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Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)

自己資本利益率 (ROC)

難易度が高い

投下資本利益率 (ROIC)

Merck & Co. Inc., ROIC, 計算、ベンチマークとの比較

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
選択された財務データ (百万ドル)
税引後営業利益 (NOPAT)1 10,065  5,911  342  2,659  3,442 
投下資本2 53,674  49,066  49,739  52,974  62,852 
性能比
ROIC3 18.75% 12.05% 0.69% 5.02% 5.48%
ベンチマーク
ROIC、競合他社4
Abbott Laboratories 6.53% 6.19% 0.03% 3.53% 9.18%
AbbVie Inc. 14.72% 15.25% 3.87% 11.87% 13.20%
Amgen Inc. 22.74% 37.39% 6.60% 27.25% 20.99%
Bristol-Myers Squibb Co. 2.47% 28.27% 12.68% 24.80% 9.35%
Eli Lilly & Co. 22.93% 14.16% -4.90% 13.83% 6.75%
Gilead Sciences Inc. 13.17% 18.93% 20.25% 68.44% 68.63%
Illumina Inc. 19.15% 19.42% 20.55% 15.77% 16.47%
Johnson & Johnson 12.94% 14.38% 3.55% 19.24% 21.25%
Pfizer Inc. 14.16% 11.82% -4.78% 6.18% 7.46%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 34.24% 37.16% 29.41% 22.47% 37.54%
Vertex Pharmaceuticals Inc. 27.62% 16.16% 0.62% 0.28% -19.23%
Zoetis Inc. 15.96% 15.59% 13.93% 10.88% 7.81%

ソース: Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 詳細を見る »

2 投下資本. 詳細を見る »

3 2019 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 10,065 ÷ 53,674 = 18.75%

4 計算を表示するには、競合他社の名前をクリックしてください。

性能比 説明 会社
ROIC 事業で得られた税引き後の定期的な現金利回りの測定値。 Merck&Co. Inc.の投下資本利益率は、2017年から2018年および2018年から2019年にかけて改善されました。

ROICの分解

Merck & Co. Inc.、ROICの分解

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ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
2019/12/31 18.75% = 26.55% × 0.87 × 80.94%
2018/12/31 12.05% = 21.38% × 0.86 × 65.36%
2017/12/31 0.69% = 17.70% × 0.81 × 4.81%
2016/12/31 5.02% = 12.62% × 0.75 × 52.94%
2015/12/31 5.48% = 13.33% × 0.63 × 65.38%

ソース: Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 営業利益率 (OPM). 計算を見る »

2 資本の回転率 (TO). 計算を見る »

3 実効現金税率 (CTR). 計算を見る »

2019年の投下資本利益率(ROIC)の増加の主な理由は、営業利益率(OPM)で測定される収益性の増加です。


営業利益率 (OPM)

Merck & Co. Inc., OPM, 計算、ベンチマークとの比較

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
選択された財務データ (百万ドル)
税引後営業利益 (NOPAT)1 10,065  5,911  342  2,659  3,442 
もっと: 現金営業税2 2,370  3,133  6,760  2,363  1,823 
税引前純営業利益 (NOPBT) 12,435  9,044  7,102  5,023  5,265 
 
売上高 46,840  42,294  40,122  39,807  39,498 
収益率
OPM3 26.55% 21.38% 17.70% 12.62% 13.33%
ベンチマーク
OPM、競合他社4
Abbott Laboratories 14.97% 11.67% 11.07% 12.18% 14.96%
AbbVie Inc. 30.01% 19.46% 30.71% 34.32% 32.29%
Amgen Inc. 46.69% 50.23% 50.31% 48.00% 43.83%
Bristol-Myers Squibb Co. 18.78% 28.42% 25.35% 31.17% 13.17%
Eli Lilly & Co. 24.91% 15.94% 9.01% 15.95% 12.94%
Gilead Sciences Inc. 28.73% 41.64% 55.87% 59.42% 71.65%
Illumina Inc. 30.23% 27.22% 39.36% 24.75% 28.89%
Johnson & Johnson 21.00% 22.50% 23.33% 27.69% 28.57%
Pfizer Inc. 35.34% 23.53% 23.75% 18.27% 21.52%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 33.76% 38.20% 34.45% 31.23% 39.36%
Vertex Pharmaceuticals Inc. 33.47% 21.74% 2.78% 2.86% -41.40%
Zoetis Inc. 31.81% 32.17% 30.87% 25.67% 18.43%

