) | |
| 当座のオペレーティング・リース負債(買掛金および未払負債に含まれる) | 3,533) | 3,524) | 3,547) | 3,706) | 3,537) | |
| 非流動オペレーティング・リース負債 | 17,391) | 17,568) | 18,659) | 21,261) | 22,202) | |
| 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) | 144,456) | 158,423) | 158,096) | 202,321) | 182,984) | |
| AT&Tに帰属する株主資本 | 104,372) | 103,297) | 97,500) | 166,332) | 161,673) | |
| 総資本金(オペレーティング・リース負債を含む) | 248,828) | 261,720) | 255,596) | 368,653) | 344,657) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)1 | 0.58 | 0.61 | 0.62 | 0.55 | 0.53 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)競合 他社2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 0.64 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | 0.61 | |
| Verizon Communications Inc. | 0.63 | 0.65 | 0.66 | 0.69 | 0.69 | |
| 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)セクター | ||||||
| 電気通信サービス | 0.61 | 0.63 | 0.63 | 0.61 | 0.60 | |
| 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)産業 | ||||||
| 通信サービス | 0.44 | 0.46 | 0.48 | 0.47 | 0.47 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む) = 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) ÷ 総資本金(オペレーティング・リース負債を含む)
= 144,456 ÷ 248,828 = 0.58
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- 総負債額は2020年から2024年にかけて、一定の変動を示している。
- 2020年には182,984百万米ドルであり、その後2021年に202,321百万米ドルと上昇したことが確認できる。ただし、2022年には158,096百万米ドルと大きく減少し、その後2023年には158,423百万米ドルとほぼ横ばいとなった。2024年には再び減少傾向を示し、144,456百万米ドルとなっている。
- 総資本金も同期間において変動しており、基本的には増加と減少を繰り返す動きを見せている。
- 2020年には344,657百万米ドルだったが、2021年には368,653百万米ドルに増加している。続く2022年には255,596百万米ドルに減少し、その後2023年に261,720百万米ドルに回復した。2024年には248,828百万米ドルに再度減少している。全体としては、資本金はピーク時からやや低下傾向にある。
- 総資本に対する負債比率は、2020年から2024年にかけて若干の変動を示しているが、全体として高い水準を維持している。
- 2020年の比率は0.53であり、その後2021年には0.55に上昇、2022年には0.62に至った。2023年に若干低下し0.61となり、2024年には0.58に落ち着いた。これらの値から、負債比率は一般的に高く、資本に対して負債の比率が比較的安定していることがわかる。ただし、2022年のピークでは資本に対して負債がやや過剰な状態にあったことを示唆している。
負債総資産比率
AT&T Inc.、負債総資産比率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 1年以内に満期を迎える債務 | 5,089) | 9,477) | 7,467) | 24,630) | 3,470) | |
| 長期借入金(1年以内に満期を迎えるものを除く) | 118,443) | 127,854) | 128,423) | 152,724) | 153,775) | |
| 総負債 | 123,532) | 137,331) | 135,890) | 177,354) | 157,245) | |
| 総資産 | 394,795) | 407,060) | 402,853) | 551,622) | 525,761) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債総資産比率1 | 0.31 | 0.34 | 0.34 | 0.32 | 0.30 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債総資産比率競合 他社2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 0.39 | 0.37 | 0.35 | 0.37 | 0.37 | |
| Verizon Communications Inc. | 0.37 | 0.40 | 0.40 | 0.41 | 0.41 | |
| 負債総資産比率セクター | ||||||
| 電気通信サービス | 0.35 | 0.37 | 0.36 | 0.36 | 0.35 | |
| 負債総資産比率産業 | ||||||
| 通信サービス | 0.27 | 0.29 | 0.29 | 0.29 | 0.29 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
負債総資産比率 = 総負債 ÷ 総資産
= 123,532 ÷ 394,795 = 0.31
