自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Devon Energy Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2022 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移について
- 2018年には1,250百万米ドルの利益を記録し、その後2019年には大きく減少してわずか57百万米ドルとなった。2020年には赤字、すなわち-2,522百万米ドルへと落ち込み、2021年に向けて回復し3,160百万米ドルに達した。さらに2022年には7,447百万米ドルと過去最高値を更新しており、利益の回復および拡大が顕著であることがうかがえる。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2018年の15,392百万米ドルから2019年には約3割強の削減が見られ、10,964百万米ドルに減少した。2020年には引き続き減少し、7,866百万米ドルとなったが、その後2021年には再び増加に転じ、16,727百万米ドルとなっている。2022年にはさらに増加し19,717百万米ドルとなり、積極的に資本を投じていることが示唆される。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移
- ROICは2018年に8.12%と比較的高い水準を示していたが、2019年には0.52%と大きく低下した。2020年には負の値となり、-32.06%の大幅な悪化をみた。これは投下資本に対して効率的な収益を上げられなかったことを示す。一方、2021年以降はROICが徐々に改善し、2021年には18.89%、2022年には37.77%と高い収益性を回復している。これは投下資本に対しての収益効率が大きく向上したことを反映している。
- 総合的な観察
- 過去数年間の財務指標からは、短期的には利潤の変動が激しかったものの、2021年以降は投下資本の増加とともに利益とROICが大きく回復し、収益効率も向上していることが読み取れる。特に2022年の高ROICは、資本効率の改善と企業の収益性向上を示すものであり、財務基盤の強化とともに経営が効率的になったことを示唆している。これらの傾向は、2020年の赤字以降の事業再編や戦略的投資の成果として解釈できる。
ROICの分解
Devon Energy Corp.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 営業利益率（OPM）の推移と分析
- 営業利益率は2018年の11.61％から2019年には極端に低下し、2020年にはマイナス55.69％へと大きく減少した。その後、2021年に回復基調を見せ、26.69％、2022年には42.13％まで上昇した。これにより、2020年の非常に厳しい収益状況に比べて、2021年以降は大きく改善し、利益率を高めていることが示唆される。特に2022年の数値は、前年よりも高い水準を維持しており、収益性の回復と強化が進んでいると考えられる。
- 資本回転率（TO）の動向と解釈
- 資本回転率は全期間を通じて安定的に推移し、2018年の0.7から2022年には0.97まで増加している。この増加は、資本の効率的な運用や投下資本に対する売上の拡大を示唆するものであり、資本の利用効率が向上していることを示している。特に、2022年にはほぼ1に近づき、資本を十分に活用していることが確認できる。
- 実効現金税率（CTR）の変動と解釈
- 実効現金税率は、2018年の100.29％をピークに、その後減少傾向を示し、2022年には92.21％となった。これは、税負担の軽減や税務戦略の改善、または税金計算の効率化を反映している可能性がある。特に2020年には一時的に100％に達していることから、その時期の税負担の増加あるいは税金の調整に起因する可能性も示唆される。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向と解釈
- ROICは2018年の8.12％から2020年にマイナス32.06％に大きく低下し、資本に対する収益性が著しく悪化した。その後、2021年に18.89％に回復し、2022年には37.77％まで上昇し、過去最高を記録した。この変動は、2020年の著しい損失や非効率な資本運用が背景にあったと考えられるが、その後の回復により、企業は資本効率の改善と収益性の向上を実現していることが示される。
営業利益率 (OPM)
Devon Energy Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益の推移
