Reynolds American Inc. (NYSE:RAI)

無形資産の構成において、有限の無形資産、総資産は2012年から2014年にかけて増加傾向にあり、2014年の280百万米ドルをピークに、2015年と2016年に大幅に増加し、530百万米ドルで安定している。この増加は、主に有限生命無形資産、ネットの増加に起因する。有限生命無形資産、ネットは2012年の33百万米ドルから2015年の282百万米ドルへと著しく増加したが、2016年には259百万米ドルに減少した。この変動は、償却累計額の増加と関連していると考えられる。償却累計額は一貫して増加しており、2012年の-214百万米ドルから2016年の-271百万米ドルへと推移している。

商標

商標の価値は、2012年から2014年まで96百万米ドルから124百万米ドルへと増加したが、その後、2015年と2016年には29098百万米ドルで横ばいとなっている。この大幅な増加は、無期限の無形固定資産の価値増加と一致する。

無期限の無形固定資産は、2012年の2422百万米ドルから2016年の29185百万米ドルへと大幅に増加している。この増加は、主に商標の価値増加に牽引されている。その他の無形資産は、2014年から2016年にかけて15百万米ドルで安定している。他という項目は、2012年から2014年まで104百万米ドルから103百万米ドルへとわずかに減少した後、2015年と2016年には87百万米ドルで安定している。

好意は、2012年から2015年まで増加傾向にあったが、2016年にはわずかに減少している。2012年の8011百万米ドルから2015年の15993百万米ドルへと増加し、2016年には15992百万米ドルとなった。無形資産とのれんの合計額は、好意の増加と無形資産の増加に連動して増加しており、2012年の10466百万米ドルから2016年の45436百万米ドルへと大幅に増加している。この増加は、企業買収や無形資産の価値向上を反映している可能性がある。

受託製造契約は、2012年から2016年まで一貫して151百万米ドルで安定している。顧客リストは、2015年と2016年に240百万米ドルで安定している。これらの項目は、全体的な無形資産の構成に占める割合は小さい。

総資産は、2012年から2013年にかけて減少した後、2014年までほぼ横ばいを維持しました。しかし、2015年には大幅に増加し、2016年には若干減少しています。この変動は、事業活動や資産の取得・売却、あるいは会計上の処理変更によるものと考えられます。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2012年から2013年にかけて減少した後、2015年に大幅に増加し、2016年に若干減少しています。調整後総資産は、特定の資産を差し引いた後の価値を示すため、総資産の変動に加えて、これらの資産の評価額の変化も反映している可能性があります。

株主資本は、2012年から2014年にかけて一貫して減少しました。しかし、2015年には大幅に増加し、2016年にはさらに増加しています。この増加は、利益の蓄積、株式の発行、またはその他の資本取引によるものと考えられます。

調整後株主資本は、2012年から2014年にかけてマイナスの値を示しており、これは負の純資産を示唆しています。2015年にはプラスに転換し、2016年にはさらに増加しています。調整後株主資本は、特定の負債や評価損益を考慮した後の価値を示すため、株主資本の変動に加えて、これらの項目の変化も反映している可能性があります。調整後株主資本がプラスに転換したことは、財務状況の改善を示唆していると考えられます。

総資産の変動

2015年に大幅な増加が見られ、その後若干減少。

調整後総資産の変動

総資産と同様の傾向を示し、2015年に大幅な増加、その後若干減少。

株主資本の変動

2012年から2014年にかけて減少、2015年以降増加。

調整後株主資本の変動

2012年から2014年にかけてマイナス、2015年以降プラスに転換し増加。

総資産回転率は、2012年から2014年にかけて緩やかに上昇し、0.74から0.80へと増加しました。しかし、2015年以降は大幅に低下し、0.28、0.33と低い水準で推移しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、2015年に0.40まで低下した後、2016年には0.48に若干回復しています。この変動は、資産の効率的な活用状況の変化を示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2012年から2016年にかけて一貫して低下傾向にあります。2012年の3.15から2016年には2.35まで減少しており、財務リスクの軽減を示唆しています。調整後の財務レバレッジ比率は、2015年に16.48と非常に高い値を示し、2016年には6.14に低下しています。この大幅な変動は、負債構造の変化または会計上の調整による影響が考えられます。

