貸借対照表の構造:負債と株主資本
Merck & Co. Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 負債の構成と傾向
- 未払ローンと長期債務の割合は、2020年の7.02%から2023年に1.29%まで減少した後、2024年に2.26%へ増加しており、一時的な負債圧迫の緩和と再拡大の兆しが見られる。流動負債は、2020年の29.84%から2022年に22.21%に減少、その後やや増加し、2024年に24.27%となっている。長期借入金は2020年から2023年にかけて増加傾向にあり、特に2023年には31.58%へ高まったが、2024年には一部縮小している。これらの動きは、短期負債の圧縮と長期借入金の一時的な増加を示し、資本構成の変動を示唆している。未収負債やその他の流動負債も比較的一定の範囲内で推移しており、負債比率の総合的な変動は安定性を示している。
- 法人税と配当金に関する変動
- 未払いの法人税は2020年の1.72%から2023年の2.48%まで増加し、2024年にはさらに3.34%に達したことから、税負担の増加や税務負債の積み増しが考えられる。支払われる配当金の割合は比較的安定しており、2020年の1.83%から2024年の1.78%まで横ばいの動きとなっている。これにより、配当政策は一定であり、負債に対する負担の増加と並行しても、配当政策の継続性が保たれていることが示されている。
- 資本の変動と自己資本比率
- 総株主資本、特に自己資本は、2020年の27.64%から2022年の42.13%にかけて大きく増加し、その後2023年にやや減少したものの、2024年には39.55%へと安定した水準に戻っている。剰余金も同様に増減を繰り返しているが、全体として資本の増加傾向が見られる。負債比率は概ね低下傾向にあり、負債と資本のバランスが改善されていることが示唆される。
- その他の負債と包括利益の動向
-
繰延法人税やその他包括損失累計額は、2020年から2024年にかけて一定の変動を見せているが、負債総合の主要部分とは異なり、負の値を取る部分もあり、純資産に一定の圧力をかけていることがうかがえる。特に法人税に関しては、増加の傾向が顕著であり、税負担増が資本構成に影響を与えている可能性がある。
財務省在庫やコストに関しては、負債比率の割合は縮小しており、コスト圧力や在庫管理の改善を伴う負債削減の動きが見られる。
- 総資本と負債・資本のバランス
-
総資本に占める株主資本の割合は2020年から2022年にかけて増加し、負債比率の低下と比例して、資本構成の安定と財務の健全性が向上していることが示される。2024年には自己資本比率が約39.55%となり、企業の資本構造の健全性を反映している。
総負債と資本の合計は全期間を通じて100%であり、負債と資本の比率変動による構成の変化も概ね安定した範囲内に収まっている。このことから、財務構造の柔軟性と長期的な財務戦略の堅実性が示されていると評価できる。