ソース: Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 詳細を見る »

2 現金営業税. 詳細を見る »

3 2019 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 売上高
= 100 × 12,435 ÷ 46,840 = 26.55%

4 計算を表示するには、競合他社の名前をクリックしてください。

収益率 説明 会社
OPM 営業利益率(OPM)は、売上高に対する税引前経済利益(NOPBT)の比率です。 Merck&Co. Inc.の営業利益率は、2017年から2018年、2018年から2019年にかけて改善しました。

資本の回転率 (TO)

Merck & Co. Inc., TO, 計算、ベンチマークとの比較

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
選択された財務データ (百万ドル)
売上高 46,840  42,294  40,122  39,807  39,498 
投下資本1 53,674  49,066  49,739  52,974  62,852 
効率比
TO2 0.87 0.86 0.81 0.75 0.63
ベンチマーク
TO、競合他社3
Abbott Laboratories 0.55 0.52 0.42 0.46 0.67
AbbVie Inc. 0.53 0.98 0.62 0.53 0.52
Amgen Inc. 0.59 0.89 0.90 0.68 0.60
Bristol-Myers Squibb Co. 0.26 1.19 1.26 1.10 1.15
Eli Lilly & Co. 1.04 0.95 1.02 0.93 0.90
Gilead Sciences Inc. 0.69 0.61 1.04 1.49 1.17
Illumina Inc. 0.71 0.84 0.77 0.83 0.81
Johnson & Johnson 0.85 0.81 0.72 0.85 0.94
Pfizer Inc. 0.43 0.53 0.51 0.43 0.46
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 1.21 1.08 1.20 1.45 1.57
Vertex Pharmaceuticals Inc. 0.86 0.79 0.79 0.57 0.39
Zoetis Inc. 0.64 0.62 0.71 0.72 0.68

ソース: Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 投下資本. 詳細を見る »

2 2019 計算
TO = 売上高 ÷ 投下資本
= 46,840 ÷ 53,674 = 0.87

3 計算を表示するには、競合他社の名前をクリックしてください。

効率比 説明 会社
TO 資本回転率(TO)は、投下資本に対する売上高の比率です。資本回転率は、運転資本管理と正味固定資産の効率の関数です。 Merck&Co. Inc.の資本の回転率は、2017年から2018年に、そして2018年から2019年に改善しました。

実効現金税率 (CTR)

Merck & Co. Inc., CTR, 計算、ベンチマークとの比較

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
選択された財務データ (百万ドル)
税引後営業利益 (NOPAT)1 10,065  5,911  342  2,659  3,442 
もっと: 現金営業税2 2,370  3,133  6,760  2,363  1,823 
税引前純営業利益 (NOPBT) 12,435  9,044  7,102  5,023  5,265 
税率
CTR3 19.06% 34.64% 95.19% 47.06% 34.62%
ベンチマーク
CTR、競合他社3
Abbott Laboratories 21.15% -1.36% 99.37% 37.12% 8.57%
AbbVie Inc. 7.43% 19.97% 79.78% 34.90% 21.63%
Amgen Inc. 17.97% 16.67% 85.49% 16.15% 20.26%
Bristol-Myers Squibb Co. 49.45% 16.35% 60.19% 27.36% 38.06%
Eli Lilly & Co. 11.34% 6.98% 153.07% 6.91% 41.90%
Gilead Sciences Inc. 33.35% 25.30% 65.27% 22.94% 18.16%
Illumina Inc. 10.66% 14.61% 31.76% 23.65% 29.58%
Johnson & Johnson 27.17% 20.74% 78.78% 18.53% 20.84%
Pfizer Inc. 6.31% 4.80% 139.36% 21.23% 24.39%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 16.35% 10.01% 28.60% 50.27% 39.16%
Vertex Pharmaceuticals Inc. 3.62% 5.81% 72.05% 83.04%
Zoetis Inc. 21.17% 22.25% 36.23% 41.44% 38.13%

ソース: Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK) | Return on capital ratio (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 詳細を見る »

2 現金営業税. 詳細を見る »

3 2019 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 2,370 ÷ 12,435 = 19.06%

4 計算を表示するには、競合他社の名前をクリックしてください。

税率 説明 会社
CTR 営業利益に対する実効現金税率。 Merck&Co. Inc.の実効現金税率は、2017年から2018年および2018年から2019年に引き下げられました。