Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT)

分析期間において、現在の資産は全体的に増加傾向にあるものの、2023年以降は減少に転じている。2020年末の1342百万米ドルから2022年末には1705百万米ドルまで増加したが、2023年末には1676百万米ドル、2024年末には1472百万米ドルへと減少している。この減少傾向は、流動性の変化や資産の有効活用に関する検討を促す可能性がある。

遅延

遅延は、2021年以降、一貫してマイナスの値を示しており、その絶対値は増加傾向にある。2020年末の5百万米ドルから、2024年末には-588百万米ドルへと変化している。この傾向は、収益の認識が遅れているか、または費用が将来にわたって繰り延べられていることを示唆している可能性がある。継続的なマイナスの遅延は、将来の収益に影響を与える可能性があるため、注意が必要である。

連邦および外国の所得税費用は、分析期間を通じて変動している。2020年末の1347百万米ドルから2022年末には948百万米ドルまで減少したが、2023年末には1178百万米ドルへと増加し、2024年末には884百万米ドルに減少している。税費用の変動は、税率の変更、課税所得の変化、または税務戦略の調整に起因する可能性がある。税費用の変動は、企業の収益性に直接影響を与えるため、詳細な分析が必要である。

税制関連の指標を分析した結果、いくつかの傾向が観察されます。

米国連邦法定税率

2020年から2024年まで、一貫して21%で推移しており、税制上の大きな変化は見られません。

外国由来の無形所得控除

2020年の-2.1%から、2022年には-2.6%まで低下し、2023年には-2.3%に若干改善しましたが、2024年には-3.4%と再び低下しています。この控除は、全体的な税負担に影響を与える可能性があります。

研究開発税額控除

2020年の-1.2%から、2022年には-2.7%まで一貫して低下し、2023年と2024年もそれぞれ-2.8%と-3.3%と減少傾向が続いています。研究開発投資に対する税制上の優遇措置が縮小していることを示唆しています。

税控除の対象となる配当金

2020年の-0.8%から2022年には-1.0%まで低下しましたが、2023年には-0.9%に若干改善し、2024年には-1.1%と再び低下しています。配当金に対する税制上の優遇措置は、比較的安定していますが、わずかな変動が見られます。

株式ベースの支払い報酬に対する超過税制上の優遇措置

2020年の-0.6%から2021年には-0.4%に改善しましたが、その後2022年には-0.6%に戻り、2023年には-0.3%に改善、2024年には-0.3%で横ばいとなっています。この優遇措置は、比較的低い水準で推移しています。

その他、ネット

2020年の0.1%から2021年には0.6%に増加し、2022年には0.1%に低下、2023年には-0.2%に転じ、2024年には1.3%と大きく増加しています。この項目は変動が大きく、税負担に影響を与える可能性があります。

実効税率

2020年と2021年は16.4%で横ばいでしたが、2022年には14.2%に低下し、2023年には14.5%に若干上昇、2024年には再び14.2%に低下しています。実効税率は、税控除やその他の要因の影響を受けて変動しています。

全体として、研究開発税額控除の低下と外国由来の無形所得控除の変動が、実効税率に影響を与えていると考えられます。その他、ネットの変動も税負担に影響を与えている可能性があります。

年金負債は、2020年から2024年まで一貫して減少傾向にあります。2020年の2994百万米ドルから2024年には1184百万米ドルまで減少しています。この減少は、年金制度の運用状況や拠出状況の変化を反映している可能性があります。

未払いの報酬と福利厚生は、2020年の926百万米ドルから2021年の957百万米ドルに増加した後、2022年の718百万米ドル、2023年の731百万米ドル、2024年の741百万米ドルと、緩やかに変動しながら推移しています。全体としては、2020年と比較して2024年はやや低い水準にあります。

契約会計方法は、2020年の392百万米ドルから2021年の470百万米ドルに増加し、その後2022年の510百万米ドル、2023年の508百万米ドルを経て、2024年には949百万米ドルと大幅に増加しています。この増加は、契約の条件変更や会計基準の適用に関連している可能性があります。

