短期的な活動比率の分析
四半期データ
活動比率は、企業が売掛金の回収や在庫の管理など、日常業務をどれだけ効率的に遂行しているかを測定します。
短期活動比率(サマリー)
GE Aerospace、短期活動率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
効率性指標の推移を分析すると、資産の流動性が低下し、資金回収サイクルが長期化する傾向が認められる。特に2024年以降、在庫および売掛金の滞留期間が拡大しており、これが運転サイクルおよびキャッシュコンバージョンサイクルの押し上げ要因となっている。
- 在庫管理の効率性
- 在庫回転率は、初期の3.0から3.3の範囲で安定していたが、2024年3月以降は2.3から2.6の水準へと低下している。これに伴い、在庫のローテーション日数は110日から120日程度から、140日から160日へと大幅に増加しており、在庫の蓄積または販売速度の鈍化が示唆される。
- 債権回収の状況
- 売掛金回転率は緩やかな低下傾向にあり、2022年から2023年にかけては4.0から5.0の間で推移していたが、2025年以降は3.6前後まで低下した。売掛金のローテーション日数についても、80日前後から100日前後へと長期化しており、回収期間の延伸が確認できる。
- 債務支払の傾向
- 買掛金のローテーション日数は、110日から120日程度で推移していたが、2025年に入ると125日から134日の水準まで上昇した。支払期間を延長させることで、運転資本の負担を一部緩和させている状況が見て取れる。
- 資金サイクルと運転資本
- 運転サイクルは、2022年から2023年にかけては約200日であったが、2024年以降は240日から260日の水準へと拡大した。キャッシュコンバージョンサイクル（CCC）についても、80日から90日程度から120日を超える水準へと上昇しており、現金化までの期間が長期化している。一方で、運転資本回転率は2025年後半から2026年にかけて極めて高い数値を示しており、純運転資本の急激な減少または売上高の相対的な増大が発生した可能性が高い。
総括すると、資産回転率の低下と回収期間の長期化という効率性の悪化傾向にあるものの、支払期間の延長によってその影響を一部相殺している。しかし、全体的なキャッシュフローのサイクルは鈍化しており、運転資本の管理において構造的な変化が生じていると分析される。
離職率
平均日数の比率
在庫回転率
GE Aerospace、在庫回転率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 販売した機器とサービスのコスト | 7,922) | 8,365) | 7,762) | 6,846) | 5,995) | 6,761) | 6,226) | 5,575) | 5,746) | 14,397) | 12,904) | 12,362) | 10,729) | 15,467) | 14,371) | 13,244) | 12,453) | ||||||
| 棚卸資産 (繰延在庫原価を含む) | 12,367) | 11,868) | 11,667) | 11,297) | 10,504) | 9,763) | 9,718) | 9,469) | 17,603) | 16,528) | 17,020) | 16,789) | 16,198) | 17,403) | 17,536) | 17,553) | 16,570) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 在庫回転率1 | 2.50 | 2.44 | 2.35 | 2.29 | 2.34 | 2.49 | 3.29 | 4.08 | 2.58 | 3.05 | 3.02 | 3.15 | 3.32 | 3.19 | 3.10 | 3.04 | 3.25 | ||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 在庫回転率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 1.01 | 1.01 | 0.97 | 0.86 | 0.80 | 0.78 | 0.85 | 0.78 | 0.82 | 0.88 | 0.87 | 0.88 | 0.83 | 0.81 | 0.78 | 0.74 | 0.74 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 2.40 | 2.47 | 2.20 | 2.16 | 2.21 | 2.39 | 2.36 | 2.42 | 2.50 | 2.58 | 2.47 | 2.42 | 2.38 | 2.54 | 2.36 | 2.40 | 2.46 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 3.50 | 3.63 | 3.57 | 3.51 | 3.55 | 3.64 | 3.66 | 3.81 | 3.85 | 3.95 | 3.93 | 3.93 | 3.94 | 4.04 | 3.95 | 3.87 | 4.03 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 3.73 | 3.83 | 3.52 | 3.45 | 3.59 | 3.70 | 3.73 | 3.69 | 3.65 | 3.72 | 3.76 | 3.82 | 3.90 | 4.04 | 4.09 | 4.06 | 4.20 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 15.93 | 19.13 | 17.97 | 17.84 | 17.94 | 18.46 | 19.41 | 20.21 | 18.67 | 18.87 | 17.88 | 16.82 | 16.63 | 18.68 | 18.09 | 16.20 | 18.12 | ||||||
| RTX Corp. | 5.09 | 5.30 | 4.97 | 4.77 | 4.83 | 5.12 | 4.74 | 4.64 | 4.76 | 4.83 | 4.60 | 4.68 | 4.81 | 5.03 | 5.03 | 5.14 | 5.33 | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
