負債の分析
総負債(帳簿価額)
AT&T Inc.、貸借対照表:負債
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、短期債務は大きく変動している。2021年末の24,630百万米ドルから2022年末には7,467百万米ドルへと大幅に減少したが、その後2023年末には9,477百万米ドル、2024年末には5,089百万米ドルと減少傾向が続いた。2025年末には9,011百万米ドルと若干増加している。
長期借入金は、2021年末の152,724百万米ドルから2022年末には128,423百万米ドルへと減少した。2023年末には127,854百万米ドルとほぼ横ばいであり、2024年末には118,443百万米ドルと減少している。2025年末には127,089百万米ドルと増加に転じている。
総負債（帳簿価額）は、2021年末の177,354百万米ドルから2022年末には135,890百万米ドルへと減少した。2023年末には137,331百万米ドルと若干増加したが、2024年末には123,532百万米ドルと再び減少している。2025年末には136,100百万米ドルと増加傾向を示している。
- 短期債務の変動
- 短期債務は、分析期間を通じて大きく変動しており、特に2021年末から2022年末にかけての減少幅が大きい。その後は減少傾向が続いたが、2025年末には若干増加している。この変動は、短期的な資金調達戦略やキャッシュフロー管理に起因する可能性がある。
- 長期借入金の推移
- 長期借入金は、全体的に減少傾向にあるが、2025年末には増加に転じている。これは、長期的な投資計画や事業拡大のための資金調達を示唆している可能性がある。
- 総負債の動向
- 総負債は、短期債務と長期借入金の変動に影響を受け、2022年末に大きく減少した後、2023年末に若干増加し、2024年末に再び減少している。2025年末には増加傾向を示しており、負債構造の変化を注視する必要がある。
総負債(公正価値)
| 2025/12/31 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| ノートと社債 | 127,852) |
| コマーシャルペーパー | —) |
| ファイナンス・リース債務 | 1,382) |
| 総負債(公正価値) | 129,234) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 0.95 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
債務の加重平均金利
長期債務ポートフォリオの加重平均金利(クレジット契約借入およびデリバティブの影響を含む): 4.20%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 4.20% | 136,100) | 5,716) | |
| 合計値 | 136,100) | 5,716) | |
| 4.20% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
1 百万米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 5,716 ÷ 136,100 = 4.20%
発生した利息費用
AT&T Inc.、発生した利息費用
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息 | 6,804) | 6,759) | 6,704) | 6,108) | 6,884) | ||||||
| 資産計上利息 | 221) | 361) | 874) | 1,294) | 954) | ||||||
| 支払利息 | 7,025) | 7,120) | 7,578) | 7,402) | 7,838) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
提示されたデータに基づき、過去5年間の財務状況を分析します。利息に関連する項目、すなわち「利息」、「資産計上利息」、「支払利息」の推移を評価します。
- 利息
- 「利息」は、2021年の6884百万米ドルから2022年に6108百万米ドルへと減少しました。その後、2023年には6704百万米ドルに回復し、2024年には6759百万米ドル、2025年には6804百万米ドルと緩やかな増加傾向を示しています。全体として、期間を通じて比較的安定した水準を維持していると考えられます。
- 資産計上利息
- 「資産計上利息」は、2021年の954百万米ドルから2022年には1294百万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2023年には874百万米ドルに減少し、2024年には361百万米ドル、2025年には221百万米ドルと、継続的に減少しています。この減少傾向は、資産計上利息の構成要素の変化や、関連する資産の減少を示唆している可能性があります。
- 支払利息
- 「支払利息」は、2021年の7838百万米ドルから2022年には7402百万米ドルへと減少しました。2023年には7578百万米ドルに増加しましたが、2024年には7120百万米ドル、2025年には7025百万米ドルと再び減少傾向にあります。支払利息の減少は、債務残高の減少、金利の低下、またはリファイナンスの結果による可能性があります。
全体として、利息収入は安定している一方、資産計上利息は大幅に減少し、支払利息は減少傾向にあります。これらの動向は、財務戦略や資本構成の変化を反映している可能性があります。特に、資産計上利息の減少は、将来の収益に影響を与える可能性があるため、注意が必要です。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 利息
= 33,811 ÷ 6,804 = 4.97
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 支払利息
= 33,811 ÷ 7,025 = 4.81
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2021年から2022年にかけて大幅に低下し、その後回復傾向を示しています。2021年の4.91から2022年には0.49まで減少しましたが、2023年には3.96、2024年には3.47と上昇し、2025年には4.97まで回復しています。この変動は、金利の支払い能力の変化を示唆しており、2022年の低い値は、利息支払いをカバーする能力が一時的に低下したことを示しています。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）
- この指標も、資産計上利息なしのインタレスト・カバレッジ・レシオと同様の傾向を示しています。2021年の4.32から2022年には0.41まで低下し、その後2023年には3.5、2024年には3.29、2025年には4.81と上昇しています。調整後の値は、資産計上利息の影響を考慮しており、より包括的な利息支払い能力の指標となります。2022年の大幅な低下は、調整後の指標においても確認され、同様に一時的な支払い能力の低下を示唆しています。2025年の値は、2021年の水準に近づいており、全体的な財務健全性の改善を示唆しています。
両方のインタレスト・カバレッジ・レシオの推移を比較すると、2022年に顕著な低下が見られ、その後回復傾向にあることがわかります。この回復は、収益性の改善、コスト削減、または金利環境の変化など、複数の要因による可能性があります。2025年の値は、両方の指標において2021年の水準に近づいており、財務状況の安定化を示唆しています。ただし、これらの指標の変動は、事業運営や外部環境の変化に敏感であるため、継続的なモニタリングが必要です。