研究開発費は、2022年からデータが利用可能であり、2022年の2268百万米ドルから2023年の1251百万米ドル、2024年の1643百万米ドルへと減少傾向にあります。この減少は、研究開発戦略の変更やプロジェクトの完了に関連している可能性があります。

国内企業の営業損失は、2024年に初めて83百万米ドルとして記録されています。これは、国内事業の収益性悪化を示唆している可能性があります。

外国企業の営業損失とクレジットは、2020年の51百万米ドルから2024年の6百万米ドルまで一貫して減少しています。これは、海外事業の収益性改善を示唆している可能性があります。

その他の項目は、2020年の509百万米ドルから2024年の522百万米ドルと、比較的安定した水準で推移しています。

繰延税金資産、総額は、2020年の4872百万米ドルから2021年の3925百万米ドルに減少した後、2022年の5327百万米ドル、2023年の4481百万米ドルを経て、2024年には5128百万米ドルとなっています。変動はありますが、全体としては2020年付近の水準を維持しています。

評価引当金は、2020年の-13百万米ドルから2024年の-41百万米ドルまで、一貫して減少（絶対値の増加）しています。これは、資産価値の評価が下方修正されている可能性を示唆しています。

繰延税金資産(純額)は、2020年の4859百万米ドルから2024年の5087百万米ドルと、緩やかに増加しています。これは、繰延税金資産の増加と評価引当金の増加が相殺された結果と考えられます。

のれんと無形固定資産は、2020年の-363百万米ドルから2024年の-545百万米ドルまで、一貫して減少（絶対値の増加）しています。これは、のれんや無形固定資産の減損が認識された可能性を示唆しています。

有形固定資産は、2020年の-481百万米ドルから2024年の-371百万米ドルと、減少しています。これは、減価償却や資産の売却に関連している可能性があります。

その他の項目は、2020年の-547百万米ドルから2024年の-638百万米ドルと、一貫して減少（絶対値の増加）しています。

繰延税金負債は、2020年の-1391百万米ドルから2024年の-1554百万米ドルと、一貫して減少（絶対値の増加）しています。

正味繰延税金資産 (負債)は、2020年の3468百万米ドルから2024年の3533百万米ドルと、比較的安定した水準で推移しています。

分析期間において、繰延税金資産は変動を示しています。2020年から2021年にかけては大幅な減少が見られ、3475百万米ドルから2290百万米ドルへと減少しました。その後、2022年には3744百万米ドルと増加に転じましたが、2023年には再び2953百万米ドルへと減少しています。2024年には3557百万米ドルと、2022年と2023年の間の中間的な水準に落ち着いています。全体として、この期間における繰延税金資産の推移は、税務上の一時差異の認識と解消、または税率の変動の影響を受けている可能性があります。

繰延税金資産

2020年：3475百万米ドル

2021年：2290百万米ドル

2022年：3744百万米ドル

2023年：2953百万米ドル

2024年：3557百万米ドル

一方、繰延税金負債は、分析期間を通じて比較的低い水準で推移しています。2020年の7百万米ドルから2021年には8百万米ドルとわずかに増加しましたが、2022年には5百万米ドルへと減少しました。2023年には10百万米ドルと増加し、2024年には24百万米ドルと大幅に増加しています。この増加は、将来の課税所得に対する一時差異の増加を示唆している可能性があります。ただし、絶対額は依然として相対的に小さく、財務全体への影響は限定的であると考えられます。

繰延税金負債

2020年：7百万米ドル

2021年：8百万米ドル

2022年：5百万米ドル

2023年：10百万米ドル

2024年：24百万米ドル

繰延税金資産と負債のバランスを考慮すると、全体として繰延税金資産が負債を大幅に上回っており、将来の税務上の利益の源泉となる可能性があります。ただし、繰延税金資産の評価額は、将来の課税所得の予測に依存するため、その実現可能性については継続的なモニタリングが必要です。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の50710百万米ドルから2024年には55617百万米ドルへと、全体として約10%の増加を示している。調整後総資産も同様の傾向を示し、2020年の47235百万米ドルから2024年には52060百万米ドルへと増加している。

