自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Carnival Corp. & plc, ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2023/11/30 | 2022/11/30 | 2021/11/30 | 2020/11/30 | 2019/11/30 | 2018/11/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
| Starbucks Corp. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2020-11-30), 10-K (報告日: 2019-11-30), 10-K (報告日: 2018-11-30).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2023 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2018年から2023年までの期間において、税引後営業利益は全体的に変動が見られる。2018年と2019年には比較的高い利益を維持していたが、2020年と2021年には大きな赤字に転じており、これに伴い経営の困難さが示唆される。その後、2022年に再び赤字に苦しむものの、2023年には黒字に回復していることから、経営の改善または市場状況の好転による好転の兆しが見え始めている。
- 投下資本
- 投下資本は年々増加し、2018年の35,074百万米ドルから2020年の最大の49,017百万米ドルに達した後、2021年以降は減少傾向に転じている。これは資本の増加が一時的に行われた後、資本効率の改善を目的とした縮小または資産の処分を反映している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは2018年と2019年には比較的堅調な水準で推移していたが、2020年と2021年には著しいマイナスに陥り、資本効率の低下を示していた。特に2020年と2021年の大幅な赤字および投下資本の増加に伴う利益の減少が、ROICの低下を招いたと考えられる。2022年には-10.16%の低水準を記録した後、2023年に5.6%に回復し、資本効率の改善および収益性の回復の兆候を示している。
ROICの分解
Carnival Corp. & plc、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023/11/30 | = | × | × | ||||
| 2022/11/30 | = | × | × | ||||
| 2021/11/30 | = | × | × | ||||
| 2020/11/30 | = | × | × | ||||
| 2019/11/30 | = | × | × | ||||
| 2018/11/30 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2020-11-30), 10-K (報告日: 2019-11-30), 10-K (報告日: 2018-11-30).
- 営業利益率（OPM）
- 2018年から2021年にかけて、営業利益率は比較的安定しており、2018年と2019年は約16-18％の範囲内で推移している。一方、2020年と2021年には、COVID-19の影響もあり、営業利益率が大きく悪化し、それぞれ-166.71％および-413.03％と極端に低下した。2022年には再び回復傾向を示し、-36.78％と回復したものの、2023年には8.56％とプラスに転じていることから、経営状況や収益性が徐々に改善していることが示唆される。
- 資本回転率（TO）
- 資本回転率は、2018年と2019年に0.54と安定したが、その後2020年に大幅に低下し、0.11となった。2021年にはさらに低下して0.04と非常に低い値を示し、その後2022年に0.28と回復し、2023年には0.55とほぼ2018年と同水準に戻っている。これにより、資本の効率的な運用がCOVID-19の影響を受けて著しく低下したことが伺えるが、その後の回復により、資本回転の効率性が改善してきていることが確認される。
- 実効現金税率（CTR）
- 2018年から2020年までの実効税率はほぼ100％で安定しており、税負担がほぼ一定であったことを示す。2021年以降、2021年と2022年で100％を維持した後、2023年には119.35％に上昇しており、これは税金負担の増加または税関連の調整を反映している可能性がある。税負担の増加は利益に対してネガティブな影響を与える可能性があるため、この点は今後の注視が必要である。
- 投下資本利益率（ROIC）
- 2018年と2019年は、それぞれ9.52％と8.42％であったが、2020年から2021年にかけてはマイナス領域に入り、-19％、-16.9％と投資効率の低下を示した。これは、コロナ禍による事業環境の悪化や収益性の悪化と関連していると考えられる。その後、2022年に-10.16％とやや改善し、2023年には5.6％へと回復していることから、投下資本に対する収益性が段階的に改善してきていることが窺える。全体として、2020年から2022年にかけての低迷を経て、2023年に回復基調に転じていると解釈できる。
営業利益率 (OPM)
Carnival Corp. & plc, OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2023/11/30 | 2022/11/30 | 2021/11/30 | 2020/11/30 | 2019/11/30 | 2018/11/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 収益 | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
| Starbucks Corp. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2020-11-30), 10-K (報告日: 2019-11-30), 10-K (報告日: 2018-11-30).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2023 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 財務パフォーマンスの傾向
