Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

負債資本比率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して低下し、4.74から3.41へと減少しました。この傾向は2023年も続き、2.86まで低下しましたが、2024年の第1四半期には3.06に上昇し、その後は2.44まで低下し、2025年の第1四半期には2.6に上昇しました。オペレーティング・リース負債を含む負債資本比率も同様のパターンを示し、5.59から4.03へと低下し、その後は2.81まで低下しました。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、0.83から0.77へと低下しました。2023年には0.74まで低下し、その後は2024年の第1四半期に0.75に上昇し、2025年の第1四半期には0.72となりました。オペレーティングリース負債を含む総資本に対する負債比率も同様の傾向を示しました。

負債総資産比率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、0.49から0.47へとわずかに低下しました。2023年には0.45まで低下し、その後は2024年の第1四半期に0.46に上昇し、2025年の第1四半期には0.44となりました。オペレーティングリース負債を含む負債総資産比率も同様のパターンを示しました。

財務レバレッジ比率は、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、9.73から7.28へと大幅に低下しました。2023年には6.18まで低下し、その後は2024年の第1四半期に6.69に上昇し、2025年の第1四半期には5.63となりました。インタレスト・カバレッジ・レシオは、2022年の第1四半期から第4四半期にかけて、7.47から7.58へとわずかに上昇しました。2023年には8.45まで上昇し、その後は2024年の第2四半期に9.03にピークを迎え、2025年の第1四半期には8.18となりました。全体的に、インタレスト・カバレッジ・レシオは安定した水準を維持しています。

総負債は、2022年3月31日の1059万2700千米ドルから、2023年3月31日の1107万5000千米ドルまで増加しました。その後、2023年6月30日には1040万1400千米ドルに減少し、2023年9月30日には993万6000千米ドル、2023年12月31日には985万900千米ドルと、継続的に減少しました。2024年3月31日には1073万4900千米ドルに増加しましたが、その後は減少傾向が続き、2024年12月31日には988万8400千米ドルとなりました。2025年3月31日には1077万6400千米ドルに増加し、2025年6月30日には1068万6300千米ドル、2025年9月30日には1151万5500千米ドル、2025年12月31日には1087万1300千米ドルとなっています。

株主資本

株主資本は、2022年3月31日の223万4300千米ドルから、2022年12月31日の310万2100千米ドルまで増加しました。2023年には、3月31日に316万6800千米ドル、6月30日に363万1100千米ドル、9月30日に378万0000千米ドル、12月31日に371万5800千米ドルと、継続的に増加しました。2024年3月31日には350万3700千米ドルに減少し、その後は増加傾向が続き、2024年12月31日には405万1200千米ドルとなりました。2025年3月31日には413万100千米ドル、2025年6月30日には440万900千米ドル、2025年9月30日には442万5300千米ドル、2025年12月31日には459万8300千米ドルと、増加傾向が続いています。

負債資本比率は、2022年3月31日の4.74から、2022年12月31日の3.41まで低下しました。2023年には、3月31日に3.5、6月30日に2.86、9月30日に2.63、12月31日に2.65と、継続的に低下しました。2024年3月31日には3.06に増加しましたが、その後は低下傾向が続き、2024年12月31日には2.44となりました。2025年3月31日には2.61に増加し、2025年6月30日には2.43、2025年9月30日には2.6、2025年12月31日には2.36となっています。全体的に、負債資本比率は低下傾向にありますが、期間によっては変動が見られます。

総負債は、2022年3月31日時点の1248万9900千米ドルから、2023年3月31日時点の1300万100千米ドルまで増加しました。その後、2023年6月30日には1234万700千米ドルに減少し、2023年9月30日には1188万米ドル、2023年12月31日には1180万9700千米ドルと、継続的に減少しました。2024年3月31日には1268万4000千米ドルに増加し、その後は緩やかな減少傾向を示し、2024年12月31日には1191万3300千米ドルとなりました。2025年3月31日には1281万9900千米ドルに増加し、2025年6月30日には1277万200千米ドル、2025年9月30日には1357万7600千米ドル、2025年12月31日には1294万2600千米ドルとなっています。

株主資本は、2022年3月31日時点の223万4300千米ドルから、2022年12月31日時点の310万2100千米ドルまで着実に増加しました。2023年3月31日には316万6800千米ドル、2023年6月30日には363万1100千米ドル、2023年9月30日には378万米ドル、2023年12月31日には371万5800千米ドルと増加傾向が続きました。2024年3月31日には350万3700千米ドルに減少し、その後は増加に転じ、2024年6月30日には375万1800千米ドル、2024年9月30日には415万6100千米ドル、2024年12月31日には405万1200千米ドルとなりました。2025年3月31日には413万100千米ドル、2025年6月30日には440万900千米ドル、2025年9月30日には442万5300千米ドル、2025年12月31日には459万8300千米ドルと増加しています。

