Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT)

分析期間において、現在の資産は変動を示しています。2021年の1418百万米ドルから2022年には1705百万米ドルへと増加しましたが、その後2023年には1676百万米ドル、2024年には1472百万米ドルと減少傾向にあります。2025年には533百万米ドルと大幅な減少が見られます。

遅延

遅延勘定は、分析期間を通じて変動しています。2021年には-183百万米ドルでしたが、2022年には-757百万米ドルとマイナスの値が拡大しました。2023年には-498百万米ドルと減少しましたが、2024年には-588百万米ドルと再びマイナスの値が拡大しています。2025年には372百万米ドルとプラスに転換しています。

連邦および外国の所得税費用は、全体的に減少傾向にあります。2021年の1235百万米ドルから、2022年には948百万米ドル、2023年には1178百万米ドルと変動しながらも、2024年には884百万米ドル、2025年には905百万米ドルと減少しています。2023年には一時的な増加が見られますが、全体としては一貫して減少しています。

現在の資産の減少と遅延勘定の変動、そして所得税費用の減少が組み合わさることで、全体的な財務状況に影響を与える可能性があります。特に、2025年の現在の資産の急激な減少は、流動性の観点から注意が必要です。遅延勘定のプラスへの転換は、将来の収益認識の可能性を示唆する一方で、その変動の要因を詳細に分析する必要があります。所得税費用の減少は、利益にプラスの影響を与える可能性がありますが、税務戦略の変化や税率の変動なども考慮に入れる必要があります。

分析期間において、米国連邦法定税率は一貫して21%で推移しています。

実効税率

2021年の実効税率は16.4%でした。その後、2022年には14.2%に低下し、2023年には14.5%に若干上昇しました。2024年には再び14.2%に低下し、2025年には15.3%に増加しています。全体として、実効税率は分析期間を通じて14.2%から16.4%の範囲内で変動しており、法定税率を下回っています。

実効税率が法定税率を下回っていることは、税務上の控除、税額控除、または税制優遇措置の利用を示唆している可能性があります。2022年から2024年にかけての低下は、一時的な税務上の利益または税額控除の増加によるものと考えられます。2025年の増加は、これらの要因の変化、または課税所得の構成の変化を反映している可能性があります。

実効税率の変動は、企業の税務戦略や、税制改正の影響を理解する上で重要です。継続的なモニタリングにより、将来の税務上の影響を予測し、適切な対策を講じることが可能になります。

年金負債は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年と2025年にはそれぞれ減少しています。2021年の1985百万米ドルから2023年の1485百万米ドルへと増加し、その後2025年には999百万米ドルまで減少しています。

未払いの報酬と福利厚生は、一貫して増加しています。2021年の957百万米ドルから2025年には764百万米ドルへと増加しています。

契約会計方法は、2022年に一時的な増加を示した後、2023年に減少しましたが、2024年には大幅に増加し、2025年にはさらに増加しています。2021年の470百万米ドルから2025年には1217百万米ドルへと増加しています。

研究開発費は、2022年から2023年にかけて減少しましたが、2024年に増加し、2025年には再び減少しています。2022年の2268百万米ドルから2025年には1200百万米ドルへと減少しています。

国内企業の営業損失とクレジットは、2024年に83百万米ドルで始まり、2025年には269百万米ドルへと増加しています。

その他の項目は、2021年から2023年まで比較的安定していましたが、2024年に減少した後、2025年にはさらに減少しています。2021年の513百万米ドルから2025年には343百万米ドルへと減少しています。

繰延税金資産、総額は、2021年から2024年まで増加傾向にありましたが、2025年には減少しています。2021年の3925百万米ドルから2024年の5128百万米ドルへと増加し、その後2025年には4792百万米ドルまで減少しています。

評価引当金は、一貫して減少しています。2021年の-15百万米ドルから2025年には-60百万米ドルへと減少しています。

繰延税金資産(純額)は、2021年から2024年まで増加傾向にありましたが、2025年には減少しています。2021年の3910百万米ドルから2024年の5087百万米ドルへと増加し、その後2025年には4732百万米ドルまで減少しています。

のれんと無形固定資産は、一貫して減少しています。2021年の-401百万米ドルから2025年には-580百万米ドルへと減少しています。

有形固定資産は、2021年から2023年まで減少しましたが、2024年に増加し、2025年には再び減少しています。2021年の-518百万米ドルから2025年には-512百万米ドルへと変化しています。

