長期活動比の分析
活動比率は、企業が売掛金の回収や在庫の管理など、日常業務をどれだけ効率的に遂行しているかを測定します。
長期活動比(サマリー)
Merck & Co. Inc.、長期活動比
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
固定資産回転率は、2021年から2022年にかけて上昇傾向にありましたが、その後は変動しています。2022年の2.77をピークに、2023年には2.61に低下し、2024年には2.7に若干回復、そして2025年には2.57に再び低下しています。この変動は、固定資産の効率的な活用における一貫性の欠如を示唆している可能性があります。
オペレーティングリースおよび使用権資産を含む固定資産回転率も、同様の傾向を示しています。2021年から2022年にかけて2.33から2.6へと増加しましたが、その後は2023年に2.45、2024年に2.55、そして2025年に2.42と低下しています。この指標の変動は、リース資産の活用状況の変化を反映している可能性があります。
総資産回転率は、2021年の0.46から2022年の0.54、2023年の0.56へと上昇し、2024年には0.55に若干低下、そして2025年には0.47に大きく低下しています。この傾向は、資産全体の効率的な活用が2023年まで改善されたものの、2025年には低下したことを示唆しています。
自己資本回転率は、2021年の1.28から2022年の1.29とわずかに上昇し、2023年には1.6へと大幅に増加しましたが、その後は2024年の1.39、2025年の1.24と低下しています。この変動は、自己資本に対する収益性の変化を示しており、2023年には自己資本の効率的な活用が見られたものの、その後は低下していることを示唆しています。
- 固定資産回転率
- 固定資産の収益性を測る指標であり、2021年から2025年にかけて変動が見られます。
- 固定資産回転率(オペレーティングリース、使用権資産を含む)
- オペレーティングリースや使用権資産を含めた固定資産の収益性を測る指標であり、こちらも変動が見られます。
- 総資産回転率
- 総資産の収益性を測る指標であり、2025年に大きく低下しています。
- 自己資本回転率
- 自己資本の収益性を測る指標であり、2023年にピークを迎え、その後低下しています。
固定資産回転率
Merck & Co. Inc.、固定資産純回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| セールス | 65,011) | 64,168) | 60,115) | 59,283) | 48,704) | |
| 有形固定資産(減価償却累計額控除後、有形固定資産) | 25,316) | 23,779) | 23,051) | 21,422) | 19,279) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 固定資産回転率1 | 2.57 | 2.70 | 2.61 | 2.77 | 2.53 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 固定資産回転率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 10.87 | 10.97 | 10.89 | 11.76 | 11.00 | |
| Amgen Inc. | 4.44 | 4.89 | 4.53 | 4.57 | 4.69 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 6.39 | 6.77 | 6.77 | 7.38 | 7.67 | |
| Danaher Corp. | 4.44 | 4.78 | 5.25 | 7.96 | 7.77 | |
| Eli Lilly & Co. | 2.64 | 2.63 | 2.64 | 2.81 | 3.15 | |
| Gilead Sciences Inc. | 5.16 | 5.28 | 5.07 | 4.93 | 5.27 | |
| Johnson & Johnson | 4.07 | 4.33 | 4.28 | 4.79 | 4.95 | |
| Pfizer Inc. | 3.24 | 3.46 | 3.14 | 6.22 | 5.52 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.80 | 3.09 | 3.16 | 3.23 | 4.62 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.22 | 4.61 | 4.54 | 4.84 | 4.71 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 7.89 | 8.98 | 8.51 | 8.06 | 6.92 | |
| 固定資産回転率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 3.92 | 4.18 | 4.12 | 4.98 | 4.98 | |
| 固定資産回転率産業 | ||||||
| 医療 | 7.09 | 7.29 | 7.22 | 7.88 | 7.74 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
固定資産回転率 = セールス ÷ 有形固定資産(減価償却累計額控除後、有形固定資産)
= 65,011 ÷ 25,316 = 2.57
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、売上高は一貫した増加傾向を示しています。2021年の48,704百万米ドルから、2025年には65,011百万米ドルへと、着実に成長を遂げています。特に2022年には大幅な増加が見られ、その後の伸びは緩やかになっていますが、全体としてプラスの成長を維持しています。
有形固定資産は、2021年の19,279百万米ドルから2025年には25,316百万米ドルへと増加しています。この増加は、事業拡大や設備投資の増加を示唆している可能性があります。増加率は年によって変動しており、2023年から2024年にかけての増加幅が比較的小さいことが観察されます。
- 固定資産回転率
- 固定資産回転率は、2021年の2.53から2022年には2.77へと上昇し、資産効率の改善を示しています。しかし、2023年には2.61に低下し、その後2024年には2.70に若干回復しています。2025年には2.57に再び低下しており、固定資産の利用効率に変動が見られます。売上高の増加に対して、有形固定資産の増加が相対的に大きい場合、または固定資産の稼働率が低下した場合に、このような変動が生じることが考えられます。
売上高の増加と有形固定資産の増加は、事業の成長を示唆する一方で、固定資産回転率の変動は、資産効率の維持または改善に向けた継続的な努力が必要であることを示唆しています。全体として、売上高は堅調に成長していますが、資産効率の動向を注視し、投資戦略や資産管理の最適化を検討することが重要です。
固定資産回転率(オペレーティングリース、使用権資産を含む)
