キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
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Reynolds American Inc.、連結キャッシュフロー計算書
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
- 総手取りの推移
- 2012年から2016年にかけて、手取りは一貫して増加している。2012年の1272百万米ドルから2016年には6073百万米ドルへと約4.8倍に拡大しており、利益の増加傾向がみられる。特に2015年から2016年にかけては顕著な増加を示している。
- 非継続事業からの利益と売却益
- 2014年に非継続事業からの利益が-25百万米ドルと赤字となった後、2015年に売却益が発生し、-3181百万米ドルと大きな損失を被った。2016年には売却益が-4861百万米ドルと更に拡大しており、資産売却による一時的な損失が大きな影響を及ぼしている。
- 資産の減損と関連費用
- 資産の減損および出口費用は2015年に94百万米ドル、2016年に記載されているが、具体的な金額は限られている。これらの費用増加は、企業の資産価値見直しの必要性を示す可能性がある。
- 減価償却費と無形資産の減損
- 減価償却費は2012年の131百万米ドルから2016年には123百万米ドルへとほぼ一定で推移し、基本的な資産償却活動は安定している。一方、商標およびその他無形資産の減損費用は2012年に129百万米ドルだったものの、その後は発生していない。
- 税金費用（繰延法人税）
- 繰延法人税費用は2012年に-44百万米ドルの税金収益を示した後、2013年に312百万米ドルの負担増になり、2014年には-180百万米ドルへと変動。その後、2015年には大きく-659百万米ドルと税負担が増加し、2016年には再び387百万米ドルの税収益を計上している。これらは税務戦略や税制の変動に起因する可能性がある。
- 運転資本と短期負債の変動
- 勘定およびその他の債権は2012年の11百万米ドルから2016年の24百万米ドルへ増加し、在庫も同期間中に-17百万米ドルから89百万米ドルへと変動している。買掛金は一時的な負債増加を示すものの、特に2014年には-43百万米ドルへと減少した。未払負債やたばこ決済の未払金の大きな変動は、キャッシュフローや資金管理戦略の見直しを示唆している。
- 営業活動によるキャッシュフロー
- 2012年の1568百万米ドルから2015年は196百万米ドルに減少した後、2016年には1280百万米ドルへと回復している。営業活動によるネットキャッシュフローは変動が大きく、特に2015年から2016年にかけての改善は注目される。対照的に、営業活動によるネットキャッシュフローの調整額は2015年に-3057百万米ドルと大きくマイナスに振れており、営業外の要因が影響している可能性がある。
- 投資活動のキャッシュフロー
- 投資活動によるキャッシュフローは、2012年の-54百万米ドルから2014年に-205百万米ドル、2015年に-10005百万米ドルと著しい負担増を示し、その後2016年に5078百万米ドルに回復している。これは資産の売却や事業の整理による一時的な収入増加を反映していると考えられる。
- 財務活動と資金調達
- 長期借入金の増加や株式発行による資金調達が顕著であり、2012年から2016年にかけて長期借入金は継続的に増加している。特に、2013年には1076百万米ドルの返済とともに、長期借入金の発行も行われ、資金調達を多角化していることがわかる。会社はまた、配当金や自己株式の取得により、株主還元活動も積極的に行っている。2016年には財務活動のネットキャッシュフローがマイナス（-6866百万米ドル）となっているが、これは株式報酬制度や資金調達活動の結果と推察される。
- 為替変動と現金残高
- 為替レートの変動は現金および現金同等物に対して比較的小さな影響を与え、2012年から2016年の前後で変動している。期末の現金および現金同等物は2012年の2502百万米ドルから2016年には2051百万米ドルへと微減しているものの、全体的に安定していることが示唆される。