RTX Corp. (NYSE:RTX)

在庫回転率は、2021年3月期から2021年12月期にかけて緩やかに上昇しましたが、2022年3月期以降は一貫して低下傾向にあります。2023年を通して低い水準で推移し、2024年6月期に一時的に上昇したものの、その後再び低下し、2025年3月期にかけては安定傾向を示しています。

売掛金回転率は、2021年6月期にピークを迎え、その後は変動しながらも概ね6.03から7.83の範囲内で推移しています。2024年9月期には最も高い水準に達し、2025年3月期にかけては若干の低下が見られます。

買掛金回転率は、2021年3月期から2021年6月期にかけて上昇し、その後は緩やかな変動を繰り返しています。2024年9月期以降は低下傾向が顕著になり、2025年3月期には最も低い水準にあります。

運転資本回転率は、2022年6月期に大幅に上昇し、その後も高い水準を維持しています。特に2023年3月期には顕著な増加が見られ、2024年9月期には非常に高い数値を示しています。2025年3月期には大幅に低下しています。

在庫のローテーション日数は、2021年を通して65日から67日の範囲で推移しましたが、2022年3月期以降は69日から79日の範囲で変動しています。2024年6月期には一時的に79日に増加し、その後は71日から77日の範囲で推移しています。

売掛金のローテーション日数は、2021年6月期に最も低い水準に達し、その後は50日から58日の範囲で変動しています。2024年9月期には47日に低下し、2025年3月期にかけては54日に増加しています。

運転サイクルは、2021年を通して118日から128日の範囲で推移しましたが、2022年以降は120日から134日の範囲で変動しています。2023年3月期には134日に増加し、その後は121日から131日の範囲で推移しています。

買掛金のローテーション日数は、2021年を通して56日から64日の範囲で推移しましたが、2022年以降は63日から77日の範囲で変動しています。2024年9月期以降は増加傾向が顕著になり、2025年3月期には77日に達しています。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2021年を通して58日から64日の範囲で推移しましたが、2022年以降は49日から66日の範囲で変動しています。2024年9月期には49日に低下し、2025年3月期にかけては50日に増加しています。

在庫回転率

2022年以降、一貫して低下傾向にあります。

運転資本回転率

2022年6月期以降、高い水準を維持し、特に2023年3月期に顕著な増加が見られます。2025年3月期には大幅に低下しています。

キャッシュコンバージョンサイクル

2024年9月期に最も低い水準に達しています。

売上原価は、2021年3月31日から2023年12月31日までの期間において、一貫して増加傾向を示しました。2023年12月31日には15918百万米ドルに達し、2021年3月31日の12537百万米ドルから大幅な増加が見られます。しかし、2024年3月31日には15744百万米ドルに減少し、その後、2024年12月31日には17388百万米ドルと再び増加しました。2025年3月31日には16190百万米ドル、2025年6月30日には17205百万米ドル、2025年9月30日には17898百万米ドルと、継続的な変動が見られます。

在庫、正味は、2021年3月31日から2022年12月31日まで増加傾向にあり、2022年12月31日には10617百万米ドルに達しました。その後、2023年3月31日には11327百万米ドルとさらに増加しましたが、2023年9月30日には12050百万米ドル、2023年12月31日には11777百万米ドルと変動が見られました。2024年3月31日には12386百万米ドル、2024年6月30日には13047百万米ドル、2024年9月30日には12768百万米ドル、2024年12月31日には13618百万米ドルと推移し、2025年3月31日には13618百万米ドル、2025年6月30日には14012百万米ドル、2025年9月30日には13806百万米ドルと推移しています。

在庫回転率は、2021年3月31日の5.48から2021年12月31日の5.65まで緩やかに増加しました。2022年3月31日には5.33に低下し、その後、2022年6月30日には5.14、2022年9月30日には5.03、2022年12月31日には5.03と低下傾向が続きました。2023年3月31日には4.81、2023年6月30日には4.68、2023年9月30日には4.6、2023年12月31日には4.83と変動し、2024年3月31日には4.76、2024年6月30日には4.64、2024年9月30日には4.74、2024年12月31日には5.12と推移しました。2025年3月31日には4.83、2025年6月30日には4.77、2025年9月30日には4.97と推移しています。全体的に、在庫回転率は低下傾向にありますが、期間によっては一時的な上昇も見られます。

