財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Reynolds American Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 51,095) | 53,224) | 15,196) | 15,402) | 16,557) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 2,051) | 2,567) | 966) | 1,500) | 2,502) | |
| レス： 短期投資 | —) | 149) | —) | —) | —) | |
| 営業資産 | 49,044) | 50,508) | 14,230) | 13,902) | 14,055) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 29,384) | 34,972) | 10,674) | 10,235) | 11,300) | |
| レス： 長期債務の現在の満期 | 501) | 506) | 450) | —) | 60) | |
| レス： 長期債務、現在の満期を差し引いたもの | 12,664) | 16,941) | 4,633) | 5,099) | 5,035) | |
| 営業負債 | 16,219) | 17,525) | 5,591) | 5,136) | 6,205) | |
| 純営業資産1 | 32,825) | 32,983) | 8,639) | 8,766) | 7,850) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (158) | 24,344) | (127) | 916) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -0.48% | 116.98% | -1.46% | 11.03% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
1 2016 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 49,044 – 16,219 = 32,825
2 2016 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2016 – 純営業資産2015
= 32,825 – 32,983 = -158
3 2016 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -158 ÷ [(32,825 + 32,983) ÷ 2] = -0.48%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2013年から2014年にかけて減少した後、2015年に大幅に増加し、2016年にはわずかに減少しています。2013年の8766百万米ドルから2014年には8639百万米ドルへと減少しましたが、2015年には32983百万米ドルと大幅に増加しました。2016年には32825百万米ドルと、2015年と比較して小幅な減少が見られます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、期間を通じて変動が大きくなっています。2013年には916百万米ドルでしたが、2014年には-127百万米ドルとマイナスに転じました。2015年には24344百万米ドルと大幅に増加し、2016年には-158百万米ドルと再びマイナスに転じています。この数値の変動は、会計上の処理や事業構造の変化を示唆する可能性があります。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2013年の11.03%から2014年には-1.46%へと大きく低下しました。2015年には116.98%と大幅に増加しましたが、2016年には-0.48%と再びマイナスに転じています。この発生率の変動は、総計計上額の変動と密接に関連しており、会計上の計上額の変動が、発生率に大きな影響を与えていると考えられます。
全体として、これらの財務指標は、事業の規模と構造、および会計上の処理方法に大きな変化があったことを示唆しています。特に、貸借対照表ベースの総計計上額と発生率の変動は、詳細な調査を必要とする可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Reynolds American Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 6,073) | 3,253) | 1,470) | 1,718) | 1,272) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュフロー | 1,280) | 196) | 1,623) | 1,308) | 1,568) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュフロー(使用) | 5,078) | (10,005) | (205) | (113) | (54) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (285) | 13,062) | 52) | 523) | (242) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -0.87% | 62.76% | 0.60% | 6.30% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31).
1 2016 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -285 ÷ [(32,825 + 32,983) ÷ 2] = -0.87%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2013年から2014年にかけて減少した後、2015年に大幅に増加し、2016年にはわずかに減少しています。2013年末の8766百万米ドルから、2014年末には8639百万米ドルに減少しました。その後、2015年末には32983百万米ドルへと急増し、2016年末には32825百万米ドルとなりました。この変動は、資産の取得または売却、あるいは会計上の処理変更によるものと考えられます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2013年の523百万米ドルから2014年には52百万米ドルへと大幅に減少しました。2015年には13062百万米ドルと大幅に増加しましたが、2016年には-285百万米ドルとマイナスに転換しました。この変動は、将来のキャッシュフローに対する期待の変化、あるいは計上のタイミングの違いを示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2013年の6.3%から2014年には0.6%へと大幅に低下しました。2015年には62.76%と大幅に上昇しましたが、2016年には-0.87%とマイナスに転換しました。この発生率の変動は、集計見越計上の変動と連動しており、将来のキャッシュフローの実現可能性に対する評価が大きく変化していることを示唆しています。マイナスの発生率は、見越計上が過大評価されているか、あるいはキャッシュフローの回収が困難になっている可能性を示唆します。