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 2020年から2024年にかけて、総負債は一時的に増加し、2021年に177,354百万米ドルに達した後、2022年に135,890百万米ドルまで減少し、その後数値は横ばいまたはわずかに減少傾向を示している。特に、2022年の負債の減少は同年の総資産の大幅な減少と関連していると考えられる。
- 総資産の推移
- 総資産は2020年の525,761百万米ドルから2021年に大きく増加し、551,622百万米ドルに達した。その後2022年には402,853百万米ドルまで減少し、その後2023年に407,060百万米ドルにほぼ回復、2024年には394,795百万米ドルとなり、いずれも2020年の水準を下回る水準にとどまっている。これらの変動は、資産の規模が短期的に縮小または拡大したことを示している。
- 負債総資産比率の動向
- 2020年の負債総資産比率は0.30であり、その後わずかに上昇し2021年には0.32、2022年には0.34を記録した。2023年も同じ0.34を維持した後、2024年には0.31に低下している。この比率の変動は、負債管理と資産の変動に伴って負債の割合が変化したことを示すが、2024年にはやや低下していることから、比較的安定した負債比率の範囲で管理されていると解釈できる。
- 総括
- 2020年から2024年にかけて、総資産は大きく変動しているものの、2022年の資産減少以降はやや安定した水準を維持している。負債総資産比率は年々の変動を伴いながらも、最終的には0.31へと低下し、財務の健全性を示す指標としてやや改善傾向にあると考えられる。総負債と総資産の動きからは、資産の縮小と負債の管理が一定程度行われていることが示唆される。全体として、資産と負債のバランスを調整しつつ、財務構造の最適化に努めていることが推測される。
負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)
AT&T Inc.、負債総資産比率(オペレーティングリース負債を含む)計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 1年以内に満期を迎える債務 | 5,089) | 9,477) | 7,467) | 24,630) | 3,470) | |
| 長期借入金(1年以内に満期を迎えるものを除く) | 118,443) | 127,854) | 128,423) | 152,724) | 153,775) | |
| 総負債 | 123,532) | 137,331) | 135,890) | 177,354) | 157,245) | |
| 当座のオペレーティング・リース負債(買掛金および未払負債に含まれる) | 3,533) | 3,524) | 3,547) | 3,706) | 3,537) | |
| 非流動オペレーティング・リース負債 | 17,391) | 17,568) | 18,659) | 21,261) | 22,202) | |
| 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) | 144,456) | 158,423) | 158,096) | 202,321) | 182,984) | |
| 総資産 | 394,795) | 407,060) | 402,853) | 551,622) | 525,761) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)1 | 0.37 | 0.39 | 0.39 | 0.37 | 0.35 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)競合 他社2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 0.53 | 0.53 | 0.51 | 0.51 | 0.52 | |
| Verizon Communications Inc. | 0.44 | 0.46 | 0.46 | 0.49 | 0.48 | |
| 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)セクター | ||||||
| 電気通信サービス | 0.43 | 0.44 | 0.45 | 0.43 | 0.42 | |
| 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)産業 | ||||||
| 通信サービス | 0.32 | 0.34 | 0.35 | 0.35 | 0.34 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む) = 総負債(オペレーティング・リース負債を含む) ÷ 総資産
= 144,456 ÷ 394,795 = 0.37
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- 総負債の推移
- 2020年から2024年にかけて、総負債は一時的に増加し、2021年に202,321百万米ドルに達した後、2022年に減少傾向を示し、2023年の158,423百万米ドル、2024年には144,456百万米ドルと減少しています。これは、負債水準が全体として縮小していることを示しており、財務的な圧力の緩和や負債管理の改善を示している可能性があります。
- 総資産の動向
- 総資産は2020年の525,761百万米ドルから2021年に551,622百万米ドルへ増加した後、2022年には402,853百万米ドルへ大きく減少し、その後も2023年に407,060百万米ドル、2024年に394,795百万米ドルと横ばいまたは若干の減少を続けています。2022年の資産縮小は、資産の売却や会計上の調整等による一時的な影響である可能性が考えられる。全体として、資産規模は2020年からのピークを越えず、縮小傾向にある。
- 負債比率の変動
- 負債総額比率は2020年の0.35から2021年に0.37、2022年に0.39へ上昇し、その後2023年には0.39、2024年には0.37に低下しています。これにより、負債比率は2022年に最も高まり、その後わずかに低下しています。これは負債比率の上昇が一時的なものであり、その後、負債管理の調整や資産の変動により、再び安定傾向に向かう可能性を示唆しています。
- 総じてみた場合の傾向
