Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)

分析期間において、完成品の価値は変動を示し、2021年には減少した後、2022年以降は増加傾向にある。2024年末には、2020年末と比較して約2.1%増加した。

原材料と仕掛品の価値は、分析期間を通じて一貫して増加している。2024年末には、2020年末と比較して約37.8%増加しており、生産活動の拡大または原材料価格の上昇を示唆している可能性がある。

調度の価値も、分析期間を通じて着実に増加している。増加率は緩やかであり、2024年末には2020年末と比較して約40.3%増加した。

現在のコストで概算された在庫は、分析期間を通じて一貫して増加している。2024年末には、2020年末と比較して約30.2%増加しており、全体的な在庫レベルの上昇を示している。

LIFOコストの増加(減少)は、分析期間を通じて一貫して減少（つまり、増加）している。この傾向は、インフレ環境下でのコスト上昇を示唆している可能性がある。2024年末には、2020年末と比較して約10.2倍に増加した。

総在庫額は、分析期間を通じて一貫して増加している。2024年末には、2020年末と比較して約21.1%増加した。この増加は、完成品、原材料、仕掛品、調度の増加に起因する。

その他の資産として認識された在庫は、分析期間を通じて一貫して増加している。この増加は、在庫管理戦略の変化または、在庫の分類方法の変更を示唆している可能性がある。2024年末には、2020年末と比較して約90.7%増加した。

その他の資産に分類される在庫を除く棚卸資産は、2020年から2022年まで減少した後、2023年以降は増加している。2024年末には、2020年末と比較して約3.3%減少した。この変動は、その他の資産として認識された在庫の増加と相殺されている可能性がある。

完成品

2021年に減少した後、増加傾向。

原材料と仕掛品

一貫して増加。

調度

着実に増加。

在庫（現在のコスト）

一貫して増加。

LIFOコストの増加(減少)

一貫して増加（減少）。

総在庫

一貫して増加。

その他の資産として認識された在庫

一貫して増加。

棚卸資産（その他資産を除く）

変動あり。2020年から2022年まで減少、2023年以降は増加。

在庫は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の8507百万米ドルから2024年には10302百万米ドルへと、約21%増加しています。調整済み在庫も同様の増加傾向を示しており、2020年の8589百万米ドルから2024年には11142百万米ドルへと、約30%増加しています。調整済み在庫の増加幅が、調整されていない在庫よりも大きいことから、在庫評価における調整の影響が徐々に大きくなっていることが示唆されます。

流動資産は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年には減少しました。2020年の27764百万米ドルから2022年には35722百万米ドルへと増加しましたが、2023年には32168百万米ドルに減少しました。しかし、2024年には再び増加し、38782百万米ドルとなりました。調整流動資産も同様のパターンを示しており、流動資産の変動と連動しています。

総資産は、2020年から2024年にかけて全体的に増加傾向にあります。2020年の91588百万米ドルから2024年には117106百万米ドルへと、約28%増加しています。調整後総資産も同様の傾向を示しており、総資産の増加と一致しています。

株主資本は、2020年から2022年まで大幅に増加しましたが、2023年には減少しました。2020年の25317百万米ドルから2022年には45991百万米ドルへと増加しましたが、2023年には37581百万米ドルに減少しました。2024年には再び増加し、46313百万米ドルとなりました。調整後株主資本も同様のパターンを示しており、株主資本の変動と一致しています。2023年の減少は、株主への配当や自社株買いなどの要因が考えられます。

当期純利益は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年には大幅に減少しました。2020年の7067百万米ドルから2022年には14519百万米ドルへと増加しましたが、2023年には365百万米ドルに減少しました。2024年には大幅に回復し、17117百万米ドルとなりました。調整後純利益も同様のパターンを示しており、当期純利益の変動と一致しています。2023年の大幅な減少は、一時的な費用や減損損失などの影響が考えられます。2024年の回復は、売上高の増加やコスト削減などの要因が考えられます。