Merck & Co. Inc.、固定資産回転率(オペレーティングリース、使用権資産を含む)計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| セールス | 65,011) | 64,168) | 60,115) | 59,283) | 48,704) | |
| 有形固定資産(減価償却累計額控除後、有形固定資産) | 25,316) | 23,779) | 23,051) | 21,422) | 19,279) | |
| オペレーティングリース使用権資産(その他資産に含まれる) | 1,507) | 1,370) | 1,437) | 1,346) | 1,586) | |
| 有形固定資産(減価償却累計額控除後)(オペレーティング・リース、使用権資産を含む) | 26,823) | 25,149) | 24,488) | 22,768) | 20,865) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 固定資産回転率(オペレーティングリース、使用権資産を含む)1 | 2.42 | 2.55 | 2.45 | 2.60 | 2.33 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 固定資産回転率(オペレーティングリース、使用権資産を含む)競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 9.61 | 9.62 | 9.47 | 10.24 | 9.57 | |
| Amgen Inc. | 4.13 | 4.51 | 4.08 | 4.13 | 4.23 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.28 | 5.78 | 5.60 | 6.18 | 6.66 | |
| Danaher Corp. | 3.64 | 3.93 | 4.26 | 6.35 | 6.10 | |
| Eli Lilly & Co. | 2.51 | 2.48 | 2.45 | 2.63 | 2.93 | |
| Gilead Sciences Inc. | 4.71 | 4.83 | 4.57 | 4.51 | 4.77 | |
| Johnson & Johnson | 3.85 | 4.11 | 4.07 | 4.54 | 4.72 | |
| Pfizer Inc. | 2.91 | 3.08 | 2.72 | 5.25 | 4.64 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.67 | 2.95 | 3.11 | 3.17 | 4.52 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3.71 | 3.97 | 3.89 | 4.13 | 3.98 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 3.89 | 4.26 | 6.79 | 6.13 | 5.32 | |
| 固定資産回転率(オペレーティングリース、使用権資産を含む)セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 3.56 | 3.78 | 3.71 | 4.48 | 4.45 | |
| 固定資産回転率(オペレーティングリース、使用権資産を含む)産業 | ||||||
| 医療 | 6.33 | 6.46 | 6.36 | 6.90 | 6.75 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
固定資産回転率(オペレーティングリース、使用権資産を含む) = セールス ÷ 有形固定資産(減価償却累計額控除後)(オペレーティング・リース、使用権資産を含む)
= 65,011 ÷ 26,823 = 2.42
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、売上高は一貫して増加傾向を示しています。2021年の48,704百万米ドルから、2025年には65,011百万米ドルへと、着実な成長を遂げています。特に2021年から2022年の増加幅が大きく、その後の伸びは緩やかになっていますが、全体としてプラスの成長を維持しています。
有形固定資産（減価償却累計額控除後、オペレーティング・リース、使用権資産を含む）も、分析期間を通じて増加しています。2021年の20,865百万米ドルから、2025年には26,823百万米ドルへと増加しており、事業規模の拡大に伴う投資が継続的に行われていることが示唆されます。
- 固定資産回転率（オペレーティングリース、使用権資産を含む）
- 固定資産回転率は、2021年の2.33から2022年には2.6へと上昇しましたが、その後は2023年に2.45、2024年に2.55、2025年には2.42と、変動しながら推移しています。2022年の水準をピークとして、その後は若干低下傾向にありますが、2.4～2.6の範囲内で推移しており、固定資産の利用効率は概ね安定していると考えられます。売上高の増加に対して、有形固定資産の増加が一定の割合で伴っていることが、この回転率の推移に影響を与えていると考えられます。
売上高の増加と有形固定資産の増加は、事業の成長を示唆するポジティブな兆候です。固定資産回転率の変動は、売上高と固定資産の増加のバランスの変化を反映している可能性があります。全体として、財務データは、安定した成長と投資の継続を示唆しています。
総資産回転率
Merck & Co. Inc.、総資産回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| セールス | 65,011) | 64,168) | 60,115) | 59,283) | 48,704) | |
| 総資産 | 136,866) | 117,106) | 106,675) | 109,160) | 105,694) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 総資産回転率1 | 0.47 | 0.55 | 0.56 | 0.54 | 0.46 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 総資産回転率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.46 | 0.42 | 0.40 | 0.42 | 0.38 | |
| Amgen Inc. | 0.39 | 0.35 | 0.28 | 0.38 | 0.40 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.54 | 0.52 | 0.47 | 0.48 | 0.42 | |
| Danaher Corp. | 0.29 | 0.31 | 0.28 | 0.37 | 0.35 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.58 | 0.57 | 0.53 | 0.58 | 0.58 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.49 | 0.48 | 0.43 | 0.43 | 0.40 | |
| Johnson & Johnson | 0.47 | 0.49 | 0.51 | 0.51 | 0.52 | |
