Reynolds American Inc. (NYSE:RAI)

分析期間において、葉タバコは一貫して最も大きな割合を占める原材料費であり、2012年の919百万米ドルから2015年には1495百万米ドルへと増加傾向を示しました。2016年には若干減少し、1436百万米ドルとなりましたが、依然として高い水準を維持しています。

その他の原材料費は、2012年の51百万米ドルから2014年には90百万米ドルへと増加しましたが、その後2016年には77百万米ドルに減少しました。変動はありますが、葉タバコと比較するとその規模は小さいです。

仕掛品は、2012年の63百万米ドルから2015年には88百万米ドルへと着実に増加しました。2016年には81百万米ドルに減少しましたが、全体的な傾向としては増加傾向が見られます。

完成品は、2012年の125百万米ドルから2014年には171百万米ドルへと増加し、その後2015年は173百万米ドル、2016年は165百万米ドルと、ほぼ横ばいの状態を維持しています。

その他のコストは、2012年から2015年まで比較的安定していましたが、2016年には25百万米ドルに増加しました。増加幅は限定的です。

現在のコスト在庫は、2012年の1176百万米ドルから2015年には1888百万米ドルへと大幅に増加しました。2016年には1784百万米ドルに減少しましたが、依然として高い水準です。この増加は、葉タバコや完成品などの原材料費の増加と相関していると考えられます。

LIFO許容量は、負の値を示しており、LIFO法による在庫評価がコストを減少させていることを示唆しています。この許容量は、2012年の-192百万米ドルから2015年の-154百万米ドルへと減少傾向にあり、2016年には-139百万米ドルとなりました。減少傾向は、LIFO法の効果が弱まっている可能性を示唆しています。

LIFOインベントリは、2012年の984百万米ドルから2015年には1734百万米ドルへと大幅に増加しました。2016年には1645百万米ドルに減少しましたが、依然として高い水準です。この増加は、現在のコスト在庫の増加と一致しており、LIFO法による在庫評価が全体的な在庫価値に影響を与えていることを示しています。

葉タバコ

原材料費の大部分を占め、増加傾向にある。

現在のコスト在庫

大幅な増加傾向を示し、原材料費の増加と相関している。

LIFO許容量

負の値を示し、LIFO法の効果がコストを減少させている。減少傾向にある。

LIFO在庫は、2012年から2015年まで一貫して増加傾向にあり、984百万米ドルから1734百万米ドルへと増加しました。しかし、2016年には1645百万米ドルに減少しました。調整後のLIFO在庫も同様の傾向を示し、2012年の1176百万米ドルから2015年の1888百万米ドルへと増加し、2016年には1784百万米ドルに減少しました。

流動資産は、2012年から2013年にかけて減少した後、2015年に大幅に増加しました。具体的には、2012年の4812百万米ドルから2013年の3655百万米ドルへと減少しましたが、2015年には6187百万米ドルに増加しました。2016年には4238百万米ドルに減少しました。調整流動資産も同様のパターンを示しています。

総資産は、2012年から2014年まで比較的安定していましたが、2015年に大幅に増加し、16557百万米ドルから53224百万米ドルへと急増しました。2016年には51095百万米ドルに若干減少しました。調整後総資産も同様の傾向を示しています。

株主資本は、2012年から2014年まで減少傾向にあり、5257百万米ドルから4522百万米ドルへと減少しました。しかし、2015年には大幅に増加し、18252百万米ドルに達し、2016年には21711百万米ドルへとさらに増加しました。調整後株主資本も同様の傾向を示しています。

手取りは、2012年から2015年まで一貫して増加傾向にあり、1272百万米ドルから3253百万米ドルへと増加しました。2016年には6073百万米ドルに大幅に増加しました。調整後当期純利益も同様の傾向を示しています。

LIFO在庫

2012年から2015年まで増加し、2016年に減少。

流動資産

2013年に減少、2015年に大幅増加、2016年に減少。

総資産

2015年に大幅増加、2016年に若干減少。

株主資本

2014年まで減少、2015年以降大幅増加。

手取り

2012年から2016年まで一貫して増加。

流動性比率の推移を見ると、2012年から2016年にかけて変動が見られる。流動流動性比率は、2012年の1.28から2016年には0.85まで低下している。調整後の現在の流動性比率も同様に、2012年の1.33から2016年には0.88まで減少傾向にある。これらの数値は、短期的な債務履行能力が低下している可能性を示唆する。

収益性に関する指標は、顕著な改善を示している。純利益率は、2012年の10.4%から2016年には36.05%へと大幅に上昇した。調整後の当期純利益率も同様に、10.46%から35.96%へと増加している。この傾向は、収益性の向上が著しいことを示している。

資産効率を示す総資産回転率は、2012年の0.74から2015年には0.28まで大幅に低下し、2016年には0.33に若干回復した。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示している。この低下は、資産の利用効率が低下している可能性を示唆する。

財務レバレッジ比率は、2012年の3.15から2016年には2.35まで低下している。調整後の財務レバレッジ比率も同様に、3.07から2.34まで減少している。この傾向は、財務リスクが軽減されている可能性を示唆する。