在庫

2020年から2024年にかけて一貫して増加。

流動資産

2020年から2022年まで増加、2023年に減少、2024年に再増加。

総資産

全体的に増加傾向。

株主資本

2020年から2022年まで増加、2023年に減少、2024年に再増加。

当期純利益

2020年から2022年まで増加、2023年に大幅減少、2024年に大幅回復。

流動性比率は、2020年から2022年にかけて一貫して改善している。流動流動性比率は1.02から1.47に、現在の流動性比率（調整後）は1.02から1.49に増加した。2023年には両比率とも低下し、それぞれ1.25と1.27となったが、2024年には再び上昇し、それぞれ1.36と1.39となった。全体として、流動性は安定していると考えられる。

純利益率は、2021年に大幅に増加し、14.72%から26.79%に達した。2022年も高い水準を維持し、24.49%であったが、2023年には大幅に低下し、0.61%となった。しかし、2024年には再び大幅に上昇し、26.68%に回復した。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示している。

総資産回転率は、2020年の0.52から2021年の0.46に低下したが、その後2022年の0.54、2023年の0.56、2024年の0.55と、緩やかに上昇している。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示している。総資産の効率的な活用は概ね安定していると考えられる。

財務レバレッジ比率は、2020年の3.62から2022年の2.37まで一貫して低下している。2023年には2.84に上昇したが、2024年には2.53に再び低下した。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示している。財務リスクは全体的に低下傾向にあると考えられる。

自己資本利益率は、2021年に34.17%とピークに達した後、2023年には0.97%まで大幅に低下した。しかし、2024年には36.96%と大幅に回復した。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示している。自己資本の効率的な活用は、変動が大きい。

総資産利益率は、2021年に12.35%とピークに達した後、2023年には0.34%まで大幅に低下した。しかし、2024年には14.62%と大幅に回復した。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示している。総資産の収益性は、変動が大きい。

流動性比率

2020年から2022年にかけて改善し、2023年に一時的に低下した後、2024年に再び上昇した。

純利益率

2021年に大幅に増加し、2023年に大幅に低下した後、2024年に再び大幅に上昇した。

総資産回転率

緩やかな上昇傾向にある。

財務レバレッジ比率

全体的に低下傾向にある。

自己資本利益率

変動が大きい。

総資産利益率

変動が大きい。

近年の財務データに基づき、流動資産および関連する流動性比率の推移を分析します。

流動資産

流動資産は、2020年から2024年にかけて全体的に増加傾向にあります。2020年の27,764百万米ドルから、2022年には35,722百万米ドルまで増加しました。2023年には一時的に32,168百万米ドルに減少しましたが、2024年には38,782百万米ドルと再び増加し、過去最高を更新しました。この変動は、事業活動や資金調達戦略の変化を反映している可能性があります。

調整流動資産

調整流動資産も、流動資産と同様に、2020年から2024年にかけて増加傾向を示しています。2020年の27,846百万米ドルから、2022年には36,015百万米ドルまで増加しました。2023年には32,730百万米ドルに減少しましたが、2024年には39,622百万米ドルと増加し、流動資産の増加と一致しています。調整流動資産の増加は、より広範な流動性の改善を示唆している可能性があります。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2020年の1.02から2022年には1.47まで上昇し、流動性の改善を示しました。2023年には1.25に低下しましたが、2024年には1.36に回復しました。この比率の変動は、短期的な負債に対する流動資産の相対的な変化を反映していると考えられます。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率（調整後）は、流動流動性比率と同様の傾向を示しています。2020年の1.02から2022年には1.49まで上昇し、2023年には1.27に低下、そして2024年には1.39に回復しました。調整後の比率が調整前よりも若干高いことは、調整によって流動性の評価が改善されることを示唆しています。全体として、この比率は短期的な支払い能力を評価する上で重要な指標となります。

