自己資本利益率 (ROE)
2005年以降
計算
Merck & Co. Inc.、 ROE、長期トレンド計算
| ROE | = | 100 | × | Merck & Co., Inc.に帰属する当期純利益1 | ÷ | Total Merck & Co., Inc. 株主資本1 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | 36.96% | = | 100 | × | 17,117) | ÷ | 46,313) |
| 2023/12/31 | 0.97% | = | 100 | × | 365) | ÷ | 37,581) |
| 2022/12/31 | 31.57% | = | 100 | × | 14,519) | ÷ | 45,991) |
| 2021/12/31 | 34.17% | = | 100 | × | 13,049) | ÷ | 38,184) |
| 2020/12/31 | 27.91% | = | 100 | × | 7,067) | ÷ | 25,317) |
| 2019/12/31 | 37.99% | = | 100 | × | 9,843) | ÷ | 25,907) |
| 2018/12/31 | 23.30% | = | 100 | × | 6,220) | ÷ | 26,701) |
| 2017/12/31 | 6.97% | = | 100 | × | 2,394) | ÷ | 34,336) |
| 2016/12/31 | 9.78% | = | 100 | × | 3,920) | ÷ | 40,088) |
| 2015/12/31 | 9.94% | = | 100 | × | 4,442) | ÷ | 44,676) |
| 2014/12/31 | 24.50% | = | 100 | × | 11,920) | ÷ | 48,647) |
| 2013/12/31 | 8.85% | = | 100 | × | 4,404) | ÷ | 49,765) |
| 2012/12/31 | 11.63% | = | 100 | × | 6,168) | ÷ | 53,020) |
| 2011/12/31 | 11.50% | = | 100 | × | 6,272) | ÷ | 54,517) |
| 2010/12/31 | 1.58% | = | 100 | × | 861) | ÷ | 54,376) |
| 2009/12/31 | 21.85% | = | 100 | × | 12,901) | ÷ | 59,058) |
| 2008/12/31 | 41.63% | = | 100 | × | 7,808) | ÷ | 18,758) |
| 2007/12/31 | 18.01% | = | 100 | × | 3,275) | ÷ | 18,185) |
| 2006/12/31 | 25.25% | = | 100 | × | 4,434) | ÷ | 17,560) |
| 2005/12/31 | 25.85% | = | 100 | × | 4,631) | ÷ | 17,917) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).
1 百万米ドル
- 分析の前提とデータの範囲
- 対象期間は2005/12/31から2024/12/31までの年度別データで、各行は「項目名」、単位（百万米ドルまたは％）および年度ごとの数値を含む。空欄は欠損データを意味する。財務指標としては、年次純利益（当期純利益のうち別表項目としての該当値）、総株主資本（Total Merck & Co., Inc. 株主資本）、ROE（株主資本に対する自己資本利益率）の三つを分析対象とする。これらは相互に関連しており、期間を通じた変動は利益水準の変化と資本構成の変動の影響を受けていると解釈される。
- 純利益の期間別推移と洞察
- 期間全体を通じて純利益は大きく変動しており、2005年から2009年にかけては高水準と急激な変動（2009年は約12901百万米ドルの高水準）を示す。一方、2010年には著しく低下（約861百万米ドル）し、その後2011-2012年に再び回復して6168-6272百万米ドル程度となる。2014年には約11920百万米ドルへ再び上昇し、その後2015-2017年には再度低位安定（約2394-4442百万米ドルの範囲）に移行する。2018年以降は再び上昇傾向となり、2019年には約9843百万米ドル、2020年には7067百万米ドル、2021年には約13049百万米ドル、2022年には約14519百万米ドルへと高水準を回復する。2023年は極端に低い約365百万米ドルに落ち込み、2024年には再度急回復して約17117百万米ドルとなる。全体として、長期的には高水準と低水準が交互に現れ、特に2023年の乖離と2024年の急回復が顕著である。
- 株主資本の推移と資本構造の変化
- 株主資本は初期に約1.79万〜1.80万百万米ドルの水準で推移していたが、2009年に約5.9058万百万米ドルへ急増して以降、2010-2014年にかけて緩やかな減少を示す（約5.4376万〜4.4867万百万米ドルの範囲）。2015-2020年には約2.53万〜4.97万百万米ドルの間で低位安定傾向が見られる。2021年以降は再び上昇し、2022年には約4.5991万百万米ドルへ達する一方、2023年には約3.7581万、2024年には約4.6313万百万米ドルへ回復している。これらの推移は、株式の発行・買戻し・内部留保の蓄積など資本政策の影響を受けた可能性が高く、時点ごとの株主資本の水準がROEや純利益の評価に影響を及ぼしていると考えられる。
- ROEの推移と収益性の評価