売上原価

全体的に増加傾向にあるものの、四半期ごとに変動が見られます。

在庫、正味

増加傾向にありましたが、最近の四半期では変動が大きくなっています。

在庫回転率

全体的に低下傾向にあり、在庫管理の効率低下を示唆する可能性があります。

売上高は、2021年3月期から2021年12月期にかけて一貫して増加傾向にあります。2022年3月期には一時的に減少しましたが、その後は再び増加し、2023年12月期にはピークに達しました。2024年3月期には若干の減少が見られましたが、その後は再び上昇し、2025年6月期には最高値を更新しています。全体として、売上高は長期的に増加傾向にあります。

売掛金、純額

売掛金は、2021年3月期から2021年12月期にかけて変動しながらも、概ね安定した水準を維持していました。2022年6月期には増加しましたが、その後は減少傾向に転じ、2023年9月期には最低値を記録しました。2023年12月期以降は増加傾向にあり、2025年6月期には最高値を更新しています。売上高の増加に伴い、売掛金も増加している傾向が見られます。

売掛金回転率

売掛金回転率は、2021年3月期から2021年6月期にかけて上昇し、その後は6.66から7.36の間で変動していました。2023年9月期には6.36まで低下しましたが、その後は再び上昇し、2024年6月期には7.83と最高値を記録しました。2024年9月期以降は若干低下していますが、全体的に見て、売掛金の回収効率は高い水準を維持しています。売上高の増加と売掛金の増加のバランスを考慮すると、売掛金回転率の変動は、売上高の成長と回収効率の変化を反映していると考えられます。

売上高の増加傾向と売掛金の増加傾向、そして高い売掛金回転率を総合的に見ると、収益性が向上し、売掛金の回収も効率的に行われていることが示唆されます。ただし、2023年9月期における売掛金回転率の低下は、一時的な要因によるものか、あるいは回収遅延の兆候であるか、さらなる分析が必要です。

売上原価は、2021年3月期から2023年12月期にかけて一貫して増加傾向にあります。2023年12月期には15918百万米ドルというピークに達した後、2024年3月期に若干減少し、その後再び増加し、2024年12月期には17388百万米ドルとなりました。2025年3月期と6月期も増加傾向が継続しており、2025年6月期には17205百万米ドル、9月期には17898百万米ドルとなっています。

買掛金

買掛金は、2021年3月期から2022年6月期にかけて変動しながらも増加傾向にありましたが、2022年9月期以降は増加ペースが鈍化し、2023年12月期には10698百万米ドルとなりました。2024年3月期以降は再び増加傾向が強まり、2024年12月期には12897百万米ドル、2025年3月期には13444百万米ドル、6月期には14552百万米ドルと増加しています。

買掛金回転率は、2021年3月期から2021年6月期にかけて上昇しましたが、その後は緩やかに低下傾向にあります。2021年6月の6.52から、2024年12月期には5.07、2025年3月期には4.89、6月期には4.98、9月期には4.72と低下しています。この傾向は、買掛金の支払いが売上原価の増加に追いついていない可能性を示唆しています。

全体として、売上原価は増加傾向にあり、買掛金も増加していますが、買掛金回転率の低下は、資金繰りやサプライチェーン管理において注意が必要な点を示唆しています。特に、買掛金回転率の低下は、売上原価の増加に対して買掛金の増加が十分ではない、あるいは支払いが遅延している可能性を示唆しており、今後の動向を注視する必要があります。

運転資本は、2021年3月期から2023年12月期にかけて、全体的に減少傾向を示しました。2021年3月期の6193百万米ドルから、2023年12月期には1656百万米ドルまで低下しています。しかし、2024年3月期には3004百万米ドルに増加し、その後、2024年6月期には-340百万米ドル、2024年9月期には-366百万米ドルとマイナス値を示し、2024年12月期には292百万米ドル、2025年3月期には325百万米ドル、2025年6月期には3884百万米ドルと大きく変動しています。