総負債は、2021年に大幅に減少した後、2022年から2024年にかけて増加している。2020年の44672百万米ドルから2021年には39914百万米ドルへと減少したが、その後2024年には49284百万米ドルへと増加した。調整後総負債も同様のパターンを示している。

株主資本は、2020年から2021年にかけて大幅に増加したが、その後は減少傾向にある。2020年の6015百万米ドルから2021年には10959百万米ドルへと増加したが、2024年には6333百万米ドルへと減少した。調整後自己資本も同様の傾向を示し、2021年のピークから2024年には減少している。

当期純利益は、2020年から2023年にかけて変動している。2020年の6833百万米ドルから2022年には5732百万米ドルへと減少したが、2023年には6920百万米ドルへと増加した。しかし、2024年には5336百万米ドルへと再び減少している。調整後純利益も同様の変動を示している。

総資産の傾向

一貫した増加傾向。

総負債の傾向

2021年に大幅な減少後、増加傾向。

株主資本の傾向

2021年にピークに達した後、減少傾向。

当期純利益の傾向

変動的で、2023年にピークに達した後、2024年に減少。

調整後の数値と未調整の数値は、全体的な傾向において一致している。ただし、調整後の数値は、特定の会計上の調整を反映している可能性があり、より正確な財務状況を示している可能性がある。

純利益率は、2020年から2023年まで変動し、2020年の10.45%から2023年には10.24%となりました。しかし、2024年には7.51%に低下しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2020年の10.46%から2024年には6.68%に減少しています。この減少は、収益性における潜在的な課題を示唆しています。

総資産回転率は、2020年の1.29から2021年には1.32にわずかに増加しましたが、その後は2024年までに1.28に低下しました。調整後の総資産回転率は、2020年の1.38から2024年までに1.36にわずかに低下しており、資産の効率的な活用において安定した傾向を示しています。

財務レバレッジ比率は、2020年の8.43から2024年には8.78に増加しています。調整後の財務レバレッジ比率は、2020年の18.55から2024年には18.59に増加しており、負債の利用度合いが増加していることを示唆しています。これは、財務リスクの増加につながる可能性があります。

自己資本利益率は、2020年の113.6%から2021年には57.62%に大幅に低下し、その後は2023年に101.24%まで回復しましたが、2024年には84.26%に減少しました。調整後の自己資本利益率は、2020年の268.47%から2024年には169.57%に低下しており、株主資本に対する収益性の変動が大きくなっています。

総資産利益率は、2020年の13.47%から2023年には13.19%にわずかに低下し、2024年には9.59%に減少しました。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2020年の14.48%から2024年には9.12%に低下しています。これは、資産全体に対する収益性の低下を示しています。

純利益率

2024年に大幅な低下が見られます。

財務レバレッジ比率

調整後で大幅な増加傾向にあります。

自己資本利益率

調整後で高い水準を維持していますが、変動幅が大きくなっています。

総資産利益率

2024年に低下しており、資産効率の悪化を示唆しています。

近年の財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。

当期純利益

2020年の6833百万米ドルをピークに、2021年には6315百万米ドル、2022年には5732百万米ドルと減少傾向にありました。しかし、2023年には6920百万米ドルと増加に転じましたが、2024年には再び5336百万米ドルへと減少しています。全体として、利益水準は変動しており、一貫した成長軌道を描いているとは言えません。

調整後純利益

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2020年の6838百万米ドルから2022年には4975百万米ドルまで減少した後、2023年には6422百万米ドルに増加しましたが、2024年には4748百万米ドルと再び減少しています。調整後の利益も、変動の度合いが大きくなっています。

純利益率

純利益率は、2020年の10.45%から2022年には8.69%まで低下しました。2023年には10.24%と回復しましたが、2024年には7.51%と大幅に低下しています。この変動は、収益の成長が利益の成長に追いついていない、またはコストが増加している可能性を示唆しています。