- 全体として、負債総額と総資産の両方が2020年から2024年にかけての期間で変動しており、特に2022年に顕著な資産の減少が見られる。一方、負債比率は、一定の変動を伴いながらも、概ね安定もしくは若干の改善傾向にあり、財務のバランス調整が行われていると考えられる。負債の削減と資産の縮小は、財務リスクの低減や資本効率の向上を目的とした動きと解釈できる。今後もこれらの指標の動きに注目が必要である。
財務レバレッジ比率
AT&T Inc.、財務レバレッジ比率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 総資産 | 394,795) | 407,060) | 402,853) | 551,622) | 525,761) | |
| AT&Tに帰属する株主資本 | 104,372) | 103,297) | 97,500) | 166,332) | 161,673) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 財務レバレッジ比率1 | 3.78 | 3.94 | 4.13 | 3.32 | 3.25 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 財務レバレッジ比率競合 他社2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 3.37 | 3.21 | 3.03 | 2.99 | 3.06 | |
| Verizon Communications Inc. | 3.88 | 4.11 | 4.17 | 4.48 | 4.66 | |
| 財務レバレッジ比率セクター | ||||||
| 電気通信サービス | 3.72 | 3.82 | 3.85 | 3.55 | 3.54 | |
| 財務レバレッジ比率産業 | ||||||
| 通信サービス | 2.38 | 2.52 | 2.60 | 2.55 | 2.55 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ AT&Tに帰属する株主資本
= 394,795 ÷ 104,372 = 3.78
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- 総資産の推移
- 2020年から2024年までの総資産は、一時的に減少傾向を示している。2021年に増加後、2022年には大きく減少し、その後は緩やかに安定または減少する傾向が見られる。特に2022年の総資産は、前年比で著しく低下しており、市場環境や資産構成の変動が影響している可能性がある。2023年と2024年は、引き続き減少傾向にあるものの、その規模は縮小している。
- 株主資本の変動
- 株主資本は2020年から2021年にかけて微増しているが、その後、2022年に大きく減少し、およそ半減に近い規模の減少を示している。2023年と2024年は、いずれも株主資本の微増を示しており、資本の回復や維持に向けた施策が進められているものと考えられるが、2022年の減少は財務状況に重要な影響を及ぼしている可能性がある。
- 財務レバレッジ比率の動向
- 財務レバレッジ比率は全体として上昇傾向にあり、2020年の3.25から2022年の4.13まで増加している。これは、負債の増加や自己資本の縮小が進行したことを示唆している。2023年と2024年には、やや低下傾向となっているものの、依然として2020年以前より高い水準に留まっている。全期間を通じてのレバレッジの増加は、財務リスクの高まりを示す可能性がある。
インタレスト・カバレッジ・レシオ
AT&T Inc.、インタレスト・カバレッジ・レシオ計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| AT&Tに帰属する当期純利益(損失) | 10,948) | 14,400) | (8,524) | 20,081) | (5,176) | |
| もっとその： 非支配持分に帰属する当期純利益 | 1,305) | 1,223) | 1,469) | 1,398) | 1,355) | |
| レス： 非継続事業による損失(税引後) | —) | —) | (181) | —) | —) | |
| もっとその： 所得税費用 | 4,445) | 4,225) | 3,780) | 5,468) | 965) | |
| もっとその： 利息 | 6,759) | 6,704) | 6,108) | 6,884) | 7,925) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 23,457) | 26,552) | 3,014) | 33,831) | 5,069) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ1 | 3.47 | 3.96 | 0.49 | 4.91 | 0.64 | |
| ベンチマーク | ||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ競合 他社2 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 5.31 | 4.30 | 1.94 | 2.00 | 2.31 | |
| Verizon Communications Inc. | 4.46 | 4.08 | 8.82 | 9.44 | 6.64 | |
| インタレスト・カバレッジ・レシオセクター | ||||||
| 電気通信サービス | 4.23 | 4.07 | 3.16 | 5.36 | 2.66 | |
| インタレスト・カバレッジ・レシオ産業 | ||||||
| 通信サービス | 10.63 | 8.76 | 7.40 | 10.38 | 5.86 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
インタレスト・カバレッジ・レシオ = EBIT ÷ 利息
= 23,457 ÷ 6,759 = 3.47
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- 2020年と2021年の比較
- 2020年の利息・税引前利益（EBIT）は約5,069百万米ドルであったが、2021年には大きく増加し、約33,831百万米ドルに達した。この増加は企業の収益性向上を示唆している。一方、利息支払い額は2020年の約7,925百万米ドルから2021年には約6,884百万米ドルに減少しているが、依然として大きな額である。
- 2022年から2024年の比較