自己資本利益率は、2012年の24.2%から2015年には17.82%まで低下したが、2016年には27.97%に回復した。調整後の自己資本利益率も同様の変動を示している。総資産利益率は、2012年の7.68%から2015年には6.11%まで低下したが、2016年には11.89%に上昇した。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示している。これらの指標は、資本と資産の効率的な活用が、収益性に影響を与えている可能性を示唆する。

流動性比率

短期的な債務履行能力の低下傾向が見られる。

純利益率

収益性が大幅に向上している。

総資産回転率

資産の利用効率が低下している可能性を示唆する。

財務レバレッジ比率

財務リスクが軽減されている可能性を示唆する。

自己資本利益率、総資産利益率

資本と資産の効率的な活用が、収益性に影響を与えている可能性を示唆する。

分析期間において、流動資産は変動を示しています。2012年末の4812百万米ドルから2013年末には3655百万米ドルへと減少した後、2014年末には3323百万米ドルとさらに減少しました。しかし、2015年末には6187百万米ドルと大幅に増加し、2016年末には4238百万米ドルへと再び減少しています。

調整流動資産も同様の傾向を示しています。2012年末の5004百万米ドルから2013年末には3861百万米ドル、2014年末には3527百万米ドルと減少しました。2015年末には6341百万米ドルと大幅に増加し、2016年末には4377百万米ドルへと減少しています。調整流動資産は、流動資産よりも常に高い水準を維持しています。

流動流動性比率は、分析期間を通じて一貫した水準を維持していません。2012年末の1.28から2013年末には1.19へとわずかに低下し、2014年末には0.94とさらに低下しました。2015年末には1.17に回復しましたが、2016年末には0.85と再び低下しています。

現在の流動性比率（調整後）も、流動流動性比率と同様の傾向を示しています。2012年末の1.33から2013年末には1.26へと低下し、2014年末には1.00とさらに低下しました。2015年末には1.20に回復しましたが、2016年末には0.88と再び低下しています。調整後の流動性比率は、調整されていない流動性比率よりも常に高い水準を維持しています。

全体として、流動資産と調整流動資産は、2015年に一時的な増加を見せましたが、全体としては減少傾向にあります。流動性比率も同様に、2015年に一時的な改善を見せましたが、全体としては低下傾向にあります。これらの傾向は、短期的な支払い能力に影響を与える可能性があるため、注意が必要です。

過去5年間における財務実績を分析した結果、収益性と利益率に顕著な改善が見られます。

手取り

2012年から2016年にかけて、手取りは12億7200万米ドルから60億7300万米ドルへと大幅に増加しました。特に2015年から2016年にかけての増加幅が大きく、成長の加速が示唆されます。

調整後当期純利益

調整後当期純利益も、12億7900万米ドルから60億5800万米ドルへと、手取りと同様に顕著な増加傾向を示しています。この増加は、収益の増加に加えて、コスト管理や効率化の改善が寄与している可能性が考えられます。

純利益率

純利益率は、2012年の10.4%から2016年には36.05%へと、着実に上昇しています。この上昇は、収益の増加に加えて、売上原価や販管費の抑制が効果を発揮していることを示唆します。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率も、純利益率と同様に、2012年の10.46%から2016年には35.96%へと大幅に改善しています。調整後の利益率が純利益率とほぼ同水準であることから、調整項目が利益に与える影響は限定的であると考えられます。

全体として、過去5年間において、収益と利益率の両面で著しい改善が見られ、財務パフォーマンスが強化されていることが示唆されます。特に、2015年以降の成長の加速と、利益率の大幅な向上は注目に値します。

分析期間において、総資産および調整後総資産は変動を示しています。2012年から2014年にかけては減少傾向にありましたが、2015年に大幅に増加し、2016年には若干減少しています。特に2015年の増加は顕著であり、総資産は約370%増加しています。

総資産

2012年末の16557百万米ドルから2014年末には15196百万米ドルまで減少しました。その後、2015年末には53224百万米ドルへと急増し、2016年末には51095百万米ドルとなりました。

調整後総資産

総資産と同様の傾向を示しており、2012年末の16749百万米ドルから2014年末には15400百万米ドルまで減少しました。2015年末には53378百万米ドルへと急増し、2016年末には51234百万米ドルとなりました。

総資産回転率は、分析期間を通じて一貫して低下傾向にあります。2012年の0.74から2016年には0.33まで低下しています。調整後総資産回転率も同様の傾向を示しており、2012年の0.73から2016年には0.33まで低下しています。

総資産回転率

2012年の0.74から2013年の0.78、2014年の0.8と一時的に上昇しましたが、その後2015年の0.28、2016年の0.33と大幅に低下しています。

調整後総資産回転率

総資産回転率と同様の傾向を示しており、2012年の0.73から2013年の0.77、2014年の0.79と一時的に上昇しましたが、その後2015年の0.28、2016年の0.33と大幅に低下しています。

総資産および調整後総資産の増加と、総資産回転率および調整後総資産回転率の低下を比較すると、資産の効率的な活用が低下している可能性が示唆されます。2015年の資産増加が、回転率低下の主要な要因であると考えられます。この傾向は、収益性や事業効率に影響を与える可能性があるため、継続的な監視が必要です。

