割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローの何らかの尺度の現在価値に基づいて推定されます。配当は、明らかに投資家に直接送られるキャッシュフローであるため、キャッシュフローの最もクリーンで最も簡単な尺度です。

Devon Energy Corp.、一株当たり配当金(DPS)予想

米ドル$

年	価値	DPS_t または端子値 (TV_t)	計算	現在価値 25.71%
0	DPS₀¹	5.17
1	DPS₁	5.37	= 5.17 × (1 + 3.93%)	4.27
2	DPS₂	5.70	= 5.37 × (1 + 6.08%)	3.61
3	DPS₃	6.17	= 5.70 × (1 + 8.23%)	3.11
4	DPS₄	6.81	= 6.17 × (1 + 10.39%)	2.73
5	DPS₅	7.66	= 6.81 × (1 + 12.54%)	2.44
5	ターミナル値 (TV₅)	65.49	= 7.66 × (1 + 12.54%) ÷ (25.71% – 12.54%)	20.87
デボン普通株式の本質的価値(一株当たり)				$37.02
現在の株価				$44.18

¹ DPS₀ = 普通株式の1株当たりの前年の配当金の合計 Devon 。詳細を見る »

免責事項！
評価は標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略しています。このような場合、実際の株価は推定値と大きく異なる場合があります。投資の意思決定プロセスで推定固有の株式価値を使用する場合は、自己責任で行ってください。

¹ 10年以内に期限が到来またはコール可能でないすべての固定クーポン米国債の入札利回りの非加重平均(リスクフリー収益率プロキシ)。

³ r_DVN = R_F + β_DVN [E(R_M) – R_F]
= 4.83% + 2.41 [13.48% – 4.83%]
= 25.71%

Devon Energy Corp.、プラットモデル

2022 計算

¹ 定着率 = (デボンに帰属する純利益(損失) – 普通株式配当) ÷ デボンに帰属する純利益(損失)
= (6,015 – 3,410) ÷ 6,015
= 0.43

² 利益率 = 100 × デボンに帰属する純利益(損失) ÷ 収益
= 100 × 6,015 ÷ 19,169
= 31.38%

³ 資産回転率 = 収益 ÷ 総資産
= 19,169 ÷ 23,721
= 0.81

⁴ 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ デボンに帰属する株主資本
= 23,721 ÷ 11,167
= 2.12

⁵ g = 定着率 × 利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
= 0.64 × 4.35% × 0.58 × 2.46
= 3.93%

g = 100 × (P₀ × r – D₀) ÷ (P₀ + D₀)
= 100 × ($44.18 × 25.71% – $5.17) ÷ ($44.18 + $5.17)
= 12.54%

どこ：
P₀ = 普通株式の現在の価格Devon
D₀ = 普通株式1株当たりの前年度配当金の合計 Devon
r = デボン普通株式の必要収益率

Devon Energy Corp.、Hモデル

どこ：
g₁ PRATモデルによって暗示されます
g₅ ゴードン成長モデルによって暗示される
g₂, g₃ そして g₄ は、間の線形補間を使用して計算されます。 g₁ そして g₅

計算

g₂ = g₁ + (g₅ – g₁) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 3.93% + (12.54% – 3.93%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 6.08%

g₃ = g₁ + (g₅ – g₁) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 3.93% + (12.54% – 3.93%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 8.23%

g₄ = g₁ + (g₅ – g₁) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 3.93% + (12.54% – 3.93%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 10.39%

Devon Energy Corp. (NYSE:DVN)

配当割引モデル (DDM)