収益率の分析
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
収益率(サマリー)
Merck & Co. Inc.、収益率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
近年の財務実績を分析すると、収益性と効率性において変動が見られます。
- 売上総利益率
- 売上総利益率は、2021年の72.02%から2022年には70.63%に低下しましたが、その後2023年には73.17%に上昇し、2024年には76.32%と最高値を記録しました。2025年には若干減少し、74.8%となりました。全体として、売上総利益率は上昇傾向にあります。
- 営業利益率
- 営業利益率は、2021年の25.74%から2022年には30.27%に大幅に上昇しました。しかし、2023年には3.92%と著しく低下し、その後2024年には31.03%に回復し、2025年には32.64%とさらに上昇しました。この指標は、事業運営の効率性を示しており、2023年の大幅な低下は一時的な要因によるものと考えられます。
- 純利益率
- 純利益率は、2021年の26.79%から2022年には24.49%に低下しましたが、2023年には0.61%と大幅に減少しました。その後、2024年には26.68%に回復し、2025年には28.08%と上昇しました。純利益率の変動は、営業利益率の変動と類似したパターンを示しています。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2021年の34.17%から2022年には31.57%に低下し、2023年には0.97%と著しく減少しました。2024年には36.96%に大幅に回復し、2025年には34.7%となりました。ROEは、株主資本に対する収益性を測る指標であり、2023年の大幅な低下は、純利益の減少に起因すると考えられます。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産利益率は、2021年の12.35%から2022年には13.3%に上昇しましたが、2023年には0.34%と大幅に低下しました。その後、2024年には14.62%に回復し、2025年には13.34%となりました。ROAは、総資産に対する収益性を測る指標であり、ROEと同様に、2023年の大幅な低下は、純利益の減少に起因すると考えられます。
全体として、2023年は収益性指標において著しい低下が見られましたが、2024年と2025年には回復傾向が見られます。営業利益率、純利益率、ROE、ROAは、2023年の低迷から回復し、2025年には比較的高い水準に達しています。売上総利益率は、全体的に上昇傾向にあります。
売上高利益率
投資収益率
売上総利益率
Merck & Co. Inc.、売上総利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 粗利 | 48,629) | 48,975) | 43,989) | 41,872) | 35,078) | |
| セールス | 65,011) | 64,168) | 60,115) | 59,283) | 48,704) | |
| 収益率 | ||||||
| 売上総利益率1 | 74.80% | 76.32% | 73.17% | 70.63% | 72.02% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 売上総利益率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 70.24% | 69.99% | 62.42% | 70.00% | 68.96% | |
| Amgen Inc. | 65.75% | 59.85% | 68.60% | 74.17% | 73.44% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 71.08% | 71.08% | 76.24% | 78.04% | 78.57% | |
| Danaher Corp. | 59.11% | 59.50% | 58.74% | 60.21% | 60.95% | |
| Eli Lilly & Co. | 83.04% | 81.31% | 79.25% | 76.77% | 74.18% | |
| Gilead Sciences Inc. | 78.44% | 78.15% | 75.87% | 79.03% | 75.56% | |
| Johnson & Johnson | 67.88% | 69.07% | 68.82% | 67.26% | 68.16% | |
| Pfizer Inc. | 74.33% | 71.94% | 58.10% | 66.05% | 62.48% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 85.35% | 86.13% | 86.16% | 87.18% | 84.83% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 40.93% | 41.28% | 39.90% | 42.24% | 50.08% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 86.24% | 86.11% | 87.21% | 87.90% | 88.06% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
売上総利益率 = 100 × 粗利 ÷ セールス
= 100 × 48,629 ÷ 65,011 = 74.80%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、粗利は一貫した増加傾向を示しています。2021年の35078百万米ドルから、2024年には48975百万米ドルまで増加し、2025年には若干減少し48629百万米ドルとなりました。この増加は、売上の増加と相まって、収益性の改善を示唆しています。
売上高も同様に、分析期間を通じて増加しています。2021年の48704百万米ドルから、2025年には65011百万米ドルまで増加しました。この売上高の増加は、市場シェアの拡大、新製品の導入、または既存製品の需要増加による可能性があります。
売上総利益率は、分析期間において変動しています。2021年には72.02%でしたが、2022年には70.63%に低下しました。その後、2023年には73.17%に上昇し、2024年には76.32%と最高値を記録しました。2025年には若干低下し74.8%となりました。この変動は、売上原価の管理、製品ミックスの変化、または価格戦略の変更による可能性があります。全体として、売上総利益率は高い水準を維持しており、収益性の高さを示しています。