- 2022年のEBITは約3,014百万米ドルに減少し、その後2023年には約26,552百万米ドルに回復しているが、2024年には約23,457百万米ドルに再び減少している。この中での変動は、一定の収益変動を示していると考えられる。利息支払いは全期間にわたり約6,100〜6,700百万米ドルの範囲内で安定して推移している。
- 財務の健全性と収益性の指標
- インタレスト・カバレッジ・レシオは2020年には0.64と非常に低く、利息支払いに対して利益が十分に確保されていない状態を示している。しかし、2021年には4.91と大きく改善し、利息支払いに対する収益力が向上したことが分かる。その後の数年間でも3.47〜3.96の範囲で推移しており、比較的安定した利子負担に対応できる財務状況を維持していると推測される。ただし、2020年の極端に低いカバレッジレシオは、一時的な収益の激変または財務構造の変化を示唆している可能性がある。今後も収益性と負債のバランスを注視する必要がある。
固定料金カバー率
AT&T Inc.、固定料金カバー率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法定連邦所得税率 | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | 21.00% | |
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| AT&Tに帰属する当期純利益(損失) | 10,948) | 14,400) | (8,524) | 20,081) | (5,176) | |
| もっとその： 非支配持分に帰属する当期純利益 | 1,305) | 1,223) | 1,469) | 1,398) | 1,355) | |
| レス： 非継続事業による損失(税引後) | —) | —) | (181) | —) | —) | |
| もっとその： 所得税費用 | 4,445) | 4,225) | 3,780) | 5,468) | 965) | |
| もっとその： 利息 | 6,759) | 6,704) | 6,108) | 6,884) | 7,925) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 23,457) | 26,552) | 3,014) | 33,831) | 5,069) | |
| もっとその： オペレーティングリース費用 | 5,776) | 5,577) | 5,437) | 5,793) | 5,896) | |
| 固定費・税引前利益 | 29,233) | 32,129) | 8,451) | 39,624) | 10,965) | |
| 利息 | 6,759) | 6,704) | 6,108) | 6,884) | 7,925) | |
| オペレーティングリース費用 | 5,776) | 5,577) | 5,437) | 5,793) | 5,896) | |
| 優先株式配当 | 202) | 208) | 203) | 207) | 193) | |
| 優先株式配当、税金調整1 | 54) | 55) | 54) | 55) | 51) | |
| 優先株式配当(税引調整後) | 256) | 263) | 257) | 262) | 244) | |
| 定額料金 | 12,791) | 12,544) | 11,802) | 12,939) | 14,065) | |
| ソルベンシー比率 | ||||||
| 固定料金カバー率2 | 2.29 | 2.56 | 0.72 | 3.06 | 0.78 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 固定料金カバー率競合 他社3 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | 2.79 | 2.32 | 1.32 | 1.36 | 1.49 | |
| Verizon Communications Inc. | 2.87 | 2.55 | 4.16 | 4.37 | 3.59 | |
| 固定料金カバー率セクター | ||||||
| 電気通信サービス | 2.63 | 2.49 | 1.92 | 2.92 | 1.80 | |
| 固定料金カバー率産業 | ||||||
| 通信サービス | 6.21 | 5.12 | 4.13 | 5.70 | 3.61 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
優先株式配当、税金調整 = (優先株式配当 × 法定連邦所得税率) ÷ (1 − 法定連邦所得税率)
= (202 × 21.00%) ÷ (1 − 21.00%) = 54
2 2024 計算
固定料金カバー率 = 固定費・税引前利益 ÷ 定額料金
= 29,233 ÷ 12,791 = 2.29
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- 固定費・税引前利益の推移
- 2020年から2021年にかけて、固定費・税引前利益は大幅に増加し、39624百万米ドルに達しているが、その後2022年には大きく減少して8451百万米ドルとなった。その後2023年と2024年にかけて、利益は再び増加傾向にあり、2024年には29233百万米ドルに達している。この変動からは、2021年の利益増加と2022年の大幅な減少が顕著であり、その後の回復がみられる。
- 定額料金の推移
- 2020年には14065百万米ドルであった定額料金は、その後2021年に12939百万米ドルに減少し、2022年には11802百万米ドルまで下落している。2023年にはやや回復し12544百万米ドルとなり、2024年には12791百万米ドルへと微増している。この推移からは、2021年と2022年にかけて定額料金が減少し、その後安定的に横ばいまたはわずかな増加傾向を示していることがうかがえる。
- 固定料金カバー率の推移
- 2020年の固定料金カバー率は0.78であり、その後2021年には3.06と大きく増加している。2022年には0.72へと減少し、2023年には2.56、2024年には2.29と、再び高い値を維持している。これらの変動から、2021年にカバー率の劇的な上昇とその後2022年に大きく低下していることがわかる。ただし、2023年以降は高水準に安定していることから、カバー率の変動幅は縮小していると推測される。