在庫回転率 = (販売した機器とサービスのコストQ1 2026
+ 販売した機器とサービスのコストQ4 2025
+ 販売した機器とサービスのコストQ3 2025
+ 販売した機器とサービスのコストQ2 2025)
÷ 棚卸資産 (繰延在庫原価を含む)
= (7,922 + 8,365 + 7,762 + 6,846)
÷ 12,367 = 2.50
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
2022年から2023年末にかけて、販売した機器とサービスのコストは緩やかな増加傾向にあり、棚卸資産も16,000百万米ドルから17,000百万米ドルの範囲で高水準に推移していた。しかし、2024年第1四半期から第2四半期にかけて、コストおよび棚卸資産の両項目で大幅な減少が記録されており、事業構造の根本的な変更があったことが示唆される。
- 販売コストの推移
- 2023年12月まで14,000百万米ドル前後の水準で推移していたコストは、2024年3月に5,746百万米ドルまで急落した。その後は緩やかな回復基調にあり、2025年12月には8,365百万米ドルまで増加しているが、2023年以前の水準には至っていない。
- 棚卸資産の変動
- 2023年までは16,000百万米ドルから17,000百万米ドルの間で安定していたが、2024年6月に9,469百万米ドルまで大幅に減少した。以降は緩やかな増加傾向に転じており、2026年3月には12,367百万米ドルに達すると予測され、在庫水準の再構築が進んでいる状況にある。
- 在庫回転率の分析
- 2023年まで3.0から3.3の範囲で推移していた在庫回転率は、2024年6月に4.08という一時的なピークを記録した。しかし、その後は2.3から2.5の範囲に低下しており、2024年以降は以前の期間に比べて在庫の回転効率が低下した状態で安定している。
総じて、2024年を境に財務規模が縮小し、新たなベースラインへと移行したことが読み取れる。コストと棚卸資産の絶対額は減少したものの、在庫回転率の低下は、資産効率の面で以前の構造とは異なる特性を有していることを示している。
売掛金回転率
GE Aerospace、売掛金回転率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 機器・サービスの販売 | 11,614) | 11,866) | 11,306) | 10,150) | 9,000) | 9,879) | 8,943) | 8,223) | 8,076) | 18,516) | 16,504) | 15,851) | 13,694) | 21,012) | 18,438) | 17,880) | 16,272) | ||||||
| 現在の債権 | 12,466) | 11,773) | 10,671) | 10,512) | 9,653) | 9,327) | 8,936) | 8,370) | 15,100) | 15,466) | 14,546) | 14,767) | 14,212) | 17,976) | 17,197) | 16,283) | 16,050) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率1 | 3.60 | 3.59 | 3.78 | 3.61 | 3.73 | 3.77 | 4.90 | 6.13 | 3.90 | 4.17 | 4.61 | 4.67 | 5.00 | 4.09 | 4.19 | 4.39 | 4.43 | ||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 26.45 | 30.63 | 24.37 | 23.61 | 21.67 | 25.28 | 25.33 | 23.31 | 25.83 | 29.37 | 24.99 | 24.99 | 24.65 | 26.46 | 22.98 | 20.27 | 25.37 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 5.86 | 5.86 | 6.02 | 6.14 | 6.56 | 6.61 | 6.85 | 6.69 | 6.86 | 6.86 | 6.95 | 6.56 | 6.37 | 6.39 | 6.59 | 6.10 | 5.46 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 4.48 | 5.10 | 4.79 | 4.74 | 4.97 | 5.39 | 5.04 | 4.97 | 5.06 | 5.18 | 5.07 | 5.01 | 5.05 | 5.09 | 5.28 | 5.15 | 5.39 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 4.67 | 4.91 | 4.46 | 4.43 | 4.64 | 4.92 | 4.80 | 4.81 | 4.94 | 4.87 | 4.65 | 4.52 | 4.57 | 4.77 | 4.74 | 4.45 | 4.82 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 32.35 | 19.24 | 19.08 | 21.73 | 35.48 | 30.22 | 33.30 | 24.26 | 30.86 | 31.69 | 28.14 | 19.67 | 25.61 | 26.34 | 26.06 | 18.87 | 26.02 | ||||||
| RTX Corp. | 6.98 | 6.03 | 6.70 | 6.75 | 7.15 | 7.36 | 7.83 | 7.06 | 6.91 | 6.36 | 6.67 | 7.13 | 6.81 | 7.36 | 7.15 | 6.28 | 7.15 | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
売掛金回転率 = (機器・サービスの販売Q1 2026
+ 機器・サービスの販売Q4 2025
+ 機器・サービスの販売Q3 2025
+ 機器・サービスの販売Q2 2025)
÷ 現在の債権