- 粗利の傾向
- 2021年から2024年まで増加し、2025年にわずかに減少。
- 売上高の傾向
- 分析期間を通じて一貫して増加。
- 売上総利益率の傾向
- 変動はあるものの、全体的に高い水準を維持。
営業利益率
Merck & Co. Inc.、営業利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 営業利益 | 21,218) | 19,912) | 2,355) | 17,945) | 12,538) | |
| セールス | 65,011) | 64,168) | 60,115) | 59,283) | 48,704) | |
| 収益率 | ||||||
| 営業利益率1 | 32.64% | 31.03% | 3.92% | 30.27% | 25.74% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 営業利益率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 24.65% | 16.22% | 23.49% | 31.21% | 31.89% | |
| Amgen Inc. | 25.83% | 22.66% | 29.35% | 38.57% | 31.44% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 20.75% | -15.50% | 16.18% | 17.96% | 15.91% | |
| Danaher Corp. | 19.09% | 20.37% | 21.77% | 27.61% | 25.35% | |
| Eli Lilly & Co. | 40.35% | 28.64% | 18.92% | 24.97% | 22.45% | |
| Gilead Sciences Inc. | 34.66% | 5.81% | 28.24% | 27.17% | 36.72% | |
| Johnson & Johnson | 26.85% | 23.42% | 24.90% | 24.63% | 24.95% | |
| Pfizer Inc. | 22.76% | 19.51% | 2.15% | 35.37% | 24.70% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 24.95% | 28.10% | 30.85% | 38.93% | 55.67% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.38% | 17.11% | 16.00% | 18.69% | 25.57% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 34.77% | -2.11% | 38.83% | 48.23% | 36.73% | |
| 営業利益率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 27.24% | 17.84% | 18.01% | 28.59% | 26.98% | |
| 営業利益率産業 | ||||||
| 医療 | 15.09% | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
営業利益率 = 100 × 営業利益 ÷ セールス
= 100 × 21,218 ÷ 65,011 = 32.64%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
近年の財務実績を分析した結果、売上高は一貫して増加傾向にあることが示されています。2021年の48,704百万米ドルから2025年には65,011百万米ドルへと、着実な成長を遂げています。
一方、営業利益は変動が見られます。2021年の12,538百万米ドルから2022年には17,945百万米ドルへと大幅に増加しましたが、2023年には2,355百万米ドルと大幅に減少しました。その後、2024年には19,912百万米ドル、2025年には21,218百万米ドルと回復傾向にあります。
- 営業利益率
- 営業利益率は、売上高の成長とは異なるパターンを示しています。2021年の25.74%から2022年には30.27%へと上昇しましたが、2023年には3.92%と大幅に低下しました。2024年には31.03%に回復し、2025年には32.64%へと上昇しています。この変動は、売上高の成長と営業利益の変動が組み合わさった結果と考えられます。
2023年の営業利益の大幅な減少は、営業利益率の低下に大きく影響しています。しかし、2024年以降は、売上高の増加と営業利益率の回復により、全体的な収益性は改善傾向にあります。特に、2025年の営業利益率は過去最高水準を記録しており、効率性の向上を示唆しています。
全体として、売上高は堅調に成長しているものの、営業利益は年によって大きく変動しています。営業利益率の変動は、収益性に影響を与える重要な要素であり、今後の動向を注視する必要があります。
純利益率
Merck & Co. Inc.、純利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| Merck & Co., Inc.に帰属する当期純利益 | 18,254) | 17,117) | 365) | 14,519) | 13,049) | |
| セールス | 65,011) | 64,168) | 60,115) | 59,283) | 48,704) | |
| 収益率 | ||||||
| 純利益率1 | 28.08% | 26.68% | 0.61% | 24.49% | 26.79% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 純利益率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 6.91% | 7.59% | 8.95% | 20.39% | 20.54% | |
| Amgen Inc. | 21.94% | 12.77% | 24.96% | 26.42% | 24.25% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 14.64% | -18.53% | 17.83% | 13.71% | 15.08% | |