負債資本比率は、2022年3月31日時点の5.59から、2022年12月31日時点の4.03まで低下しました。2023年3月31日には4.11に上昇しましたが、その後は2023年6月30日の3.4、2023年9月30日の3.14、2023年12月31日の3.18と低下傾向が続きました。2024年3月31日には3.62に上昇し、その後は2024年6月30日の3.28、2024年9月30日の2.91、2024年12月31日の2.94と低下しました。2025年3月31日には3.1、2025年6月30日には2.9、2025年9月30日には3.07、2025年12月31日には2.81と推移しており、全体的に負債資本比率は低下傾向にあります。

総負債は、2022年3月31日の105億9270万米ドルから、2023年3月31日の110億7500万米ドルまで増加しました。その後、2023年6月30日には104億140万米ドルまで減少し、2023年9月30日には99億3600万米ドル、2023年12月31日には98億5090万米ドルと、継続的に減少しました。2024年3月31日には107億3490万米ドルまで増加しましたが、その後は2024年6月30日に103億3880万米ドル、2024年9月30日に101億3970万米ドル、2024年12月31日に98億8840万米ドルと減少傾向が続きました。2025年3月31日には107億7640万米ドルまで増加し、2025年6月30日には106億8630万米ドル、2025年9月30日には115億1550万米ドルと増加しました。2025年12月31日には108億7130万米ドルまで減少しました。

総資本金は、2022年3月31日の128億2700万米ドルから、2025年12月31日の154億6960万米ドルまで一貫して増加しました。特に、2024年3月31日の142億3860万米ドルから2025年9月30日の159億4080万米ドルへの増加が顕著です。

総資本に対する負債比率は、2022年3月31日の0.83から、2023年12月31日には0.73まで低下しました。その後、2024年3月31日には0.75まで上昇しましたが、2024年6月30日には0.73、2024年9月30日には0.71、2024年12月31日には0.71と、継続的に低下しました。2025年3月31日には0.72に上昇し、2025年6月30日には0.71、2025年9月30日には0.72、2025年12月31日には0.70まで変動しました。全体的に、負債比率は低下傾向にありますが、期間によっては小幅な上昇も見られます。

総負債の傾向

2022年から2023年にかけて増加した後、2023年末まで減少傾向にあり、その後は変動しながらも増加傾向を示しています。

総資本金の傾向

一貫して増加傾向にあります。

総資本に対する負債比率の傾向

全体的に低下傾向にありますが、期間によっては小幅な上昇も見られます。総資本金の増加と総負債の変動が影響していると考えられます。

総負債は、2022年3月31日の12489900千米ドルから、2025年12月31日には12942600千米ドルへと推移しました。この期間を通じて、負債は概ね安定していますが、2023年3月31日に13000100千米ドルとピークに達した後、緩やかに減少しました。その後、2024年3月31日に12684000千米ドルまで減少し、2025年6月30日には13577600千米ドルと再び増加しています。

総資本金は、2022年3月31日の14724200千米ドルから、2025年12月31日には17540900千米ドルへと一貫して増加しました。特に、2024年3月31日には16187700千米ドル、2025年6月30日には18002900千米ドルと、増加の勢いが加速しています。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2022年3月31日の0.85から、2025年12月31日には0.74まで低下しました。この比率は、2022年から2023年にかけて緩やかに低下し、2023年6月30日には0.77まで減少しました。その後、2024年3月31日には0.78に若干上昇しましたが、その後は再び低下傾向にあり、2025年12月31日には0.74となっています。この傾向は、負債の増加が資本金の増加に比べて緩やかであることを示唆しています。

資本金の増加と負債比率の低下は、財務健全性の改善を示唆しています。資本金の増加は、事業の成長や利益の蓄積による可能性があります。負債比率の低下は、財務リスクの軽減に繋がり、将来の投資や事業拡大のための柔軟性を高める可能性があります。

総負債は、2022年3月31日の1059万2700千米ドルから、2023年3月31日には1107万5000千米ドルまで増加しました。その後、2023年6月30日には1040万1400千米ドルに減少し、2023年9月30日には993万6000千米ドル、2023年12月31日には985万900千米ドルと、継続的に減少しました。2024年3月31日には1073万4900千米ドルに増加し、その後も変動を繰り返しながら、2025年3月31日には1068万6300千米ドル、2025年6月30日には1151万5500千米ドル、2025年9月30日には1087万1300千米ドル、2025年12月31日には1087万1300千米ドルとなっています。

総資産は、2022年3月31日の2173万400千米ドルから、2023年3月31日には2312万9900千米ドルまで増加しました。その後も増加傾向が続き、2024年3月31日には2342万8100千米ドル、2025年3月31日には2463万6100千米ドル、2025年6月30日には2536万3600千米ドル、2025年9月30日には2620万6400千米ドル、2025年12月31日には2590万1700千米ドルとなっています。

負債総資産比率

負債総資産比率は、2022年3月31日の0.49から、2023年3月31日には0.48に低下しました。その後、2023年9月30日と2023年12月31日には0.43まで低下し、最低値を記録しました。2024年3月31日には0.46に上昇し、その後も変動を繰り返しながら、2025年3月31日には0.44、2025年6月30日には0.45、2025年9月30日には0.42、2025年12月31日には0.42となっています。全体的に、比率は0.42から0.49の範囲内で推移しており、安定している傾向が見られます。