= (11,614 + 11,866 + 11,306 + 10,150)
÷ 12,466 = 3.60
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益および債権の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 収益の推移
- 機器・サービスの販売額は、年度ごとに変動しつつ、各年度の第1四半期に落ち込み、第4四半期に向けて増加する季節的な傾向が見られる。しかし、全体的な水準は2022年から2024年にかけて段階的に低下しており、2022年第4四半期のピークである21,012百万米ドルに対し、2024年以降は10,000百万米ドル前後の水準で推移している。
- 債権の推移
- 現在の債権額は、販売額の変動と概ね連動して推移している。2024年第2四半期に8,370百万米ドルまで減少したが、その後は継続的に増加しており、2026年第1四半期には12,466百万米ドルに達している。
- 回収効率の推移
- 売掛金回転率は、長期的には低下傾向にある。2022年第1四半期の4.43から、2026年第1四半期には3.6まで低下した。2024年第2四半期に6.13という一時的な急上昇を記録したが、その後は3.6から3.8の範囲で推移しており、売上高に対する債権回収の効率性が緩やかに低下していることが示唆される。
総じて、販売規模の水準が低下した一方で、債権残高は直近で増加傾向にあり、その結果として売掛金回転率が低下するというパターンが確認される。
買掛金回転率
GE Aerospace、買掛金回転率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 販売した機器とサービスのコスト | 7,922) | 8,365) | 7,762) | 6,846) | 5,995) | 6,761) | 6,226) | 5,575) | 5,746) | 14,397) | 12,904) | 12,362) | 10,729) | 15,467) | 14,371) | 13,244) | 12,453) | ||||||
| 買掛金 | 10,683) | 10,078) | 9,485) | 9,495) | 8,625) | 7,909) | 7,829) | 7,707) | 15,184) | 15,408) | 15,785) | 15,515) | 15,063) | 18,644) | 17,331) | 17,030) | 16,206) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 買掛金回転率1 | 2.89 | 2.87 | 2.88 | 2.72 | 2.85 | 3.07 | 4.08 | 5.01 | 2.99 | 3.27 | 3.26 | 3.41 | 3.57 | 2.98 | 3.14 | 3.14 | 3.32 | ||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 買掛金回転率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 6.40 | 6.50 | 6.81 | 6.72 | 6.43 | 6.03 | 5.79 | 5.61 | 5.92 | 5.86 | 6.18 | 6.28 | 6.37 | 6.18 | 6.36 | 6.17 | 6.73 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 4.88 | 4.99 | 4.78 | 4.69 | 5.07 | 5.24 | 5.31 | 5.47 | 5.44 | 5.41 | 5.54 | 5.09 | 4.68 | 4.76 | 4.81 | 4.72 | 4.43 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 3.67 | 4.11 | 4.31 | 4.27 | 4.26 | 4.18 | 4.24 | 4.31 | 4.38 | 4.39 | 4.48 | 4.52 | 4.55 | 4.51 | 4.61 | 4.43 | 4.67 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 3.94 | 3.74 | 3.43 | 3.40 | 3.52 | 3.46 | 3.56 | 3.60 | 3.57 | 3.36 | 3.51 | 3.49 | 3.50 | 3.53 | 3.68 | 3.63 | 3.66 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 14.39 | 18.58 | 17.57 | 18.06 | 16.89 | 28.85 | 19.48 | 19.07 | 17.38 | 25.56 | 15.51 | 16.97 | 17.65 | 27.25 | 21.48 | 24.07 | 21.92 | ||||||
| RTX Corp. | 4.51 | 4.46 | 4.72 | 4.98 | 4.89 | 5.07 | 5.40 | 5.54 | 5.60 | 5.31 | 5.37 | 5.54 | 5.42 | 5.40 | 5.82 | 5.36 | 6.28 | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
買掛金回転率 = (販売した機器とサービスのコストQ1 2026
+ 販売した機器とサービスのコストQ4 2025
+ 販売した機器とサービスのコストQ3 2025
+ 販売した機器とサービスのコストQ2 2025)
÷ 買掛金
= (7,922 + 8,365 + 7,762 + 6,846)
÷ 10,683 = 2.89
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
コストおよび債務の推移と効率性の分析
- 販売コストの推移
- 販売した機器とサービスのコストは、2022年から2023年にかけて10,729百万米ドルから15,467百万米ドルの範囲で推移していた。しかし、2024年第1四半期に5,746百万米ドルまで急減し、それ以前の期間と比較して大幅に低い水準へと移行した。その後は緩やかな増加傾向にあり、2025年第4四半期には8,365百万米ドルに達したが、依然として2023年以前の水準を下回る推移を見せている。