当期純利益率(調整後)

調整後の純利益率も、純利益率と同様のパターンを示しています。2020年の10.46%から2022年には7.54%まで低下し、2023年には9.5%に回復しましたが、2024年には6.68%と大幅に低下しています。調整後の利益率の低下は、特定の非経常的な項目が利益に与える影響を除外しても、収益性の悪化を示唆しています。

全体として、近年の財務実績は、利益水準と利益率の双方において変動が大きく、安定した成長を示しているとは言えません。特に2024年の利益と利益率の大幅な低下は、今後の事業戦略の見直しを促す可能性があります。

財務データに基づき、過去5年間の資産状況と効率性を分析します。

総資産

総資産は、2020年の50710百万米ドルから2024年には55617百万米ドルへと、全体的に増加傾向にあります。 2021年にはわずかな増加が見られましたが、2022年以降は増加のペースが鈍化し、2023年には一時的に減少しています。 しかし、2024年には再び増加に転じており、5年間の期間全体で見ると、着実な資産の拡大が確認できます。

調整後総資産

調整後総資産も、総資産と同様に、2020年の47235百万米ドルから2024年には52060百万米ドルへと増加しています。 総資産の推移とほぼ同様のパターンを示しており、調整による影響は限定的であると考えられます。 調整後総資産の増加は、事業活動の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の1.29から2021年には1.32へと上昇しましたが、2022年には1.25に低下しました。 その後、2023年には1.29に回復し、2024年には1.28となりました。 全体として、1.25から1.32の範囲内で変動しており、大きな変化は見られません。 この数値は、資産をどれだけ効率的に売上高を生み出すために活用しているかを示しており、概ね安定した水準を維持していると考えられます。

総資産回転率(調整後)

調整後総資産回転率は、2020年の1.38から2021年には1.38で横ばいでしたが、2022年には1.34に低下しました。 2023年には1.36に上昇し、2024年には1.36で横ばいとなりました。 調整後の回転率は、調整前よりも一貫して高い水準を維持しており、調整によって資産効率が向上している可能性があります。 調整後回転率も、1.34から1.38の範囲内で変動しており、安定した水準を維持していると考えられます。

全体として、資産は増加傾向にあり、資産回転率は概ね安定していることが示唆されます。調整後資産回転率が調整前よりも高いことから、調整が資産効率の評価に影響を与えている可能性があります。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の50710百万米ドルから、2024年には55617百万米ドルへと、全体として約10%の増加を示しています。ただし、2022年から2023年にかけては一時的に減少が見られます。

調整後総資産も同様に、2020年から2024年にかけて増加傾向にあります。2020年の47235百万米ドルから、2024年には52060百万米ドルへと、約10.2%の増加を示しています。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率とほぼ一致しています。

株主資本は、2020年から2021年にかけて大幅に増加しましたが、その後は減少傾向にあります。2020年の6015百万米ドルから、2021年には10959百万米ドルへと倍増しましたが、2024年には6333百万米ドルへと減少しています。この減少傾向は、特に2022年以降顕著です。

調整後自己資本も、株主資本と同様に、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後は減少傾向にあります。2020年の2547百万米ドルから、2021年には8677百万米ドルへと増加しましたが、2024年には2800百万米ドルへと減少しています。調整後自己資本の減少幅は、株主資本の減少幅よりも大きくなっています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の8.43から2024年には8.78へと、緩やかな増加傾向にあります。この比率は、負債が自己資本に対してどの程度活用されているかを示しており、比率の上昇は、負債依存度が高まっていることを示唆します。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、2020年の18.55から2024年には18.59へと、大幅な変動を示しています。2021年には5.6まで低下しましたが、その後は増加し、2024年には再び18.59まで上昇しています。調整後の比率は、調整前の比率よりも大幅に高く、負債依存度が高いことを示しています。調整後の比率の変動幅が大きいことから、財務構造に大きな変化が生じている可能性が考えられます。

