貸借対照表の構造:負債と株主資本
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Devon Energy Corp.、連結貸借対照表の構造:負債・自己資本(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
- 負債の構成と変動傾向
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総負債比率は2018年から2023年にかけて概ね安定しており、特に2020年以降はおおよそ55%から60%の範囲内で推移している。長期借入金の割合は2018年には約32%であったが、その後は2020年にピークの約55%に達し、その後は徐々に低下傾向にある。短期借入金については、2020年に若干の増加（約2%）を示したものの、その後は再び低下し、2023年には約1%台で推移している。資産除去義務やその他長期負債は比較的安定しており、特に資産除去義務は約2%前後で推移している。
また、リース負債は2019年中頃から一定水準（約1.1～2.5%）を維持している。 - 資本構成と変動
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株主資本の総額は、2018年の約30%から2023年には約48%へと増加している。とくに2019年から2021年にかけて大きく増加し、2021年には41%を超える水準となった。内訳を見ると、追加資本金の割合は比較的安定しており、20%から27%の範囲内で推移している。剰余金は、2018年に約1.6%と低かったが、その後急激に増加し、2022年以降は20%台に達している。この増加は、利益の蓄積や株主還元策に関連すると考えられる。負債と資本の比率の変動により、全体として自己資本の比率が上昇していることを示している。
また、非支配持分は全期間を通じて比較的小さく、1%未満で推移している。 - 収益性と支出の構造
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収益とロイヤリティ支払の総負債に占める割合は概ね4%から7%の間で変動しており、一定の負担感を示している。しかし、2021年以降には割合がやや上昇し、2022年第一四半期には9%に近い高水準に達したが、その後は減少に向かっている。この変動は、収益の増減や支払条件の変化を反映している可能性がある。
また、負債全体に関しては、総資本に対して長期負債の比率が約38%～55%の範囲内で変動し、期間を通じて長期資金調達が主要な資金源となっていることが示唆される。
さらに、資産除去義務やその他長期負債は比較的安定しており、負債の質の変化は緩やかであると考えられる。 - 財務の安定性と効率
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総資本に対する純資産比率は、2018年の約46.8%から2023年には約47.7%に増加しており、資本の充実度は向上している。一方、負債比率の安定とともに、自己資本の比率の増加は財務の安定性を示唆している。負債と資本の比率から、長期負債比率の高さが目立ち、資金調達の長期性が特徴的である。
総じて、短期負債の占める割合は相対的に低く、流動性リスクは比較的限定的と理解できる。特に2020年以降の負債構造の変化は、資本と負債のバランスの見直しや、財務レバレッジの調整による安定化戦略の一環と推測される。 - 負債と資本のバランスの総合評価
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全期間を通じて負債と資本の合計は一定の比率内に収まっており、財務構造の堅牢性が維持されている。特に、2020年以降のコロナ禍や市場環境の変化に伴う負債の調整を経て、自己資本比率が上昇傾向にあることは、経営のリスク管理と長期的な財務健全性維持に努めている証左と評価できる。
総負債に占める長期負債の割合は、2018年の42%台から2023年には約38%へと若干の低下を見せており、長期資金調達の比重がやや減少していることも示唆される。