- 買掛金の変動
- 買掛金は、2022年から2023年末まで15,000百万米ドルから18,000百万米ドルの高水準で推移していた。2024年第2四半期に7,707百万米ドルまで急激に減少したが、その後は継続的に増加に転じ、2026年第1四半期には10,683百万米ドルまで上昇している。
- 買掛金回転率の分析
- 買掛金回転率は、2022年から2023年にかけて2.98から3.57の間で推移していた。2024年第2四半期に5.01という極めて高い数値を記録したが、これは同期間における買掛金の急激な減少による影響と考えられる。その後は低下傾向にあり、2025年以降は2.72から2.89の範囲で安定しており、以前の期間と同程度の回転水準に戻っている。
運転資本回転率
GE Aerospace、運転資本回転率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 流動資産 | 40,361) | 40,596) | 40,074) | 37,801) | 37,575) | 37,635) | 38,649) | 37,352) | 59,589) | 59,799) | 56,434) | 60,213) | 60,286) | 66,234) | 60,082) | 60,658) | 63,299) | ||||||
| レス： 流動負債 | 40,027) | 38,980) | 37,203) | 36,466) | 34,941) | 34,392) | 34,093) | 32,750) | 51,087) | 50,876) | 48,164) | 48,108) | 48,177) | 56,947) | 54,657) | 53,883) | 53,344) | ||||||
| 運転資本 | 334) | 1,616) | 2,871) | 1,335) | 2,634) | 3,243) | 4,556) | 4,602) | 8,502) | 8,923) | 8,270) | 12,105) | 12,109) | 9,287) | 5,425) | 6,775) | 9,955) | ||||||
| 機器・サービスの販売 | 11,614) | 11,866) | 11,306) | 10,150) | 9,000) | 9,879) | 8,943) | 8,223) | 8,076) | 18,516) | 16,504) | 15,851) | 13,694) | 21,012) | 18,438) | 17,880) | 16,272) | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 運転資本回転率1 | 134.54 | 26.19 | 14.05 | 28.44 | 13.68 | 10.83 | 9.60 | 11.15 | 6.93 | 7.24 | 8.11 | 5.70 | 5.87 | 7.93 | 13.29 | 10.55 | 7.14 | ||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 運転資本回転率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 4.96 | 4.40 | 4.29 | 3.15 | 2.89 | 2.15 | 6.04 | 4.13 | 5.76 | 5.78 | 5.46 | 4.80 | 4.61 | 3.42 | 3.13 | 2.87 | 2.51 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 5.30 | 4.02 | 4.42 | 5.04 | 5.73 | 4.58 | 4.89 | 6.61 | 5.64 | 5.23 | 4.27 | 5.29 | 4.25 | 4.62 | 4.35 | 3.93 | 3.83 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 12.60 | 9.20 | 10.02 | 11.29 | 8.69 | 6.31 | 5.84 | 5.33 | 5.58 | 5.91 | 6.61 | 6.16 | 7.01 | 8.70 | 10.69 | — | — | ||||||
| Honeywell International Inc. | 4.43 | 5.37 | 4.91 | 6.16 | 6.87 | 5.79 | 4.39 | 8.63 | 3.37 | 7.39 | 5.98 | 5.16 | 7.79 | 7.03 | 7.91 | 8.84 | 8.07 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 25.12 | 37.02 | 24.76 | — | 44.49 | 29.25 | 13.20 | 15.88 | 13.24 | 18.85 | 11.04 | 10.56 | 12.81 | 12.93 | 14.03 | 14.28 | 15.14 | ||||||
| RTX Corp. | 63.20 | 57.24 | 22.14 | 257.23 | 279.93 | — | — | — | 23.64 | 41.62 | 44.25 | 16.99 | 12.76 | 20.15 | 19.15 | 17.77 | 11.41 | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
運転資本回転率 = (機器・サービスの販売Q1 2026
+ 機器・サービスの販売Q4 2025
+ 機器・サービスの販売Q3 2025
+ 機器・サービスの販売Q2 2025)
÷ 運転資本
= (11,614 + 11,866 + 11,306 + 10,150)
÷ 334 = 134.54
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益および資産効率の推移について分析した結果、以下の傾向が認められる。
- 販売実績の推移