売上高は、2021年3月期から2023年6月期にかけて、概ね増加傾向にありました。2021年3月期の15251百万米ドルから、2023年6月期の18315百万米ドルまで増加しました。しかし、2023年9月期には13464百万米ドルに大幅に減少し、その後、2023年12月期には19927百万米ドルに回復しました。2024年3月期は19305百万米ドル、2024年6月期は19721百万米ドル、2024年9月期は21623百万米ドル、2024年12月期は20306百万米ドル、2025年3月期は21581百万米ドル、2025年6月期は22478百万米ドルと推移しています。

運転資本回転率

2021年3月期から2021年6月期にかけては、9.77から10.24へと上昇しました。その後、2021年9月期には8.11に低下し、2021年12月期には9.75に回復しました。2022年3月期には11.41に上昇し、2022年6月期には17.77、2022年9月期には19.15、2022年12月期には20.15と大幅に増加しました。2023年3月期には12.76に低下し、2023年6月期には16.99に上昇しました。2023年9月期には44.25、2023年12月期には41.62と非常に高い値を示し、2024年3月期には23.64に低下しました。2024年9月期には279.93、2024年12月期には257.23と再び大幅に上昇し、2025年3月期には22.14に低下しています。

運転資本回転率は、売上高に対する運転資本の効率的な活用度を示す指標であり、2023年9月期と2023年12月期、2024年9月期と2024年12月期に顕著な変動が見られます。これらの期間における運転資本回転率の急増は、運転資本の規模が売上高に対して相対的に小さくなったことを示唆しています。運転資本のマイナス値は、短期的な流動性リスクを示唆する可能性があります。

分析の結果、在庫回転率は2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、5.48から5.65へと緩やかな増加傾向を示しました。しかし、2022年の第1四半期には5.33に低下し、その後も2022年の第3四半期まで5.03まで減少しました。2022年の第4四半期は5.03で横ばいとなりました。

2023年に入ると、在庫回転率はさらに低下し、第2四半期には4.68まで落ち込みました。第4四半期には4.83に若干回復しましたが、全体として2021年と比較して低い水準で推移しました。2024年の第1四半期には4.76まで低下し、その後、第3四半期には5.12まで上昇しましたが、第4四半期には再び5.12から4.83に減少しました。

一方、在庫のローテーション日数は、在庫回転率とは逆の傾向を示しています。2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、67日から65日に減少しました。2022年の第1四半期には69日に増加し、その後も2022年の第3四半期まで73日に増加しました。2022年の第4四半期は73日で横ばいとなりました。

2023年に入ると、在庫のローテーション日数は増加し続け、第2四半期には78日に達しました。第4四半期には76日に若干減少しましたが、全体として2021年と比較して高い水準で推移しました。2024年の第1四半期には77日に増加し、その後、第3四半期には71日に減少しましたが、第4四半期には再び71日から76日に増加しました。

これらの指標から、在庫管理の効率が2021年から2023年にかけて低下した可能性が示唆されます。2024年に入ってからは、在庫回転率とローテーション日数に変動が見られ、安定した傾向には至っていません。

在庫回転率

在庫が一定期間内に何回売買されたかを示す指標です。数値が高いほど、在庫の回転が速く、効率的な在庫管理が行われていることを示します。

在庫のローテーション日数

在庫が倉庫に滞留する平均日数を表します。数値が低いほど、在庫の回転が速く、効率的な在庫管理が行われていることを示します。

売掛金回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、6.03から6.66へと緩やかな増加を示しました。2022年の第1四半期には7.15にピークに達した後、第2四半期には6.28に低下しました。その後、第3四半期と第4四半期にかけてそれぞれ7.15と7.36に上昇し、全体として安定した水準を維持しました。2023年には、6.81から6.36へと小幅な低下傾向が見られ、その後は6.91、7.06と若干回復しました。2024年には、7.83と高い水準を記録し、その後7.36、7.15と低下、そして再び6.75、6.7と推移しています。

