Devon Energy Corp. (NYSE:DVN)

分析期間において、法人税費用の変動が顕著に認められる。2018年は経常法人税費用がマイナス70百万米ドル、繰延法人税費用が226百万米ドル、所得税費用が156百万米ドルであった。2019年には経常法人税費用がマイナス5百万米ドルに減少、繰延法人税費用はマイナス25百万米ドル、所得税費用はマイナス30百万米ドルへと減少した。

2020年に入ると、経常法人税費用はマイナス219百万米ドルと大幅なマイナスに転換、繰延法人税費用もマイナス328百万米ドル、所得税費用はマイナス547百万米ドルと、いずれもマイナス幅が拡大した。2021年には経常法人税費用が16百万米ドルとプラスに転換、繰延法人税費用は49百万米ドル、所得税費用は65百万米ドルと、マイナス幅が縮小した。

2022年には、経常法人税費用が559百万米ドル、繰延法人税費用が1179百万米ドル、所得税費用が1738百万米ドルと、いずれも大幅に増加した。特に所得税費用は、分析期間を通じて最も高い水準を記録した。経常法人税費用、繰延法人税費用、所得税費用のいずれも、2021年から2022年にかけて顕著な増加傾向を示している。

経常法人税費用

2020年に大幅なマイナスを示し、2021年にプラスに転換、2022年には大幅に増加した。

繰延法人税費用

2018年から2020年にかけてマイナス幅が拡大し、2021年に縮小、2022年には大幅に増加した。

所得税費用

2019年から2020年にかけてマイナス幅が拡大し、2021年に縮小、2022年には大幅に増加し、分析期間を通じて最高値を記録した。

分析期間において、米国の法定所得税率は一貫して21%で推移している。一方、州の所得税率は変動しており、2018年の5%から2019年には24%へと大幅に上昇した後、2020年以降は1%で安定している。

税法の改正

2019年に4%の税法の改正が見られた。その後、2020年以降は関連データが存在しない。

認識されていない税制上の優遇措置の変更は、2018年の-2%から2019年には-13%へと悪化している。2020年以降はデータが提供されていない。

監査の和解

監査の和解は、2018年の-2%から2019年には15%へと大きく変動している。2020年以降は関連データが存在しない。

その他の税務調整は、2018年の2%から2019年には-19%へと大きく低下し、2020年には-1%、2021年には2%と変動している。

繰延税金資産評価引当金

繰延税金資産評価引当金は、2020年に-7%、2021年に-22%とマイナスの値を示しており、資産評価の調整が行われていることが示唆される。2018年と2019年のデータは提供されていない。

実効所得税率は、2018年の24%から2019年には28%へと上昇し、2020年には18%に低下、2021年には2%と大幅に減少した後、2022年には22%に回復している。実効税率の変動は、州の所得税率の変動、税法の改正、監査の和解、その他の税務調整、繰延税金資産評価引当金の変動といった要因の影響を受けていると考えられる。

営業損失の繰越額は、2018年から2021年まで増加傾向にあり、287百万米ドルから1075百万米ドルへと大幅に増加した。2022年には526百万米ドルに減少し、増加傾向から減少に転換した。

キャピタルロスの繰越額は、2018年に609百万米ドル、2020年に547百万米ドル、2021年に559百万米ドル、2022年に523百万米ドルと、概ね安定した水準で推移している。2019年のデータは欠損している。

未払負債は、2018年の50百万米ドルから2021年の262百万米ドルへと増加したが、2022年には209百万米ドルに減少した。

デリバティブ金融商品の公正価値は、2020年に33百万米ドル、2021年に129百万米ドルと増加し、2022年には-33百万米ドルとマイナスに転換した。2018年と2019年のデータは欠損している。

資産除去義務は、2018年の300百万米ドルから2020年の94百万米ドルへと減少したが、2021年の109百万米ドル、2022年の119百万米ドルで再び増加した。

子会社への出資は、2020年に441百万米ドルと記録されているが、他の年度のデータは欠損している。

その他（税額控除を含む）は、2018年の131百万米ドルから2021年の138百万米ドルへと緩やかに増加したが、2022年には14百万米ドルに大幅に減少した。

評価引当金控除前の繰延税金資産は、2018年の1377百万米ドルから2021年の2272百万米ドルへと増加し、2022年には1391百万米ドルに減少した。

評価引当金は、2018年から2022年まで一貫してマイナスの値を示しており、その絶対値は2020年に最大（1355百万米ドル）となった。2022年には-814百万米ドルとなっている。

