市場付加価値 (MVA)
市場付加価値(MVA)は、企業の公正価値とその投資資本の差です。 MVA は、企業がすでに企業に投入されているリソースを超えて生み出した価値の尺度です。
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MVA
AT&T Inc., MVA計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 債務の公正価値1 | ||||||
| オペレーティングリースの負債 | ||||||
| 普通株式の市場価値 | ||||||
| 優先株、額面1ドル | ||||||
| 償還可能な非支配持分 | ||||||
| 非支配持分 | ||||||
| レス： 投資有価証券 | ||||||
| AT&Tの市場(公正)価値 | ||||||
| レス： 投下資本2 | ||||||
| MVA |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 市場(公正)価値の推移
- 2020年から2024年までのAT&Tの市場価値は、年度ごとに変動している。2020年には約4億3349万ドルであったが、その後2021年にやや減少し、2022年には約2億9099万ドルに低下した。2023年にはほぼ横ばい状態で横ばいとなり、その後2024年に約3億3279万ドルに回復している。この傾向からは、一時的な価値の下落とその後の回復が見て取れる。特に2022年の市場価値の大幅な減少は注目される点であり、2024年に回復基調を示したことは株価の改善または市場評価の上昇を示唆している。
- 投下資本の動向
- 投下資本は2020年から2024年まで比較的変動しており、2020年の412,041百万ドルから2021年の439,195百万ドルへ増加した後、2022年に約309,447百万ドルに大きく減少している。その後2023年には326,144百万ドルにやや回復し、2024年には314,065百万ドルとなっている。投下資本の増減は、企業の資本投資活動や資産の入れ替えに関連している可能性がある。特に2022年の大幅な減少は、新規投資の減少または資産の圧縮を反映している可能性がある。
- 市場付加価値 (MVA)の変動
- 市場付加価値（MVA）は、2020年と2021年に正の値を維持していたが、2022年以降はマイナスに転じている。2020年には約21,458百万ドルのプラスであったが、2021年には一時的にマイナスに落ち込み、2022年には-18,448百万ドル、2023年には-39,200百万ドルと大きく否定的な値を示している。これらの年度は、企業の市場評価と投資価値の乖離が拡大したことを示唆している。2024年に+18,731百万ドルに回復したことは、市場付加価値の改善または市場評価の向上を示している。全体として、MVAの変動は、市場の投資家の評価や企業の長期的な価値創造に対する見通しの変化を反映していると考えられる。
時価付加スプレッド率
AT&T Inc.、時価付加スプレッド率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加スプレッド率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加スプレッド率競合 他社4 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 MVA. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
時価付加スプレッド率 = 100 × MVA ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 市場付加価値(MVA)の推移について
- 2020年には約2億1,458百万米ドルのプラスであった市場付加価値は、その後2021年から2023年にかけて継続的に減少し、特に2022年には約1億8,448百万米ドルのマイナスに落ち込んでいる。2023年にはさらに悪化し、約3億9,200百万米ドルの損失を計上したが、2024年には約1億8,731百万米ドルに回復している。これらの動きは、同期間における企業の価値創造に大きな変動があったことを示している。特に2022年から2023年にかけての損失拡大は注目に値し、その原因分析や戦略調整が必要とされる。
- 投下資本の変動傾向
- 投下資本は2020年の412,041百万米ドルから一時的に高まり439,195百万米ドルに達した後、2022年には309,447百万米ドルに減少し、その後やや回復して326,144百万米ドルに、2024年には314,065百万米ドルに推移している。これらのデータからは、資本投資の変動とともに資本効率の悪化や企業の資産構造の変化が見受けられる。資本の増減が業績に与える影響や長期的な資本効率向上策の検討が重要となる。
- 時価付加スプレッド率の変動
- 時価付加スプレッド率は2020年には5.21%とプラスであったが、その後2021年から2023年にかけて大きくマイナスへと転じ、2022年には-5.96%、2023年には-12.02%と大きく悪化した。2024年には再びプラスの5.96%に復調している。これらの数値変動は、市場の評価や企業の収益性に対する市場の期待の低下と回復を反映していると考えられる。特に2022年の大きなマイナスは経営上の課題や外部要因の影響を示唆し、その原因究明と対応が必要とされる。
時価付加証拠金率
AT&T Inc.、時価付加証拠金率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | ||||||
| 営業収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加証拠金率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加証拠金率競合 他社3 | ||||||
| T-Mobile US Inc. | ||||||
| Verizon Communications Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 市場付加価値（MVA）の分析
- 2020年には約2億1458万ドルの市場付加価値を記録していたが、その後2021年に大きく減少し、-2億5980万ドルにまで下降している。続く2022年もマイナス圏を維持し、-1億8448万ドルと低迷が続いている。2023年には一時的に改善し、-3億9200万ドルまで悪化したものの、2024年には約1億8731万ドルと正の値に回復していることから、比較的短期では市場付加価値の回復傾向が見られる。全体としては、市場付加価値は大きな変動を示しており、経済環境や企業の価値創造活動において一時的に厳しい局面があったことを示唆している。
- 営業収益の推移
- 2020年には約1億7176万ドルの営業収益を上げていたが、その後2021年にわずかに減少し、約1億6886万ドルとなった。2022年にはさらに大きく落ち込み、約1億2074万ドルへと低迷。2023年はほぼ横ばいで、約1億2243万ドルを維持しているが、2024年には微減し、約1億2236万ドルとなっている。全体として、営業収益は2020年から2022年にかけて減少傾向を示した後、やや安定した状態を保ちながらも、2024年には低水準にとどまっている。これは、一定の収益基盤の維持はしているものの、収益の伸び悩みや市場の変動を反映している可能性がある。
- 時価付加証拠金率の推移
- 2020年には12.49%とプラスであったが、2021年には大きくマイナスの-15.39%に落ち込み、その後2022年もほぼ同水準の-15.28%を維持した。2023年には-32.02%とさらに悪化したが、2024年には15.31%に回復している。この変動は、資本コストや信用状況の一時的な悪化・改善を示唆しており、2023年においてはかなりの悪化が見られるが、2024年の回復により、財務状況の改善や市場評価の好転が反映されていると考えられる。全体として、この指標は企業の資本や信用評価の変動を示すものであり、経営環境や市場の状況に対する敏感な指標といえる。