市場付加価値 (MVA)
市場付加価値(MVA)は、企業の公正価値とその投資資本の差です。 MVA は、企業がすでに企業に投入されているリソースを超えて生み出した価値の尺度です。
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MVA
Devon Energy Corp., MVA計算
百万米ドル
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 負債およびファイナンスリース負債の公正価値1 | ||||||
| オペレーティングリースの負債 | ||||||
| 普通株式の市場価値 | ||||||
| 非支配持分法 | ||||||
| Devonの市場(公正)価値 | ||||||
| レス： 投下資本2 | ||||||
| MVA |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 市場(公正)価値の推移
- 2018年から2022年までの期間において、Devon Energy Corp.の市場価値は全体的に増加傾向を示している。特に2021年に急激に上昇し、43826百万米ドルに達した後、2022年もわずかな増加を維持している。これは、市場において企業の評価が高まったことを反映していると考えられる。
- 投下資本の変動
- 投下資本は、2018年の前年比較で減少した後、2021年に大きく増加している。2020年には7866百万米ドルと比較的低い水準だったが、2021年には16727百万米ドルに上昇し、その後2022年に19717百万米ドルまで増加した。この動きは、企業が資本投資を積極的に行った結果と推察される。
- 市場付加価値 (MVA)の変動
- 市場付加価値（MVA）は2018年に4178百万米ドルだったものの、その後は変動を示しつつも一時的に減少傾向となった。2020年に12514百万米ドルへと一時的に増加し、その後2021年に27099百万米ドルとピークに達したが、2022年にはやや減少して24349百万米ドルとなった。これは、市場が企業の付加価値に対して一時的に高評価を与えた後、やや調整された結果とみなせる。
- 総括
- これらのデータから、2020年から2021年にかけて、投資と市場評価が著しく拡大したことが確認できる。特に2021年の市場価値とMVAの大幅な増加は、収益性や将来価値の期待値の高まりを反映していると考えられる。一方、2022年の動きは、投資と市場付加価値のピーク後にやや落ち着きが見られる。全体として、同期間中の企業価値評価は上昇基調にあり、積極的な投資活動と市場の評価の高まりが寄与していると理解される。
時価付加スプレッド率
Devon Energy Corp.、時価付加スプレッド率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加スプレッド率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加スプレッド率競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 MVA. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
時価付加スプレッド率 = 100 × MVA ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 市場付加価値（MVA）の推移について
- 全体的に見ると、市場付加価値は2018年から2019年にかけて低下しましたが、その後2020年には大きく上昇し、2021年にはピークに達しています。2022年に若干の減少を示したものの、高い水準を維持しています。これにより、企業の株主価値の拡大が2020年以降、特に2021年に顕著であったことが示唆されます。
- 投下資本の変動について
- 投下資本については、2018年に比較的高い水準から始まり、2019年には大きく減少しています。その後、2020年には再び減少していますが、2021年に大きく増加し、2022年にもさらに増加しています。このパターンは、企業が資本投資を積極的に行い資産運用を拡大してきたことを反映しています。
- 時価付加スプレッド率の変動について
- 時価付加スプレッド率は、2018年から2019年にかけて若干の上昇を見せ、その後2020年には大きく跳ね上がり、161%のピークを記録しました。その後、2021年にやや低下していますが、それでも122%と高水準を維持しています。この高いスプレッド率は、企業の付加価値創出能力が非常に高いことを示しており、市場価値の拡大に大きく寄与していることが読み取れます。
- 総合的な見解
- これらのデータから、企業は2020年から2021年にかけて、資本投資の拡大とともに市場付加価値が著しく向上し、堅調な企業価値の創出を実現していることが明らかです。特に、時価付加スプレッド率の高水準は、市場からの信頼性や収益性の高さを示しており、積極的な資本運用戦略とともに、市場価値の向上を促進していると解釈できる。2022年の若干の調整局面はあるものの、全体としては高い価値創出を維持していると考えられる。
時価付加証拠金率
Devon Energy Corp.、時価付加証拠金率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | ||||||
| 収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加証拠金率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加証拠金率競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 市場付加価値（MVA）
-
2018年には4,178百万米ドルであった市場付加価値は、2019年に一旦減少し、3,490百万米ドルとなった。その後、2020年に大きく増加し、12,514百万米ドルに達した。2021年にはさらに増加し、27,099百万米ドルを記録したが、2022年には若干の減少が見られ、24,349百万米ドルとなった。
この推移は、一定期間にわたって企業の市場付加価値が著しく成長したことを示しており、特に2020年以降の急増は、企業価値の増大に伴う事業拡大や資産価値の向上を反映していると考えられる。
- 収益
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収益は2018年は10,734百万米ドルであったが、その後、2019年に大きく減少し6,220百万米ドルとなった。2020年にはさらに減少し、4,828百万米ドルに落ち込んだが、2021年に再び回復し12,206百万米ドルとなった。2022年にはさらに増加し、19,169百万米ドルに達している。
これは、2020年の収益減少期を経て、2021年から収益が回復基調に入り、2022年には過去の水準を超える増加を示していることから、企業は2021年度以降に事業活動の改善または新規事業の展開に成功した可能性を示唆している。
- 時価付加証拠金率
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この比率は、38.93%の水準から始まり、2019年に56.12%に上昇したが、その後は大きく変動し続けている。2020年には259.21%まで著しく上昇し、その後も2021年には222.02%、2022年には127.02%と、ピークからの調整が見られる。これらの変動は、市場の評価や証拠金の必要性の変化を反映している可能性が高い。
特に2020年の大幅な増加は、市場の変動や価格変動に伴うリスク増加を示唆し、証拠金政策や信用リスク管理に対する調整の必要性が出てきたことを示唆している。