キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
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Merck & Co. Inc.、連結キャッシュフロー計算書
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 継続事業からの当期純利益
- 2021年以降、当期純利益は一貫して増加傾向を示しており、特に2021年と2022年には顕著な伸びを見せている。一方、2023年に大きな減少を経験した後も、2024年には再び増加し、利益水準を回復している。これにより、収益性の向上とともに一時的な変動を経ながらも安定性を持続していると評価できる。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2020年から2024年にかけて、営業活動による純キャッシュフローは、2022年にピークを迎え、その後はやや減少する傾向にあるものの、平均して高い水準を維持している。特に2024年には約21,468百万米ドルと前年に比べて増加しており、営業キャッシュの創出能力が継続的に高いことが示唆されている。
- 投資活動に使用されたネットキャッシュ
- 投資活動によるキャッシュフローは、2020年から2024年まで一貫してマイナス（キャッシュの流出）である。この期間中、特に2021年に大きな資金流出が見られ、その後も大規模な投資を維持しているが、2024年には一部緩和の兆しが見られる。特定の取得や買収に伴う支出が主要な要因となっており、積極的な成長戦略を反映していると考えられる。
- 財務活動によるネットキャッシュ
- 2020年から2024年にかけて、財務活動からのキャッシュフローは変動が激しい。2021年には約3,097百万米ドルの正のキャッシュフローを生み出しているものの、2022年からはマイナス方向に大きく振れており、特に株主への配当金支払いと自己株式の取得により支出が増加している。これにより、資金の流出と資本政策の積極的な実施が示されている。
- 現金及び現金同等物の推移
- 年初と年末の現金残高は、2020年から2024年まで増加傾向にあり、特に2022年に大きな伸びを示している。2024年末には約13,318百万米ドルとなっており、流動性の向上と資金の蓄積が進んでいることが伺える。一方、為替の影響や海外展開に伴う変動も反映されていると考えられる。
- 総合評価
- 全体として、当期純利益は回復と拡大を見せており、営業キャッシュフローも堅調に推移していることから、事業の収益基盤は安定していると考えられる。投資支出は引き続き積極的であり、戦略的な企業買収や研究開発投資を継続している。一方、資金の流れには大きな変動が伴っており、財務活動での資金調達と配当政策のバランスに注意が必要であることが示唆される。総じて、高い流動性と収益性を維持しつつ、積極的な投資と資本政策を進めていると見られる。