繰延税金純資産は、2018年の737百万米ドルから2021年の1379百万米ドルへと増加し、2022年には577百万米ドルに減少した。

有形固定資産は、2018年の-1473百万米ドルから2022年の-1969百万米ドルへと一貫してマイナスの値を示しており、その絶対値は増加傾向にある。

繰延税金負債は、2018年の-1614百万米ドルから2022年の-2040百万米ドルへと一貫してマイナスの値を示しており、その絶対値は増加傾向にある。

正味繰延税金資産（負債）は、2018年の-877百万米ドルから2022年の-1463百万米ドルへと一貫してマイナスの値を示しており、その絶対値は増加傾向にある。

他は、2018年の-141百万米ドルから2022年の-38百万米ドルへとマイナスの値を示しており、絶対値は減少傾向にある。

分析期間において、繰延税金資産と繰延税金負債の動向が観察されます。

繰延税金資産

2018年はデータが欠損しています。2019年には16百万米ドルと記録され、2020年には7百万米ドルへと減少しています。2021年以降はデータが欠損しています。

繰延税金負債

2018年には877百万米ドルと記録され、2019年には341百万米ドルへと大幅に減少しています。2020年のデータは欠損しており、2021年には287百万米ドルと記録されています。2022年には1463百万米ドルへと急増しています。

繰延税金負債は、分析期間を通じて変動が大きく、特に2022年に顕著な増加を示しています。一方、繰延税金資産は、記録されている期間が短く、減少傾向が見られます。これらの動向は、将来の税務上の影響を考慮する上で重要です。

総資産は、2018年から2019年にかけて大幅に減少した後、2020年にさらに減少しました。2021年には増加に転じ、2022年にはその増加傾向が継続しました。調整後総資産の推移は、総資産の推移とほぼ一致しています。

総負債は、2018年から2019年にかけて減少しましたが、2020年以降は増加傾向にあります。調整後総負債は、総負債と同様のパターンを示しており、2022年には若干減少しています。

デボンに帰属する株主資本は、2018年から2019年にかけて減少した後、2020年に大幅に減少しました。2021年には増加に転じ、2022年にはさらに増加しました。調整後株主資本の推移も同様の傾向を示しており、2022年には調整後株主資本が調整後総資産の増加に貢献しています。

デボンに帰属する当期純利益(損失)は、2018年に大幅な利益を計上しましたが、2019年には損失に転じ、2020年にはさらに損失が拡大しました。2021年には利益に回復し、2022年には大幅な利益を計上しました。調整後純利益(損失)の推移も同様の傾向を示しており、調整後の数値は当期純利益(損失)の変動をより明確に反映しています。

総資産

2018年から2019年、2019年から2020年にかけて減少。2021年、2022年に増加。

総負債

2018年から2019年にかけて減少。2020年以降増加傾向。

株主資本

2018年から2020年にかけて減少。2021年、2022年に増加。

当期純利益(損失)

2018年に利益、2019年、2020年に損失、2021年、2022年に利益。

全体として、2020年を底に、資産、負債、株主資本、利益のすべてにおいて回復傾向が見られます。特に、2021年と2022年の利益の増加は顕著であり、財務状況の改善を示唆しています。

純利益率は、2018年の28.54%から2019年には-5.71%に低下し、2020年には-55.51%と大幅なマイナスを記録しました。その後、2021年には23.05%に回復し、2022年には31.38%と更に上昇しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示しており、2020年に最も低い水準に達し、2022年に最も高い水準を記録しています。調整後の数値は、調整されていない数値と比較して、変動幅がやや大きくなっています。

総資産回転率

総資産回転率は、2018年の0.55から2019年には0.45に低下し、2020年には0.49で横ばいとなりました。2021年には0.58に上昇し、2022年には0.81と大幅に増加しています。調整後の総資産回転率は、調整されていない数値と一致しています。

財務レバレッジ比率は、2018年の2.13から2019年には2.36に上昇し、2020年には3.44と大幅に増加しました。その後、2021年には2.27に低下し、2022年には2.12と更に減少しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、調整後の数値は調整されていない数値よりも若干高い傾向にあります。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2018年の33.36%から2019年には-6.12%に低下し、2020年には-92.89%と大幅なマイナスを記録しました。2021年には30.37%に回復し、2022年には53.86%と大幅に上昇しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、調整後の数値は調整されていない数値と比較して、変動幅がやや大きくなっています。

