Stock Analysis on Net
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Reynolds American Inc. (NYSE:RAI)

この会社は アーカイブに移されました! 財務データは2017年5月3日以降更新されていません。

デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Reynolds American Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2016/12/31 27.97% = 11.89% × 2.35
2015/12/31 17.82% = 6.11% × 2.92
2014/12/31 32.51% = 9.67% × 3.36
2013/12/31 33.25% = 11.15% × 2.98
2012/12/31 24.20% = 7.68% × 3.15

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).

2016年度の株主資本利益率(ROE)が上昇した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定される収益性の向上です。

ROEを3つの要素に分解

Reynolds American Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2016/12/31 27.97% = 36.05% × 0.33 × 2.35
2015/12/31 17.82% = 21.86% × 0.28 × 2.92
2014/12/31 32.51% = 12.15% × 0.80 × 3.36
2013/12/31 33.25% = 14.36% × 0.78 × 2.98
2012/12/31 24.20% = 10.40% × 0.74 × 3.15

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).

2016年度の株主資本利益率(ROE)が増加した主な理由は、純利益率で測定した収益性の向上です。

ROEを5つの要素に分解

Reynolds American Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2016/12/31 27.97% = 0.63 × 0.94 × 61.24% × 0.33 × 2.35
2015/12/31 17.82% = 0.51 × 0.92 × 46.72% × 0.28 × 2.92
2014/12/31 32.51% = 0.64 × 0.89 × 21.27% × 0.80 × 3.36
2013/12/31 33.25% = 0.63 × 0.91 × 25.07% × 0.78 × 2.98
2012/12/31 24.20% = 0.65 × 0.89 × 17.89% × 0.74 × 3.15

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).

2016年度の株主資本利益率(ROE)が上昇した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の向上です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Reynolds American Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2016/12/31 11.89% = 36.05% × 0.33
2015/12/31 6.11% = 21.86% × 0.28
2014/12/31 9.67% = 12.15% × 0.80
2013/12/31 11.15% = 14.36% × 0.78
2012/12/31 7.68% = 10.40% × 0.74

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).

2016年度の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、純利益率で測定した収益性の向上です。

ROAを4つの要素に分解

Reynolds American Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2016/12/31 11.89% = 0.63 × 0.94 × 61.24% × 0.33
2015/12/31 6.11% = 0.51 × 0.92 × 46.72% × 0.28
2014/12/31 9.67% = 0.64 × 0.89 × 21.27% × 0.80
2013/12/31 11.15% = 0.63 × 0.91 × 25.07% × 0.78
2012/12/31 7.68% = 0.65 × 0.89 × 17.89% × 0.74

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).

2016年度の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の増加です。

純利益率の分解

Reynolds American Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2016/12/31 36.05% = 0.63 × 0.94 × 61.24%
2015/12/31 21.86% = 0.51 × 0.92 × 46.72%
2014/12/31 12.15% = 0.64 × 0.89 × 21.27%
2013/12/31 14.36% = 0.63 × 0.91 × 25.07%
2012/12/31 10.40% = 0.65 × 0.89 × 17.89%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).

2016年度に比べて純利益率が増加した主な理由は、EBITマージン比率で測定した営業利益率の向上です。