総資産は、2012年から2014年にかけて減少傾向を示し、2014年の15196百万米ドルに達しました。しかし、2015年には大幅に増加し、53224百万米ドルとなりました。その後、2016年には若干減少し、51095百万米ドルとなりました。調整後総資産も同様の傾向を示しています。

株主資本は、2012年から2014年にかけて減少傾向にあり、2014年には4522百万米ドルとなりました。2015年には大幅な増加が見られ、18252百万米ドルに達し、2016年にはさらに増加し、21711百万米ドルとなりました。調整後株主資本も同様のパターンを示しています。

財務レバレッジ比率は、2012年の3.15から2013年の2.98に低下し、2014年には3.36に上昇しました。その後、2015年には2.92に低下し、2016年には2.35に大幅に低下しました。調整後財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、全体的にレバレッジは低下傾向にあります。

総資産の変動

2015年の大幅な増加は、事業の拡大や買収などの要因が考えられます。2016年の減少は、資産の売却や減損などが考えられます。

株主資本の変動

株主資本の増加は、利益の蓄積、株式の発行、またはその他の資本増加策による可能性があります。

財務レバレッジ比率の低下

財務レバレッジ比率の低下は、負債の削減、または資本の増加によって説明できます。これは、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。

分析期間において、手取り額は一貫した増加傾向を示している。2012年の12億7200万米ドルから2016年には60億7300万米ドルへと増加した。特に2015年から2016年の増加幅が大きく、事業規模の拡大が示唆される。

調整後当期純利益も手取り額と同様に、2012年の12億7900万米ドルから2016年には60億5800万米ドルへと増加している。手取り額と調整後当期純利益の推移はほぼ一致しており、利益の増加が収益の増加に連動していると考えられる。

株主資本は、2012年から2014年にかけて減少傾向にある。2012年の52億5700万米ドルから2014年には45億2200万米ドルへと減少した。しかし、2015年以降は急激に増加し、2016年には217億1100万米ドルに達した。この増加は、利益の蓄積や新たな資本調達によるものと考えられる。

調整後株主資本の推移も株主資本と同様の傾向を示している。2012年から2014年にかけては減少したが、2015年以降は大幅に増加し、2016年には218億5000万米ドルとなった。調整後株主資本は株主資本よりも若干高い水準を維持している。

自己資本利益率は、2012年の24.2%から2013年の33.25%へと上昇し、2014年には32.51%で推移した。その後、2015年には17.82%へと大幅に低下したが、2016年には27.97%へと回復した。利益率の変動は、株主資本の変動と利益の変動に影響を受けていると考えられる。

調整後自己資本利益率も自己資本利益率と同様の傾向を示している。2012年の23.47%から2013年の32.24%へと上昇し、2014年には31.06%で推移した。2015年には17.4%へと低下したが、2016年には27.73%へと回復した。調整後自己資本利益率は自己資本利益率とほぼ同水準を維持している。

手取り

2012年から2016年にかけて一貫して増加。

調整後当期純利益

手取りと同様に増加。収益と利益の連動性が高い。

株主資本

2014年まで減少、2015年以降は急増。

調整後株主資本

株主資本と同様の傾向。株主資本よりも若干高い水準。

自己資本利益率

変動が大きい。株主資本と利益の変動に影響。

調整後自己資本利益率

自己資本利益率とほぼ同水準。

財務データに基づき、過去5年間の業績を分析します。手取りと調整後当期純利益は、2012年から2016年にかけて一貫して増加傾向にあります。特に2015年から2016年にかけての増加幅が顕著です。手取りは2012年の12億7200万米ドルから2016年には60億7300万米ドルへと大幅に増加しました。調整後当期純利益も同様に、2012年の12億7900万米ドルから2016年には60億5800万米ドルへと増加しています。

総資産および調整後総資産は、2012年から2014年にかけては減少傾向にありましたが、2015年に大幅に増加し、2016年には若干減少しています。総資産は2012年の1万6557百万米ドルから2015年には5万3224百万米ドルへと増加し、2016年には5万1095百万米ドルとなりました。調整後総資産も同様の傾向を示しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2012年の7.68%から2013年には11.15%に上昇し、2014年には9.67%に低下しました。その後、2015年には6.11%まで低下しましたが、2016年には11.89%に再び上昇しています。この変動は、利益の増加と総資産の変動に起因すると考えられます。

調整後総資産利益率

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2012年の7.64%から2013年には11.1%に上昇し、2014年には9.53%に低下しました。2015年には6.0%まで低下しましたが、2016年には11.82%に上昇しています。調整後総資産利益率と総資産利益率はほぼ同値であり、調整項目の影響は限定的であると考えられます。

全体として、手取りと調整後当期純利益は大幅に増加しており、収益性は向上していると考えられます。総資産は2015年に大きく増加しましたが、2016年には若干減少しており、資産規模の最適化が進んでいる可能性があります。総資産利益率の変動は、利益と資産規模の変化を反映しており、2016年には収益性の改善が見られます。