その他の項目は、一貫して減少しています。2021年の-709百万米ドルから2025年には-683百万米ドルへと減少しています。

繰延税金負債は、一貫して増加しています。2021年の-1628百万米ドルから2025年には-1775百万米ドルへと増加しています。

正味繰延税金資産 (負債)は、2021年から2024年まで増加傾向にありましたが、2025年には減少しています。2021年の2282百万米ドルから2024年の3533百万米ドルへと増加し、その後2025年には2957百万米ドルまで減少しています。

分析の結果、繰延税金資産は、2021年から2022年にかけて大幅な増加を示し、その後2023年に減少、2024年に再び増加、そして2025年に若干減少する傾向が見られます。2022年末には2021年末と比較して約64%増加し、3744百万米ドルに達しました。しかし、2023年末には2953百万米ドルに減少し、増加傾向は一時的に反転しました。2024年末には3557百万米ドルまで回復しましたが、2025年末には2975百万米ドルに減少しています。全体として、この期間における繰延税金資産は変動しており、一定の成長軌道を描いているとは言えません。

繰延税金資産

2021年末の2290百万米ドルから2022年末の3744百万米ドルへと大きく増加。2023年末には2953百万米ドルに減少し、2024年末には3557百万米ドルに増加。2025年末には2975百万米ドルに減少。

一方、繰延税金負債は、全体的に低い水準で推移しており、2021年から2023年までは比較的安定していました。2024年末には24百万米ドルと大幅に増加しましたが、2025年末には18百万米ドルに減少しています。この負債の規模は、繰延税金資産と比較すると非常に小さく、財務全体への影響は限定的であると考えられます。

繰延税金負債

2021年末の8百万米ドルから2022年末の5百万米ドル、2023年末の10百万米ドルへと変動。2024年末には24百万米ドルに増加し、2025年末には18百万米ドルに減少。

繰延税金資産と負債の差額は、将来の税務上の利益に利用できる可能性のある金額を示唆します。繰延税金資産の変動は、将来の課税所得の見積もりや税務戦略の変更を反映している可能性があります。繰延税金負債の増加は、将来の税金支払いの増加を示唆する可能性がありますが、その絶対額は小さいため、全体的な財務状況への影響は限定的であると考えられます。

総資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の50873百万米ドルから、2025年には59840百万米ドルへと、約17.6%の増加を示しています。調整後総資産も同様の傾向を示し、2021年の48583百万米ドルから2025年には56865百万米ドルへと増加しています。

総負債は、2021年から2025年にかけて増加しています。2021年の39914百万米ドルから、2025年には53119百万米ドルへと、約33.3%の増加となっています。調整後総負債も同様の増加傾向を示しています。

株主資本は、2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年と2025年にはわずかな増加が見られます。2021年の10959百万米ドルから、2023年には6835百万米ドルへと減少しましたが、2025年には6721百万米ドルとなっています。調整後自己資本も同様の傾向を示し、2021年の8677百万米ドルから2023年には3892百万米ドルへと減少、2025年には3764百万米ドルとなっています。

当期純利益は、2021年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年には減少、2025年には再び増加しています。2021年の6315百万米ドルから、2023年には6920百万米ドルへと増加しましたが、2024年には5336百万米ドルへと減少、2025年には5017百万米ドルとなっています。調整後純利益も同様の変動を示しています。

総資産の傾向

一貫した増加傾向。

総負債の傾向

一貫した増加傾向。

株主資本の傾向

2021年から2023年まで減少、その後わずかな増加。

当期純利益の傾向

2021年から2023年まで増加、2024年に減少、2025年に再び増加。

調整後の数値と未調整の数値は、全体的な傾向において一致しています。ただし、調整後の株主資本と純利益は、未調整の数値よりも低い値を示しており、調整によってこれらの指標が減少していることが示唆されます。負債についても同様の傾向が見られます。

純利益率は、2021年から2023年まで上昇傾向にありましたが、2024年と2025年には低下しています。2023年には10.24%とピークに達し、2025年には6.69%まで減少しました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2023年に9.5%を記録後、2025年には7.18%に低下しています。

資産効率

総資産回転率は、2021年から2023年まで小幅に変動した後、2024年と2025年にわずかに低下しています。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示しており、全体的に資産の効率的な活用は安定していると考えられます。

財務レバレッジ比率は、2021年から2025年にかけて一貫して上昇傾向にあります。調整後の財務レバレッジ比率は、より顕著な上昇を示しており、2025年には15.11に達しています。これは、負債の利用が増加していることを示唆しています。

