自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Reynolds American Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2016 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移と変動傾向について
- 2012年から2014年まで、税引後営業利益は比較的安定して推移していたが、2013年に大きく増加し、その後2014年に減少した。2015年に再び増加し、2016年には過去評価を超える高水準となった。全体として、売上高やコスト管理の改善に伴う利益の増加傾向が観察される。特に、2016年の利益は前年に比べて著しい伸びを示しており、企業の収益力強化を示す重要な指標と考えられる。
- 投下資本の推移と変動について
- 投下資本は2012年から2014年までは緩やかに推移していたが、2015年に大幅に増加した。その後、2016年には若干の減少を見せながらも、依然として高水準を維持している。これにより、企業の設備投資や資本の拡充が積極的に行われていたことが示唆される。一方で、資本の増加に伴う収益への影響を考慮する必要がある。特に、2015年の投下資本増加は、今後の利益向上に寄与した可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）の変動と分析
- ROICは2012年から2014年にかけて中程度から高い水準を維持し、2013年には一時21.16%にまで上昇した。2014年にやや低下し、2015年には6.46%と大きく下落を見せたものの、2016年には15.42%に回復した。この動きからは、一時的な利益率の低下や投資効率の変動があったことを示唆している。特に、2015年のROICの低さは、投資による利益生成効率の低下やコスト増加の影響を受けた可能性がある。一方、2016年の回復は、投資の効率改善や収益性の向上を反映していると考えられる。
ROICの分解
Reynolds American Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2016/12/31 | = | × | × | ||||
| 2015/12/31 | = | × | × | ||||
| 2014/12/31 | = | × | × | ||||
| 2013/12/31 | = | × | × | ||||
| 2012/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
- 営業利益率 (OPM) の推移
- 2012年から2016年にかけて、営業利益率は全体的に上昇傾向を示している。特に2015年には46.36%と著しい増加を見せ、その後2016年には61.42%へとさらに高まった。これにより、収益性の向上が継続的に実現していることが示唆される。
- 資本回転率(TO) の変動
- 資本回転率は、2012年から2013年にかけてやや低下し、その後2014年にやや上昇したものの、2015年と2016年には再度低下し、0.33および0.38とともに低い水準で推移している。これは、資本に対する売上の回転効率が過去数年で低迷していることを示す。
- 実効現金税率 (CTR) の動向
- 実効税率は、2012年から2013年にかけて上昇し、73.46%に達した後、2014年には減少して56.63%に下がった。2015年に再び大きく下降し42.21%を記録したものの、2016年には66.74%に回復している。この変動は、税務戦略または税負担の変化に起因している可能性がある。
- 投下資本利益率 (ROIC) の変動
- ROICは、2012年と2013年に比較的高い水準（13.34%、21.16%）を示した後、2014年には14.72%へとやや減少。その後2015年には6.46%にまで低下したが、2016年には再び15.42%に回復している。これは、一時的な資本効率の低下があったものの、2016年には回復基調を示したことを示唆している。
営業利益率 (OPM)
Reynolds American Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 売上高(物品税を含む) | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少)、関連当事者 | ||||||
| 調整後純売上高(物品税を含む) | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2016 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後純売上高(物品税を含む)
= 100 × ÷ =
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- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 2012年から2016年にかけて、税引前営業利益は全体的に増加傾向を示している。特に、2015年から2016年にかけての伸びが顕著であり、同期間において約1.5倍に増加していることから、営業効率の改善や規模拡大が影響していると考えられる。これにより、収益性の向上が示唆される。
- 調整後純売上高(物品税を含む)
- 売上高は2012年の1兆227百万ドルから2016年には1兆6918百万ドルに増加しており、一貫して増加傾向を示している。特に、2015年から2016年にかけての増加幅が大きく、約1,300百万ドルの伸びを記録している。これにより、同期間において事業の拡大や市場シェア拡大の可能性がうかがわれる。
- 営業利益率 (OPM)
- 営業利益率は、2012年の17.91%から2016年には61.42%にまで上昇している。年間を通じて大きな変動はあるものの、総じて高い水準を維持しており、2015年以降の急激な上昇により、営業効率や収益性が著しく改善していることが示されている。これにより、コスト管理の効率化や高付加価値製品の販売増加などが寄与している可能性が示唆される。
資本回転率(TO)
Reynolds American Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 売上高(物品税を含む) | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少)、関連当事者 | ||||||
| 調整後純売上高(物品税を含む) | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
- 調整後純売上高の推移
- 2012年から2014年にかけては比較的安定して推移しているが、2015年以降に顕著に増加しており、2016年には前年比で約14%の伸びを示している。この増加傾向は、売上高の拡大を示しており、市場展開や販売戦略の強化による効果が見られると考えられる。
- 投下資本の変動
- 2012年から2013年にかけてはわずかに増加しているが、その後、2014年には大きく減少し、2015年に再び大きく増加している。特に2015年には投下資本が約4倍に跳ね上がっており、新たな投資や資産の増加、事業拡大のための資本投入が行われたと推測される。ただし、2016年には若干減少している。
- 資本回転率（TO）の変化
- 2012年から2014年までは1.14から1.24の範囲で推移し、一定の効率的な資本運用を示唆している。しかし、2015年から2016年にかけて大きく低下しており、2015年の0.33、2016年の0.38という数値からは、投下資本に対する売上の効率性が著しく低下している傾向が見られる。これは、大規模な投資増加後の一時的な効率低下や、期間内の営業効率の減少を反映している可能性がある。
- 総合的な考察
- 売上高は2012年から2014年の安定期を経て、2015年以降に著しい成長を遂げている。一方で、投下資本も同時期に大きく変動しており、特に2015年の急増は事業拡大のための大規模な投資を示唆している。資本回転率の低下は、投資効果の一時的な減少や資本の効率的運用への課題を示すものであり、長期的な成長と投資効率の改善に向けた対策の必要性が示唆される。
実効現金税率 (CTR)
Reynolds American Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2016 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
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- 現金及び現金同等物の推移
- 2012年から2013年にかけてほぼ横ばいで推移し、その後2014年に増加に転じ、2015年に大きく増加した後、2016年にやや減少した。特に2015年の増加は顕著であり、現金の流動性が強化された可能性を示唆している。
- 税引前営業利益（NOPBT）の変動
- 2012年から2013年にかけて増加し、その後2014年に若干減少したものの、2015年には大きく増加し、2016年にも引き続き歴史的高値を更新している。この期間の利益増加は、収益力の向上を示していると考えられる。
- 実効現金税率（CTR）の動向
- 2012年から2013年にかけて減少し、その後2014年に再上昇したが、2015年には58％と高水準に達した。2016年には33.26％に低下しており、税負担の軽減または税戦略の見直しが行われた可能性が示唆される。
- 全体の傾向と分析
- 総じて、2012年から2014年にかけては安定またはゆるやかな変動を見せていたが、2015年に大きな利益増と現金の蓄積が観察される。これにより、収益性とキャッシュフローの改善が認められる一方で、税率の変動も注目される。2016年のデータでは、利益と現金の増加が持続しつつも、税率の低下により純利益やキャッシュフローのさらなる向上を期待できる状況が示唆される。