- 2018年から2022年にかけて、収益は全体として増加傾向にある。特に2021年と2022年にかけて顕著な伸びを示しており、2022年には1億9169百万米ドルに達している。これは、過去数年間の最低水準であった2019年の6220百万米ドルや、2020年の4828百万米ドルと比較した場合、大きな回復を示している。特に2022年の収益増は、企業の事業活動の拡大または市場の改善によるものと推察される。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 税引前営業利益は2018年に1246百万米ドルであったが、2019年には99百万米ドルへと減少し、その後2020年には-2689百万米ドルと赤字に転落している。これは、2020年の市場環境や事業構造の変化による一時的な厳しい状況を反映している可能性がある。一方、2021年には再び黒字に転じて3,257百万米ドル、2022年には8,076百万米ドルに拡大しており、収益回復とともに財務状況も改善していることが示唆される。
- 営業利益率の変動
- 営業利益率は2018年に11.61%、2019年には1.6%と低下した後、2020年には-55.69%と赤字幅が拡大している。しかし、2021年には26.69%、2022年には42.13%と大幅に改善しており、営業効率や収益性の向上を示している。この変動は、原油価格の変動やコスト構造の変化を反映していると考えられる。特に2022年の高い営業利益率は、企業の収益性改善を示している。
資本回転率(TO)
Devon Energy Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 収益の動向
- 収益は2018年の1億7340万ドルから2019年に大きく減少し、2020年にはさらに縮小したが、その後2021年に大幅に回復し、2022年には1億9170万ドルと最高値を記録している。特に2021年以降の増加は顕著であり、収益の増加傾向が顕著に現れている。
- 投下資本の変化
- 投下資本は2018年に1億5392万ドルであったが、2019年に大きく減少し、2020年にはさらに低下している。しかし、2021年に再び増加し、2022年には1億9721万ドルに達している。投下資本の推移から、資本支出や運用効率の再調整が行われている可能性が考えられる。
- 資本回転率(TO)の推移
- 資本回転率は2018年の0.7から次第に低下し2019年には0.57に下落したが、その後2020年に0.61に回復、2021年には0.73と一段と上昇している。2022年には0.97と高い値を示し、資本効率の向上を示唆している。これにより、投資した資本に対し売上の効率的な創出が進んでいると考えられる。
- 総合的な評価
- 収益の回復とともに資本回転率も改善しており、投下資本の増加と相まって、効率的な資本活用が進んでいることが示唆される。特に2022年には収益と資本回転率の双方が高水準で推移しており、経営の効率性と収益性の向上に寄与していると考えられる。ただし、過去の低迷期を経ての回復過程にあることも示されており、今後も継続的な経営改善が注目される。
実効現金税率 (CTR)
Devon Energy Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の動向について
- 2018年から2022年にかけて、現金営業税は大きな変動を示している。2018年にはマイナスとなっているが、その後2019年に一気にプラスに転じ、2020年には再びマイナスに落ち込んでいる。しかし、2021年と2022年には、再び大きくプラスに転じ、2022年には629百万米ドルに達している。これらの推移から、キャッシュフローの安定性と規模が年々拡大している傾向が見て取れる。特に、2021年以降の増加は、営業活動によるキャッシュ創出力の向上を示唆している。
- 税引前営業利益（NOPBT）の推移とパターン
- 税引前営業利益は、2018年に1246百万米ドルとプラスを示しているが、2019年には99百万米ドルに減少し、2020年には大きくマイナスの-2689百万米ドルへと落ち込む。この大きな赤字は2020年における業績の悪化やコスト増加、または市場環境の逆風を反映している可能性がある。対して、2021年以降は回復しており、2021年には3257百万米ドル、2022年には8076百万米ドルと再び大きな黒字を記録している。この推移は、2020年の困難からの一貫した回復と成長を示唆している。
- 実効現金税率（CTR）の傾向と解釈
- 実効現金税率は、2018年に-0.29％とマイナスを示し、これは税金に関して税務上の調整や優遇措置がある可能性を示唆している。その後、2019年には43％に急上昇し、正の値に転じたが、2020年のデータは欠損しているため判断できない。2021年には2.98％、2022年には7.79％と、税負担の増加とともに正の値で安定して推移している。これにより、実効税率が安定し、税負担が企業の収益性に与える影響も徐々に明らかになってきている。