Stock Analysis on Net

Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)

$24.99

自己資本に対するフリーキャッシュフローの現在価値 (FCFE)

Microsoft Excel

割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローの何らかの尺度の現在価値に基づいて推定されます。フリーキャッシュフロー対エクイティ(FCFE)は、一般に、債務者への支払い後、および会社の資産基盤を維持するための支出を許可した後に、株主が利用できるキャッシュフローとして説明されます。

有料ユーザー向けエリア

データは背後に隠されています: .

  • Merck & Co. Inc. への 1 か月アクセスを $24.99 で注文 又は

  • ウェブサイト全体へのフルアクセスを少なくとも3か月間62.19ドルから注文してください。

これは1回限りの支払いです。自動更新はありません。


私たちは受け入れます:

Visa Mastercard American Express Maestro Discover JCB PayPal Apple Pay Google Pay
Visa Secure Mastercard Identity Check American Express SafeKey

本質的な株式価値 (評価サマリー)

Merck & Co. Inc.、自己資本へのフリーキャッシュフロー(FCFE)予測

百万米ドル(1株当たりのデータを除く)

Microsoft Excel
価値 FCFEt または端子値 (TVt) 計算 現在価値
01 FCFE0
1 FCFE1 = × (1 + )
2 FCFE2 = × (1 + )
3 FCFE3 = × (1 + )
4 FCFE4 = × (1 + )
5 FCFE5 = × (1 + )
5 ターミナル値 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
普通株式の本質的価値Merck
 
普通株式の本質的価値 Merck (1株当たり)
現在の株価

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).

免責事項!
評価は標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略しています。このような場合、実際の株価は推定値と大きく異なる場合があります。投資の意思決定プロセスで推定固有の株式価値を使用する場合は、自己責任で行ってください。


必要な収益率 (r)

Microsoft Excel
仮定
LT財務省総合の収益率1 RF
市場ポートフォリオの期待収益率2 E(RM)
普通株式 Merck システマティックリスク βMRK
 
メルクの普通株式の必要収益率3 rMRK

1 10年以内に期限が到来またはコール可能でないすべての固定クーポン米国債の入札利回りの非加重平均(リスクフリー収益率プロキシ)。

2 詳細を見る »

3 rMRK = RF + βMRK [E(RM) – RF]
= + []
=


FCFE成長率 (g)

PRATモデルが示唆するFCFE成長率(g)

Merck & Co. Inc.、プラットモデル

Microsoft Excel
平均 2023/12/31 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
選択された財務データ (百万米ドル)
普通株式に申告された現金配当
Merck & Co., Inc.に帰属する当期純利益
セールス
総資産
Total Merck & Co., Inc. 株主資本
財務比率
定着率1
利益率2
資産回転率3
財務レバレッジ比率4
平均
定着率
利益率
資産回転率
財務レバレッジ比率
 
FCFE成長率 (g)5

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023 計算

1 定着率 = (Merck & Co., Inc.に帰属する当期純利益 – 普通株式に申告された現金配当) ÷ Merck & Co., Inc.に帰属する当期純利益
= () ÷
=

2 利益率 = 100 × Merck & Co., Inc.に帰属する当期純利益 ÷ セールス
= 100 × ÷
=

3 資産回転率 = セールス ÷ 総資産
= ÷
=

4 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ Total Merck & Co., Inc. 株主資本
= ÷
=

5 g = 定着率 × 利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
= × × ×
=


シングルステージモデルによるFCFE成長率(g)

g = 100 × (株式市場価値0 × r – FCFE0) ÷ (株式市場価値0 + FCFE0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

どこ:
株式市場価値0 = Merck普通株式の現在の時価 (百万米ドル)
FCFE0 = 昨年のメルクのフリーキャッシュフローは、エクイティに (百万米ドル)
r = メルクの普通株式の所要収益率


FCFE成長率(g)予測

Merck & Co. Inc.、Hモデル

Microsoft Excel
価値 gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 以降 g5

どこ:
g1 PRATモデルによって暗示されます
g5 シングルステージモデルによって暗示されます
g2, g3 そして g4 は、間の線形補間を使用して計算されます。 g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=