総資産利益率は、2018年の15.66%から2019年には-2.59%に低下し、2020年には-27.04%と大幅なマイナスを記録しました。その後、2021年には13.38%に回復し、2022年には25.36%と上昇しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、調整後の数値は調整されていない数値と比較して、変動幅がやや大きくなっています。全体的に、2022年の利益率は、他の指標と合わせて、事業のパフォーマンスが改善されたことを示唆しています。

当期純利益(損失)は、2018年の30億6400万米ドルから、2019年にはマイナス3億5500万米ドルへと大きく減少しました。2020年には損失が拡大し、マイナス26億8000万米ドルとなりましたが、2021年には28億1300万米ドルと大幅な改善を見せました。2022年にはさらに増加し、60億1500万米ドルを記録しました。

調整後純利益(損失)の推移は、当期純利益(損失)と同様の傾向を示しています。2018年の32億9000万米ドルから、2019年にはマイナス3億8000万米ドルに転落しました。2020年には損失が拡大し、マイナス30億8000万米ドルとなりましたが、2021年には28億6200万米ドルと改善しました。2022年には71億9400万米ドルと大幅な増加を記録しました。調整後の数値は、当期純利益の数値よりも一貫して高い傾向にあります。

純利益率

純利益率は、2018年の28.54%から、2019年にはマイナス5.71%へと低下しました。2020年にはマイナス55.51%と大幅な低下を見せましたが、2021年には23.05%に回復しました。2022年には31.38%と上昇しました。

当期純利益率(調整後)

当期純利益率(調整後)は、2018年の30.65%から、2019年にはマイナス6.11%へと低下しました。2020年にはマイナス62.3%と大幅な低下を見せましたが、2021年には23.45%に回復しました。2022年には37.53%と上昇しました。調整後の純利益率は、純利益率よりも一貫して高い傾向にあります。

全体として、2019年と2020年には損失を計上しましたが、2021年以降は収益性が大幅に改善しました。調整後の指標は、調整前の指標よりも高い水準を維持しており、調整が収益性にプラスの影響を与えていることを示唆しています。純利益率および調整後純利益率は、2022年に大幅に上昇しており、収益性の改善が顕著であることを示しています。

総資産は、2018年末の19566百万米ドルから2019年末には13717百万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2020年末には9912百万米ドルまで減少しましたが、2021年末には21025百万米ドルへと増加し、2022年末には23721百万米ドルに達しました。調整後総資産の推移は、このパターンと一致しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2018年の0.55から2019年には0.45へと低下しました。2020年には0.49に若干改善しましたが、2021年には0.58に上昇しました。2022年には0.81へと大幅に増加しており、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。調整後総資産回転率も同様の傾向を示しています。

総資産の減少は、資産売却や減損、または事業縮小によるものと考えられます。2021年以降の総資産の増加は、新たな投資、買収、または資産価値の上昇による可能性があります。総資産回転率の顕著な上昇は、売上高の増加、または資産規模に対する売上高の貢献度増加を示唆しており、経営効率の改善が示唆されます。

総資産回転率と総資産の推移を比較すると、総資産の増加と同時に回転率が上昇していることから、資産の効率的な活用により収益性が向上していると考えられます。ただし、回転率の増加が一時的なものであるか、持続的なものであるかを判断するには、さらなる分析が必要です。

総資産は、2018年から2019年にかけて大幅に減少した後、2020年にさらに減少しました。2021年には増加に転じ、2022年にはその増加傾向が継続しました。調整後総資産の推移は、総資産の推移とほぼ一致しています。

デボンに帰属する株主資本は、2018年から2019年にかけて減少しましたが、2020年には大幅な減少を示しました。2021年には増加に転じ、2022年にはさらに増加しました。調整後株主資本の推移も、株主資本の推移と類似したパターンを示しています。

財務レバレッジ比率は、2019年と2020年に上昇し、2020年にはピークに達しました。その後、2021年と2022年には低下し、2022年には2018年の水準に近づきました。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、調整後の値の方が若干高い傾向が見られます。

総資産の変動

2018年から2022年にかけて、総資産はまず減少傾向にあり、その後増加に転じています。この変動は、事業戦略の変更、資産の売却、または市場環境の変化を反映している可能性があります。

株主資本の変動

株主資本は、総資産と同様に、減少と増加を繰り返しています。これは、収益の変動、配当の支払い、または自社株買いなどの要因によって影響を受けていると考えられます。

財務レバレッジ比率の変動

財務レバレッジ比率の低下は、負債の削減または資本の増加を示唆しています。これは、財務リスクの軽減を目指した戦略的な動きである可能性があります。調整後の財務レバレッジ比率が調整前よりも低いことは、調整項目が負債を減少させる方向に働いていることを示唆しています。