- ROEは2005年から2008年にかけて高水準（25.85%〜41.63%）を示した後、2010年には極端に低下して1.58%へ落ち込む。2011-2013年は11.5%〜11.63%程度と比較的水平に推移し、2014年には再び高水準の24.5%へ回復する。2015-2018年は9.78%〜23.3%の幅で推移し、2019年には37.99%と再度高水準となる。2020-2022年は約28%〜34%の安定水準を示す一方、2023年には0.97%と極端に低下し、2024年には再び36.96%へ回復する。高低の波は主に純利益の変動と株主資本の水準変化の組み合わせによって生じ、特に2010年と2023年の極端な低下が指標全体の収益性評価に影響を与えている。全体として、長期的には比較的高い水準を維持する局面がある一方、短期には大きな変動が観察される。
- 総括と今後の観察ポイント
- 本データセットから読み取れるのは、純利益と株主資本の水準が年次ごとに大きく変動し、それがROEの推移にも直接的に影響しているという点である。特に2010年と2023年のROEの極端な低下は、純利益の急減と株主資本の相対的な水準の組み合わせによって生じており、財務健全性評価の際には重点的に検討すべき事象である。2024年の純利益およびROEの急回復は、収益力の改善と資本効率の回復を示唆する。一方、株主資本の大きな変動は資本政策の影響を受けている可能性が高く、ROEの持続的な安定性を評価するには、欠損データの有無と補完的な要因（発行・買戻し・配当といった資本構造の変動要因）を併せて追跡することが望ましい。総じて、期間を通じての収益性と資本効率の回復・変動パターンを把握することが、今後の財務健全性評価に資する。
競合他社との比較
Merck & Co. Inc.、 ROE、長期トレンド、競合他社との比較
| Merck & Co. Inc. | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Danaher Corp. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | 36.96% | 128.66% | 69.59% | -54.78% | 7.87% | 74.62% | 2.48% | 19.68% | 9.11% | 15.03% | 12.78% | -3.26% |
| 2023/12/31 | 0.97% | 46.94% | 107.78% | 27.27% | 8.91% | 48.65% | 24.81% | 51.11% | 2.38% | 15.22% | 12.83% | 20.59% |
| 2022/12/31 | 31.57% | 68.60% | 178.97% | 20.37% | 14.39% | 58.64% | 21.62% | 23.36% | 32.79% | 19.14% | 15.80% | 23.88% |
| 2021/12/31 | 34.17% | 74.91% | 87.96% | 19.46% | 14.24% | 62.16% | 29.55% | 28.20% | 28.47% | 43.03% | 18.94% | 23.19% |
| 2020/12/31 | 27.91% | 35.30% | 77.20% | -23.84% | 9.17% | 109.79% | 0.68% | 23.25% | 15.21% | 31.86% | 18.47% | 31.22% |
| 2019/12/31 | 37.99% | — | 81.07% | 6.66% | 9.94% | 319.09% | 23.91% | 25.42% | 25.77% | 19.08% | 12.45% | 19.34% |
| 2018/12/31 | 23.30% | — | 67.15% | 35.07% | 9.40% | 32.88% | 25.51% | 25.60% | 17.59% | 27.91% | 10.65% | 47.28% |
| 2017/12/31 | 6.97% | 104.16% | 7.84% | 8.58% | 9.45% | -1.76% | 22.64% | 2.16% | 29.47% | 19.51% | 8.76% | 12.99% |
| 2016/12/31 | 9.78% | 128.41% | 25.85% | 27.55% | 11.10% | 19.54% | 71.48% | 23.49% | 12.12% | 20.13% | 9.39% | -9.69% |
| 2015/12/31 | 9.94% | 130.39% | 24.71% | 10.97% | 14.17% | 16.53% | 97.70% | 21.66% | 10.75% | 17.40% | 9.25% | -59.19% |
| 2014/12/31 | 24.50% | 101.84% | 20.01% | 13.49% | 11.11% | 15.55% | 78.45% | 23.40% | 12.81% | 13.69% | 9.22% | -68.70% |
| 2013/12/31 | 8.85% | 91.90% | 23.00% | 16.91% | 12.04% | 26.57% | 27.05% | 18.68% | 28.83% | 21.74% | 7.55% | -32.81% |
| 2012/12/31 | 11.63% | 156.85% | 22.80% | 14.39% | 12.58% | 27.69% | 27.84% | 16.74% | 17.93% | 60.24% | 7.62% | -10.71% |
| 2011/12/31 | 11.50% | — | 19.35% | 23.25% | 12.85% | 32.11% | 41.60% | 16.94% | 12.18% | -45.65% | 8.84% | 3.76% |
