負債の分析
総負債(帳簿価額)
AT&T Inc.、貸借対照表:負債
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
分析期間において、短期債務は変動を示しています。2020年から2021年にかけて大幅な増加が見られましたが、その後は減少傾向に転じ、2024年まで一貫して減少しています。2021年の増加は、資金調達戦略の変化や、短期的な資金ニーズの増加を反映している可能性があります。その後の減少は、債務の返済、または長期債務への借り換えによるものと考えられます。
- 長期借入金
- 長期借入金は、分析期間を通じて比較的安定していますが、緩やかな減少傾向が見られます。2020年から2022年にかけては減少が顕著でしたが、2022年から2023年にかけてはほぼ横ばいであり、2023年から2024年にかけても減少傾向が続いています。この傾向は、長期的な資金調達戦略の見直し、または事業運営からのキャッシュフローによる債務返済を反映している可能性があります。
総負債（帳簿価額）は、短期債務と長期借入金の変動に影響を受け、2021年にピークを迎え、その後は減少傾向にあります。2020年から2021年にかけては大幅な増加を示しましたが、2021年以降は一貫して減少しています。総負債の減少は、債務の返済、資産の売却、または利益の増加による自己資本の増加によるものと考えられます。全体として、負債水準は改善傾向にあると言えます。
短期債務と長期借入金の構成比率の変化を考慮すると、短期的な資金調達への依存度が低下し、長期的な資金調達への依存度が高まっている可能性が示唆されます。これは、財務リスクの軽減を目的とした戦略的な動きであると考えられます。
総負債(公正価値)
| 2024/12/31 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| ノートと社債 | 114,167) |
| コマーシャルペーパー | —) |
| ファイナンス・リース債務 | 1,416) |
| 総負債(公正価値) | 115,583) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 0.94 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
債務の加重平均金利
長期債務ポートフォリオの加重平均金利(クレジット契約借入およびデリバティブの影響を含む): 4.20%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 4.20% | 123,532) | 5,188) | |
| 合計値 | 123,532) | 5,188) | |
| 4.20% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
1 百万米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 5,188 ÷ 123,532 = 4.20%
発生した利息費用
AT&T Inc.、発生した利息費用
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息 | 6,759) | 6,704) | 6,108) | 6,884) | 7,925) | ||||||
| 資産計上利息 | 361) | 874) | 1,294) | 954) | 123) | ||||||
| 支払利息 | 7,120) | 7,578) | 7,402) | 7,838) | 8,048) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
分析期間において、利息に関連するいくつかの重要な傾向が観察されます。
- 利息
- 2020年から2021年にかけて、利息は7925百万米ドルから6884百万米ドルへと減少しました。その後、2022年には6108百万米ドルまでさらに減少しましたが、2023年には6704百万米ドルへと増加し、2024年には6759百万米ドルとわずかに増加しました。全体として、期間中に変動が見られ、2020年の水準をわずかに下回る水準で終了しました。
- 資産計上利息
- 資産計上利息は、2020年の123954百万米ドルから、2021年には1294百万米ドルへと大幅に減少しました。2022年には874百万米ドルまで減少傾向が続きましたが、2023年には361百万米ドルと大幅な減少を示しました。2024年には数値が提供されていません。
- 支払利息
- 支払利息は、2020年の8048百万米ドルから、2021年には7838百万米ドルへと減少しました。2022年には7402百万米ドルまで減少しましたが、2023年には7578百万米ドルへと増加し、2024年には7120百万米ドルへと減少しました。全体として、支払利息は比較的安定しており、期間中の変動幅は限定的です。
資産計上利息の顕著な減少は、関連する資産の減少、または会計処理方法の変更を示唆する可能性があります。利息と支払利息の変動は、負債構成の変化、金利の変動、または資金調達戦略の変更を反映している可能性があります。これらの指標の相互関係をさらに調査することで、より詳細な分析が可能になります。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
2024 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 利息
= 23,457 ÷ 6,759 = 3.47
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 支払利息
= 23,457 ÷ 7,120 = 3.29
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2020年から2024年にかけて変動しています。2020年には0.64と低い水準でしたが、2021年には大幅に改善し4.91となりました。しかし、2022年には再び低下し0.49となり、2023年には3.96に回復しました。2024年は3.47と、2023年と比較して若干の低下を示しています。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）
- この指標も、資産計上利息なしのインタレスト・カバレッジ・レシオと同様の傾向を示しています。2020年は0.63、2021年は4.32と大きく上昇し、2022年には0.41まで低下しました。その後、2023年には3.50に回復し、2024年には3.29となりました。調整後の値は、資産計上利息なしの値と比較して、全体的に低い水準で推移しています。
両方のインタレスト・カバレッジ・レシオにおいて、2021年に顕著な改善が見られ、その後2022年に低下するという共通のパターンが観察されます。2023年以降は、ある程度の安定が見られますが、2021年の高水準には達していません。これらの変動は、金利の変動、収益性の変化、または負債構造の変化によって引き起こされた可能性があります。調整後の値は、資産計上利息の影響を考慮しており、より保守的な視点を提供していると考えられます。