全体として、総資産と調整後総資産は増加している一方で、株主資本と調整後自己資本は減少している傾向にあります。財務レバレッジ比率の上昇は、負債依存度が高まっていることを示唆しており、特に調整後の財務レバレッジ比率の変動は、財務構造の変化を示唆しています。これらの傾向は、将来的な財務リスクの増加につながる可能性があるため、注意が必要です。

当期純利益は、2020年から2023年まで変動しており、2020年の6833百万米ドルから2022年には5732百万米ドルまで減少しました。その後、2023年には6920百万米ドルに回復しましたが、2024年には5336百万米ドルに再び減少しました。

調整後純利益も同様の傾向を示しており、2020年の6838百万米ドルから2022年には4975百万米ドルまで減少しました。2023年には6422百万米ドルに増加しましたが、2024年には4748百万米ドルに減少しました。調整後純利益は、当期純利益とほぼ同様の変動を示しています。

株主資本は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、6015百万米ドルから10959百万米ドルへと倍増しました。しかし、その後は減少傾向に転じ、2022年には9266百万米ドル、2023年には6835百万米ドル、2024年には6333百万米ドルとなりました。

調整後自己資本も株主資本と同様の傾向を示しており、2021年に8677百万米ドルというピークに達した後、2024年には2800百万米ドルまで減少しました。

自己資本利益率は、2020年の113.6%から2021年には57.62%に大幅に低下しました。その後、2022年には61.86%に若干回復し、2023年には101.24%に増加しました。しかし、2024年には84.26%に減少しました。

調整後自己資本利益率は、非常に高い水準で変動しており、2020年には268.47%というピークを記録しました。その後、2021年には70.67%に低下し、2022年には90.01%に回復しました。2023年には165.01%に大幅に増加し、2024年には169.57%とさらに上昇しました。調整後自己資本利益率は、自己資本利益率よりも大幅に高い水準で推移しています。

当期純利益

2020年から2022年にかけて減少した後、2023年に回復し、2024年に再び減少しました。

調整後純利益

当期純利益と同様の変動を示しました。

株主資本

2020年から2021年にかけて大幅に増加した後、減少傾向に転じました。

調整後自己資本

株主資本と同様の傾向を示しました。

自己資本利益率

2020年から2021年にかけて大幅に低下した後、2023年に回復し、2024年に再び減少しました。

調整後自己資本利益率

非常に高い水準で変動しており、2023年と2024年に大幅に増加しました。

当期純利益は、2020年から2023年まで変動しており、2020年の6833百万米ドルから2022年には5732百万米ドルへと減少しました。その後、2023年には6920百万米ドルと増加しましたが、2024年には5336百万米ドルと再び減少しています。調整後純利益も同様の傾向を示しており、2020年の6838百万米ドルから2022年には4975百万米ドルへと減少、2023年には6422百万米ドルと増加、そして2024年には4748百万米ドルと減少しています。

総資産は、2020年の50710百万米ドルから2024年の55617百万米ドルへと一貫して増加しています。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2020年の47235百万米ドルから2024年の52060百万米ドルへと増加しています。総資産の増加ペースは、調整後総資産の方が若干緩やかです。

総資産利益率は、2020年の13.47%から2022年には10.84%へと低下しました。2023年には13.19%と回復しましたが、2024年には9.59%と再び低下しています。調整後総資産利益率も同様の傾向を示しており、2020年の14.48%から2022年には10.12%へと低下、2023年には12.97%と回復、そして2024年には9.12%と低下しています。調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも常に高い水準を維持しています。

当期純利益の傾向

2020年から2024年にかけて、当期純利益は変動しており、全体としては減少傾向にある可能性があります。

総資産の傾向

総資産は一貫して増加しており、事業規模の拡大を示唆しています。

利益率の傾向

総資産利益率および調整後総資産利益率は、2020年から2024年にかけて変動しており、全体としては低下傾向にある可能性があります。これは、利益の成長が資産の増加に追いついていないことを示唆している可能性があります。