自己資本利益率は、2012年から2013年にかけて大幅に上昇し、24.2%から33.25%へと増加しました。2014年には若干低下しましたが、32.51%を維持しました。2015年には17.82%まで低下した後、2016年には27.97%に回復しています。調整後の自己資本利益率は、2015年に144%と非常に高い値を示し、2016年には106.19%に低下しています。これらの変動は、利益の創出効率の変化を示唆しています。

総資産利益率は、2012年から2013年にかけて上昇し、7.68%から11.15%へと増加しました。2014年には9.67%に低下した後、2015年には6.11%まで減少しました。2016年には11.89%に回復しています。調整後の総資産利益率は、2012年から2014年にかけて上昇し、14.88%から20.47%へと増加しました。2015年には8.74%まで低下した後、2016年には17.3%に回復しています。これらの変動は、資産全体の収益性に影響を与える要因の変化を示唆しています。

総資産回転率

2015年以降、大幅な低下が見られます。資産の効率的な活用状況の変化が示唆されます。

財務レバレッジ比率

一貫して低下傾向にあり、財務リスクの軽減を示唆しています。

自己資本利益率

変動が大きく、利益の創出効率の変化を示唆しています。調整後の値は特に変動幅が大きいです。

総資産利益率

変動が見られ、資産全体の収益性に影響を与える要因の変化を示唆しています。調整後の値は、自己資本利益率と同様に変動幅が大きいです。

分析期間において、総資産は変動を示しています。2012年末の16557百万米ドルから2013年末には15402百万米ドルに減少した後、2014年末には15196百万米ドルとほぼ横ばいを維持しました。しかし、2015年末には53224百万米ドルへと大幅に増加し、2016年末には51095百万米ドルとなりました。

調整後総資産も同様の傾向を示しています。2012年末の8546百万米ドルから2013年末には7391百万米ドルに減少し、2014年末には7180百万米ドルと小幅な減少を示しました。2015年末には37231百万米ドルへと大幅に増加し、2016年末には35103百万米ドルとなりました。調整後総資産は、総資産よりも低い水準で推移しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2012年末の0.74から2013年末には0.78、2014年末には0.8と緩やかに上昇しました。しかし、2015年末には0.28へと大幅に低下し、2016年末には0.33と若干の上昇が見られました。この低下は、総資産の増加に売上高の増加が追いついていない可能性を示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、2012年末の1.43から2013年末には1.62、2014年末には1.68と上昇傾向にありました。しかし、2015年末には0.4と大幅に低下し、2016年末には0.48と小幅な上昇が見られました。調整後総資産回転率の低下は、調整後総資産の増加に売上高の増加が追いついていないことを示唆しています。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも高い水準で推移しており、調整後の資産効率が高いことを示唆しています。しかし、2015年以降は両方の回転率が低下しており、資産効率の低下が懸念されます。

全体として、総資産および調整後総資産は2015年末に大幅に増加しましたが、総資産回転率および調整後総資産回転率は同期間に大幅に低下しました。このことは、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。

総資産は、2012年から2014年にかけて減少傾向にありましたが、2015年に大幅に増加し、2016年には若干減少しました。調整後総資産も同様の傾向を示し、2015年に大幅な増加、2016年にわずかな減少が見られます。この変動は、資産構成の変化や、大規模な買収などの要因が考えられます。

株主資本は、2012年から2014年にかけて減少しましたが、2015年に大幅に増加し、2016年にはさらに増加しました。調整後株主資本は、2012年から2014年にかけてマイナスの値を示し、2015年にプラスに転換し、2016年にはさらに増加しました。調整後株主資本の変動は、評価損益やその他の包括利益の変動に起因する可能性があります。

