Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)

分析期間において、現在の規定は変動を示しています。2021年には大幅な減少が見られましたが、その後は増加傾向に転じ、2024年には2020年の水準を上回っています。この変動は、将来の負債や費用の見積もりの変化、または発生した事象の結果として生じた可能性があります。

現在の規定

2020年から2021年にかけて、現在の規定は2377百万米ドルから1334百万米ドルへと減少しました。その後、2022年には3486百万米ドルへと大幅に増加し、2023年には3411百万米ドルと若干減少しました。2024年には4052百万米ドルと、過去最高水準を記録しています。

繰延引当金は、分析期間を通じて一貫してマイナスの値を示しており、これは資産としての繰延引当金が存在することを示唆しています。その絶対値は増加傾向にあり、2020年の-668百万米ドルから2023年の-1899百万米ドルへと増加しました。2024年には-1249百万米ドルと減少していますが、依然としてマイナスの状態が続いています。この変動は、将来の収益認識に関連する引当金の調整によるものと考えられます。

繰延引当金

2020年から2021年にかけて、繰延引当金は-668百万米ドルから-187百万米ドルへと減少しました。その後、2022年には-1568百万米ドル、2023年には-1899百万米ドルと、絶対値が増加しました。2024年には-1249百万米ドルと減少しています。

継続事業からの利益に対する税金は、全体的に増加傾向にあります。2020年の1709百万米ドルから2022年の1918百万米ドルへと増加し、2023年には一時的に減少しましたが、2024年には2803百万米ドルと大幅に増加しました。この増加は、税引前利益の増加、税率の変化、または税務上の控除の減少によって説明できる可能性があります。

継続事業からの利益に対する税金

2020年から2021年にかけて、継続事業からの利益に対する税金は1709百万米ドルから1521百万米ドルへと減少しました。その後、2022年には1918百万米ドルへと増加し、2023年には1512百万米ドルと減少しました。2024年には2803百万米ドルと大幅に増加しています。

分析期間において、実効税率は大きな変動を示しています。2020年から2022年までは比較的安定した水準で推移しましたが、2023年には大幅に上昇し、2024年には再び低下しています。

海外収益

海外収益は、2020年から2021年にかけて減少傾向にありましたが、2022年には減少幅が縮小しました。2023年には大幅な減少を示し、2024年にはある程度回復したものの、依然として2020年を下回っています。

税金の決済と法令の失効は、2021年に一時的に増加しましたが、その後は減少傾向にあります。2023年には再び増加に転じ、2024年には減少しています。

R&D税額控除

R&D税額控除は、2020年から2022年まで緩やかに減少しましたが、2023年には大幅に増加しました。2024年には再び減少しています。

在庫の寄付は、2023年に一時的に大幅に増加しましたが、2024年には減少しています。

州税

州税は、2020年から2022年まで緩やかな変動を示し、2023年には大幅な減少を示しました。2024年には若干の増加が見られます。

特定の研究開発資産の取得に対する費用は、2020年に高く、その後減少しましたが、2023年には再び増加しました。2024年には減少しています。

評価引当金

評価引当金は、2020年から2022年まで安定した水準で推移しましたが、2023年には大幅に増加し、2024年には減少しています。

再構築に関連する費用は、2020年から2022年にかけて減少傾向にありましたが、2023年には再び増加しました。2024年には減少しています。

GILTIと外国由来の無形所得控除

GILTIと外国由来の無形所得控除は、2020年から2021年にかけて減少しましたが、2022年には増加しました。2023年には大幅に減少に転じ、2024年には若干の増加が見られます。

償却を含む買収関連費用は、2020年から2022年まで緩やかに減少しましたが、2023年には再び増加しました。2024年には減少しています。

Prometheusの買収に関連する費用は、2024年に初めて発生し、大きな割合を占めています。

その他の税効果は、期間を通じて変動しており、一定のパターンは見られません。

製品の無形資産とライセンスの評価額は、2020年から2024年にかけて変動しており、2020年の141百万米ドルから2024年には-978百万米ドルへと減少しています。2023年には71百万米ドルと一時的に増加しましたが、その後再び減少しています。