- 観測期間全体を通じて、収益は一定の変動を示しながらも、2023年にはピークに達していることが確認される。2018年から2019年にかけては収益の増加傾向が見られるが、その後2020年に大幅に減少し、特に2020年と2021年には収益が約半分以下に落ち込んでいる。この減少は、新型コロナウイルス感染症の世界的拡大に伴う観光・レジャー産業の低迷と関連している可能性が高い。
- 営業利益の推移と利益率の変動
- 税引前営業利益(本報告においてはNOPBT)は、2018年と2019年には約3400百万米ドルのポジティブな利益を示していたが、2020年以降赤字に転じており、2020年から2021年にかけて大幅な損失を計上している。この傾向は、収益の急減とともに、利益率の著しい悪化に反映されている。特に2020年と2021年には営業利益率がそれぞれ−166.71%、−413.03%と記録され、経営効率の著しい低下を示唆する。
- 復調と差異の要因
- 2022年には税引前営業利益と収益のいずれも改善傾向を示しており、収益は約1万2170百万米ドル、税引前営業利益は約1800百万米ドルに回復している。この段階では、営業利益率も8.56%に改善し、黒字回復の兆しが見えている。ただし、これらの指標は2023年までにさらに好調に推移しており、同年には収益が約2万1593百万米ドル、税引前営業利益が1849百万米ドルと、再び堅調な成長を示していることから、企業は市場回復および経営の立て直しに成功していると考えられる。
資本回転率(TO)
Carnival Corp. & plc, TO計算、ベンチマークとの比較
| 2023/11/30 | 2022/11/30 | 2021/11/30 | 2020/11/30 | 2019/11/30 | 2018/11/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 収益 | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
| Starbucks Corp. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2020-11-30), 10-K (報告日: 2019-11-30), 10-K (報告日: 2018-11-30).
- 収益の傾向
- 2018年から2019年にかけて収益は増加傾向にあり、その後、2020年に大きく減少し、2021年にはさらに低下した。しかしながら、2022年に回復の兆しが見られ、2023年には歴史的に最も高い収益を記録している。この動きは、COVID-19パンデミックの影響による一時的な減少と、2022年以降の復調を反映していると考えられる。
- 投下資本の動向
- 投下資本は、2018年から2020年まで漸増しており、2020年にはピークに達している。その後、2021年には若干の減少が見られ、2022年にはさらに縮小したが、2023年には再び減少の傾向が続いている。これは、企業の資本投資戦略の変化や資産の縮小を示している可能性がある。
- 資本回転率（TO）の変化
- 資本回転率は、2018年と2019年に同じ0.54を示し、効率的に資本を回転させていたことがわかる。その後、2020年には大きく低下し、0.11に落ち込んだ。2021年にはさらに悪化し、0.04となった。これは、資本の効率的な利用が著しく低下したことを意味している。しかしながら、2022年には0.28に回復し、2023年には再び0.55に上昇しており、資本の利用効率が改善していることが示されている。全体として、2020年から2023年にかけて回復の動きが顕著である。
実効現金税率 (CTR)
Carnival Corp. & plc, CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2023/11/30 | 2022/11/30 | 2021/11/30 | 2020/11/30 | 2019/11/30 | 2018/11/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Airbnb Inc. | |||||||
| Booking Holdings Inc. | |||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | |||||||
| DoorDash, Inc. | |||||||
| McDonald’s Corp. | |||||||
| Starbucks Corp. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2020-11-30), 10-K (報告日: 2019-11-30), 10-K (報告日: 2018-11-30).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2023 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2018年から2023年にかけて、現金営業税は一貫して変動しており、2018年の57百万米ドルから2019年に77百万米ドルへ増加した後、2020年には-15百万米ドルと赤字を示し、その後も負の値が続いた。2022年には一時的に10百万米ドルに回復したが、2023年には大幅に減少し、-358百万米ドルと赤字が拡大している。この動きは、税金負担の増減とともにキャッシュフローの変動を反映している可能性がある。
- 税引前営業利益（NOPBT）の変化
- 2018年の3396百万米ドルから2019年にわずかに減少した後、2020年には-9328百万米ドルと大きな赤字に転じ、その後も2021年と2022年に赤字を継続した。2023年には1849百万米ドルと黒字に回復しているが、2020年から2022年にかけての赤字は事業の大きな逆風を示している。この赤字の拡大は、新型コロナウイルス感染症の影響や、業界全体の低迷に起因すると考えられる。
- 実効現金税率（CTR）の動き
- この指標は2018年には1.69%、2019年には2.32%と比較的低い値を示しているが、2020年以降データが欠落しているため、詳しい動向は不明である。ただし、2023年において-19.35%と負の値を示したことは、税金に関して何らかの特別な調整や、税負担の減少、税務メリットの増加を暗示している可能性がある。データの欠落もあり、全体的な解釈には注意が必要である。