| Danaher Corp. | 14.71% | 16.33% | 19.94% | 22.91% | 21.84% | |
| Eli Lilly & Co. | 31.67% | 23.51% | 15.36% | 21.88% | 19.71% | |
| Gilead Sciences Inc. | 29.43% | 1.68% | 21.03% | 17.02% | 23.05% | |
| Johnson & Johnson | 28.46% | 15.84% | 41.28% | 18.90% | 22.26% | |
| Pfizer Inc. | 12.42% | 12.62% | 3.56% | 31.01% | 26.76% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.41% | 31.07% | 30.14% | 35.64% | 50.25% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 15.05% | 14.77% | 13.99% | 15.47% | 19.70% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 32.94% | -4.86% | 36.68% | 37.20% | 30.92% | |
| 純利益率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 21.54% | 12.30% | 17.95% | 22.55% | 23.38% | |
| 純利益率産業 | ||||||
| 医療 | 11.79% | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純利益率 = 100 × Merck & Co., Inc.に帰属する当期純利益 ÷ セールス
= 100 × 18,254 ÷ 65,011 = 28.08%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
当期純利益は、2021年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年には大幅に減少しました。その後、2024年と2025年には再び増加に転じ、2025年には過去最高値を記録しています。
売上高は、2021年から2025年まで一貫して増加しています。特に2022年の増加幅が大きく、その後の増加率は緩やかになっています。
- 純利益率
- 純利益率は、2021年の26.79%から2022年には24.49%に低下しました。2023年には0.61%と著しく低い水準まで落ち込みましたが、2024年には26.68%に回復し、2025年には28.08%と上昇しています。純利益率の変動は、売上高の成長と当期純利益の変動に影響を受けていると考えられます。
売上高の増加と純利益率の回復により、当期純利益は2025年に大幅な増加を見せています。2023年の純利益の大幅な減少が一時的なものであった場合、今後の収益性は改善される可能性があります。
全体として、売上高は安定的に成長しており、純利益率は変動しながらも、2025年には高い水準に達しています。これらの傾向は、事業戦略の有効性や市場環境の変化を反映している可能性があります。
自己資本利益率 (ROE)
Merck & Co. Inc.、 ROE計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| Merck & Co., Inc.に帰属する当期純利益 | 18,254) | 17,117) | 365) | 14,519) | 13,049) | |
| Total Merck & Co., Inc. 株主資本 | 52,606) | 46,313) | 37,581) | 45,991) | 38,184) | |
| 収益率 | ||||||
| ROE1 | 34.70% | 36.96% | 0.97% | 31.57% | 34.17% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROE競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 128.66% | 46.94% | 68.60% | 74.91% | |
| Amgen Inc. | 89.06% | 69.59% | 107.78% | 178.97% | 87.96% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 38.19% | -54.78% | 27.27% | 20.37% | 19.46% | |
| Danaher Corp. | 6.88% | 7.87% | 8.91% | 14.39% | 14.24% | |
| Eli Lilly & Co. | 77.78% | 74.62% | 48.65% | 58.64% | 62.16% | |
| Gilead Sciences Inc. | 37.48% | 2.48% | 24.81% | 21.62% | 29.55% | |
| Johnson & Johnson | 32.87% | 19.68% | 51.11% | 23.36% | 28.20% | |
| Pfizer Inc. | 8.99% | 9.11% | 2.38% | 32.79% | 28.47% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.41% | 15.03% | 15.22% | 19.14% | 43.03% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 12.55% | 12.78% | 12.83% | 15.80% | 18.94% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 21.18% | -3.26% | 20.59% | 23.88% | 23.19% | |
| ROEセクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 26.63% | 15.57% | 20.65% | 27.99% | 29.75% | |
| ROE産業 | ||||||
| 医療 | 21.47% | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × Merck & Co., Inc.に帰属する当期純利益 ÷ Total Merck & Co., Inc. 株主資本
