GE Aerospace (NYSE:GE)

分析の結果、いくつかの財務項目において顕著な変動が認められます。現在の負債は、2021年の-277百万米ドルから、2022年には1107百万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2023年には540百万米ドルに減少し、2024年には781百万米ドル、2025年には1308百万米ドルと増加傾向に転じています。この変動は、資金調達戦略、運転資本の管理、または負債の返済状況の変化を示唆する可能性があります。

遅延負債

遅延負債は、2021年の-9百万米ドルから、2022年には-631百万米ドルへと大きく減少しました。しかし、2023年には622百万米ドルに増加し、2024年には181百万米ドル、2025年には97百万米ドルと減少傾向を示しています。この変動は、支払条件の変更、債務の再編、または債務履行の改善に関連している可能性があります。

所得税の引当金（給付）は、2021年の-286百万米ドルから、2022年には476百万米ドルへと大きく増加しました。2023年には1162百万米ドル、2024年には962百万米ドル、2025年には1405百万米ドルと、継続的に増加しています。この増加は、将来の税務上の義務の増加、税制改正の影響、または税務戦略の変更を反映している可能性があります。引当金の増加は、将来のキャッシュフローに影響を与える可能性があります。

全体として、これらの財務項目は、過去数年間にわたって大きな変動を示しており、詳細な調査が必要であることを示唆しています。特に、現在の負債と所得税の引当金（給付）の増加は、将来の財務パフォーマンスに影響を与える可能性があるため、注意深く監視する必要があります。

分析期間において、米国連邦法定所得税率は一貫して21%で推移しています。

実効所得税率

2021年には7.8%と低い水準でしたが、2022年には33.7%へと大幅に上昇しました。この上昇は、課税所得の構成の変化や、税額控除の減少などが考えられます。

2023年には11.4%に低下し、2022年の高い水準からは大きく減少しました。その後、2024年には12.6%に、2025年には14.1%へと緩やかに上昇する傾向が見られます。

実効所得税率の変動は、税制上の優遇措置の利用状況、地域別の所得構成、一時的な税務上の調整など、複数の要因によって影響を受ける可能性があります。法定税率と実効税率の乖離は、企業の税務戦略や収益構造を理解する上で重要な指標となります。

全体として、実効所得税率は変動しており、2022年にピークを迎え、その後は緩やかな上昇傾向を示しています。この変動は、企業の財務パフォーマンスに影響を与える可能性があるため、継続的なモニタリングが必要です。

保険会社の損害準備金は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年と2025年には減少しています。2023年にはピークに達し、その後の2年間で緩やかに減少しています。

進捗回収、契約資産、契約負債、繰延品目は、2021年から2023年まで増加しましたが、2024年以降は大幅に減少しています。2024年の減少幅が大きく、2025年には若干の回復が見られます。

未払費用と準備金は、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年と2025年には緩やかに増加しています。減少幅は縮小しており、安定化の兆候が見られます。

繰延経費は、2021年から2022年まで増加しましたが、2023年以降は減少傾向にあります。減少幅は緩やかであり、安定的な水準に近づいています。

その他の報酬・福利厚生は、2021年から2022年まで大幅に減少しましたが、2023年以降は増加傾向にあります。2022年の減少幅が大きく、その後の回復は緩やかです。

主な年金制度は、2021年から2025年まで一貫して減少しています。減少幅は徐々に縮小しており、安定化に向かっている可能性があります。

米国以外の損失の繰越は、2021年から2023年まで減少しましたが、2024年と2025年には大幅に増加しています。2024年の増加幅が大きく、2025年には若干の増加が続いています。