- 機器・サービスの販売額は、2022年を通じて増加し、2022年12月31日には21,012百万米ドルのピークに達した。その後、2024年第1四半期に8,076百万米ドルまで大幅に減少したが、以降は緩やかな回復基調にあり、2025年12月31日には11,866百万米ドルまで伸長している。
- 運転資本の変動
- 運転資本は、2023年第1四半期の12,109百万米ドルをピークに、長期的な減少傾向にある。特に2024年第2四半期以降に減少速度が加速しており、2026年3月31日には334百万米ドルまで大幅に縮小している。これは、資産管理の徹底的な効率化、あるいは資本構造の劇的な変更が進んだことを示唆している。
- 運転資本回転率の分析
- 運転資本回転率は、販売額の変動以上に運転資本が急激に減少したことで、著しく上昇している。2023年時点では5.7から8.1の範囲で推移していたが、2025年以降に急上昇し、2026年3月31日には134.54という極めて高い水準に達した。この推移は、極少量の運転資本で収益を維持・拡大させる運用体制へ移行したことを示している。
在庫のローテーション日数
GE Aerospace、在庫のローテーションの日数、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | |||||||||||||||||||||||
| 在庫回転率 | 2.50 | 2.44 | 2.35 | 2.29 | 2.34 | 2.49 | 3.29 | 4.08 | 2.58 | 3.05 | 3.02 | 3.15 | 3.32 | 3.19 | 3.10 | 3.04 | 3.25 | ||||||
| 短期活動比率 (日数) | |||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数1 | 146 | 150 | 156 | 160 | 156 | 147 | 111 | 89 | 141 | 120 | 121 | 116 | 110 | 114 | 118 | 120 | 112 | ||||||
| ベンチマーク (日数) | |||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 363 | 363 | 377 | 424 | 459 | 466 | 428 | 470 | 443 | 415 | 419 | 416 | 438 | 452 | 468 | 494 | 493 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 152 | 148 | 166 | 169 | 165 | 153 | 155 | 151 | 146 | 141 | 148 | 151 | 154 | 144 | 155 | 152 | 148 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 104 | 101 | 102 | 104 | 103 | 100 | 100 | 96 | 95 | 92 | 93 | 93 | 93 | 90 | 92 | 94 | 90 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 98 | 95 | 104 | 106 | 102 | 99 | 98 | 99 | 100 | 98 | 97 | 96 | 94 | 90 | 89 | 90 | 87 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 23 | 19 | 20 | 20 | 20 | 20 | 19 | 18 | 20 | 19 | 20 | 22 | 22 | 20 | 20 | 23 | 20 | ||||||
| RTX Corp. | 72 | 69 | 73 | 77 | 76 | 71 | 77 | 79 | 77 | 76 | 79 | 78 | 76 | 73 | 73 | 71 | 69 | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
在庫のローテーション日数 = 365 ÷ 在庫回転率
= 365 ÷ 2.50 = 146
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
在庫管理効率の推移に関する分析結果を記述する。
- 効率性の変動パターン
- 2022年第1四半期から2023年第3四半期にかけては、在庫回転率が3.02から3.32、ローテーション日数が110日から121日の範囲で推移し、安定した管理状態にあった。2024年に入ると変動幅が拡大し、特に2024年6月には回転率が4.08に達し、ローテーション日数が89日まで短縮されるという急激な効率向上が記録された。
- 中長期的な傾向
- 2024年第3四半期以降、在庫回転率は2.3から2.5の範囲へと低下し、それに伴いローテーション日数は146日から160日の高水準で推移している。これは、2022年から2023年にかけての水準と比較して、在庫の回転速度が鈍化し、保持期間が長期化していることを示している。
総じて、2024年半ばに一時的な効率改善のピークを迎えた後、その後の期間においては在庫回転効率が低下傾向にあり、在庫保持期間が構造的に延長される傾向にあることが読み取れる。
売掛金のローテーション日数
GE Aerospace、売掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | |||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率 | 3.60 | 3.59 | 3.78 | 3.61 | 3.73 | 3.77 | 4.90 | 6.13 | 3.90 | 4.17 | 4.61 | 4.67 | 5.00 | 4.09 | 4.19 | 4.39 | 4.43 | ||||||
| 短期活動比率 (日数) | |||||||||||||||||||||||
| 売掛金のローテーション日数1 | 101 | 102 | 97 | 101 | 98 | 97 | 75 | 60 | 93 | 87 | 79 | 78 | 73 | 89 | 87 | 83 | 82 | ||||||