研究開発の資本化は、2021年の1341百万米ドルから2024年には3062百万米ドルへと一貫して増加しています。この傾向は、研究開発活動への投資の増加を示唆しています。

インベントリ関連の項目は、2020年の43百万米ドルから2021年の119百万米ドルへと大幅に増加し、その後2022年の43百万米ドル、2023年の86百万米ドル、2024年の84百万米ドルと変動しています。この変動は、在庫管理戦略の変化または需要の変動を反映している可能性があります。

未分配の外国収益は、2024年に275百万米ドルと初めて記録されています。これは、海外子会社からの利益の累積を示している可能性があります。

年金およびその他の退職後給付に関する負債は、2020年の834百万米ドルから2024年には224百万米ドルへと一貫して減少しています。これは、年金制度の変更、従業員の退職、または市場の状況の変化による可能性があります。

報酬関連の費用は、2020年の252百万米ドルから2024年には400百万米ドルへと一貫して増加しています。これは、従業員数の増加、給与の上昇、または報酬制度の変更を示唆しています。

認識されていない税制上の優遇措置は、2020年の117百万米ドルから2024年には152百万米ドルへと増加しています。これは、将来の税制上の恩恵の増加を示唆しています。

営業損失およびその他の税額控除の繰越は、2020年の794百万米ドルから2024年には910百万米ドルへと増加しています。これは、将来の税負担を軽減するための税額控除の利用可能性を示唆しています。

その他の項目は、2020年の808百万米ドルから2024年には802百万米ドルと、比較的安定しています。

繰延税金資産総額は、2020年の2989百万米ドルから2024年には5980百万米ドルへと一貫して増加しています。これは、将来の税負担を軽減するための税金上のメリットの増加を示唆しています。

評価引当金は、2020年の-433百万米ドルから2024年には-710百万米ドルへと一貫して減少しています。これは、資産の評価額の低下を示唆しています。

繰延法人税資産は、2020年の2556百万米ドルから2024年には5270百万米ドルへと一貫して増加しています。これは、将来の税負担を軽減するための税金上のメリットの増加を示唆しています。

製品の無形資産とライセンスの減損損失は、2020年の-1250百万米ドルから2024年には-978百万米ドルへと減少しています。しかし、依然として大きな減損損失が発生しています。

インベントリ関連の減損損失は、2020年の-335百万米ドルから2024年には-413百万米ドルへと増加しています。これは、在庫の陳腐化または価値の低下を示唆しています。

加速償却は、2020年の-588百万米ドルから2024年には-645百万米ドルへと一貫して減少しています。これは、減価償却費の減少を示唆しています。

株式投資の減損損失は、2020年の-175百万米ドルから2024年には-90百万米ドルへと減少しています。

年金およびその他の退職後給付の調整は、2020年の-248百万米ドルから2024年には-400百万米ドルへと増加しています。これは、年金制度の負債の増加を示唆しています。

その他の調整は、2020年の-81百万米ドルから2024年には-159百万米ドルへと増加しています。

繰延所得税債務は、2020年の-2677百万米ドルから2024年には-3056百万米ドルへと一貫して減少しています。これは、将来の税負担の増加を示唆しています。

正味繰延法人税は、2020年の-121百万米ドルから2024年には2214百万米ドルへと大幅に増加しています。これは、将来の税負担を軽減するための税金上のメリットの増加を示唆しています。

分析期間において、繰延法人税資産は一貫して増加傾向を示しています。2020年の8億9400万米ドルから、2024年には36億100万米ドルへと、大幅な増加が見られます。この増加は、将来の課税所得を減少させる可能性のある一時的な差異の増加を示唆しています。

繰延法人税資産

2020年から2024年にかけて、8億9400万米ドルから36億100万米ドルへと、約4倍に増加しました。2021年から2022年にかけての増加幅が特に大きく、5億0300万米ドルから19億6800万米ドルへと、14億6500万米ドルの増加を示しています。

