企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Carnival Corp. & plc, FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2020-11-30), 10-K (報告日: 2019-11-30), 10-K (報告日: 2018-11-30).
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- 営業活動によるネットキャッシュの傾向
- 2018年から2019年の間は比較的安定したキャッシュフローを示し、約5500百万米ドルの範囲内で推移していた。2020年には大きな減少が見られ、約-6301百万米ドルにまで落ち込み、その後も2021年にかけて低水準に留まった。その後、2022年に再び改善し、約-1670百万米ドルとなったものの、2023年には約4281百万米ドルへと大きく回復している。この変動は、業界の外部環境や新型コロナウイルスの影響などの一時的な要因に起因している可能性が考えられる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- 2018年には約2014百万米ドルのプラスを示し、キャッシュ創出能力の高さを示していた。2019年以降、急激に悪化し、2020年には約-9246百万米ドルの赤字に転じている。2021年と2022年も引き続き赤字が続き、特に2020年には損失の拡大が著しい。これは、同期間における営業活動のマイナスや外部環境の悪化に伴うコスト増加、収益低下を反映していると考えられる。2023年には約3460百万米ドルの黒字に回復しており、キャッシュフロー管理の改善および業績の回復傾向を示唆している。
支払利息(税引き後)
Carnival Corp. & plc、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2020-11-30), 10-K (報告日: 2019-11-30), 10-K (報告日: 2018-11-30).
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2 2023 計算
利息として支払われた現金(資産計上利息、税金控除後) = 利息として支払われた現金(資産計上利息控除後) × EITR
= 2,000 × -19.35% = -387
3 2023 計算
資産計上利息、税金 = 資産計上利息 × EITR
= 64 × -19.35% = -12
- 実効所得税率 (EITR)
- 2018年から2021年にかけて、実効所得税率は比較的安定しており、1.71%から2.32%の範囲内で推移している。2022年にはわずかにマイナスの値（-0.21%）となり、2023年には大きく-19.35%まで低下している。この負の値は、税負担の軽減や税制上の特別な措置が影響している可能性を示唆している。
- 利息として支払われた現金
- この指標は、支払利息の総額を示しており、2018年の179百万米ドルから2019年に若干減少し、2020年にかけて大きく増加している。2020年の支払額は609百万米ドルに上昇し、その後2021年にさらに増加して1297百万米ドルとなった。2022年と2023年には、それぞれ1403百万米ドルと2387百万米ドルに増加しており、同期間において支払利息の額が着実に高まっていることがわかる。これは、借入金の増加や資金調達コストの変動が影響している可能性がある。
- 資産計上利息(税引後)
- 資産計上利息は、2018年から2023年までの期間で増加傾向にある。2018年は35百万米ドルであったが、2020年には66百万米ドルに達し、その後2021年には83百万米ドルと上昇を続けている。2022年は48百万米ドルと一時的に減少したものの、2023年には76百万米ドルと再び増加している。この推移は、研究開発や資本投資に伴う資産計上利息の増大を反映していると考えられる。
企業価値 FCFF 比率現在の
Carnival Corp. & plc, EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 50,665) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 3,460) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 14.64 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Airbnb Inc. | 16.33 |
| Booking Holdings Inc. | 19.86 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 31.44 |
| DoorDash, Inc. | 49.50 |
| McDonald’s Corp. | 32.29 |
| Starbucks Corp. | 37.56 |
| EV/FCFFセクター | |
| 消費者サービス | 27.79 |
| EV/FCFF産業 | |
| 消費者裁量 | 45.95 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-11-30).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Carnival Corp. & plc, EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2023/11/30 | 2022/11/30 | 2021/11/30 | 2020/11/30 | 2019/11/30 | 2018/11/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 48,824) | 42,851) | 46,458) | 38,340) | 44,007) | 49,870) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 3,460) | (5,159) | (6,336) | (9,246) | 251) | 2,014) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 14.11 | — | — | — | 175.24 | 24.76 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Airbnb Inc. | 23.35 | 22.46 | 42.36 | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 17.62 | 14.11 | 36.39 | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 57.71 | 51.53 | 50.61 | 146.36 | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 31.48 | 844.08 | 65.41 | 475.27 | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 30.11 | 35.39 | 26.32 | 34.80 | — | — | |
| Starbucks Corp. | 32.25 | 42.44 | 28.09 | 281.97 | — | — | |
| EV/FCFFセクター | |||||||
| 消費者サービス | 26.85 | 28.89 | 32.14 | 126.47 | — | — | |
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 消費者裁量 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-11-30), 10-K (報告日: 2022-11-30), 10-K (報告日: 2021-11-30), 10-K (報告日: 2020-11-30), 10-K (報告日: 2019-11-30), 10-K (報告日: 2018-11-30).
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3 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 48,824 ÷ 3,460 = 14.11
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- 企業価値（EV）の推移
- 2018年から2023年にかけて、企業価値は一時的に低下した後、2021年にかけて増加し、最終的には繁忙期の2023年に回復傾向を示している。特に2020年のCOVID-19パンデミックの影響で大きく落ち込んだことが反映されている。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- 2018年には正の値を示していたが、2019年以降は赤字（負の値）が継続している。特に2020年と2021年には大きな損失を計上し、その後の2022年に黒字に回復した。これにより、運営のキャッシュ創出力の変動が明らかである。
- EV/FCFF比率の分析
- 2018年には24.76と比較的高い水準を示していたが、2019年には175.24と極端に高くなり、その後の期間には比率が記載されていない。これは、2020年以降のFCFFデータの欠損または、フリーキャッシュフローの著しいマイナス幅のために一般的な評価指標としての信頼性が低下している可能性を示唆している。2021年以降の比率が公表されていないことは、キャッシュフローの改善やビジネスの回復に関する評価が困難な状況を示している。