キャピタルロスの繰越は、2024年に初めて記録され、2025年には若干増加しています。データが限られているため、長期的な傾向を判断することは困難です。

州の繰延税金資産は、2024年に初めて記録され、2025年には増加しています。データが限られているため、長期的な傾向を判断することは困難です。

投資有価証券は、2021年にマイナスの値を示し、2022年にはプラスに転じましたが、その後データがありません。初期の変動は注目に値します。

主な退職者給付制度は、2021年から2022年まで増加しましたが、その後データがありません。増加傾向は短期間で終わっている可能性があります。

他（最初の項目）は、2021年から2023年まで増加しましたが、2024年と2025年には増加幅が縮小しています。安定的な水準に近づいている可能性があります。

繰延税金資産は、2021年から2025年まで一貫して減少傾向にあります。減少幅は徐々に縮小しており、安定化に向かっている可能性があります。

評価引当金は、2024年に初めてマイナスの値を示し、2025年にはさらに減少しています。これは、資産価値の評価が下方修正されたことを示唆しています。

評価引当金控除後の繰延税金資産は、2024年に初めて記録され、2025年には増加しています。評価引当金のマイナス値の影響を受けている可能性があります。

無形資産は、2024年に初めてマイナスの値を示し、2025年にはさらに減少しています。これは、無形資産の減損または償却を示唆しています。

減価償却は、2024年から2025年にかけて一貫して増加しています。これは、固定資産の更新または追加投資を示唆しています。

有価証券への投資は、2021年から2025年にかけて一貫して減少しています。減少幅は徐々に縮小しており、安定化に向かっている可能性があります。

他（2番目の項目）は、2021年から2023年まで増加しましたが、2024年と2025年には大幅に減少しています。2024年の減少幅が大きく、2025年には若干の減少が続いています。

繰延税金負債は、2021年から2025年まで一貫して減少しています。減少幅は緩やかであり、安定的な水準に近づいています。

純繰延法人税資産（負債）は、2021年から2024年まで減少傾向にありましたが、2025年には増加しています。2024年の減少幅が大きく、2025年には回復しています。

繰延法人税資産は、2021年末の108億5500万米ドルから2022年末には117億500万米ドルへと増加しました。これは、一時差異や繰越損失の増加を示唆している可能性があります。

しかし、2023年末には105億7500万米ドルへと減少し、増加傾向は反転しました。この減少は、税務上の一時差異の解消、または税率の変更による影響が考えられます。

2024年末には71億1100万米ドルと、大幅な減少が見られました。これは、税務上の利益の増加、または税務上の損失の減少による可能性があります。また、税制改正による影響も考慮に入れる必要があります。

2025年末には74億5900万米ドルと、2024年末からの小幅な増加が見られます。この増加は、一時差異の再発生、または将来の課税所得の見込みの変化を示唆している可能性があります。

全体的な傾向

2021年から2022年にかけて増加した後、2023年から2024年にかけて大幅に減少しました。2025年にはわずかに増加に転じましたが、全体としては減少傾向にあります。

潜在的な要因

税務上の利益、一時差異、税率の変更、税制改正などが、この変動に影響を与えている可能性があります。

示唆されること

繰延法人税資産の減少は、将来の税負担の減少を示唆する可能性があります。ただし、その影響は、将来の課税所得の見込みや税制環境に依存します。

総資産は、2021年から2024年まで一貫して減少傾向にあります。2021年の198874百万米ドルから、2024年には123140百万米ドルまで減少しています。しかし、2025年には130169百万米ドルと若干の増加が見られます。調整後総資産も同様の減少傾向を示しており、2021年の188019百万米ドルから2024年の116029百万米ドルまで減少、2025年には122710百万米ドルと増加しています。

株主資本は、2021年から2025年まで一貫して減少しています。2021年の40310百万米ドルから、2025年には18677百万米ドルまで減少しています。調整後株主資本も同様に減少しており、2021年の29455百万米ドルから2025年の11218百万米ドルまで減少しています。これらの減少は、資本構成の変化を示唆している可能性があります。

当期純利益(損失)は、2021年に-6520百万米ドルの損失を計上しましたが、2022年には225百万米ドルの利益に転換しています。その後、2023年には9481百万米ドル、2024年には6556百万米ドル、2025年には8704百万米ドルと、継続的に利益を拡大しています。調整後純利益(損失)も同様の傾向を示しており、2021年の-6529百万米ドルの損失から、2025年には8801百万米ドルの利益へと大きく改善しています。利益の増加は、収益性の改善を示唆しています。

総資産の推移

2021年から2024年まで減少、2025年に増加。

株主資本の推移

2021年から2025年まで一貫して減少。

当期純利益の推移

2021年に損失、その後は継続的に利益を拡大。

分析期間において、収益性は顕著な改善を示しています。純利益率は2021年の-9.17%から2025年には20.57%へと大きく上昇しました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、-9.18%から20.8%へと改善しています。特に、2023年以降の利益率の上昇幅は大きくなっています。

資産効率

総資産回転率は、2021年の0.36から2023年には0.40まで上昇しましたが、2024年には0.29まで低下しました。その後、2025年には0.33に若干回復しています。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示しており、資産の効率的な活用において変動が見られます。

財務レバレッジは一貫して上昇傾向にあります。財務レバレッジ比率は2021年の4.93から2025年には6.97まで増加しており、負債の利用度合いが高まっていることを示唆しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様に上昇しており、より顕著な増加を示しています。