総資産の増加と総負債の変動により、負債総資産比率は変動していますが、全体として安定した水準を維持しています。総資産は一貫して増加傾向にあり、総負債は一時的な増加と減少を繰り返しながらも、全体としては比較的安定しています。

総負債は、2022年3月31日の12489900千米ドルから、2025年12月31日には12942600千米ドルへと推移しました。この期間を通じて、負債額は変動を見せていますが、全体としては緩やかな増加傾向にあります。2023年6月30日には12340700千米ドルまで減少し、その後、2024年3月31日には12684000千米ドルへと増加しています。2025年6月30日には13577600千米ドルと、期間内での最高値を記録しました。

総資産は、2022年3月31日の21730400千米ドルから、2025年12月31日には25901700千米ドルへと増加しました。総資産は一貫して増加傾向にあり、2024年3月31日には23428100千米ドル、2025年6月30日には26206400千米ドルと、四半期ごとに着実に増加しています。

負債総額比率

負債総額比率は、2022年3月31日の0.57から、2025年12月31日には0.50へと低下しました。2022年を通じて、比率は0.55から0.57の間で推移し、2023年には0.51まで低下しました。その後、2024年には0.52から0.54の間で変動し、2025年には0.50まで低下しています。この傾向は、資産に対する負債の割合が減少していることを示唆しています。

総資産の増加と負債総額比率の低下を比較すると、資産の増加が負債の増加を上回っていることが示唆されます。これは、財務健全性の改善を示唆する可能性があります。負債総額比率の継続的な低下は、財務リスクの軽減を示していると考えられます。

総資産は、2022年3月31日時点の2173万400千米ドルから、2025年12月31日時点の2590万1700千米ドルまで、概ね一貫して増加傾向にあります。増加のペースは、2022年から2023年にかけて加速し、その後は緩やかになっています。2024年3月31日には2342万8100千米ドルまで増加し、2025年6月30日には2620万6400千米ドルまでピークに達した後、2025年12月31日には若干減少しています。

株主資本

株主資本は、2022年3月31日時点の223万4300千米ドルから、2025年12月31日時点の459万8300千米ドルまで、着実に増加しています。特に2022年9月31日から2023年6月30日までの間に大幅な増加が見られます。増加率は、2023年後半から2025年までにかけて鈍化しています。

財務レバレッジ比率は、2022年3月31日時点の9.73から、2025年12月31日時点の5.63まで、一貫して低下しています。この低下は、総資産に対する株主資本の割合が増加していることを示唆しています。2022年から2023年にかけての低下幅が大きく、その後は緩やかな低下傾向が続いています。全体として、財務リスクは軽減されていると考えられます。

これらの指標を総合的に見ると、資産規模は拡大し、財務基盤は強化されている傾向が示唆されます。株主資本の増加と財務レバレッジ比率の低下は、財務の健全性を示唆するポジティブな兆候です。ただし、総資産の増加ペースが鈍化していること、および2025年12月31日における総資産の若干の減少は、今後の動向を注視する必要があることを示唆しています。

利息・税引前利益（EBIT）は、2022年3月期から2022年6月期にかけて大幅に増加し、その後2022年12月期に減少しました。2023年3月期には回復傾向が見られ、2023年6月期にはピークに達しました。しかし、2023年12月期には再び減少しています。2024年3月期には再び増加し、2024年6月期には高い水準を維持しましたが、その後2024年9月期に減少しました。2024年12月期には回復し、2025年3月期、6月期も増加傾向が継続しています。2025年9月期には減少傾向が見られ、2025年12月期も減少しています。

利息は、2022年3月期から2022年12月期にかけて緩やかに増加しました。2023年3月期から2023年6月期にかけても増加傾向が継続しましたが、2023年9月期には減少しました。2023年12月期も減少傾向が続き、2024年3月期から2024年6月期にかけては増加しました。2024年9月期には減少傾向が見られ、2024年12月期も減少しています。2025年3月期、6月期は増加傾向が継続し、2025年9月期、12月期も増加しています。

インタレスト・カバレッジ・レシオ

インタレスト・カバレッジ・レシオは、2022年3月期から2022年6月期にかけてわずかに減少した後、2022年9月期から2022年12月期にかけて安定しました。2023年3月期から2023年6月期にかけて上昇し、2023年9月期、10月期、2024年3月期、6月期にも上昇傾向が継続しました。2024年9月期にはわずかに減少しましたが、2024年12月期には再び上昇しました。2025年3月期、6月期も上昇傾向が継続し、2025年9月期、12月期には減少しています。全体的に見て、インタレスト・カバレッジ・レシオは安定した水準を維持しており、利息支払能力に問題はないと考えられます。

EBITと利息の動向を比較すると、EBITの変動がインタレスト・カバレッジ・レシオに影響を与えていることがわかります。EBITが増加するとインタレスト・カバレッジ・レシオは上昇し、EBITが減少するとインタレスト・カバレッジ・レシオは低下する傾向にあります。利息の増加もインタレスト・カバレッジ・レシオの低下に寄与する可能性がありますが、EBITの変動の方がより大きな影響を与えていると考えられます。