| ベンチマーク (日数) | |||||||||||||||||||||||
| 売掛金のローテーション日数競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 14 | 12 | 15 | 15 | 17 | 14 | 14 | 16 | 14 | 12 | 15 | 15 | 15 | 14 | 16 | 18 | 14 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 62 | 62 | 61 | 59 | 56 | 55 | 53 | 55 | 53 | 53 | 53 | 56 | 57 | 57 | 55 | 60 | 67 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 81 | 72 | 76 | 77 | 73 | 68 | 72 | 73 | 72 | 70 | 72 | 73 | 72 | 72 | 69 | 71 | 68 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 78 | 74 | 82 | 82 | 79 | 74 | 76 | 76 | 74 | 75 | 79 | 81 | 80 | 77 | 77 | 82 | 76 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 11 | 19 | 19 | 17 | 10 | 12 | 11 | 15 | 12 | 12 | 13 | 19 | 14 | 14 | 14 | 19 | 14 | ||||||
| RTX Corp. | 52 | 61 | 54 | 54 | 51 | 50 | 47 | 52 | 53 | 57 | 55 | 51 | 54 | 50 | 51 | 58 | 51 | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
売掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 売掛金回転率
= 365 ÷ 3.60 = 101
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
売掛金の回収効率に関する分析結果を以下に記述する。
- 売掛金回転率の傾向
- 2022年第1四半期の4.43から2026年第1四半期の3.6にかけて、長期的な低下傾向が認められる。2023年第1四半期に5.0、2024年第2四半期に6.13という一時的な上昇が見られたものの、全体としては回転率が低下しており、売上に対する債権の回収速度が緩やかに鈍化している。
- 売掛金ローテーション日数の推移
- 回収期間は2022年第1四半期の82日から、2025年以降は100日前後で推移しており、回収サイクルが長期化している。2024年第2四半期には60日まで短縮される急激な改善が見られたが、その後は再び増加に転じ、直近では101日と、分析期間における最高水準で推移している。
- 回収効率の総合的な洞察
- 回転率の低下とローテーション日数の増加が連動しており、資産の流動性が低下する傾向にある。2024年第2四半期の特異的な改善を除けば、回収期間の長期化が進行しており、債権管理における回収リードタイムの増大が示唆される。
運転サイクル
GE Aerospace、運転サイクル、計算式(四半期データ)
日数
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | |||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数 | 146 | 150 | 156 | 160 | 156 | 147 | 111 | 89 | 141 | 120 | 121 | 116 | 110 | 114 | 118 | 120 | 112 | ||||||
| 売掛金のローテーション日数 | 101 | 102 | 97 | 101 | 98 | 97 | 75 | 60 | 93 | 87 | 79 | 78 | 73 | 89 | 87 | 83 | 82 | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| 運転サイクル1 | 247 | 252 | 253 | 261 | 254 | 244 | 186 | 149 | 234 | 207 | 200 | 194 | 183 | 203 | 205 | 203 | 194 | ||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| 運転サイクル競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 377 | 375 | 392 | 439 | 476 | 480 | 442 | 486 | 457 | 427 | 434 | 431 | 453 | 466 | 484 | 512 | 507 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 214 | 210 | 227 | 228 | 221 | 208 | 208 | 206 | 199 | 194 | 201 | 207 | 211 | 201 | 210 | 212 | 215 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 185 | 173 | 178 | 181 | 176 | 168 | 172 | 169 | 167 | 162 | 165 | 166 | 165 | 162 | 161 | 165 | 158 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 176 | 169 | 186 | 188 | 181 | 173 | 174 | 175 | 174 | 173 | 176 | 177 | 174 | 167 | 166 | 172 | 163 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 34 | 38 | 39 | 37 | 30 | 32 | 30 | 33 | 32 | 31 | 33 | 41 | 36 | 34 | 34 | 42 | 34 | ||||||