一方、繰延所得税債務は、分析期間を通じて変動しています。2020年の10億1500万米ドルから2021年には34億4100万米ドルへと大幅に増加しましたが、その後は減少傾向に転じ、2024年には13億8700万米ドルとなっています。この変動は、将来の課税義務を増加させる可能性のある一時的な差異の変化を示唆しています。

繰延所得税債務

2020年から2021年にかけて、10億1500万米ドルから34億4100万米ドルへと大幅に増加しましたが、その後は一貫して減少しています。2022年には17億9500万米ドル、2023年には8億7100万米ドルと減少し、2024年には13億8700万米ドルとなっています。2021年から2024年の間に、約20億5400万米ドルの減少が見られます。

繰延法人税資産と繰延所得税債務の動向を比較すると、繰延法人税資産の増加と繰延所得税債務の減少が同時に発生していることがわかります。これは、将来の課税所得に対する影響が、全体として減少する方向に変化している可能性を示唆しています。ただし、これらの変動が具体的な事業活動や税制変更とどのように関連しているかを判断するには、さらなる分析が必要です。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の91588百万米ドルから、2024年には117106百万米ドルへと増加した。調整後総資産も同様の傾向を示し、2020年の90694百万米ドルから2024年には113505百万米ドルへと増加している。

総負債は、2020年から2022年まで減少した後、2023年と2024年に増加した。2020年の66184百万米ドルから2022年には63102百万米ドルへと減少したが、2024年には70734百万米ドルに増加した。調整後総負債も同様のパターンを示し、2020年の65169百万米ドルから2022年には61307百万米ドルへと減少、2024年には69347百万米ドルに増加している。

株主資本は、2020年から2022年まで大幅に増加したが、2023年には減少した。2020年の25317百万米ドルから2022年には45991百万米ドルへと増加したが、2023年には37581百万米ドルに減少、2024年には46313百万米ドルに回復した。調整後株主資本も同様の傾向を示し、2020年の25438百万米ドルから2022年には47283百万米ドルへと増加、2023年には36484百万米ドルに減少、2024年には44099百万米ドルに回復している。

当期純利益は、2020年から2022年まで増加したが、2023年には大幅に減少した。2020年の7067百万米ドルから2022年には14519百万米ドルへと増加したが、2023年には365百万米ドルに減少、2024年には17117百万米ドルに大幅に増加した。調整後純利益も同様のパターンを示し、2020年の6399百万米ドルから2022年には12951百万米ドルへと増加、2023年には-1534百万米ドルに減少、2024年には15868百万米ドルに大幅に増加している。調整後純利益の2023年のマイナス値は、特筆すべき事項である。

総資産

2020年から2024年にかけて一貫して増加。

総負債

2020年から2022年まで減少、その後増加。

株主資本

2020年から2022年まで増加、2023年に減少、2024年に回復。

当期純利益

2020年から2022年まで増加、2023年に大幅減少、2024年に大幅増加。

純利益率は、2020年から2021年にかけて大幅に上昇し、その後2022年にわずかに低下しました。2023年には著しく低下しましたが、2024年には再び上昇し、2021年の水準に近づきました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2023年にはマイナスに落ち込みましたが、2024年には回復しました。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年から2021年にかけて低下し、その後2022年と2023年にかけて上昇しました。2024年には若干低下しましたが、全体的に安定した水準を維持しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、わずかに高い値を示しています。

財務レバレッジ比率は、2020年から2022年にかけて一貫して低下しましたが、2023年に上昇し、2024年には再び低下しました。調整後の財務レバレッジ比率も同様のパターンを示し、調整値と未調整値の差は比較的小さいです。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年から2021年にかけて上昇し、2022年にわずかに低下しました。2023年には大幅に低下しましたが、2024年には大幅に回復し、過去最高水準を記録しました。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2023年にはマイナスに落ち込みましたが、2024年には大幅に回復しました。

総資産利益率は、純利益率と同様に、2020年から2021年にかけて上昇し、その後2022年にわずかに低下しました。2023年には著しく低下しましたが、2024年には再び上昇し、過去最高水準を記録しました。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2023年にはマイナスに落ち込みましたが、2024年には回復しました。