売掛金回転率の傾向

全体的に見て、売掛金回転率は概ね6から8の範囲内で推移しており、2024年の第1四半期に一時的に高い水準を示しました。2021年から2023年にかけては、比較的安定した水準を維持していましたが、2024年以降は変動が大きくなっています。

売掛金のローテーション日数は、売掛金回転率と逆の相関関係にあります。2021年の第1四半期には61日でしたが、第2四半期には52日に短縮されました。その後、第3四半期と第4四半期にかけてそれぞれ55日と55日となり、2022年の第1四半期には51日に短縮されました。第2四半期には58日に増加しましたが、その後は51日、50日と短縮されました。2023年には、54日から57日へと若干の増加傾向が見られ、その後は53日、52日と若干減少しました。2024年には、47日と過去最低を記録し、その後50日、51日と増加、そして再び54日、54日と推移しています。

売掛金のローテーション日数の傾向

売掛金のローテーション日数は、全体的に50日から61日の範囲内で推移しており、2024年の第1四半期に過去最低の47日を記録しました。2021年から2023年にかけては、比較的安定した水準を維持していましたが、2024年以降は変動が大きくなっています。売掛金回転率と同様に、2024年以降は変動が大きくなっています。

売掛金回転率と売掛金のローテーション日数から、売掛金の回収期間が全体的に短縮傾向にあることが示唆されます。特に2024年の第1四半期には、売掛金の回収期間が大幅に短縮されましたが、その後は若干長期化する傾向が見られます。これらの指標の変化は、売上高の変動、顧客の支払い条件の変化、または債権回収努力の変化を反映している可能性があります。

在庫のローテーション日数は、2021年3月期から2021年12月期にかけて65日から67日の範囲で推移しました。2022年3月期には69日に増加し、その後2022年6月期から2022年12月期にかけて71日から73日の範囲で増加傾向が確認されます。2023年3月期には76日に増加し、2023年6月期には78日、2023年9月期には79日と、さらに増加しました。2023年12月期には76日に減少しましたが、2024年3月期には77日、2024年6月期には79日と再び増加し、2024年9月期には77日に減少、2024年12月期には71日に大きく減少しました。2025年3月期には76日、2025年6月期には77日、2025年9月期には73日と推移しています。

売掛金のローテーション日数は、2021年3月期に61日でしたが、2021年6月期には52日に減少しました。その後、2021年9月期には55日に増加し、2021年12月期まで55日で推移しました。2022年3月期には51日に減少、2022年6月期には58日に増加し、2022年9月期には51日に減少、2022年12月期には50日に減少しました。2023年3月期には54日に増加し、2023年6月期には51日に減少、2023年9月期には55日に増加、2023年12月期には57日に増加しました。2024年3月期には53日に減少、2024年6月期には52日に減少、2024年9月期には47日に大きく減少、2024年12月期には50日に増加しました。2025年3月期には51日、2025年6月期には54日、2025年9月期には54日と推移しています。

運転サイクルは、2021年3月期から2021年12月期にかけて120日から128日の範囲で推移しました。2022年3月期には120日に維持され、その後2022年6月期には129日に増加し、2022年9月期には124日に減少、2022年12月期には123日に減少しました。2023年3月期には130日に増加し、2023年6月期には129日に減少、2023年9月期には134日に増加、2023年12月期には133日に減少しました。2024年3月期には130日に減少、2024年6月期には131日に増加、2024年9月期には124日に減少、2024年12月期には121日に大きく減少しました。2025年3月期には127日、2025年6月期には131日、2025年9月期には127日と推移しています。