資本効率

自己資本利益率は、2021年の-16.17%から2025年には46.6%へと大幅に改善しました。調整後の自己資本利益率は、さらに高い水準にあり、2025年には78.45%に達しています。これは、自己資本に対する収益性の向上が著しいことを示しています。

総資産利益率は、純利益率と同様に改善傾向にあります。2021年の-3.28%から2025年には6.69%へと上昇しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、資産全体の収益性が向上していることが確認できます。

全体として、分析対象期間において、収益性と資本効率は大幅に改善されました。一方で、財務レバレッジの上昇は、将来的な財務リスクの増加を示唆する可能性があります。資産効率については、変動が見られるため、継続的なモニタリングが必要です。

当期純利益(損失)は、2021年の-6520百万米ドルという大幅な損失から、2022年には225百万米ドルへと大きく改善しました。この改善傾向は、2023年には9481百万米ドル、2024年には6556百万米ドル、そして2025年には8704百万米ドルと継続し、着実に増加しています。

調整後純利益(損失)も同様の傾向を示しており、2021年の-6529百万米ドルから、2022年には-406百万米ドルへと損失が縮小しました。その後、2023年には10103百万米ドル、2024年には6737百万米ドル、2025年には8801百万米ドルと、純利益が大幅に増加しています。調整後の数値は、当期純利益よりも高い水準を維持しています。

純利益率

純利益率は、2021年の-9.17%から、2022年には0.31%に改善しました。その後、2023年には14.68%と大幅に上昇し、2024年には18.67%、2025年には20.57%と、継続的に高い水準で推移しています。この上昇は、収益性の改善を示唆しています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、2021年の-9.18%から、2022年には-0.55%に改善しました。2023年には15.65%と大幅に上昇し、2024年には19.18%、2025年には20.8%と、純利益率と同様に継続的に上昇しています。調整後の数値は、調整前よりも若干高い水準を維持しており、特殊項目の影響を除いた収益性の改善を示唆しています。

全体として、これらの指標は、2021年から2025年にかけて、収益性と利益率が大幅に改善していることを示しています。特に、純利益率と調整後純利益率の上昇は、事業運営の効率化や収益性の向上を示唆しています。

分析期間において、総資産は一貫した減少傾向を示している。2021年末の198874百万米ドルから、2024年末には123140百万米ドルまで減少。2025年末には若干回復し、130169百万米ドルとなっている。

調整後総資産も同様に減少傾向にある。2021年末の188019百万米ドルから、2024年末には116029百万米ドルまで低下。2025年末には122710百万米ドルと、総資産と同様に小幅な増加が見られる。

総資産回転率は、2021年の0.36から2022年の0.39、2023年の0.4へと上昇した後、2024年には0.29まで低下。2025年には0.33に回復している。この変動は、資産の効率的な活用状況の変化を示唆している。

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様の傾向を示している。2021年の0.38から2022年の0.42、2023年の0.42と上昇し、2024年には0.3に低下。2025年には0.34に上昇している。調整後総資産回転率の方が、総資産回転率よりも高い水準を維持している。

総資産の減少

総資産および調整後総資産の継続的な減少は、資産売却、減価償却、またはその他のバランスシートの調整による可能性がある。

資産回転率の変動

資産回転率の変動は、売上高の変化、資産構成の変化、または業界全体の動向に起因する可能性がある。2024年の回転率の低下は、売上高の減少または資産の非効率的な活用を示唆している可能性がある。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率が総資産回転率を上回っていることは、調整対象となった資産が、収益貢献度の低い資産であることを示唆している可能性がある。

総資産は、2021年末の1988億7400万米ドルから2024年末にかけて1231億4000万米ドルまで一貫して減少傾向にあります。2025年末には若干増加し、1301億6900万米ドルとなりました。調整後総資産も同様の減少傾向を示し、2021年末の1880億1900万米ドルから2024年末の1160億2900万米ドルまで減少しています。2025年末には1227億1000万米ドルに増加しています。

株主資本は、2021年末の403億1000万米ドルから2025年末の186億7700万米ドルまで減少しています。調整後株主資本も同様に、2021年末の294億5500万米ドルから2025年末の112億1800万米ドルまで減少しています。両方の資本指標は、一貫した減少を示しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年の4.93から2025年には6.97へと上昇しています。これは、負債に対する資本の比率が増加していることを示唆しており、財務リスクが高まっている可能性があります。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、2021年の6.38から2025年には10.94へと大幅に上昇しています。調整後の比率の上昇幅は、調整前よりも大きく、負債の構成要素や会計処理の影響を考慮すると、より顕著な財務リスクの増加を示唆しています。