全体として、2023年は収益性の指標において顕著な低下が見られましたが、2024年には大幅な回復が見られました。資産効率は比較的安定しており、財務レバレッジは緩やかな変動を示しています。調整後の指標は、未調整の指標と類似した傾向を示していますが、変動幅が大きくなる傾向があります。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後2022年まで緩やかな増加傾向を示しました。2023年には大幅な減少が見られましたが、2024年には再び増加に転じました。具体的な数値を見ると、2020年の7067百万米ドルから2021年には13049百万米ドルへと倍増し、2022年には14519百万米ドルとなりました。2023年には365百万米ドルと激減しましたが、2024年には17117百万米ドルと大きく回復しました。

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2020年から2021年にかけて増加し、2022年まで緩やかに上昇しました。2023年にはマイナス1534百万米ドルと赤字に転落しましたが、2024年には15868百万米ドルと大幅な黒字回復となりました。調整後純利益は、当期純利益の変動をより明確に反映していると考えられます。

純利益率

純利益率は、2020年の14.72%から2021年には26.79%へと大幅に上昇し、2022年には24.49%となりました。2023年には0.61%と大幅に低下しましたが、2024年には26.68%と再び高い水準に回復しました。純利益率の変動は、当期純利益の変動に連動していることがわかります。

当期純利益率(調整後)

調整後純利益率は、純利益率と同様に、2020年から2021年にかけて上昇し、2022年まで緩やかに推移しました。2023年には-2.55%とマイナスに転落しましたが、2024年には24.73%と大幅に改善しました。調整後純利益率の変動は、調整後純利益の変動を反映しており、特に2023年の赤字が顕著に影響を与えています。

全体として、収益性は2023年に一時的に大きく低下しましたが、2024年には大幅に回復しました。調整後純利益率の変動幅が大きいことから、特定の非経常的な要因が収益性に影響を与えている可能性が考えられます。純利益率と調整後純利益率の推移を比較すると、調整項目が収益性に与える影響が確認できます。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の91588百万米ドルから、2024年には117106百万米ドルへと、約27.9%の増加を示している。ただし、2022年から2023年にかけては一時的に減少が見られたものの、2024年に再び増加に転じている。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示している。2020年の90694百万米ドルから、2024年には113505百万米ドルへと、約25.2%の増加となっている。調整後総資産においても、2022年から2023年にかけての減少が認められるが、2024年に回復している。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.52から2021年には0.46へと低下したが、その後は上昇傾向にある。2022年には0.54、2023年には0.56、そして2024年には0.55となった。全体としては、2020年と2024年の値を比較すると、わずかな上昇が見られる。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様のパターンを示している。2020年の0.53から2021年には0.46へと低下した後、2022年には0.55、2023年には0.57、そして2024年には0.57と推移している。調整後総資産回転率は、2023年と2024年にかけて横ばいとなっている。

総資産および調整後総資産の増加傾向は、事業規模の拡大を示唆している可能性がある。一方で、総資産回転率および調整後総資産回転率の推移は、資産の効率的な活用状況を示している。2021年の回転率の低下は、資産の活用効率の低下を示唆する可能性があるが、その後は改善傾向にある。2023年以降の回転率の安定は、一定水準の資産効率が維持されていることを示していると考えられる。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にある。2020年の91588百万米ドルから、2024年には117106百万米ドルへと増加した。ただし、2022年から2023年にかけては一時的に減少が見られた。

調整後総資産も、総資産と同様に2020年から2024年にかけて増加傾向にある。2020年の90694百万米ドルから、2024年には113505百万米ドルへと増加した。総資産と同様に、2022年から2023年にかけては減少している。

株主資本の合計は、2020年から2022年まで増加したが、2023年には大幅に減少した。2020年の25317百万米ドルから2022年の45991百万米ドルへと増加した後、2023年には37581百万米ドルに減少、そして2024年には46313百万米ドルへと再び増加した。

調整後株主資本の合計も、株主資本の合計と同様の傾向を示している。2020年から2022年まで増加し、2023年に減少、そして2024年に再び増加した。2020年の25438百万米ドルから2022年の47283百万米ドルへと増加した後、2023年には36484百万米ドルに減少、そして2024年には44099百万米ドルへと増加した。