財務レバレッジ比率

2012年から2014年にかけては、3.15から3.36へとわずかに上昇し、その後2015年に2.92に低下しました。2016年には2.35に低下し、財務レバレッジが低下していることを示唆しています。これは、負債の減少または資本の増加による可能性があります。

調整後の財務レバレッジ比率は、2015年と2016年に初めて報告されており、それぞれ16.48と6.14という高い値を示しています。この比率の急激な低下は、調整後の負債または資本の構成要素の変化を示唆しています。調整後の財務レバレッジ比率の算出方法の詳細な分析が必要となります。

全体として、財務レバレッジ比率の低下は、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。しかし、調整後の財務レバレッジ比率の高さは、潜在的なリスク要因として注意深く監視する必要があります。総資産と株主資本の変動は、事業戦略や市場環境の変化を反映していると考えられます。

分析期間において、株主資本は変動を示しています。2012年末の5257百万米ドルから2013年末には5167百万米ドルへと小幅な減少が見られ、2014年末には4522百万米ドルとさらに減少しています。しかし、2015年末には18252百万米ドルと大幅に増加し、2016年末には21711百万米ドルへと増加傾向が続いています。

調整後株主資本は、2012年末から2014年末にかけてマイナスの値を示しており、それぞれ-2754百万米ドル、-2844百万米ドル、-3494百万米ドルと減少しています。2015年末には2259百万米ドルとプラスに転換し、2016年末には5719百万米ドルと大幅に増加しています。調整後株主資本の増加は、株主資本の増加と連動していると考えられます。

自己資本利益率は、2012年末の24.2%から2013年末には33.25%へと上昇し、2014年末には32.51%と高い水準を維持しています。2015年末には17.82%と大幅に低下しましたが、2016年末には27.97%と再び上昇しています。この変動は、利益の変動と自己資本の変動の両方の影響を受けている可能性があります。

調整後自己資本利益率は、2015年末に144%と非常に高い値を示し、2016年末には106.19%と依然として高い水準を維持しています。調整後自己資本利益率の算出には調整後株主資本が用いられており、調整後株主資本の増加が、この高い利益率に寄与していると考えられます。調整後自己資本利益率のデータは、2014年末以前には存在しません。

株主資本

2015年末以降、大幅な増加傾向を示しています。

調整後株主資本

2015年末以降、大幅な増加傾向を示しています。2014年末まではマイナスの値を示していました。

自己資本利益率

変動が大きく、2015年末に一時的に低下しましたが、2016年末には回復しています。

調整後自己資本利益率

2015年末以降、高い水準を維持しています。データは2014年末以前には存在しません。

財務データに基づき、分析結果を以下に要約します。

総資産

2012年から2014年にかけて総資産は減少傾向にありましたが、2015年に大幅に増加しました。2016年には若干の減少が見られます。全体として、2012年と2016年を比較すると、総資産はほぼ同水準にあります。

調整後総資産

調整後総資産も、総資産と同様に、2012年から2014年にかけて減少傾向にあります。2015年には総資産と同様に大幅な増加を示し、2016年には若干減少しています。調整後総資産は、総資産よりも低い水準で推移しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2013年にピークを迎え、その後2015年にかけて低下しました。2016年には再び上昇し、2013年の水準に近づいています。変動幅が比較的大きいことが特徴です。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率は、2013年にピークを迎え、その後2015年に大幅に低下しました。2016年には大きく上昇し、2013年の水準を上回っています。調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも高い水準で推移しており、調整の影響が大きいことが示唆されます。調整後の利益率は、総資産利益率よりも変動幅が大きくなっています。

総じて、総資産と調整後総資産は2015年に大幅な増加を見せ、利益率は変動しながらも、調整後の利益率がより高い傾向を示しています。調整後の財務指標は、資産評価方法の変更や特定の会計処理の影響を受けている可能性があります。