貸借対照表:負債と株主資本
貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。
負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。
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Merck & Co. Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 負債の推移と債務構成に関する分析
- 長期借入金と未払ローンおよび長期債務の合計負債は、期間を通じて変動しており、2021年には一時的に増加したものの、その後2022年にかけて減少し、2023年以降再び増加傾向を示している。特に、長期借入金は2021年に一時的に増加した後、2024年にやや増加しており、財務レバレッジの調整や資金調達の戦略が反映されていると考えられる。流動負債も同様に増加しており、特に未収負債およびその他の流動負債は全期間を通じて増加していることから、流動性の観点では一定の上昇傾向が見られる。
- 負債の総額とその構成
- 総負債は、2020年から2024年まで一貫して増加しており、特に2023年から2024年にかけて顕著な伸びを示している。長期負債と流動負債の両方の増加が全体の負債増加を支えている。負債比率の変化により、財務リスクや資本構成の見直しが行われている可能性がある。
- 資本構成と純資産の動向
- 普通株式や資本金、剰余金は全期間を通じて増加傾向を示している。特に剰余金は2022年にピークに達した後、2023年に一時的に減少したが、その後再び増加に転じていることから、株主価値の増大とともに、利益配分や内部留保の状況も反映されている。一方、その他包括損失累計額はマイナス圏で推移し、資本の純粋な増加に寄与していないことがわかる。
- 株主資本と総資本の関係性
- 株主資本は2022年にピークを迎えた後、2023年に減少したものの、2024年には回復し、総資本の増加に伴って増勢を続けている。総資本の推移は負債と資本の合計であり、2024年には前年度比で上昇している。これは、負債と株主資本の両方の増加により、総資本が増加していることを示す。
- 収益性や資本効率に関する示唆
- 資本の総額は増加傾向にある一方、純資産の一部は変動していることから、収益性や効率性の変化に関する詳細な分析は追加情報が必要であるが、利益留保の増加とともに株主価値も堅調に推移している可能性が高い。資本の増加は企業の成長戦略や財務戦略の一環として捉えられる。