| 2010/12/31 | 1.58% | — | 19.32% | 19.74% | 13.08% | 40.82% | 49.48% | 23.57% | 9.40% | -19.79% | 6.74% | -149.74% |
| 2009/12/31 | 21.85% | — | 20.32% | 71.49% | 9.90% | 45.45% | 41.40% | 24.25% | 9.59% | -17.10% | 5.51% | -58.57% |
| 2008/12/31 | 41.63% | — | 20.58% | 42.86% | 13.43% | -30.76% | 48.43% | 30.46% | 14.08% | -19.75% | 6.66% | -192.51% |
| 2007/12/31 | 18.01% | — | 17.72% | 20.50% | 15.08% | 21.61% | 46.69% | 24.41% | 12.53% | -22.94% | 5.25% | -144.23% |
| 2006/12/31 | 25.25% | — | 15.56% | 15.86% | 16.89% | 24.25% | -65.54% | 28.11% | 27.10% | -47.24% | 1.21% | -40.89% |
| 2005/12/31 | 25.85% | — | 17.96% | 26.77% | 17.67% | 18.34% | 26.88% | 27.49% | 12.32% | -83.72% | 7.99% | -85.05% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).
産業部門との比較: 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス
Merck & Co. Inc.、 ROE、長期トレンド、産業部門との比較: 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス
| Merck & Co. Inc. | 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | |
|---|---|---|
| 2024/12/31 | 36.96% | 15.57% |
| 2023/12/31 | 0.97% | 20.65% |
| 2022/12/31 | 31.57% | 27.99% |
| 2021/12/31 | 34.17% | 29.75% |
| 2020/12/31 | 27.91% | 17.22% |
| 2019/12/31 | 37.99% | 27.68% |
| 2018/12/31 | 23.30% | 26.29% |
| 2017/12/31 | 6.97% | 14.59% |
| 2016/12/31 | 9.78% | 22.19% |
| 2015/12/31 | 9.94% | 21.44% |
| 2014/12/31 | 24.50% | 20.91% |
| 2013/12/31 | 8.85% | 20.33% |
| 2012/12/31 | 11.63% | 18.27% |
| 2011/12/31 | 11.50% | 15.52% |
| 2010/12/31 | 1.58% | 13.99% |
| 2009/12/31 | 21.85% | 20.34% |
| 2008/12/31 | 41.63% | 21.31% |
| 2007/12/31 | 18.01% | 17.07% |
| 2006/12/31 | 25.25% | 21.86% |
| 2005/12/31 | 25.85% | 19.08% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).
業界との比較: 医療
Merck & Co. Inc.、 ROE、長期トレンド、業界との比較: 医療
| Merck & Co. Inc. | 医療 | |
|---|---|---|
| 2024/12/31 | 36.96% | 15.74% |
| 2023/12/31 | 0.97% | 19.40% |
| 2022/12/31 | 31.57% | 24.82% |
| 2021/12/31 | 34.17% | 25.44% |
| 2020/12/31 | 27.91% | 16.70% |
| 2019/12/31 | 37.99% | 23.30% |
| 2018/12/31 | 23.30% | 21.27% |
| 2017/12/31 | 6.97% | 13.77% |
| 2016/12/31 | 9.78% | 18.53% |
| 2015/12/31 | 9.94% | 18.52% |
| 2014/12/31 | 24.50% | 19.17% |
| 2013/12/31 | 8.85% | 18.81% |
| 2012/12/31 | 11.63% | 18.20% |
| 2011/12/31 | 11.50% | 15.90% |
| 2010/12/31 | 1.58% | 14.85% |
| 2009/12/31 | 21.85% | 20.14% |
| 2008/12/31 | 41.63% | 20.29% |
| 2007/12/31 | 18.01% | 17.87% |
| 2006/12/31 | 25.25% | 20.49% |
| 2005/12/31 | 25.85% | 18.28% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).