| Pfizer Inc. | 0.30 | 0.30 | 0.26 | 0.51 | 0.45 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.35 | 0.38 | 0.40 | 0.42 | 0.63 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.40 | 0.44 | 0.43 | 0.46 | 0.41 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.47 | 0.49 | 0.43 | 0.49 | 0.56 | |
| 総資産回転率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 0.43 | 0.43 | 0.40 | 0.47 | 0.45 | |
| 総資産回転率産業 | ||||||
| 医療 | 0.67 | 0.65 | 0.63 | 0.66 | 0.62 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
総資産回転率 = セールス ÷ 総資産
= 65,011 ÷ 136,866 = 0.47
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、売上高は一貫した増加傾向を示しています。2021年の48,704百万米ドルから、2025年には65,011百万米ドルへと、着実に成長を遂げています。特に2022年から2023年にかけての増加幅が大きく、その後の伸びは緩やかになっています。
総資産は、2021年から2024年まで増加傾向にありましたが、2025年には大幅な増加を見せています。2021年の105,694百万米ドルから、2025年には136,866百万米ドルへと増加しています。この増加は、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性があります。
- 総資産回転率
- 総資産回転率は、2021年の0.46から2023年の0.56まで上昇し、資産効率の改善を示唆しました。しかし、2024年には0.55に低下し、2025年には0.47へとさらに低下しています。これは、売上高の増加に比べて資産の増加がより大きかったことを意味し、資産効率が低下している可能性があります。総資産の増加が、売上高の増加に比例していないことが示唆されます。
売上高は増加しているものの、総資産回転率の低下は、資産の有効活用において課題がある可能性を示唆しています。資産の効率的な運用や、売上高の増加に貢献する資産への投資戦略の見直しが検討されるべきでしょう。
自己資本回転率
Merck & Co. Inc.、自己資本回転率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| セールス | 65,011) | 64,168) | 60,115) | 59,283) | 48,704) | |
| Total Merck & Co., Inc. 株主資本 | 52,606) | 46,313) | 37,581) | 45,991) | 38,184) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 自己資本回転率1 | 1.24 | 1.39 | 1.60 | 1.29 | 1.28 | |
| ベンチマーク | ||||||
| 自己資本回転率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 16.94 | 5.24 | 3.36 | 3.65 | |
| Amgen Inc. | 4.06 | 5.45 | 4.32 | 6.77 | 3.63 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.61 | 2.96 | 1.53 | 1.49 | 1.29 | |
| Danaher Corp. | 0.47 | 0.48 | 0.45 | 0.63 | 0.65 | |
| Eli Lilly & Co. | 2.46 | 3.17 | 3.17 | 2.68 | 3.15 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.27 | 1.48 | 1.18 | 1.27 | 1.28 | |
| Johnson & Johnson | 1.16 | 1.24 | 1.24 | 1.24 | 1.27 | |
| Pfizer Inc. | 0.72 | 0.72 | 0.67 | 1.06 | 1.06 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.46 | 0.48 | 0.51 | 0.54 | 0.86 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.83 | 0.86 | 0.92 | 1.02 | 0.96 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.64 | 0.67 | 0.56 | 0.64 | 0.75 | |
| 自己資本回転率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 1.24 | 1.27 | 1.15 | 1.24 | 1.27 | |
| 自己資本回転率産業 | ||||||
| 医療 | 1.82 | 1.78 | 1.69 | 1.69 | 1.67 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
自己資本回転率 = セールス ÷ Total Merck & Co., Inc. 株主資本
= 65,011 ÷ 52,606 = 1.24
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、売上高は一貫して増加傾向を示している。2021年の48,704百万米ドルから2025年には65,011百万米ドルへと、着実な成長が認められる。特に2022年から2023年にかけての増加幅が大きく、その後の伸びは緩やかになっている。
- 株主資本
- 総株主資本は、2021年から2023年にかけて減少した後、2024年と2025年にかけて増加に転じている。2021年の38,184百万米ドルから2023年には37,581百万米ドルまで減少したが、2025年には52,606百万米ドルへと回復している。この変動は、利益の再投資や自社株買いなどの資本政策の影響を受けている可能性がある。
自己資本回転率は、資本がどれだけ効率的に利益を生み出しているかを示す指標である。2021年の1.28から2023年には1.6へと上昇し、資本効率が向上したことを示している。しかし、2024年には1.39、2025年には1.24と低下しており、売上高の増加に比べて利益の伸びが鈍化している可能性が示唆される。この傾向は、売上原価の上昇や販管費の増加など、収益性の低下要因が考えられる。
売上高の増加と株主資本の変動、そして自己資本回転率の変化を総合的に見ると、事業規模は拡大しているものの、資本効率の維持には課題が残る状況であると言える。今後の動向を注視し、収益性の改善策を検討する必要がある。