| RTX Corp. | 124 | 130 | 127 | 131 | 127 | 121 | 124 | 131 | 130 | 133 | 134 | 129 | 130 | 123 | 124 | 129 | 120 | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
運転サイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数
= 146 + 101 = 247
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
運転サイクルは、2022年から2023年にかけては概ね180日から210日の範囲で推移していたが、2024年後半以降は大幅に延伸し、240日から260日の水準で高止まりする傾向にある。このサイクル長期化は、在庫および売掛金の双方における回転日数の増加に起因している。
- 在庫のローテーション日数
- 2022年第1四半期から2023年第4四半期までは110日から121日の間で安定的に推移していた。しかし、2024年第2四半期に一時的に89日まで低下した後、急激な上昇に転じ、2025年第2四半期には160日のピークに達した。直近のデータにおいても140日から160日の高水準を維持しており、在庫の滞留期間が長期化していることが示されている。
- 売掛金のローテーション日数
- 2022年から2023年にかけては70日から90日の範囲で推移しており、比較的安定した回収サイクルを維持していた。2024年第2四半期に60日まで短縮される局面があったものの、その後は上昇傾向となり、2024年第4四半期以降は100日前後の水準で推移している。これにより、債権回収までの期間が以前よりも長期化している傾向が認められる。
- 運転サイクルの推移と洞察
- 在庫と売掛金の回転日数が共に増加したことで、全体の運転サイクルは2024年第2四半期の149日という最低値を記録した直後から急速に拡大した。2025年以降は250日前後で推移しており、資産の現金化効率が低下している。特に2024年半ばを境に、効率性の指標が構造的に悪化しているパターンが見て取れる。
買掛金のローテーション日数
GE Aerospace、買掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | |||||||||||||||||||||||
| 買掛金回転率 | 2.89 | 2.87 | 2.88 | 2.72 | 2.85 | 3.07 | 4.08 | 5.01 | 2.99 | 3.27 | 3.26 | 3.41 | 3.57 | 2.98 | 3.14 | 3.14 | 3.32 | ||||||
| 短期活動比率 (日数) | |||||||||||||||||||||||
| 買掛金のローテーション日数1 | 126 | 127 | 127 | 134 | 128 | 119 | 89 | 73 | 122 | 112 | 112 | 107 | 102 | 123 | 116 | 116 | 110 | ||||||
| ベンチマーク (日数) | |||||||||||||||||||||||
| 買掛金のローテーション日数競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 57 | 56 | 54 | 54 | 57 | 61 | 63 | 65 | 62 | 62 | 59 | 58 | 57 | 59 | 57 | 59 | 54 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 75 | 73 | 76 | 78 | 72 | 70 | 69 | 67 | 67 | 67 | 66 | 72 | 78 | 77 | 76 | 77 | 82 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 100 | 89 | 85 | 85 | 86 | 87 | 86 | 85 | 83 | 83 | 82 | 81 | 80 | 81 | 79 | 82 | 78 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 93 | 98 | 106 | 107 | 104 | 105 | 103 | 101 | 102 | 109 | 104 | 105 | 104 | 103 | 99 | 101 | 100 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 25 | 20 | 21 | 20 | 22 | 13 | 19 | 19 | 21 | 14 | 24 | 22 | 21 | 13 | 17 | 15 | 17 | ||||||
| RTX Corp. | 81 | 82 | 77 | 73 | 75 | 72 | 68 | 66 | 65 | 69 | 68 | 66 | 67 | 68 | 63 | 68 | 58 | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1 Q1 2026 計算
買掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 買掛金回転率
= 365 ÷ 2.89 = 126
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
買掛金回転率および買掛金ローテーション日数の推移から、支払債務の管理状況と資金繰りの効率性を分析する。
- 買掛金回転率の変動
- 2022年から2024年3月にかけては2.99から3.57の間で推移していたが、2024年6月に5.01という顕著なピークを記録した。その後は低下傾向に転じ、2025年6月には2.72まで低下した後、直近の2026年3月時点では2.89で安定している。
- 買掛金ローテーション日数の推移