当期純利益(損失)は、2018年の30億6400万米ドルから、2019年にはマイナス3億5500万米ドルへと大きく減少しました。2020年には損失が拡大し、マイナス26億8000万米ドルとなりましたが、2021年には28億1300万米ドルと大幅な改善を見せました。2022年にはさらに増加し、60億1500万米ドルを記録しました。

調整後純利益(損失)の推移は、当期純利益(損失)と同様の傾向を示しています。2018年の32億9000万米ドルから、2019年にはマイナス3億8000万米ドルに転落しました。2020年には損失が拡大し、マイナス30億8000万米ドルとなりましたが、2021年には28億6200万米ドルと改善しました。2022年には71億9400万米ドルと大幅な増加を記録しました。調整後の数値は、当期純利益の数値と概ね一致しています。

株主資本は、2018年の91億8600万米ドルから2019年には58億200万米ドルへと減少しました。2020年には28億8500万米ドルとさらに減少しましたが、2021年には92億6200万米ドルと回復しました。2022年には111億6700万米ドルと増加しました。

調整後株主資本の推移も、株主資本と同様の傾向を示しています。2018年の100億6300万米ドルから、2019年には61億4300万米ドルへと減少しました。2020年には28億6900万米ドルとさらに減少しましたが、2021年には95億4200万米ドルと回復しました。2022年には126億3000万米ドルと増加しました。調整後の数値は、株主資本の数値よりも若干高い傾向にあります。

自己資本利益率は、2018年の33.36%から、2019年にはマイナス6.12%へと大きく低下しました。2020年にはマイナス92.89%と大幅な損失を記録しましたが、2021年には30.37%と改善しました。2022年には53.86%と大幅な増加を記録しました。

調整後自己資本利益率の推移は、自己資本利益率と同様の傾向を示しています。2018年の32.69%から、2019年にはマイナス6.19%へと低下しました。2020年にはマイナス104.84%と大幅な損失を記録しましたが、2021年には29.99%と改善しました。2022年には56.96%と大幅な増加を記録しました。調整後の数値は、自己資本利益率の数値と概ね一致しています。

自己資本利益率の解釈

自己資本利益率は、株主資本を使ってどれだけの利益を生み出しているかを示す指標です。2020年の大幅なマイナス値は、株主資本に対して大きな損失が発生したことを示しています。2022年の大幅な増加は、株主資本に対する収益性が大幅に改善したことを示しています。

当期純利益(損失)は、2018年の30億6400万米ドルから、2019年にはマイナス3億5500万米ドルへと大きく減少しました。2020年には損失が拡大し、マイナス26億8000万米ドルとなりましたが、2021年には28億1300万米ドルと大幅な改善を見せました。2022年にはさらに増加し、60億1500万米ドルを記録しました。

調整後純利益(損失)の推移は、当期純利益(損失)と同様の傾向を示しています。2018年の32億9000万米ドルから、2019年にはマイナス3億8000万米ドル、2020年にはマイナス30億800万米ドルへと減少しました。2021年には28億6200万米ドルに回復し、2022年には71億9400万米ドルと大幅な増加を記録しました。調整後の数値は、当期純利益の数値と概ね一致しています。

総資産は、2018年の1兆9566億米ドルから2019年には1兆3717億米ドルへと減少しました。2020年には9兆912億米ドルまで縮小しましたが、2021年には2兆1025億米ドルと大幅に増加しました。2022年には2兆3721億米ドルと、さらに増加傾向が継続しました。

調整後総資産は、総資産とほぼ同等の推移を示しています。2018年から2022年までの各年の数値は、それぞれ1兆9566億米ドル、1兆3717億米ドル、9兆912億米ドル、2兆1018億米ドル、2兆3721億米ドルとなっています。

総資産利益率は、2018年の15.66%から、2019年にはマイナス2.59%へと低下しました。2020年にはマイナス27.04%と大幅な損失を計上しましたが、2021年には13.38%に改善しました。2022年には25.36%と大幅な増加を記録しました。

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2018年の16.81%から、2019年にはマイナス2.77%へと低下し、2020年にはマイナス30.4%と大幅な損失を計上しました。2021年には13.62%に改善し、2022年には30.33%と大幅な増加を記録しました。調整後の数値は、総資産利益率の数値よりも若干高い傾向にあります。