収益性

自己資本利益率は、2021年から2023年にかけて大幅に上昇し、2023年には101.24%と非常に高い水準に達しました。しかし、2024年と2025年には低下し、2025年には74.65%となりました。調整後の自己資本利益率は、さらに高い水準で変動しており、2023年には165.01%を記録し、2025年には143.17%に減少しています。総資産利益率は、純利益率と同様に、2023年にピークを迎え、その後低下しています。調整後の総資産利益率は、調整されていない値とほぼ同様の傾向を示しています。

全体として、収益性は2023年をピークに低下傾向にあり、財務レバレッジは増加傾向にあります。資産効率は比較的安定していますが、収益性の低下と負債の増加は、将来的な財務パフォーマンスに影響を与える可能性があります。

近年の財務実績を分析した結果、純利益および調整後純利益は変動していることが示唆されます。2021年の当期純利益は6315百万米ドルであったのに対し、2022年には5732百万米ドルに減少しました。しかし、2023年には6920百万米ドルと増加に転じ、2024年には5336百万米ドル、2025年には5017百万米ドルと再び減少傾向にあります。

調整後純利益も同様の傾向を示しており、2021年の6132百万米ドルから2022年には4975百万米ドルに減少、2023年には6422百万米ドルに増加、その後2024年は4748百万米ドル、2025年は5389百万米ドルとなっています。

純利益率

純利益率は、2021年の9.42%から2022年には8.69%に低下しました。2023年には10.24%と大幅に改善しましたが、2024年には7.51%に、2025年には6.69%に低下しています。この変動は、収益の成長とコスト構造の変化に影響を受けている可能性があります。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、純利益率と同様のパターンを示しています。2021年の9.15%から2022年には7.54%に低下し、2023年には9.5%に上昇しました。その後、2024年には6.68%に、2025年には7.18%に変化しています。調整後の純利益率は、特定の非経常的な項目を除外することで、事業の継続的な収益性をより明確に示していると考えられます。

全体として、純利益と調整後純利益は、2022年から2023年にかけて増加しましたが、その後は減少傾向にあります。純利益率と調整後純利益率も同様に変動しており、収益性と効率性の変化を示唆しています。これらの傾向は、市場の状況、競争環境、および内部の戦略的決定に起因する可能性があります。

財務データに基づき、当該企業の資産状況と効率性を分析します。

総資産

総資産は、2021年の50,873百万米ドルから2025年には59,840百万米ドルへと増加傾向にあります。 2022年には52,880百万米ドルと増加しましたが、2023年には52,456百万米ドルと一時的に減少しています。 その後、2024年に55,617百万米ドル、2025年に59,840百万米ドルと再び増加し、全体として着実な成長を示しています。

調整後総資産

調整後総資産も、総資産と同様に2021年の48,583百万米ドルから2025年には56,865百万米ドルへと増加しています。 総資産の推移とほぼ同様のパターンを示し、2022年に49,136百万米ドル、2023年に49,503百万米ドル、2024年に52,060百万米ドルと推移しています。 調整後の数値は、総資産よりも一貫して低い水準にあります。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年の1.32から2022年の1.25へと低下しました。 その後、2023年には1.29に若干回復しましたが、2024年には1.28と再び低下し、2025年には1.25へと減少しています。 全体として、わずかながら下降傾向が見られます。

総資産回転率(調整後)

調整後の総資産回転率は、2021年の1.38から2022年の1.34へと低下しました。 2023年には1.36に回復し、2024年も1.36を維持しましたが、2025年には1.32へと減少しています。 調整後の回転率は、調整前よりも一貫して高い水準にあります。 調整後の回転率も、全体として緩やかな下降傾向を示しています。

総資産および調整後総資産は増加傾向にある一方、総資産回転率および調整後総資産回転率は緩やかに低下しています。 これは、資産規模の拡大に比べて売上高の伸びが相対的に鈍化している可能性を示唆しています。

総資産は、2021年から2023年まで緩やかな減少傾向を示し、その後2024年と2025年にかけて増加に転じている。2021年の50873百万米ドルから2023年には52456百万米ドルに変動した後、2025年には59840百万米ドルまで増加している。

調整後総資産も同様の傾向を示している。2021年の48583百万米ドルから2023年には49503百万米ドルに変動し、2025年には56865百万米ドルまで増加している。調整後総資産は、総資産の変動を反映している。

株主資本は、2021年から2023年にかけて一貫して減少している。2021年の10959百万米ドルから2023年には6835百万米ドルまで減少している。その後、2025年には6721百万米ドルまで若干の回復が見られる。