在庫のローテーション日数

全体的に増加傾向にあり、特に2023年に顕著です。2024年12月期に大きく減少しましたが、その後は再び増加傾向にあります。

売掛金のローテーション日数

変動が大きく、一貫した傾向は見られません。2024年9月期に大幅な減少が見られます。

運転サイクル

全体的に120日から134日の範囲で推移しており、2023年に増加傾向が見られます。2024年12月期に大幅な減少が見られます。

買掛金回転率は、2021年3月期から2021年6月期にかけて上昇し、その後は概ね5.31から6.52の範囲内で推移しています。2022年6月期に一時的に5.36まで低下しましたが、その後は回復傾向を示し、2023年3月期には5.42まで上昇しました。しかし、2024年3月期以降は徐々に低下し、2025年3月期には4.72まで減少しています。この傾向は、支払期日の長期化や、仕入額の増加を示唆する可能性があります。

買掛金回転率の傾向

2021年3月期から2023年3月期にかけては、比較的安定した水準を維持していましたが、2024年以降は明確な低下傾向が見られます。

買掛金のローテーション日数は、買掛金回転率の逆数として解釈できます。2021年3月期の64日から、2021年6月期には56日まで短縮されました。その後、2023年12月期まで65日から69日の範囲で推移しましたが、2024年3月期以降は増加傾向に転じ、2025年3月期には77日に達しています。この増加は、買掛金の支払いに要する日数が長くなっていることを意味し、キャッシュフローへの影響を考慮する必要があります。

買掛金ローテーション日数の傾向

2021年6月期まで減少傾向にありましたが、2024年以降は継続的に増加しており、買掛金の支払いが遅延している可能性を示唆しています。

買掛金回転率の低下と買掛金ローテーション日数の増加は、相互に関連しており、資金繰りの状況を注意深く監視する必要があることを示唆しています。特に、2024年以降の傾向は、サプライチェーンにおける支払条件の変化や、資金調達の難易度の増加など、複数の要因が影響している可能性があります。

在庫のローテーション日数は、2021年3月期から2021年12月期にかけて概ね安定していた。しかし、2022年3月期から緩やかな増加傾向を示し、2023年9月期には79日に達した。その後、2023年12月期に76日に減少し、2024年3月期には77日に戻ったが、2024年9月期には71日に低下した。2025年3月期と6月期にはそれぞれ76日、77日と再び上昇し、9月期には73日に減少している。

売掛金のローテーション日数は、2021年3月期から2021年6月期にかけて大幅に減少した。その後、2021年9月期から2022年6月期にかけて変動が見られたが、2022年9月期以降は50日から58日の範囲内で推移した。2024年9月期には47日に低下し、2025年3月期と6月期にはそれぞれ51日、54日と上昇し、9月期には54日に安定している。

買掛金のローテーション日数は、2021年3月期から2021年6月期にかけて減少した。その後、2021年9月期から2022年6月期にかけて変動し、2022年9月期には63日に増加した。2022年12月期には68日に上昇し、2023年12月期には69日に達した。2024年3月期には65日に減少し、2024年9月期には77日に増加し、2025年3月期には75日、6月期には73日、9月期には77日と変動している。

キャッシュコンバージョンサイクルは、2021年3月期から2021年12月期にかけて緩やかに減少した。2022年3月期には62日に増加したが、2022年12月期には55日に減少した。2023年3月期と6月期には63日に安定し、2023年9月期には66日に増加した。2024年9月期には49日に大幅に減少し、2025年3月期には52日、6月期には58日、9月期には50日と変動している。

在庫のローテーション日数

全体的に見て、2022年以降、在庫の回転速度が鈍化する傾向が見られる。しかし、2024年9月期には改善が見られ、その後は安定している。

売掛金のローテーション日数

売掛金の回収期間は比較的安定しており、2024年9月期には短縮されている。これは、売掛金の管理が効率化されている可能性を示唆する。

買掛金のローテーション日数

買掛金の支払期間は、2022年以降増加傾向にある。これは、サプライヤーとの交渉力や支払い条件の変化による可能性がある。

キャッシュコンバージョンサイクル

キャッシュコンバージョンサイクルは、2022年12月期に最低値を記録した後、2023年9月期まで増加した。2024年9月期には大幅に短縮され、その後は変動している。キャッシュフローの効率化に改善が見られる可能性がある。