財務レバレッジ比率は、2020年の3.62から2022年の2.37へと低下したが、2023年には2.84に上昇し、2024年には2.53となった。全体的に、2020年から2022年にかけては低下傾向、その後は上昇と低下を繰り返している。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様の傾向を示している。2020年の3.57から2022年の2.3へと低下し、2023年には2.87に上昇、そして2024年には2.57となった。こちらも、2020年から2022年にかけては低下傾向、その後は変動している。

総資産

一貫して増加傾向にあるが、2022年から2023年にかけて一時的な減少が見られる。

株主資本

2020年から2022年まで増加し、2023年に大幅に減少、2024年に再び増加。

財務レバレッジ比率

2020年から2022年にかけて低下し、その後は変動している。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後2022年まで緩やかに増加しました。しかし、2023年には大幅な減少が見られ、2024年には再び増加しました。調整後純利益も同様の傾向を示していますが、2023年には損失を計上しています。この変動は、事業環境の変化や、特定の会計上の影響によるものと考えられます。

当期純利益

2020年から2021年にかけて約84%増加し、2021年から2022年にかけて約11%増加しました。2023年には約97%減少し、2024年には約369%増加しました。

調整後純利益

2020年から2021年にかけて約7%増加し、2021年から2022年にかけて約2%減少しました。2023年には損失を計上し、2024年には利益に転換しました。

総株主資本は、2020年から2022年まで一貫して増加しましたが、2023年には減少しました。2024年には再び増加し、過去最高水準を更新しました。調整後株主資本の合計も同様の傾向を示しています。株主資本の変動は、利益の再投資、株式の発行、自社株買いなどの要因によって影響を受けると考えられます。

総株主資本

2020年から2021年にかけて約51%増加し、2021年から2022年にかけて約20%増加しました。2023年には約18%減少し、2024年には約23%増加しました。

調整後株主資本の合計

2020年から2021年にかけて約61%増加し、2021年から2022年にかけて約15%増加しました。2023年には約23%減少し、2024年には約21%増加しました。

自己資本利益率は、当期純利益と調整後純利益の変動に連動して変動しています。2021年には増加し、2022年にはわずかに減少しました。2023年には大幅に低下しましたが、2024年には大幅に回復しました。調整後自己資本利益率も同様の傾向を示しています。これらの指標は、株主資本をどれだけ効率的に活用して利益を生み出しているかを示しており、投資家にとって重要な判断材料となります。

自己資本利益率

2020年から2021年にかけて約6.3%増加し、2021年から2022年にかけて約3.6%減少しました。2023年には約33.2%減少し、2024年には約36.0%増加しました。

調整後自己資本利益率

2020年から2021年にかけて約7.2%増加し、2021年から2022年にかけて約5.0%減少しました。2023年には約36.6%減少し、2024年には約39.2%増加しました。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後2022年まで緩やかに増加しました。しかし、2023年には大幅な減少が見られ、2024年には再び増加に転じました。調整後純利益も同様の傾向を示していますが、2023年には損失を計上しています。調整後純利益は、2024年に大幅な改善を見せています。

総資産

総資産は、2020年から2022年まで一貫して増加しましたが、2023年にはわずかに減少しました。2024年には再び増加し、過去最高水準を記録しました。調整後総資産も同様の傾向を示しています。

総資産利益率は、2020年から2022年にかけて上昇傾向にありましたが、2023年には大幅に低下しました。2024年には大幅に改善し、過去最高水準を記録しました。調整後総資産利益率も同様の傾向を示しており、2023年にはマイナス値を記録しましたが、2024年には大幅に改善しました。

全体として、利益率は資産の増加に追随して変動しており、特に2023年の利益率の低下は注目に値します。しかし、2024年には利益率が大幅に改善しており、資産の効率的な活用が進んでいる可能性が示唆されます。調整後指標と報告指標の乖離は、会計上の調整の影響を示唆しており、詳細な分析が必要となる場合があります。