財務報告の品質: 集計見越計上
収益は、現金と見越計上コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総見越計上)は現金成分よりも持続性が低いことが判明しているため、(1)発生率の高い収益は、発生率の低い収益よりも持続性が低く、他のすべては同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受ける必要があります。
貸借対照表ベースの発生率
Merck & Co. Inc.、貸借対照表の見越計上計算
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 運用資産 | ||||||
| 総資産 | 106,675) | 109,160) | 105,694) | 91,588) | 84,397) | |
| レス： 現金及び現金同等物 | 6,841) | 12,694) | 8,096) | 8,062) | 9,676) | |
| レス： 短期投資 | 252) | 498) | —) | —) | 774) | |
| 運用資産 | 99,582) | 95,968) | 97,598) | 83,526) | 73,947) | |
| 営業負債 | ||||||
| 負債総額 | 69,040) | 63,102) | 67,437) | 66,184) | 58,396) | |
| レス： ローンの未払額と長期借入金の現在の部分 | 1,372) | 1,946) | 2,412) | 6,431) | 3,610) | |
| レス： 長期借入金(当期分を除く) | 33,683) | 28,745) | 30,690) | 25,360) | 22,736) | |
| 営業負債 | 33,985) | 32,411) | 34,335) | 34,393) | 32,050) | |
| 純営業資産1 | 65,597) | 63,557) | 63,263) | 49,133) | 41,897) | |
| 貸借対照表ベースの集計見越2 | 2,040) | 294) | 14,130) | 7,236) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 3.16% | 0.46% | 25.14% | 15.90% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | -22.39% | -14.27% | -9.69% | 131.82% | — | |
| Amgen Inc. | 57.08% | 4.07% | 0.70% | 3.47% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -7.12% | -3.86% | -13.40% | -13.24% | — | |
| Danaher Corp. | 3.48% | -1.55% | 16.41% | 52.50% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.84% | 11.38% | 16.60% | 18.42% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.04% | -2.92% | -2.34% | 59.36% | — | |
| Johnson & Johnson | -21.13% | 19.84% | 3.75% | 7.76% | — | |
| Pfizer Inc. | 30.66% | 24.95% | -7.11% | -14.91% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.17% | 11.07% | 43.54% | 16.50% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.97% | -1.78% | 43.38% | 1.98% | — | |
| Zoetis Inc. | 8.77% | 13.13% | 3.77% | 2.02% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 6.97% | 4.90% | 6.10% | 20.38% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 7.78% | 2.42% | 5.46% | 10.57% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
純営業資産 = 運用資産 – 営業負債
= 99,582 – 33,985 = 65,597
2 2023 計算
貸借対照表ベースの集計見越 = 純営業資産2023 – 純営業資産2022
= 65,597 – 63,557 = 2,040
3 2023 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの集計見越 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,040 ÷ [(65,597 + 63,557) ÷ 2] = 3.16%
4 競合他社名をクリックすると、計算が表示されます。
| 財務比率 | 形容 | 会社 |
|---|---|---|
| 貸借対照表ベースの発生率 | 比率は、貸借対照表ベースの総発生額を平均純営業資産で割ることによって求められます。 | 貸借対照表ベースの発生率を使用すると、Merck & Co. Inc.は2022年から2023年にかけて収益の質を悪化させました。 |
キャッシュフロー計算書ベースの発生率
Merck & Co. Inc.、総見越計上のキャッシュフロー計算書計算
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Merck & Co., Inc.に帰属する当期純利益 | 365) | 14,519) | 13,049) | 7,067) | 9,843) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 13,006) | 19,095) | 13,122) | 10,253) | 13,440) | |
| レス： 投資活動におけるキャッシュ・フロー | (14,083) | (4,960) | (16,421) | (9,443) | (2,629) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの見越計上 | 1,442) | 384) | 16,348) | 6,257) | (968) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率1 | 2.23% | 0.61% | 29.09% | 13.75% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | -24.89% | -16.25% | -10.28% | 44.98% | — | |
| Amgen Inc. | 52.47% | 8.81% | -12.87% | 6.95% | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -5.99% | -9.10% | -12.73% | -15.67% | — | |
| Danaher Corp. | 8.20% | 1.44% | 18.48% | 42.90% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 28.13% | 10.32% | 5.30% | 11.38% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | -0.19% | -4.95% | -4.86% | 20.18% | — | |
| Johnson & Johnson | 13.66% | 10.78% | 8.23% | 17.00% | — | |
| Pfizer Inc. | 19.96% | 18.46% | 13.18% | 3.27% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 14.35% | 18.61% | 49.24% | 10.32% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 3.80% | -0.06% | 34.69% | -0.89% | — | |
| Zoetis Inc. | 8.42% | 13.25% | 3.76% | 1.15% | — | |
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 9.26% | 2.74% | 8.17% | 11.97% | — | |
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 8.37% | 2.44% | 6.43% | 6.63% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
キャッシュフロー計算書ベースの発生率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,442 ÷ [(65,597 + 63,557) ÷ 2] = 2.23%
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| 財務比率 | 形容 | 会社 |
|---|---|---|
| キャッシュフロー計算書ベースの発生率 | 比率は、キャッシュフロー計算書ベースの総発生額を平均純営業資産で割ることによって求められます。 | キャッシュフロー計算書に基づく発生率を使用すると、Merck & Co. Inc.は2022年から2023年にかけて収益の質を悪化させました。 |