全体として、総資産と株主資本は減少傾向にあり、財務レバレッジ比率は上昇傾向にあります。特に調整後の財務レバレッジ比率の増加は、財務構造の変化を示しており、将来的な財務の安定性について注意深く監視する必要があると考えられます。

当期純利益は、2021年に大きな損失を計上した後、2022年に黒字転換し、2023年と2024年に大幅に増加しました。2025年には、増加傾向が継続し、当期純利益はさらに増加しています。

調整後純利益も同様の傾向を示しており、2021年の損失から2022年に減少した後、2023年と2024年に大幅に増加し、2025年にはさらに増加しています。調整後純利益は、当期純利益と比較して、より高い水準で推移しています。

株主資本は、2021年から2025年にかけて一貫して減少しています。減少幅は、2021年から2023年にかけて大きく、2024年と2025年には減少幅が縮小しています。

調整後株主資本も、株主資本と同様に、2021年から2025年にかけて一貫して減少しています。調整後株主資本の減少幅は、株主資本の減少幅よりも大きくなっています。

自己資本利益率は、2021年にマイナス16.17%と低い水準でしたが、2022年に0.62%に改善し、2023年には34.63%に大幅に上昇しました。2024年には33.9%に若干低下しましたが、2025年には46.6%に再び上昇しています。

調整後自己資本利益率は、自己資本利益率と同様に、2021年にマイナス22.17%と低い水準でしたが、2022年にマイナス1.65%に改善し、2023年には60.13%に大幅に上昇しました。2024年には55.08%に若干低下しましたが、2025年には78.45%に大幅に上昇しています。調整後自己資本利益率は、自己資本利益率よりも高い水準で推移しており、その差は拡大しています。

当期純利益(損失)

2021年から2025年にかけて、損失から大幅な利益へと転換しました。

調整後純利益(損失)

当期純利益と同様の傾向を示し、調整後の数値はより高い水準で推移しています。

株主資本

2021年から2025年にかけて一貫して減少しています。

調整後株主資本

株主資本と同様に減少していますが、減少幅はより大きくなっています。

自己資本利益率

2021年のマイナスから、2025年には大幅なプラスへと改善しました。

調整後自己資本利益率

自己資本利益率よりも高い水準で推移し、その差は拡大しています。

当期純利益(損失)は、2021年の-6520百万米ドルから、2022年には225百万米ドルへと大きく改善し、2023年には9481百万米ドル、2024年には6556百万米ドル、2025年には8704百万米ドルと増加傾向を示しています。調整後純利益(損失)も同様に、2021年の-6529百万米ドルから、2022年の-406百万米ドル、2023年の10103百万米ドル、2024年の6737百万米ドル、2025年の8801百万米ドルと改善し、増加しています。

総資産は、2021年の198874百万米ドルから、2022年には187788百万米ドル、2023年には163045百万米ドルと減少傾向にありましたが、2024年には123140百万米ドル、2025年には130169百万米ドルと減少幅が縮小し、若干の増加が見られます。調整後総資産も同様の傾向を示し、2021年の188019百万米ドルから、2022年の176083百万米ドル、2023年の152470百万米ドルと減少した後、2024年には116029百万米ドル、2025年には122710百万米ドルと推移しています。

総資産利益率は、2021年の-3.28%から、2022年には0.12%、2023年には5.81%、2024年には5.32%、2025年には6.69%と改善し、プラス成長に転換しています。調整後総資産利益率も同様に、2021年の-3.47%から、2022年の-0.23%、2023年の6.63%、2024年の5.81%、2025年の7.17%と改善し、プラス成長を示しています。調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも高い水準で推移しています。

総資産利益率

2021年から2025年にかけて、損失からプラス成長へと大きく改善しました。2023年をピークに2024年に一時的に低下しましたが、2025年には再び上昇しています。

調整後総資産利益率

総資産利益率と同様に改善傾向にありますが、調整後の数値の方が高い利益率を示しています。これは、調整によって資産評価が変動していることを示唆しています。

総資産と調整後総資産

両者とも2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年以降は減少幅が縮小し、2025年には若干の増加が見られます。調整後の資産規模は、調整前の資産規模よりも小さく、その差は一貫して存在しています。