= 100 × 18,254 ÷ 52,606 = 34.70%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
当期純利益は、2021年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年には大幅に減少しました。その後、2024年と2025年には再び増加に転じ、2025年には2021年の水準を上回りました。この変動は、事業環境の変化や、特定の製品の売上高の変動などが影響している可能性があります。
- 当期純利益の推移
- 2021年：13,049百万米ドル
- 2022年：14,519百万米ドル
- 2023年：365百万米ドル
- 2024年：17,117百万米ドル
- 2025年：18,254百万米ドル
総株主資本は、2021年から2022年にかけて増加しましたが、2023年には減少しました。その後、2024年と2025年には増加に転じ、継続的な成長を示しています。これは、利益の再投資や、資本構成の変化などが影響していると考えられます。
- 総株主資本の推移
- 2021年：38,184百万米ドル
- 2022年：45,991百万米ドル
- 2023年：37,581百万米ドル
- 2024年：46,313百万米ドル
- 2025年：52,606百万米ドル
自己資本利益率（ROE）は、2021年から2022年にかけてわずかに減少しましたが、2023年には大幅に低下しました。2024年には大幅に回復し、2025年には2021年の水準に近い値に戻りました。ROEの変動は、当期純利益と総株主資本の変動に連動しており、収益性と資本効率の変化を示唆しています。特に2023年のROEの低下は、当期純利益の急激な減少が大きく影響していると考えられます。
- ROEの推移
- 2021年：34.17%
- 2022年：31.57%
- 2023年：0.97%
- 2024年：36.96%
- 2025年：34.7%
総資産利益率 (ROA)
Merck & Co. Inc.、 ROA計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| Merck & Co., Inc.に帰属する当期純利益 | 18,254) | 17,117) | 365) | 14,519) | 13,049) | |
| 総資産 | 136,866) | 117,106) | 106,675) | 109,160) | 105,694) | |
| 収益率 | ||||||
| ROA1 | 13.34% | 14.62% | 0.34% | 13.30% | 12.35% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROA競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.15% | 3.17% | 3.61% | 8.53% | 7.88% | |
| Amgen Inc. | 8.51% | 4.45% | 6.91% | 10.06% | 9.63% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 7.83% | -9.66% | 8.43% | 6.53% | 6.40% | |
| Danaher Corp. | 4.33% | 5.03% | 5.64% | 8.55% | 7.73% | |
| Eli Lilly & Co. | 18.35% | 13.45% | 8.19% | 12.62% | 11.44% | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.42% | 0.81% | 9.12% | 7.27% | 9.16% | |
| Johnson & Johnson | 13.46% | 7.81% | 20.98% | 9.57% | 11.47% | |
| Pfizer Inc. | 3.73% | 3.76% | 0.94% | 15.91% | 12.11% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 11.11% | 11.69% | 11.95% | 14.85% | 31.75% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.08% | 6.51% | 6.07% | 7.15% | 8.12% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 15.42% | -2.38% | 15.92% | 18.30% | 17.44% | |
| ROAセクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 9.28% | 5.30% | 7.25% | 10.67% | 10.42% | |
| ROA産業 | ||||||
| 医療 | 7.89% | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × Merck & Co., Inc.に帰属する当期純利益 ÷ 総資産
= 100 × 18,254 ÷ 136,866 = 13.34%
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当期純利益は、2021年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年には大幅に減少しました。その後、2024年と2025年には再び増加し、2025年には18254百万米ドルに達しました。この変動は、事業環境の変化や、特定の製品の売上高の変動などが影響している可能性があります。
- 総資産
- 総資産は、2021年から2022年にかけて増加しましたが、2023年にはわずかに減少しました。その後、2024年と2025年には増加し続け、2025年には136866百万米ドルに達しました。この増加は、事業拡大や資産の取得などが要因として考えられます。
ROA（総資産利益率）は、2021年から2022年にかけて上昇しましたが、2023年には大幅に低下しました。2024年には14.62%に回復し、2025年には13.34%となりました。ROAの変動は、当期純利益の変動と連動しており、資産効率の変化を示唆しています。特に2023年のROAの低下は、当期純利益の減少が大きく影響していると考えられます。
全体として、当期純利益とROAは変動しており、総資産は一貫して増加傾向にあります。これらの指標の変化は、企業の収益性と資産効率に影響を与えており、今後の事業戦略の策定において重要な要素となるでしょう。