調整後自己資本は、株主資本と同様に、2021年から2023年にかけて減少傾向にある。2021年の8677百万米ドルから2023年には3892百万米ドルまで減少している。2025年には3764百万米ドルと、減少幅は縮小しているものの、依然として低い水準にある。

財務レバレッジ比率は、2021年から2024年にかけて一貫して上昇している。2021年の4.64から2024年には8.78まで増加している。2025年には8.9と、上昇の勢いは鈍化している。

調整後財務レバレッジ比率は、財務レバレッジ比率よりも高い水準で、かつより顕著な上昇傾向を示している。2021年の5.6から2024年には18.59まで急増し、2025年には15.11まで低下しているものの、依然として高い水準を維持している。調整後財務レバレッジ比率の上昇は、自己資本の減少と総資産の増加を反映していると考えられる。

総資産

2021年から2023年まで減少、その後増加。

調整後総資産

総資産と同様の傾向。

株主資本

2021年から2023年まで減少、その後若干回復。

調整後自己資本

株主資本と同様の傾向。

財務レバレッジ比率

2021年から2024年まで上昇、その後横ばい。

調整後財務レバレッジ比率

2021年から2024年まで急上昇、その後低下。

当期純利益は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年と2025年には減少しています。2021年の6315百万米ドルから2023年には6920百万米ドルまで増加し、その後2024年には5336百万米ドル、2025年には5017百万米ドルへと低下しています。

調整後純利益も同様の傾向を示しています。2021年の6132百万米ドルから2023年には6422百万米ドルまで増加し、2024年には4748百万米ドル、2025年には5389百万米ドルとなっています。調整後純利益は、当期純利益の変動に追随する形となっています。

株主資本は、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2025年には若干増加しています。2021年の10959百万米ドルから2023年には6835百万米ドルまで減少し、2024年には6333百万米ドルまでさらに減少しました。2025年には6721百万米ドルと、わずかながら増加しています。

調整後自己資本は、株主資本と同様に、2021年から2024年まで一貫して減少しています。2021年の8677百万米ドルから2024年には2800百万米ドルまで大幅に減少し、2025年には3764百万米ドルと増加しています。調整後自己資本の減少幅は、株主資本の減少幅よりも大きくなっています。

自己資本利益率は、2021年から2023年まで大幅に上昇し、その後は低下しています。2021年の57.62%から2023年には101.24%まで増加し、2024年には84.26%、2025年には74.65%と低下しています。この変動は、純利益の変動と自己資本の変動の両方の影響を受けています。

調整後自己資本利益率は、自己資本利益率よりも高い水準で推移しており、2021年から2023年まで顕著な上昇を示しています。2021年の70.67%から2023年には165.01%まで増加し、2024年には169.57%とさらに上昇しました。2025年には143.17%と低下しています。調整後自己資本利益率の上昇は、調整後純利益の増加と調整後自己資本の減少に起因すると考えられます。

当期純利益

2021年から2023年まで増加、その後減少。

調整後純利益

当期純利益と同様の傾向。

株主資本

2021年から2023年まで減少、その後若干増加。

調整後自己資本

2021年から2024年まで減少、その後増加。

自己資本利益率

2021年から2023年まで上昇、その後低下。

調整後自己資本利益率

2021年から2024年まで上昇、その後低下。

当期純利益は、2021年の6315百万米ドルから2022年には5732百万米ドルに減少しました。その後、2023年には6920百万米ドルに増加しましたが、2024年には5336百万米ドル、2025年には5017百万米ドルと再び減少傾向にあります。

調整後純利益も同様の傾向を示しており、2021年の6132百万米ドルから2022年には4975百万米ドルに減少、2023年には6422百万米ドルに増加、そして2024年には4748百万米ドル、2025年には5389百万米ドルへと推移しています。調整後純利益は、当期純利益の変動と概ね一致しています。

総資産は、2021年の50873百万米ドルから2025年には59840百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加は、2024年から2025年にかけて特に顕著です。

調整後総資産も同様に増加傾向にあり、2021年の48583百万米ドルから2025年には56865百万米ドルとなっています。調整後総資産の増加幅は、総資産の増加幅よりも小さくなっています。

総資産利益率は、2021年の12.41%から2022年には10.84%に低下しました。2023年には13.19%に回復しましたが、その後は2024年に9.59%、2025年には8.38%と低下しています。利益率の低下は、純利益の減少と総資産の増加が組み合わさった結果と考えられます。

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2021年の12.62%から2022年には10.12%に低下、2023年には12.97%に回復、そして2024年には9.12%、2025年には9.48%へと推移しています。調整後総資産利益率は、総資産利益率とほぼ同様の変動を示しています。