- 回転率の変動と逆相関の関係にあり、2024年6月には73日まで大幅に短縮された。しかし、その後は段階的に上昇し、2025年6月には134日の最大値を記録している。2026年3月時点では126日となっており、初期の2022年時点（110日）と比較して支払いサイクルが長期化している。
2024年半ばに支払債務の回転が急加速し、支払い期間が一時的に大幅に短縮される特異的な変動が見られた。しかし、その後の推移では支払い期間が再び伸長し、2025年以降は120日から130日前後で推移しており、支払債務の決済サイクルを長期化させることで運転資本の効率化を図る傾向が読み取れる。
キャッシュコンバージョンサイクル
GE Aerospace、現金換算サイクル、計算式(四半期データ)
日数
| 2026/03/31 | 2025/12/31 | 2025/09/30 | 2025/06/30 | 2025/03/31 | 2024/12/31 | 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | |||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数 | 146 | 150 | 156 | 160 | 156 | 147 | 111 | 89 | 141 | 120 | 121 | 116 | 110 | 114 | 118 | 120 | 112 | ||||||
| 売掛金のローテーション日数 | 101 | 102 | 97 | 101 | 98 | 97 | 75 | 60 | 93 | 87 | 79 | 78 | 73 | 89 | 87 | 83 | 82 | ||||||
| 買掛金のローテーション日数 | 126 | 127 | 127 | 134 | 128 | 119 | 89 | 73 | 122 | 112 | 112 | 107 | 102 | 123 | 116 | 116 | 110 | ||||||
| 短期活動比率 | |||||||||||||||||||||||
| キャッシュコンバージョンサイクル1 | 121 | 125 | 126 | 127 | 126 | 125 | 97 | 76 | 112 | 95 | 88 | 87 | 81 | 80 | 89 | 87 | 84 | ||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| キャッシュコンバージョンサイクル競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||
| Boeing Co. | 320 | 319 | 338 | 385 | 419 | 419 | 379 | 421 | 395 | 365 | 375 | 373 | 396 | 407 | 427 | 453 | 453 | ||||||
| Caterpillar Inc. | 139 | 137 | 151 | 150 | 149 | 138 | 139 | 139 | 132 | 127 | 135 | 135 | 133 | 124 | 134 | 135 | 133 | ||||||
| Eaton Corp. plc | 85 | 84 | 93 | 96 | 90 | 81 | 86 | 84 | 84 | 79 | 83 | 85 | 85 | 81 | 82 | 83 | 80 | ||||||
| Honeywell International Inc. | 83 | 71 | 80 | 81 | 77 | 68 | 71 | 74 | 72 | 64 | 72 | 72 | 70 | 64 | 67 | 71 | 63 | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | 9 | 18 | 18 | 17 | 8 | 19 | 11 | 14 | 11 | 17 | 9 | 19 | 15 | 21 | 17 | 27 | 17 | ||||||
| RTX Corp. | 43 | 48 | 50 | 58 | 52 | 49 | 56 | 65 | 65 | 64 | 66 | 63 | 63 | 55 | 61 | 61 | 62 | ||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31).
1
キャッシュコンバージョンサイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数 – 買掛金のローテーション日数
= 146 + 101 – 126 = 121
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運転資本の効率性に関する分析の結果、キャッシュコンバージョンサイクル（CCC）の長期化傾向が顕著に現れている。2022年から2023年にかけては80日から95日の範囲で安定的に推移していたが、2024年後半から2026年にかけては120日を超える水準で高止まりしており、資金回収までの期間が拡大している。
- 在庫のローテーション日数
- 2022年から2023年にかけては110日から121日の間で推移していたが、2024年以降に変動幅が拡大している。2024年6月に89日まで急減したものの、その後は上昇傾向に転じ、2025年以降は146日から160日の高水準で推移しており、在庫の滞留期間が長期化していることが読み取れる。
- 売掛金のローテーション日数
- 初期の70日から80日台の水準から、緩やかな上昇傾向にある。2024年6月に60日まで低下した後に再び上昇し、2025年以降は97日から102日の範囲で推移している。これは、顧客からの代金回収期間が以前よりも長期化していることを示唆している。
- 買掛金のローテーション日数
- 2024年6月に73日へと一時的に大幅に減少したが、その後は回復し、2025年以降は126日から134日の高水準で推移している。支払期間の延長により、運転資本への負荷を軽減させる傾向が見られる。
- キャッシュコンバージョンサイクル
- 在庫および売掛金の回転期間の長期化が、買掛金支払期間の延長による相殺効果を上回った結果、全体のサイクルが長期化している。特に2024年12月以降、CCCは121日から127日の範囲にあり、過去の平均的な水準と比較して資金効率が低下した状態にある。