これらの指標を総合的に見ると、流動資産と調整流動資産は増加傾向にあり、流動性比率も概ね安定していることがわかります。ただし、2023年の比率の低下は、一時的な流動性の悪化を示唆しており、今後の動向を注視する必要があります。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後2022年まで緩やかな増加傾向を示しました。しかし、2023年には大幅な減少が見られ、2024年には再び増加に転じました。2021年の当期純利益は、2020年の水準を大きく上回りましたが、2023年には2020年を下回る水準となりました。2024年には、2021年の水準を上回る水準に回復しました。

調整後純利益の推移は、当期純利益の推移と類似したパターンを示しています。2020年から2021年にかけて大幅に増加し、2022年まで緩やかな増加傾向を示しました。2023年には大幅な減少が見られ、2024年には再び増加に転じました。調整後純利益は、当期純利益とほぼ同程度の水準で推移しています。

純利益率

純利益率は、2020年の14.72%から2021年には26.79%へと大幅に上昇しました。2022年には24.49%に低下し、2023年には0.61%まで急落しました。2024年には26.68%に回復し、2021年の水準に近づきました。純利益率の変動は、当期純利益の変動に大きく影響を受けています。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、純利益率と同様のパターンを示しています。2020年の14.54%から2021年には26.66%へと上昇し、2022年には24.96%に低下しました。2023年には1.05%まで急落し、2024年には27.11%に回復しました。調整後の当期純利益率は、調整後純利益の変動に大きく影響を受けています。

全体として、利益率は2023年に著しく低下しましたが、2024年には大幅に回復しました。この変動は、特定の要因による一時的な影響である可能性や、事業環境の変化による影響である可能性が考えられます。利益率の回復は、収益性の改善を示唆しています。

財務データに基づき、総資産および調整後総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向を示しています。2020年の総資産は91588百万米ドルであったのに対し、2024年には117106百万米ドルに増加しました。調整後総資産も同様に、2020年の91670百万米ドルから2024年の117946百万米ドルへと増加しています。

総資産の推移

2021年には顕著な増加が見られ、その後2022年に若干の増加を経て、2023年に減少しています。しかし、2024年には再び増加に転じています。

調整後総資産の推移

総資産と同様に、2021年に増加し、2023年に減少した後、2024年に増加しています。調整後総資産の変動幅は、総資産の変動幅とほぼ一致しています。

総資産回転率は、2020年の0.52から2021年には0.46に低下しましたが、その後2022年には0.54、2023年には0.56へと上昇しています。2024年には0.55に若干低下しています。調整後総資産回転率も同様の傾向を示しており、2020年の0.52から2021年には0.46に低下し、2022年には0.54、2023年には0.56へと上昇、そして2024年には0.54に低下しています。

総資産回転率の解釈

総資産回転率の上昇は、資産を効率的に活用して収益を上げていることを示唆します。2021年の低下は、資産の活用効率の低下を示唆する可能性がありますが、その後回復傾向にあります。

調整後総資産回転率の解釈

調整後総資産回転率の推移は、総資産回転率と類似しており、調整後の資産を活用した収益の創出効率を示しています。

全体として、資産規模は拡大傾向にあり、資産回転率は変動しながらも概ね安定していることが示唆されます。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の91588百万米ドルから、2024年には117106百万米ドルへと増加しました。ただし、2022年から2023年にかけては一時的に減少が見られますが、2023年から2024年にかけて再び増加しています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2020年の91670百万米ドルから、2024年には117946百万米ドルへと増加しています。総資産と同様に、2022年から2023年にかけては減少が見られますが、その後増加に転じています。

株主資本は、2020年から2022年にかけて大幅に増加しました。2020年の25317百万米ドルから、2022年には45991百万米ドルへと増加しました。しかし、2023年には37581百万米ドルへと大きく減少しました。2024年には46313百万米ドルへと回復しています。

調整後株主資本も、株主資本と同様の傾向を示しています。2020年の25399百万米ドルから、2022年には46284百万米ドルへと増加しました。2023年には38143百万米ドルへと減少しましたが、2024年には47153百万米ドルへと回復しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の3.62から2022年の2.37へと低下しました。その後、2023年には2.84へと上昇し、2024年には2.53へと再び低下しています。全体的に、比率は低下傾向にありますが、変動が見られます。

調整後財務レバレッジ比率

調整後財務レバレッジ比率は、財務レバレッジ比率とほぼ同様の傾向を示しています。2020年の3.61から2022年の2.36へと低下し、2023年には2.81へと上昇、2024年には2.5へと低下しています。調整後比率も、全体的に低下傾向にありますが、変動が見られます。

株主資本の変動は、財務レバレッジ比率の変動に影響を与えていると考えられます。株主資本の減少は、財務レバレッジ比率の上昇に寄与し、株主資本の増加は、財務レバレッジ比率の低下に寄与している可能性があります。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後2022年まで緩やかに増加しました。しかし、2023年には大幅に減少しました。2024年には、再び大幅な増加を示し、2021年の水準を上回りました。

調整後純利益の推移は、当期純利益と同様の傾向を示しています。2020年から2021年にかけて大きく増加し、2022年まで緩やかに増加しました。2023年には大幅に減少しましたが、2024年には大幅に増加し、2021年の水準を超えました。

総株主資本は、2020年から2022年まで一貫して増加しました。2023年には減少しましたが、2024年には再び増加し、過去最高水準を記録しました。

調整後総株主資本も、総株主資本と同様の傾向を示しています。2020年から2022年まで増加し、2023年に減少した後、2024年に増加しました。調整後総株主資本は、総株主資本とほぼ同程度の水準を維持しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年から2021年にかけて増加し、2022年にわずかに低下しました。2023年には大幅に低下しましたが、2024年には大幅に上昇し、過去最高水準を記録しました。この変動は、当期純利益の変動と相関関係があると考えられます。

調整後自己資本利益率

調整後自己資本利益率の推移は、自己資本利益率と類似しています。2020年から2021年にかけて増加し、2022年にわずかに低下しました。2023年には大幅に低下しましたが、2024年には大幅に上昇し、自己資本利益率とほぼ同等の水準に達しました。調整後自己資本利益率も、調整後純利益の変動に影響を受けていると考えられます。

全体として、利益指標は2023年に一時的な落ち込みを経験しましたが、2024年には力強い回復を見せています。株主資本は一貫して増加傾向にあり、自己資本利益率は2024年に大幅に改善されました。これらの指標は、企業の財務状況が全体的に健全であり、収益性を高める能力があることを示唆しています。

当期純利益は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後2022年まで緩やかな増加傾向が続きました。しかし、2023年には大幅に減少しました。2024年には、再び大幅な増加を示し、2021年の水準を上回りました。

調整後純利益の推移は、当期純利益の傾向と類似しています。2020年から2021年にかけて大きく増加し、2022年まで緩やかに上昇しました。2023年には大幅な減少が見られましたが、2024年には大幅に回復し、2021年の水準を超えました。

総資産は、2020年から2022年まで一貫して増加しました。2023年にはわずかに減少しましたが、2024年には再び増加し、過去最高水準を記録しました。

調整後総資産の推移は、総資産の傾向とほぼ一致しています。2020年から2022年まで増加し、2023年にわずかに減少し、2024年に増加しました。

総資産利益率は、2020年から2022年にかけて上昇傾向にありましたが、2023年には大幅に低下しました。2024年には、大幅に上昇し、過去最高水準を記録しました。この変動は、純利益の変動と総資産の変動に起因すると考えられます。

調整後総資産利益率の推移は、総資産利益率の傾向と類似しています。2020年から2022年にかけて上昇し、2023年に大幅に低下し、2024年に大幅に上昇しました。調整後の数値は、調整されていない数値とほぼ同程度の変動を示しています。

総資産利益率の変動要因

純利益の変動と総資産の変動が主な要因です。特に、2023年の純利益の大幅な減少が、総資産利益率の低下に大きく影響しています。

2024年の業績回復

2024年の純利益の大幅な増加が、総資産利益率の大幅な上昇に貢献しています。総資産の増加も、利益率の上昇を支えています。